AZN AstraZeneca PLC - American Depositary Shares
NASDAQ · Pharmaceuticals · Visualizza su SEC EDGAR ↗ chiudi Ott 6, 2026 10-K/10-Q Feb 24, 2026AZN Snapshot del titolo Prezzo, capitalizzazione di mercato, P/E, EPS, ROE, debito/capitale proprio, intervallo 52 settimane
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| Data ex-dividendo | Split | Tipo |
|---|---|---|
| 02 Febbraio 2026 | 1-for-2 | Inverso |
| 27 Luglio 2015 | 2-for-1 | Avanti |
| 08 Aprile 1998 | 3-for-1 | Avanti |
Informazioni su AstraZeneca PLC - American Depositary Shares Panoramica della società da Wikipedia
AstraZeneca Plc è una multinazionale biofarmaceutica anglo-svedese con sede presso il Cambridge Biomedical Campus di Cambridge, Regno Unito, e operante nella ricerca scientifica, nello sviluppo e nella commercializzazione di farmaci con obbligo di prescrizione medica per patologie cardiovascolari, metaboliche, respiratorie, infiammatorie, autoimmuni, oncologiche, infezioni e disturbi del sistema nervoso centrale. È meglio conosciuta per il suo coinvolgimento nello sviluppo del vaccino Oxford-Astrazeneca COVID-19.
La sua ricerca e sviluppo si è concentrata in tre centri strategici: Cambridge, Regno Unito; Göteborg, Svezia e Gaithersburg nel Maryland, Stati Uniti.
AstraZeneca ha una quotazione primaria alla Borsa di Londra ed è componente dell'indice FTSE 100. Ha quotazioni secondarie su Nasdaq OMX Stockholm, Nasdaq New York, Bombay Stock Exchange e alla Borsa Nazionale indiana.
Storia
La società nacque ufficialmente il 6 aprile 1999 dalla fusione di due gruppi farmaceutici: Astra AB, società svedese con sede a Södertälje, costituita nel 1913 e specializzata all'epoca in farmaci gastrointestinali, cardiovascolari, per la respirazione e per l'anestesia, e Zeneca Group PLC, società britannica con sede a Londra, nata nel 1993 dalla scissione in tre diverse società dell'attività della Imperial Chemical Industries (ICI), che operava dal 1926; la società era specializzata in farmaci oncologici, cardiovascolari, per la respirazione, per il sistema nervoso centrale, per l'anestesia; aveva inoltre un ramo specializzato nella produzione di agrofarmaci.
Struttura
La compagnia è presente in circa 100 Paesi con circa 57.500 dipendenti. I siti produttivi sono 23, dislocati in 16 paesi con circa 10.200 dipendenti. In base al rapporto annuale 2009 la presenza della compagnia è in aumento nei principali mercati emergenti, tra cui la Cina. In Italia, AstraZeneca conta oltre 650 dipendenti, di cui circa 150 occupati presso la sede centrale di Basiglio (MI) e circa 500 dislocati su tutto il territorio nazionale, in qualità di informatori scientifici o con funzioni di interazione con strutture sanitarie pubbliche e private. A Basiglio è presente la divisione responsabile della conduzione degli studi clinici.
Ricerca e sviluppo
Il gruppo comprende 14 centri di ricerca, dislocati in 8 paesi, in cui operano circa 13.000 dipendenti.
Risultati economici
Nel ranking 2011 si trova al settimo posto nel mondo. L'esercizio 2011 si è chiuso con un fatturato pari a 33 miliardi di dollari.
Il 2025 ha registrato una crescita del 8% dei ricavi rispetto all'anno precedente, chiudendo a quota 58.7 miliardi di dollari , soprattutto Grazie al contributo dei settori oncologico e delle malattie rare.
Controversie
Caso Seroquel
Nell'aprile 2010 la società è stata condannata a pagare una sanzione di 520 milioni di dollari per promozione illegale (Off-label) del farmaco Seroquel (quetiapina) in indicazioni non approvate dalla FDA quali: l'aggressività, la malattia di Alzheimer, ansia, deficit di attenzione e iperattività, disturbo bipolare, demenza, depressione, disturbi dell'umore, disturbo da stress post-traumatico, e insonnia, ciò senza nessuna autorizzazione all'impiego in queste indicazioni.
Caso Nexium
La società dopo la scadenza brevettuale dell'omeprazolo (antiulcera) mette in commercio il suo enantiomero attivo esomeprazolo, ciò secondo molti per prolungare artificialmente la copertura con un considerevole aumento dei profitti a danno dei sistemi sanitari pubblici nazionali.
Il 16 agosto 2007, Marcia Angell, ex redattrice capo del New England Journal of Medicine e docente di medicina sociale presso la Facoltà di Medicina di Harvard, presenta in un'intervista su Stern, un settimanale di lingua tedesca, una denuncia secondo la quale gli scienziati di AstraZeneca avevano falsificato la loro ricerca sull'efficienza del farmaco esomeprazolo:
Il Nexium (esomeprazolo) secondo gli autori è "in cima alla lista" dei farmaci che sono commercializzati dalle aziende farmaceutiche direttamente ai medici, che ricevono doni in denaro e/o beni quando prescrivono il farmaco in questione. Questo comportamento di AstraZeneca, ha comportato per il sistema sanitario pubblico tedesco un supplemento di spesa di 139,50 milioni di dollari rispetto all'utilizzo del "vecchio" omeprazolo il cui brevetto era scaduto.
Molestie sessuali in azienda
Il 13 maggio 1996, il giornale Business Week denuncia casi di molestie sessuali su 79 donne a carico di tre dirigenti di Astra negli USA, tra cui l'A.d. Lars Bildman.
Caso dell'ex A.D. Lars Bildman
Lars Bildman, A.D. negli USA fino al giugno 1996, è stato accusato di evasione fiscale per oltre 1 milione di dollari. Questi aveva sottratto fondi aziendali e nascosto le sue azioni ai dirigenti aziendali, oltre ad accuse di molestie sessuali fatte a dipendenti donne di Astra. La società Astra negli USA ha patteggiato 9,8 milioni di dollari per chiudere la causa per molestie sessuali.
Caso Farmatruffa
Nel 2007, è implicata assieme ad altre aziende farmaceutiche nel caso Farmatruffa, la società dovette patteggiare per 900.000 euro da versare al Sistema Sanitario Nazionale italiano. I propri informatori avrebbero convinto diversi medici a fare ricette false, alcune intestate anche a pazienti morti.
Indagine premio Nobel 2008
Nel 2008 l'Azienda è stata sottoposta ad indagine da parte della polizia svedese per un presunto grave conflitto di interessi con l'assegnazione del premio Nobel al virologo tedesco Harald zur Hausen studioso del virus del papilloma umano (HPV), conflitto di interessi dovuto all'interesse della multinazionale per questi studi, avendo la stessa tra i propri prodotti due vaccini anti-HPV molto profittevoli.
Disputa fiscale
Nel 2010 l'Azienda accetta di pagare una multa di 505 milioni di sterline per un problema di tipo fiscale legato al trasferimento di tasse da pagare a paesi con regimi fiscali più favorevoli, con un meccanismo di evasione fiscale noto come transfer pricing. Secondo l'accusa con questo sistema l'azienda avrebbe evaso negli anni dal 1996 al 2010 circa 1 miliardo di sterline.
Caso Marvecs Italia
In data 10 giugno 2013 la Procura della Repubblica di Milano chiude le indagini riguardo alla cessione di rami di azienda da parte di AstraZeneca e Pfizer alla Marvecs Service Srl, fallita il 14 gennaio 2011, società nei fatti rivelatasi un contenitore aziendale
In data 7 gennaio 2014 i pubblici ministeri di Milano Gaetano Ruta e Luigi Orsi rinviano a giudizio manager e consiglieri o ex consiglieri di amministrazione delle multinazionali Pfizer e AstraZeneca con l'accusa di concorso in bancarotta fraudolenta.
I lavoratori ceduti da Simesa ed AstraZeneca sono stati in totale 91. L'accusa sostiene che la Marvecs abbia omesso di versare importanti somme relative al TFR dei lavoratori e del loro fondo di categoria insieme ad imposte non versate; sostiene inoltre che, poco prima del fallimento, abbia distratto alcuni importanti marchi e beni aziendali.
Rilevante il fatto che già in data 23 gennaio 2007 presso il Senato della Repubblica Italiana fosse stata fatta un'interrogazione riguardo alla situazione economica della Marvecs al momento dell'acquisizione dei lavoratori Pfizer, dove si rilevava la precarietà della condizione economica della stessa azienda e conseguentemente della futura tutela lavorativa dei lavoratori coinvolti nella cessione.
La vicenda, insieme ad altre simili, è stata oggetto di ulteriori interrogazioni parlamentari, nelle quali si sottolinea come la modalità di cessione di ramo di azienda è usata come artificio "in frode di legge" per eludere il licenziamento collettivo, simulando apparentemente la continuità del
rapporto di lavoro, quando in realtà le società acquirenti spesso falliscono anche perché al momento dell'acquisizione dei lavoratori
esse presentano bilanci in rosso.
In data 22 gennaio 2010 l'onorevole Domenico Scilipoti denunzia in una interpellanza parlamentare il fatto che l'AstraZeneca, dopo aver effettuato centinaia di licenziamenti e/o cessioni di ramo di azienda, effettui, a distanza di soli sei mesi, selezioni per l'assunzione di nuovi informatori scientifici del farmaco (ISF).
Successivamente in data 8 febbraio 2011 lo stesso, in un Atto presentato alla Camera con interrogazione a risposta scritta 4/10775, scrive: nello stesso documento l'interrogante chiede anche quali iniziative saranno prese a tutela dei lavoratori "licenziati illegittimamente" e quali iniziative saranno prese nei confronti delle aziende farmaceutiche titolari di autorizzazione all'immissione in commercio.
Caso antitrust in Italia
Il presidente della commissione antitrust italiana nel giugno 2013 nella consueta relazione annuale presentata al parlamento, stigmatizza il comportamento dominante di alcune multinazionali farmaceutiche tra cui l'AstraZeneca, sottolineando il comportamento della stessa.
Vaccino contro COVID-19
Con una collaborazione tra la società AstraZeneca e l'italiana IRBM Science Park è stato realizzato il ChAdOx1, conosciuto anche con il nome di ChAdOx1 nCoV-19 e AZD1222, un vaccino a vettore basato su adenovirus, contro COVID-19, sviluppato presso il Jenner Institute dell'Università di Oxford.
Il vaccino è stato approvato dall'EMA.
Astrazeneca ha annunciato la propria iniziativa di ritiro dal mercato del vaccino a partire dal 7 maggio 2024, motivando la decisione con la mancanza di domanda e l’eccedenza di vaccini disponibili. Questa scelta segue la recente ammissione in tribunale, da parte di Astrazeneca, di possibile connessione tra l’uso del farmaco e l’insorgenza di trombosi con trombocitopenia.
Società del gruppo
AstraZeneca UK Limited - Gran Bretagna - 100%
AstraZeneca Reinsurance Limited - Gran Bretagna - 100 %
AstraZeneca Treasury Limited - Gran Bretagna - 100%
NV AstraZeneca SA - Belgio - 100%
AstraZeneca Dunkerque Production SCS - Francia - 100%
AstraZeneca SAS - Francia - 100%
AstraZeneca GmbH - Germania - 100%
AstraZeneca Holding GmbH - Germania - 100%
AstraZeneca S.p.A. e Simesa S.p.A. - Italia - 100%
AstraZeneca Farmaceutica Spain SA - Spagna - 100%
AstraZeneca AB - Svezia - 100%
AstraZeneca BV - Paesi Bassi - 100%
AstraZeneca Canada Inc. - Canada - 100%
IPR Pharmaceuticals Inc. - Porto Rico - 100%
AstraZeneca LP - USA - 99%
AstraZeneca Pharmaceuticals LP - USA - 100%
Zeneca Holdings Inc. - USA - 100%
AstraZeneca Pty Limited - Australia - 100%
AstraZeneca KK - Giappone - 80%
Astra Tech - Svezia - 100%
Fonte: Wikipedia, CC BY-SA 4.0 · Vedi su Wikipedia ↗
Performance decennale Andamento di ricavi, utile netto, margini e EPS
Valutazione Rapporti P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA — il titolo è costoso o economico?
| Metrica | Tendenza 5 anni | AZN | media 5 anni | Mediana dei peer | Verdetto |
|---|---|---|---|---|---|
| P/E | 28.1media 5 anni ≈322.6 | ≈322.6 | · | · |
La mediana dei peer viene calcolata su base standardizzata per metrica e potrebbe non corrispondere sempre alla base TTM/MRQ mostrata per questo titolo.
Redditività Margini lordi, operativi e netti; ROE, ROA, ROIC
| Metrica | Tendenza 5 anni | AZN | media 5 anni | Mediana dei peer | Verdetto |
|---|---|---|---|---|---|
| Gross Margin (Margine lordo) | 81.9%media 5 anni ≈76.8% | ≈76.8% | · | · | |
| Operating Margin (Margine Operativo) | 23.4%media 5 anni ≈14.2% | ≈14.2% | · | · | |
| EBITDA Margin (Margine EBITDA) | 23.4%media 5 anni ≈14.2% | ≈14.2% | · | · | |
| Pretax Margin (Margine ante imposte) | 21.1%media 5 anni ≈11.4% | ≈11.4% | · | · | |
| Net Profit Margin (Margine di Profitto Netto) | 17.4%media 5 anni ≈10.2% | ≈10.2% | · | · | |
| ROA | 9.4%media 5 anni ≈5.1% | ≈5.1% | · | · | |
| ROE | 22.9%media 5 anni ≈13.0% | ≈13.0% | · | · | |
| ROIC | 23.3%media 5 anni ≈14.7% | ≈14.7% | · | · |
Salute finanziaria Debito, liquidità, solvibilità — solidità del bilancio
| Metrica | Tendenza 5 anni | AZN | media 5 anni | Mediana dei peer | Verdetto |
|---|---|---|---|---|---|
| Current Ratio (Rapporto corrente) | 0.9media 5 anni ≈0.9 | ≈0.9 | · | · | |
| Quick Ratio | 0.5media 5 anni ≈0.5 | ≈0.5 | · | · | |
| Interest Coverage (Copertura degli interessi) | 8.1media 5 anni ≈4.5 | ≈4.5 | · | · |
Crescita Crescita di ricavi, EPS e utile netto: YoY, CAGR 3Y, CAGR 5Y
Dati fondamentali insufficienti per calcolare questo gruppo di rapporti.
Efficienza del Capitale Rotazione delle attività, rotazione delle scorte, rotazione dei crediti
| Metrica | Tendenza 5 anni | AZN | media 5 anni | Mediana dei peer | Verdetto |
|---|---|---|---|---|---|
| Asset Turnover (Rotazione delle attività) | 0.5media 5 anni ≈0.5 | ≈0.5 | · | · | |
| Inventory Turnover (Rotazione delle scorte) | 1.8media 5 anni ≈1.8 | ≈1.8 | · | · | |
| Receivables Turnover (Rotazione dei crediti) | 4.2media 5 anni ≈4.3 | ≈4.3 | · | · | |
| Revenue / Employee (Ricavi / Dipendente) | ≈$611.2K | · | · | · |
valore · ≈ media 5 anni · mediana del settore · giudizio rispetto alla mediana
Dividendi Rendimento, payout ratio, storico dividendi, CAGR 5Y
| Data ex-dividendo | Importo | Valuta | Rendimento |
|---|---|---|---|
| Feb 19, 2026 | $2,15 | USD | ≈1.5% |
| Ago 8, 2025 | $1,03 | USD | ≈2.1% |
| Feb 21, 2025 | $2,10 | USD | ≈2.1% |
| Ago 9, 2024 | $1,00 | USD | ≈1.8% |
| Feb 22, 2024 | $1,97 | USD | ≈2.3% |
| Ago 10, 2023 | $0,93 | USD | ≈2.1% |
| Feb 23, 2023 | $1,97 | USD | ≈2.2% |
| Ago 11, 2022 | $0,93 | USD | ≈2.2% |
| Feb 24, 2022 | $1,97 | USD | ≈2.5% |
| Ago 12, 2021 | $0,90 | USD | ≈2.4% |
| Feb 25, 2021 | $1,90 | USD | ≈2.9% |
| Ago 13, 2020 | $0,90 | USD | ≈2.5% |
| Feb 27, 2020 | $1,90 | USD | ≈3.1% |
| Ago 8, 2019 | $0,90 | USD | ≈3.2% |
| Feb 28, 2019 | $1,90 | USD | ≈3.4% |
| Ago 9, 2018 | $0,90 | USD | ≈3.5% |
| Feb 15, 2018 | $1,90 | USD | ≈4.1% |
| Ago 9, 2017 | $0,90 | USD | ≈4.8% |
| Feb 15, 2017 | $1,90 | USD | ≈4.9% |
| Ago 10, 2016 | $0,90 | USD | ≈4.2% |
Cronologia utili EPS effettivo vs stima, surprise %, tasso di superamento, data prossimi utili
| Periodo | Rapporto | EPS Actual | EPS Stimato | Sorpresa |
|---|---|---|---|---|
| 30 Giugno 2026 | $2.63 | $2.55 | 3.1% | |
| 31 Marzo 2026 | $2.58 | $2.59 | -0.47% | |
| 31 Dicembre 2025 | $2.12 | $2.15 | -1.5% | |
| 30 Settembre 2025 | $2.38 | $2.35 | 1.5% | |
| 30 Giugno 2025 | $2.17 | $2.21 | -1.7% | |
| 31 Marzo 2025 | $2.12 | $2.15 | -1.5% |
Fondamentali Completi Tutte le metriche per anno — conto economico, stato patrimoniale, rendiconto finanziario
Conto Economico
| Metrica | Tendenza | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue | $58.74B | $54.07B | $45.81B | $44.35B | $37.42B | $26.62B | $24.38B | $22.09B | $22.46B | $23.00B | $24.71B | |
| Cost of Revenue | $10.63B | $10.21B | $8.27B | $12.39B | $12.44B | $5.30B | $4.92B | $4.94B | $4.32B | $4.13B | $4.65B | |
| Gross Profit | $48.11B | $43.87B | $37.54B | $31.96B | $24.98B | $21.32B | $19.46B | $17.15B | $18.15B | $18.88B | $20.06B | |
| R&D Expense | $14.23B | $13.58B | $10.94B | $9.76B | $9.74B | $5.99B | $6.06B | $5.93B | $5.76B | $5.89B | $6.00B | |
| SG&A Expense | $19.93B | $19.98B | $19.22B | $18.42B | $15.23B | $11.29B | $11.68B | $10.03B | $10.23B | $9.41B | $11.11B | |
| Operating Income | $13.74B | $10.00B | $8.19B | $3.76B | $1.06B | $5.16B | $2.92B | $3.39B | $3.68B | $4.90B | $4.11B | |
| Interest Expense | $1.69B | $1.74B | $1.63B | $1.35B | $1.30B | $1.31B | $1.43B | $1.42B | $1.51B | $1.38B | $1.07B | |
| Interest Income | $360M | $458M | $344M | $95M | $43M | $87M | $172M | $138M | $113M | $67M | $46M | |
| Pretax Income | $12.40B | $8.69B | $6.90B | $2.50B | $-265M | $3.92B | $1.55B | $1.99B | $2.23B | $3.55B | $3.07B | |
| Income Tax | $2.17B | $1.65B | $938M | $-792M | $-380M | $772M | $321M | $-57M | $-641M | $146M | $243M | |
| Net Income | $10.22B | $7.04B | $5.96B | $3.29B | $112M | $3.20B | $1.33B | $2.15B | $3.00B | $3.50B | $2.83B | |
| EPS (Basic) | $6.60 | $4.54 | $3.84 | $2.12 | $0.08 | $2.44 | $1.03 | $1.70 | $2.37 | $2.77 | $2.23 | |
| EPS (Diluted) | $6.54 | $4.50 | $3.81 | $2.11 | $0.08 | $2.44 | $1.03 | $1.70 | $2.37 | $2.76 | $2.23 | |
| Shares (Basic) | 1,550,000,000 | 1,550,000,000 | 1,549,000,000 | 1,548,000,000 | 1,418,000,000 | 1,312,000,000 | 1,301,000,000 | 1,267,000,000 | 1,266,000,000 | 1,265,000,000 | 1,264,000,000 | |
| Shares (Diluted) | 1,562,000,000 | 1,563,000,000 | 1,562,000,000 | 1,560,000,000 | 1,427,000,000 | 1,313,000,000 | 1,301,000,000 | 1,267,000,000 | 1,267,000,000 | 1,266,000,000 | 1,265,000,000 | |
| EBITDA | $13.74B | $10.00B | $8.19B | $3.76B | $1.06B | $5.16B | $2.92B | $3.39B | $3.68B | · | · |
Stato Patrimoniale
| Metrica | Tendenza | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Cash & Equivalents | $1.33B | $1.22B | $1.32B | $1.41B | $1.46B | $1.18B | $755M | $893M | $784M | $782M | $1.25B | |
| Receivables | $15.18B | $12.97B | $12.13B | $10.52B | $9.64B | $7.02B | $5.76B | $5.57B | $5.01B | $4.57B | $6.62B | |
| Inventory | $6.56B | $5.29B | $5.42B | $4.70B | $8.98B | $4.02B | $3.19B | $2.89B | $3.04B | $2.33B | $2.14B | |
| Current Assets | $28.72B | $25.83B | $25.05B | $22.59B | $26.24B | $19.54B | $15.56B | $15.59B | $13.15B | $13.26B | $16.01B | |
| PP&E (Net) | $12.96B | $10.25B | $9.40B | $8.51B | $9.18B | $8.25B | $7.69B | $7.42B | $7.62B | $6.85B | $6.41B | |
| Goodwill | $21.24B | $21.02B | $20.05B | $19.82B | $20.00B | $11.85B | $11.67B | $11.71B | $11.82B | $11.66B | $11.80B | |
| Intangibles | $37.85B | $37.18B | $38.09B | $39.31B | $42.49B | $20.95B | $20.83B | $21.96B | $26.19B | $27.59B | $22.65B | |
| Total Assets | $114.07B | $104.03B | $101.12B | $96.48B | $105.36B | $66.73B | $61.38B | $60.65B | $63.35B | $62.53B | $60.06B | |
| Accounts Payable | $25.28B | $22.46B | $22.37B | $19.04B | $18.94B | $15.79B | $13.99B | $12.84B | $11.64B | $10.49B | $11.66B | |
| Current Liabilities | $30.62B | $27.87B | $30.54B | $26.29B | $22.59B | $20.31B | $18.12B | $16.29B | $16.38B | $15.26B | $14.87B | |
| Total Liabilities | $65.36B | $63.16B | $61.95B | $59.42B | $66.08B | $51.09B | $46.78B | $46.61B | $46.71B | $45.86B | $41.55B | |
| Retained Earnings | $10.97B | $3.16B | $1.50B | $-574M | $1.71B | $5.30B | $2.81B | $5.68B | $8.22B | $8.14B | $11.83B | |
| Stockholders' Equity | $48.67B | $40.79B | $39.14B | $37.04B | $39.27B | $15.62B | $13.13B | $12.47B | $14.96B | $14.85B | $18.49B |
Flusso di cassa
| Metrica | Tendenza | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Operating Cash Flow | $14.57B | $11.86B | $10.35B | $9.81B | $5.96B | $4.80B | $2.97B | $2.62B | $3.58B | $4.14B | $3.32B | |
| CapEx | $2.81B | $1.92B | $1.36B | $1.09B | $1.09B | $961M | $979M | $1.04B | $1.33B | $1.45B | $1.33B | |
| Investing Cash Flow | $-6.81B | $-7.98B | $-4.06B | $-2.96B | $-11.06B | $-285M | $-657M | $963M | $-2.33B | $-3.97B | $-4.24B | |
| Dividends Paid | $4.97B | $4.63B | $4.48B | $4.36B | $3.86B | $3.57B | $3.59B | $3.48B | $3.52B | $3.56B | $3.49B | |
| Financing Cash Flow | $-7.54B | $-4.00B | $-6.57B | $-6.82B | $3.65B | $-2.20B | $-1.76B | $-2.04B | $-2.94B | $-1.32B | $878M | |
| Free Cash Flow | $11.77B | $9.94B | $8.98B | $8.72B | $4.87B | $3.84B | $1.99B | $1.57B | $2.25B | · | · | |
| Levered FCF | $10.37B | $8.53B | $7.58B | $6.94B | $5.44B | $2.79B | $855M | $115M | $310M | · | · |
Redditività
| Metrica | Tendenza | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Gross Margin | 81.9% | 81.1% | 82.0% | 72.1% | 66.8% | 80.1% | 79.8% | 77.7% | 80.8% | · | · | |
| Operating Margin | 23.4% | 18.5% | 17.9% | 8.5% | 2.8% | 19.4% | 12.0% | 15.3% | 16.4% | · | · | |
| Net Margin | 17.4% | 13.0% | 13.0% | 7.4% | 0.30% | 12.0% | 5.5% | 9.8% | 13.4% | · | · | |
| Pretax Margin | 21.1% | 16.1% | 15.1% | 5.6% | -0.71% | 14.7% | 6.3% | 9.0% | 9.9% | · | · | |
| EBITDA Margin | 23.4% | 18.5% | 17.9% | 8.5% | 2.8% | 19.4% | 12.0% | 15.3% | 16.4% | · | · | |
| ROA | 9.4% | 6.9% | 6.0% | 3.3% | 0.13% | 5.0% | 2.2% | 3.5% | 4.8% | · | · | |
| ROE | 22.9% | 17.6% | 15.6% | 8.6% | 0.41% | 22.2% | 10.4% | 15.7% | 20.1% | · | · | |
| ROIC | 23.3% | 19.9% | 18.1% | 13.4% | -1.2% | 26.5% | 17.7% | 27.9% | 31.6% | · | · |
Liquidità e Solvibilità
| Metrica | Tendenza | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Current Ratio | 0.9 | 0.9 | 0.8 | 0.9 | 1.2 | 1.0 | 0.9 | 1.0 | 0.8 | · | · | |
| Quick Ratio | 0.5 | 0.5 | 0.4 | 0.5 | 0.5 | 0.4 | 0.4 | 0.4 | 0.4 | · | · | |
| Interest Coverage | 8.1 | 5.7 | 5.0 | 2.8 | 0.8 | 4.0 | 2.0 | 2.4 | 2.4 | · | · |
Efficienza
| Metrica | Tendenza | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Asset Turnover | 0.5 | 0.5 | 0.5 | 0.4 | 0.4 | 0.4 | 0.4 | 0.4 | 0.4 | · | · | |
| Inventory Turnover | 1.8 | 1.9 | 1.6 | 1.8 | 1.9 | 1.5 | 1.6 | 1.7 | 1.6 | · | · | |
| Receivables Turnover | 4.2 | 4.3 | 4.0 | 4.4 | 4.5 | 4.2 | 4.3 | 4.2 | 4.7 | · | · |
Per Azione
| Metrica | Tendenza | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue / Share | $37.60 | $34.60 | $29.33 | $28.43 | $26.22 | $20.27 | $18.74 | $17.43 | $17.73 | · | · | |
| Cash Flow / Share | $9.33 | $7.59 | $6.62 | $6.29 | $4.18 | $3.65 | $2.28 | $2.07 | $2.82 | · | · | |
| Dividend / Share | $3.13 | $2.97 | $2.90 | $2.90 | $2.80 | $2.80 | · | · | · | · | · | |
| EPS (TTM) | $6.54 | $4.50 | $3.81 | $2.11 | $0.08 | $2.44 | $1.03 | $1.70 | $2.37 | · | · |
Valutazione (TTM)
| Metrica | Tendenza | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue TTM | $58.74B | $54.07B | $45.81B | $44.35B | $37.42B | $26.62B | $24.38B | $22.09B | $22.46B | · | · | |
| Net Income TTM | $10.22B | $7.04B | $5.96B | $3.29B | $112M | $3.20B | $1.33B | $2.15B | $3.00B | · | · | |
| P/E | 28.1 | 29.1 | 35.4 | 64.3 | 1456.2 | 41.0 | 96.8 | 44.7 | 29.3 | · | · | |
| Earnings Yield | 3.6% | 3.4% | 2.8% | 1.6% | 0.07% | 2.4% | 1.0% | 2.2% | 3.4% | · | · | |
| Payout Ratio | 48.6% | 65.8% | 75.2% | 132.7% | 3442.9% | 111.8% | 269.1% | 161.7% | 117.3% | · | · | |
| Annual Payout | $4.97B | $4.63B | $4.48B | $4.36B | $3.86B | $3.57B | $3.59B | $3.48B | $3.52B | · | · |
Per Azione
| Metrica | Tendenza | Q4 2016 | Q4 2015 | Q4 2014 | Q4 2013 | Q4 2012 | Q4 2011 | Q4 2010 | Q4 2009 | Q4 2008 | Q4 2007 | Q4 2006 | Q4 2005 | Q4 2004 | Q4 2003 | Q4 2002 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| EPS (TTM) | $2.76 | $2.23 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · |
Valutazione (TTM)
| Metrica | Tendenza | Q4 2016 | Q4 2015 | Q4 2014 | Q4 2013 | Q4 2012 | Q4 2011 | Q4 2010 | Q4 2009 | Q4 2008 | Q4 2007 | Q4 2006 | Q4 2005 | Q4 2004 | Q4 2003 | Q4 2002 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue TTM | $23.00B | $24.71B | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Net Income TTM | $3.50B | $2.83B | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| P/E | 19.8 | 30.4 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Earnings Yield | 5.1% | 3.3% | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Annual Payout | $3.56B | $3.49B | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · |
Periodo più recente a sinistra · valori nulli mostrati come ·
Bilanci Conto economico, stato patrimoniale, flusso di cassa — annuale, ultimi 5 anni
| Metrica | 2025-12-31 | 2024-12-31 | 2023-12-31 | 2022-12-31 | 2021-12-31 |
|---|---|---|---|---|---|
| Ricavi | $58.74B | $54.07B | $45.81B | $44.35B | $37.42B |
| Margine Lordo % | 81.9% | 81.1% | 82.0% | 72.1% | 66.8% |
| Margine Operativo % | 23.4% | 18.5% | 17.9% | 8.5% | 2.8% |
| Utile netto | $10.22B | $7.04B | $5.96B | $3.29B | $112M |
| EPS Diluito | $6.54 | $4.50 | $3.81 | $2.11 | $0.08 |
| Metrica | 2025-12-31 | 2024-12-31 | 2023-12-31 | 2022-12-31 | 2021-12-31 |
|---|---|---|---|---|---|
| Rapporto corrente | 0.9 | 0.9 | 0.8 | 0.9 | 1.2 |
| Quick Ratio | 0.5 | 0.5 | 0.4 | 0.5 | 0.5 |
| Metrica | 2025-12-31 | 2024-12-31 | 2023-12-31 | 2022-12-31 | 2021-12-31 |
|---|---|---|---|---|---|
| Flusso di cassa libero | $11.77B | $9.94B | $8.98B | $8.72B | $4.87B |
Proprietari istituzionali (13F) 1.603 filer · $151.6B totale · Aggiornato al 30 Settembre 2026
Istituzioni che segnalano il possesso di questo titolo nel loro Modulo SEC 13F trimestrale. Solo posizioni lunghe; un singolo depositante può apparire due volte per diverse gambe di opzioni. Grandi posizioni put/call contrapposte riflettono tipicamente market-making o inventario coperto, non convinzione direzionale.
| Nuove posizioni | Posizioni chiuse | Aumentato | Diminuito | Variazione netta delle azioni |
|---|---|---|---|---|
| 277 | 122 | 526 | 482 | · |
Confrontato con Q1 2026. Le dichiarazioni SEC Form 13F sono dovute entro 45 giorni dalla fine del trimestre più un breve margine per i dichiaranti in ritardo — i trimestri ancora all'interno di questa finestra vengono saltati a favore della coppia più recente completamente riportata. Variazione vs trimestre precedente non mostrata: la copertura dei dichiaranti differisce troppo tra questi due trimestri per un confronto affidabile.
| Istituzione | Valore | Azioni | % di 13F tracciati | Tipo |
|---|---|---|---|---|
| INVESTOR AB | $9.782.080.532 | 51.587.810 | 6,45% | Azioni |
| VANGUARD CAPITAL MANAGEMENT LLC | $8.473.783.218 | 45.386.190 | 5,59% | Azioni |
| Capital International Investors | $6.491.696.089 | 34.576.070 | 4,28% | Azioni |
| NORGES BANK | $6.334.634.620 | 33.864.172 | 4,18% | Azioni |
| Capital World Investors | $5.628.675.304 | 30.075.134 | 3,71% | Azioni |
| FMR LLC | $5.418.247.516 | 28.895.264 | 3,57% | Azioni |
| WELLINGTON MANAGEMENT GROUP LLP | $5.363.367.781 | 28.537.243 | 3,54% | Azioni |
| Legal & General Group Plc | $4.818.951.521 | 25.750.245 | 3,18% | Azioni |
| JPMORGAN CHASE & CO | $3.667.161.565 | 19.204.823 | 2,42% | Azioni |
| VANGUARD ASSET MANAGEMENT, Ltd | $3.493.777.016 | 18.712.920 | 2,31% | Azioni |
| PRIMECAP MANAGEMENT CO/CA/ | $3.431.207.652 | 18.095.178 | 2,26% | Azioni |
| BANK OF AMERICA CORP /DE/ | $3.354.465.405 | 17.690.462 | 2,21% | Azioni |
| PRUDENTIAL PLC | $3.189.396.568 | 170.573 | 2,10% | Azioni |
| Amundi | $3.114.088.303 | 16.422.784 | 2,05% | Azioni |
| FRANKLIN RESOURCES INC | $3.112.856.747 | 16.511.727 | 2,05% | Azioni |
| VANGUARD FIDUCIARY TRUST CO | $2.481.498.734 | 13.291.085 | 1,64% | Azioni |
| DEUTSCHE BANK AG\ | $2.396.924.225 | 12.640.672 | 1,58% | Azioni |
| JANUS HENDERSON GROUP PLC | $2.319.946.731 | 11.949.424 | 1,53% | Azioni |
| DZ BANK AG Deutsche Zentral Genossenschafts Bank, Frankfurt am Main | $2.193.836.685 | 11.720.479 | 1,45% | Azioni |
| Fisher Asset Management, LLC | $2.113.559.984 | 11.146.292 | 1,39% | Azioni |
| AVIVA PLC | $2.037.421.320 | 10.899.700 | 1,34% | Azioni |
| ROYAL BANK OF CANADA | $1.977.261.000 | 10.427.503 | 1,30% | Azioni |
| Invesco Ltd. | $1.929.765.178 | 10.177.013 | 1,27% | Azioni |
| ROYAL LONDON ASSET MANAGEMENT LTD | $1.926.733.750 | 10.161.026 | 1,27% | Azioni |
| GOLDMAN SACHS GROUP INC | $1.847.353.286 | 9.742.396 | 1,22% | Azioni |
| CAUSEWAY CAPITAL MANAGEMENT LLC | $1.751.546.442 | 9.357.390 | 1,16% | Azioni |
| Rathbones Group PLC | $1.493.232.144 | 7.979.150 | 0,99% | Azioni |
| MORGAN STANLEY | $1.490.282.149 | 7.859.306 | 0,98% | Azioni |
| BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT Holding S.A. | $1.409.140.375 | 7.536.227 | 0,93% | Azioni |
| Nuveen, LLC | $1.345.621.790 | 7.183.115 | 0,89% | Azioni |
| Sanders Capital, LLC | $1.324.842.705 | 6.986.830 | 0,87% | Azioni |
| Bank of New York Mellon Corp | $1.280.686.236 | 6.753.962 | 0,84% | Azioni |
| Allianz Asset Management GmbH | $1.252.043.956 | 6.690.300 | 0,83% | Azioni |
| BARCLAYS PLC | $1.250.051.459 | 6.592.403 | 0,82% | Azioni |
| AMERIPRISE FINANCIAL INC | $1.153.543.231 | 6.095.430 | 0,76% | Azioni |
| Swiss National Bank | $1.106.335.532 | 5.934.315 | 0,73% | Azioni |
| SEB Asset Management AB | $1.077.346.851 | 5.736.648 | 0,71% | Azioni |
| UBS Group AG | $1.004.504.745 | 5.297.462 | 0,66% | Azioni |
| ARROWSTREET CAPITAL, LIMITED PARTNERSHIP | $1.002.488.229 | 5.307.020 | 0,66% | Azioni |
| Clearbridge Investments, LLC | $952.180.240 | 5.021.518 | 0,63% | Azioni |
| CAISSE DES DEPOTS ET CONSIGNATIONS | $942.096.200 | 5.034.088 | 0,62% | Azioni |
| CITIGROUP INC | $916.202.232 | 4.895.753 | 0,60% | Azioni |
| ALLIANCEBERNSTEIN L.P. | $857.007.480 | 4.345.439 | 0,57% | Azioni |
| FIL Ltd | $840.251.010 | 4.492.612 | 0,55% | Azioni |
| M&G PLC | $837.639.130 | 4.479.801 | 0,55% | Azioni |
| Capital Research Global Investors | $787.343.259 | 4.197.587 | 0,52% | Azioni |
| CREDIT AGRICOLE S A | $700.486.240 | 3.694.158 | 0,46% | Azioni |
| MANUFACTURERS LIFE INSURANCE COMPANY, THE | $686.859.853 | 3.673.390 | 0,45% | Azioni |
| CIBC Bancorp USA Inc. | $680.753.596 | 3.772.997 | 0,45% | Azioni |
| CIBC Private Wealth Group LLC | $625.586.202 | 8.154.148 | 0,41% | Azioni |
Attivisti e proprietari del 5%+ 4 partecipazioni
Investitori che hanno depositato SEC Schedule 13D — proprietà effettiva superiore al 5% con l'intento di influenzare l'emittente (partecipazioni attiviste, campagne per il consiglio di amministrazione, M&A). Ogni riga mostra lo stato più recente noto della posizione di quel depositante.
| Depositante | Depositato | Partecipazione | Stato | Scopo | Deposito |
|---|---|---|---|---|---|
| AstraZeneca PLC, MedImmune Limited ×14 depositi | 06 Febbraio 2026 | 8,30% | Modifica | · | SEC |
| AstraZeneca Holdings B.V., AstraZeneca PLC ×2 depositi | 16 Novembre 2023 | · | Deposito iniziale | · | SEC |
| INVESTOR AB | 17 Febbraio 2004 | · | Deposito iniziale | · | SEC |
| Persona segnalante non divulgata | 08 Luglio 2002 | · | Deposito iniziale | Investimento passivo | SEC |
Purpose is an automated classification of the filer's own stated purpose (SEC Item 4) — not investment advice. "—" means no clear purpose was stated or the text could not be classified.
Insider aziendali 1 insider · 1 dirigenti · 0 direttori
| Insider | Ruolo | Ultima attività | Azioni possedute | Acquisti 12m | Vendite 12m | Netto 12m |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Mani Sharma | SVP, Group Controller and Head of Global Finance Services | 08 Settembre 2026 A | 19.289 | 1 | 1 | $-2.206.271 |
Insider dai depositi SEC Modulo 3/4/5; netto = solo acquisti/vendite di mercato
Proprietà ETF Posseduti da 56 ETF
Il peso riflette solo le partecipazioni azionarie dirette (N-PORT); fondi a leva o basati su derivati possono detenere ulteriore esposizione swap non mostrata.
| Fondo | Peso | Unità | Aggiornato al | Fonte |
|---|---|---|---|---|
| EWU · iShares Trust | 7,56% | 1.756.523 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| IXJ · iShares Trust | 3,13% | 815.554 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| GENW · Spinnaker ETF Series | 2,72% | 819 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| EFG · iShares Trust | 2,23% | 2.337.347 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| TOUS · T. Rowe Price Exchange-Traded Funds… | 2,13% | 198.572 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| IDVZ · Elevation Series Trust | 1,81% | 20.959 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| VGK · VANGUARD INTERNATIONAL EQUITY INDEX… | 1,76% | 3.605.502 SH | 19 Agosto 2026 | Giornaliero |
| IEV · iShares Trust | 1,75% | 180.885 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| IQLT · iShares Trust | 1,57% | 1.375.224 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| IEUR · iShares Trust | 1,53% | 879.575 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| XT · iShares Trust | 1,39% | 339.444 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| PABD · iShares Trust | 1,13% | 23.539 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| EFA · iShares Trust | 1,09% | 5.389.193 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| IMFL · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… | 1,00% | 68.721 SH | 05 Ottobre 2026 | Giornaliero |
| ESGD · iShares Trust | 0,95% | 727.432 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| DIHP · Dimensional ETF Trust | 0,95% | 356.746 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| IEFA · iShares Trust | 0,93% | 11.395.330 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| VEA · VANGUARD TAX-MANAGED FUNDS | 0,85% | 14.666.227 SH | 19 Agosto 2026 | Giornaliero |
| MTRA · Invesco Actively Managed Exchange-T… | 0,85% | 7.346 SH | 05 Ottobre 2026 | Giornaliero |
| VSGX · VANGUARD WORLD FUND | 0,83% | 301.296 SH | 19 Agosto 2026 | Giornaliero |
| IDEV · iShares Trust | 0,82% | 1.674.581 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| AQLT · iShares Trust | 0,76% | 15.622 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| INTF · iShares Trust | 0,76% | 179.386 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| VEU · VANGUARD INTERNATIONAL EQUITY INDEX… | 0,68% | 3.510.568 SH | 19 Agosto 2026 | Giornaliero |
| DFSI · Dimensional ETF Trust | 0,66% | 44.503 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| ACWX · iShares Trust | 0,63% | 498.749 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| VXUS · VANGUARD STAR FUNDS | 0,62% | 22.045.590 SH | 19 Agosto 2026 | Giornaliero |
| IOO · iShares Trust | 0,60% | 339.411 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| EFAV · iShares Trust | 0,58% | 198.618 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| IXUS · iShares Trust | 0,55% | 2.083.402 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| BSCS · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… | 0,53% | 18.939.000 | 05 Ottobre 2026 | Giornaliero |
| BSCT · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… | 0,51% | 15.295.000 | 05 Ottobre 2026 | Giornaliero |
| PXF · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … | 0,50% | 92.922 SH | 05 Ottobre 2026 | Giornaliero |
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| DFIC · Dimensional ETF Trust | 0,33% | 291.092 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
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| ACWI · iShares Trust | 0,23% | 481.382 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| CRBN · iShares Trust | 0,23% | 16.646 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| DFAX · Dimensional ETF Trust | 0,20% | 139.688 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| GLOF · iShares Trust | 0,11% | 1.356 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
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AZN Consenso degli analisti Opinioni degli analisti, sia rialziste che ribassiste, target price a 12 mesi, potenziale di rialzo
Target Price a 12 Mesi
11 analisti · 2026-10-04Target medio $212.17 +33,8%
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AZN Pannello Analisti AI — Viste Rialziste e Ribassiste Dibattito 2026Q2: Claude, Grok, Gemini, ChatGPT sulle prospettive del titolo
AstraZeneca affronta un tira e molla tra la sua pipeline oncologica ad alto potenziale e un bilancio teso. Claude e Gemini hanno segnalato il current ratio di 0,88 come un rischio critico di liquidità che potrebbe forzare finanziamenti sfavorevoli se gli studi dovessero inciampare. Al contrario, Grok ha sostenuto che i forti margini di profitto forniscono la liquidità necessaria per alimentare la crescita, giustificando una prospettiva rialzista. Il panel rimane diviso sulla questione se la valutazione P/E di 30,6 dell'azienda sia un prezzo equo per l'innovazione futura o una trappola per gli investitori.
Round 1 — Prime impressioni
La pipeline oncologica di AstraZeneca sta funzionando a pieno regime con nuove approvazioni, alimentando una crescita degli utili che potrebbe accelerare fino al 2026Q2. L'approvazione UE per Imfinzi nei tumori gastrici precoci del 25 marzo apre nuovi flussi di entrate in un franchise ad alto margine. Il ROE è salito al 21,8%, dimostrando che stanno estraendo maggiori utili dalla loro base di capitale in un contesto di miglioramento dell'efficienza. Il margine netto si è ampliato al 16,17%, un chiaro segnale che i costi sono sotto controllo mentre le vendite aumentano. L'aumento del PT di Guggenheim a 16.000 GBp sottolinea la convinzione degli hedge fund nella storia.
Le vulnerabilità del bilancio di AstraZeneca potrebbero limitare il potenziale di rialzo se i lanci di farmaci dovessero vacillare o se venti contrari macroeconomici colpissero il settore farmaceutico. Il current ratio di 0,88 è inferiore a 1,0, segnalando una potenziale difficoltà nel far fronte alle spese a breve termine senza finanziamenti aggiuntivi. Il rapporto debito/capitale proprio si attesta al 71,11%, aumentando i rendimenti ma esponendo l'azienda a picchi dei tassi di interesse o a un rapido consumo di liquidità. Il P/E vicino a 30,6x lascia poco margine di errore in caso di mancate stime sugli utili. Le chiusure settimanali in calo dai massimi di 74,76 a 71,13 riflettono un momentum in calo.
AstraZeneca sta sfruttando il momentum della pipeline mentre negozia con un premio ragionevole rispetto al set di pari nel settore farmaceutico. L'approvazione UE di Imfinzi per il cancro gastrico precoce (marzo 2026) segnala l'esecuzione sull'oncologia, il loro franchise a più alto margine. L'EPS è salito a 6,02 da 5,31 un anno fa — questo è un aumento del 13%. Il margine lordo rimane stabile all'82%, che è di livello "fortezza" per un operatore farmaceutico diversificato. L'aumento del target di prezzo di Guggenheim a 16.000 GBp a metà marzo suggerisce la convinzione istituzionale sulla pipeline. La mia lettura: se il portafoglio oncologico continua a fornire approvazioni fino al 2026, il P/E di 30,6x si comprime poiché la crescita giustifica il multiplo.
Il bilancio è il vero problema qui. Il rapporto debito/capitale proprio si attesta al 71%, che è elevato per un'azienda che necessita di opzionalità per scommesse R&D e M&A. Il current ratio di 0,88 significa che AZN ha meno di un dollaro di attività liquide per ogni dollaro di obbligazioni a breve termine — questo è stretto. Il P/S di 4,96 è elevato anche per il settore farmaceutico, ed è aumentato da 4,36 solo due trimestri fa. La mia preoccupazione: se il momentum della pipeline si arresta o uno studio in fase avanzata delude, la leva finanziaria diventa una passività. Anche il titolo ha oscillato lateralmente da maggio nonostante il flusso di notizie — questa è una bandiera rossa sulla convinzione.
L'aggressiva espansione di AstraZeneca nell'oncologia sta dando i suoi frutti, creando una pipeline robusta che giustifica la sua valutazione premium. La recente approvazione UE per Imfinzi nei tumori gastrici evidenzia questo momentum. L'azienda sta offrendo un ROE del 21,8%, che dimostra la loro alta efficienza nel generare profitto dal capitale investito dagli azionisti. Inoltre, il loro margine lordo si attesta all'81,9%. Ciò indica che per ogni dollaro di medicinale venduto, trattengono oltre 80 centesimi prima dei costi operativi, dimostrando un immenso potere di determinazione dei prezzi nel mercato farmaceutico globale.
Il bilancio dell'azienda mostra segni di tensione che potrebbero limitare la sua flessibilità in un costoso ambiente di R&D. Un current ratio di 0,88 è la mia principale preoccupazione. Ciò significa che l'azienda ha attualmente meno di un dollaro in attività liquide per ogni dollaro di debito a breve termine, il che è una situazione difficile per un'azienda che necessita di massicci afflussi di cassa per studi clinici. Inoltre, il titolo scambia a un P/E di 30,6. Questo multiplo suggerisce che gli investitori stanno pagando un prezzo elevato per una crescita futura che potrebbe non materializzarsi se gli studi sui farmaci in arrivo non dovessero dare risultati.
Penso che AZN abbia un potenziale di rialzo grazie alla forte redditività e a una base di utili duratura. ROE TTM: 21,8%. Ciò significa che AZN trasforma il capitale proprio in profitto in modo efficiente, supportando i rendimenti per gli azionisti. Margine di profitto netto TTM: 16,17%. Ciò dimostra che AZN converte le vendite in profitti a un tasso sano, supportando un flusso di cassa costante per la crescita della pipeline. EPS TTM: 6,02. Quel livello fornisce una base di utili tangibile per supportare un ri-rating se Imfinzi e altri asset guadagnano trazione.
Penso che AZN affronti rischi di valutazione e di bilancio che potrebbero limitare il potenziale di rialzo. P/E TTM: 30,65. Quel multiplo elevato lascia poco spazio all'errore se la crescita rallenta. Debito/Capitale proprio: 71,11. Quella leva elevata riduce la flessibilità finanziaria e amplifica il rischio se i margini si ritirano. Current ratio: 0,8792. Quel segnale di liquidità inferiore a uno può spingere AZN a stringere i finanziamenti per la R&D o a trasferire costi di finanziamento più elevati.
Round 2 — Risposte e Confutazioni
Round 2 — Risposte e Confutazioni
Gemini, il current ratio di 0,88 di AstraZeneca non è il blocco R&D che descrivi perché l'espansione dei margini fornisce il cuscinetto di liquidità. Quel rapporto segnala una liquidità sottile per le obbligazioni a breve termine. Ma il margine netto al 16,17% — in aumento dal 14,68% di due trimestri fa — converte più ricavi direttamente in cassa operativa, alimentando gli studi oncologici senza stress.
Devo contestare la lettura di Grok sull'andamento dei prezzi. Grok afferma che le chiusure settimanali in calo da 74,76 a 71,13 riflettono un momentum in calo, ma questa è una lettura errata del grafico. Stiamo osservando un pullback del 4,5% in sei settimane in un titolo che è salito da 66,44 a metà maggio — questa è una consolidazione, non un crollo. Più importante: Grok è rialzista con una fiducia di 0,75 citando lo stesso current ratio di 0,88 e il 71% di D/E che ho segnalato come veri vincoli. Non puoi definire questi rischi di bilancio minori e poi comprare il titolo. Se Imfinzi inciampa, quella leva diventa un cappio, non una caratteristica.
Grok, la tua valutazione di acquisto trascura il pericolo strutturale nel profilo di liquidità di AstraZeneca. Sottolinei la pipeline oncologica, ma un current ratio di 0,88 significa che l'azienda non dispone di liquidità sufficiente per coprire le sue obbligazioni immediate. Questa è una vulnerabilità critica per un'azienda che deve finanziare costantemente studi clinici costosi e ad alto rischio per mantenere la sua traiettoria di crescita. Se l'azienda incontra un ostacolo normativo, quella mancanza di cuscinetto liquido potrebbe costringerla a finanziamenti sfavorevoli. Penso che scommettere su un acquisto mentre il bilancio è così teso sia semplicemente troppo rischioso per il 2026Q2.
Claude, il tuo punto sul bilancio è valido, ma penso che il mercato stia prezzando il momentum della pipeline di AZN piuttosto che una crisi. Il rapporto Debito/Capitale proprio intorno al 71% significa che l'azienda utilizza il debito per finanziare la crescita, il che aumenta il rischio se i tassi aumentano o la crescita rallenta. Il flusso di cassa di AZN e il franchise Imfinzi ad alto margine forniscono ancora resilienza, ma se le approvazioni si arrestano o i costi aumentano, la leva potrebbe limitare la flessibilità.
Round 3 — Confutazioni Finali
Round 3 — Confutazioni Finali
Claude, la tua chiamata di consolidamento perde il segnale di distribuzione nel grafico — il pullback è avvenuto su volumi elevati, indicando pressione di vendita istituzionale. Il volume ha raggiunto 20,9 milioni di azioni il 3 luglio con una chiusura a 69,45, ben al di sopra della media delle sei settimane precedenti. Questa non è una digestione tranquilla; sono i "smart money" che escono in mezzo all'incertezza della pipeline. Il P/E rimane piatto a 30,6 durante il calo, il che significa che il mercato non sta ancora comprando l'entusiasmo di Imfinzi, rafforzando il mio acquisto se l'esecuzione seguirà.
Voglio contestare qualcosa che Grok ha appena detto e che nessuno ha contestato. Grok afferma che l'espansione del margine netto dal 14,68% al 16,17% in due trimestri significa che AZN sta generando abbastanza cassa operativa per finanziare gli studi oncologici senza stress. Ma è così che funziona il flusso di cassa farmaceutico. Il margine netto ti dice quale profitto rimane dopo tutti i costi — non ti dice quando arriva effettivamente quella cassa o quanto è bloccata in inventario, crediti e capitale circolante. Ancora più importante: un current ratio di 0,88 significa che AZN deve più nei prossimi 12 mesi di quanto abbia in attività liquide in questo momento. Questo è un problema di tempistica, non un problema di margine. L'espansione del margine non risolve una stretta di liquidità. Se uno studio fallisce e il consumo di cassa accelera, AZN deve rifinanziarsi a tassi più alti o tagliare la R&D — nessuna delle due opzioni è indolore.
Non sono d'accordo con la valutazione di Grok secondo cui i margini in aumento compensano magicamente i rischi di liquidità. Un current ratio di 0,88 significa che l'azienda ha meno di un dollaro di attività liquide per ogni dollaro di debito a breve termine, il che è un collo di bottiglia strutturale indipendentemente dai margini di profitto netto. Voglio spostare l'attenzione sul regime macro: la persistente forza del dollaro USA è un killer silenzioso per AstraZeneca. Poiché una parte massiccia dei loro ricavi è guadagnata in valute non-dollaro, un forte dollaro erode i loro utili dichiarati quando vengono convertiti in USD. Questo vento contrario valutario fa apparire sempre più fragile la loro valutazione P/E di 30,6.
Penso, Claude, Grok, Gemini, che dovremmo ampliare la prospettiva alle dinamiche macro e normative che effettivamente muovono il fair value di AZN. La mia lettura è che il percorso a breve termine del titolo è più sensibile agli spostamenti del FX e alle politiche dei prezzi europee rispetto ai soli margini del Q2. L'unica metrica su cui basarsi è il P/E TTM di circa 30,6x. Ciò implica che gli investitori stanno prezzando una crescita della pipeline pluriennale; se i venti contrari del FX o i controlli sui prezzi mordono, il multiplo potrebbe contrarsi anche se l'EPS rimane stabile.
Previsioni di prezzo
| Modello | Obiettivo 3M | Obiettivo 6M | Motivazione |
|---|---|---|---|
| Grok | $76.00 | $83.00 | Penso che AstraZeneca si ri-valuterà più in alto entro il 2026Q2 poiché il lancio UE di Imfinzi catalizza la crescita dei ricavi oncologici che compensa le tensioni di liquidità. Il catalizzatore chiave sono gli utili del Q2 2026 intorno a fine luglio 2026, dove i dati iniziali delle vendite di Imfinzi dovrebbero confermare l'adozione nei tumori gastrici. Un grosso rischio è un fallimento a metà 2026 in uno studio oncologico in fase avanzata, che farebbe impennare le necessità di liquidità. Il ROE al 21,8% significa che AZN trasforma ogni dollaro di capitale proprio in oltre 21 centesimi di profitto all'anno, giustificando la leva e supportando il mio target di 83$ a un P/E di 33x che prezza le vittorie della pipeline dagli attuali 70$. |
| Claude | $72.50 | $76.00 | La pipeline oncologica di AstraZeneca è reale, ma il bilancio è il vincolo principale — la leva e la stretta liquidità limiteranno il potenziale di rialzo a meno che la generazione di cassa non acceleri materialmente. La mia tesi: il titolo si ri-valuta grazie all'aumento dei ricavi di Imfinzi e alla difesa dei margini, ma solo se l'azienda dimostra di poter servire il debito mentre finanzia gli studi. Catalizzatore: gli utili del Q2 2026 a fine luglio che mostrano una crescita sequenziale dei ricavi in oncologia e un flusso di cassa libero positivo nonostante la spesa in R&D. Rischio: un fallimento in uno studio in fase avanzata o pressioni sui prezzi europei che costringono a un taglio delle previsioni, innescando una compressione del multiplo da 30,6x. A 30,6x P/E su 6,02 EPS, AZN sta prezzando un'esecuzione impeccabile — un inciampo e il multiplo si contrae del 15-20%, trascinando il prezzo a 59-62. Consolidamento a breve termine in corso; il target a 6 mesi presuppone una modesta validazione della pipeline e stabilità dei margini. |
| Gemini | $72.50 | $76.00 | La mia tesi è che la profonda pipeline oncologica di AstraZeneca supererà alla fine le attuali paure di liquidità, a condizione che l'azienda stabilizzi le sue obbligazioni di debito a breve termine. Un catalizzatore chiave per il target a sei mesi è il rapporto sugli utili del Q3, dove mi aspetto di vedere una conversione di cassa migliore del previsto dal franchise Imfinzi. Il rischio principale è un fallimento in uno studio clinico in fase avanzata, che costringerebbe a una brusca ri-prezzatura del titolo. Attualmente, il P/E di 30,6 suggerisce che gli investitori stanno pagando un premio per la crescita futura; ciò significa che qualsiasi segno di stagnazione della pipeline farà contrarre rapidamente il multiplo, indipendentemente dai forti margini lordi dell'azienda. |
| Chatgpt | $72.00 | $76.00 | Penso che AZN possa salire fino al 2026Q2 poiché il momentum della pipeline si traduce in un aumento degli utili da Imfinzi e altri franchise ad alto margine. Catalizzatore: la stampa degli utili del Q2 2026 con una crescita più forte dei ricavi di Imfinzi e aggiornamenti sulla pipeline. Rischio: venti contrari sul FX potrebbero far deragliare gli utili se i movimenti valutari mordono. Il prezzo attuale è circa 69,6; un movimento a 72 implicherebbe un modesto ri-rating man mano che le approvazioni si materializzano, mentre 76 prezzerebbe un momentum più forte, presupponendo un'esecuzione continua e margini complessivi favorevoli. |
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