CM Canadian Imperial Bank of Commerce Common Stock

NYSE · Banking
$113,90
Prezzo · Lug 2, 2026
Intervallo 52 sett.
$71–$117
93% of range
Rating Analisti
BUY
23 analysts
Prezzo Obiettivo
$109
P/E (TTM)
—
ROE
—
Margine di Profitto Netto
—

CM Snapshot del titolo Prezzo, capitalizzazione di mercato, P/E, EPS, ROE, debito/capitale proprio, intervallo 52 settimane

Prezzo
$113.90
Capitalizzazione di Mercato
—
P/E (TTM)
—
EPS (TTM)
—
Ricavi (TTM)
—
Rendimento div.
—
ROE
—
D/E Debito/Patrimonio
—
Intervallo 52 sett.
$71 – $117

CM Grafico del prezzo delle azioni OHLCV giornaliero con indicatori tecnici — panoramica, zoom e personalizza la tua visualizzazione

Performance decennale Andamento di ricavi, utile netto, margini e EPS

Ricavi e Utile Netto —
EPS —
Flusso di cassa libero —
Margini —

Valutazione Rapporti P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA — il titolo è costoso o economico?

Metrica
Tendenza 5 anni
CM
Mediana dei peer

Redditività Margini lordi, operativi e netti; ROE, ROA, ROIC

Metrica
Tendenza 5 anni
CM
Mediana dei peer

Salute finanziaria Debito, liquidità, solvibilità — solidità del bilancio

Metrica
Tendenza 5 anni
CM
Mediana dei peer

Crescita Crescita di ricavi, EPS e utile netto: YoY, CAGR 3Y, CAGR 5Y

Metrica
Tendenza 5 anni
CM
Mediana dei peer

Metriche per Azione EPS, valore contabile per azione, flusso di cassa per azione, dividendo per azione

Metrica
Tendenza 5 anni
CM
Mediana dei peer

Efficienza del Capitale Rotazione delle attività, rotazione delle scorte, rotazione dei crediti

Metrica
Tendenza 5 anni
CM
Mediana dei peer

Dividendi Rendimento, payout ratio, storico dividendi, CAGR 5Y

Dividend Yield
—
Rapporto di Distribuzione Utili
—
CAGR Dividendi 5Y
—
Data ex-dividendoImporto
29 Giugno 2026$0,7540
27 Marzo 2026$0,7720
27 Giugno 2025$0,7110
28 Marzo 2025$0,6780
27 Dicembre 2024$0,6730
27 Settembre 2024$0,6680
28 Giugno 2024$0,6570
27 Marzo 2024$0,6630
27 Dicembre 2023$0,6820
27 Settembre 2023$0,6440
27 Giugno 2023$0,6620
27 Marzo 2023$0,6180
23 Dicembre 2022$0,6230
27 Settembre 2022$0,6040
27 Giugno 2022$0,6440
25 Marzo 2022$0,6430
27 Settembre 2021$0,5770
25 Giugno 2021$0,5925
26 Marzo 2021$0,5790
24 Dicembre 2020$0,5680

CM Consenso degli analisti Opinioni degli analisti, sia rialziste che ribassiste, target price a 12 mesi, potenziale di rialzo

COMPRA 23 analisti
  • Acquisto forte 5 21,7%
  • Compra 11 47,8%
  • Mantieni 7 30,4%
  • Vendi 0 0,0%
  • Vendita forte 0 0,0%

Target Price a 12 Mesi

3 analisti · 2026-07-05
Target mediano $112.94 -0,8%
Target medio $109.40 -4,0%

Cronologia utili EPS effettivo vs stima, surprise %, tasso di superamento, data prossimi utili

Sorpresa media
0.12%
Periodo EPS Actual EPS Stimato Sorpresa
30 Giugno 2026 $2.54 $2.51 0.03%
31 Marzo 2026 $2.76 $2.47 0.29%
31 Dicembre 2025 $2.21 $2.15 0.06%
30 Settembre 2025 $2.16 $2.06 0.10%
30 Giugno 2025 $2.05 $1.95 0.10%

CM Pannello Analisti AI — Viste Rialziste e Ribassiste Dibattito 2026Q2: Claude, Grok, Gemini, ChatGPT sulle prospettive del titolo

Round 1 — Prime impressioni

Grok NEUTRAL 0,70
↑ Rialzista

Vedo il caso rialzista più forte per CM come un affidabile pagatore di dividendi con una redditività in accelerazione in un ambiente bancario stabile. Il ROE TTM è salito al 14,76%, il che significa che la banca sta generando solidi rendimenti sul capitale che supportano i pagamenti e la resilienza contro lievi rallentamenti. L'EPS TTM raggiunge quasi 10 dollari per azione, alimentando il potenziale di crescita dei dividendi del 5-7% se le tendenze dovessero mantenersi. Il titolo è salito del 20% dai minimi di aprile a 73 dollari, mostrando la fiducia degli investitori senza eccessi.

↓ Ribassista

La mia lettura del caso ribassista è che l'elevata leva finanziaria di CM la esponga a tagli dei tassi o a stress creditizi che potrebbero comprimere i margini. Il rapporto debito/capitale proprio si aggira intorno a 2,7, amplificando qualsiasi aumento delle perdite sui prestiti e limitando la flessibilità rispetto ai concorrenti meno indebitati. Il P/B rimane piatto a 1,68 nonostante l'aumento del prezzo, indicando scetticismo sulla crescita del valore contabile in un'economia in rallentamento. La capitalizzazione di mercato è scesa a 131 miliardi di dollari da 137 miliardi di dollari del trimestre precedente, suggerendo un calo dello slancio.

Claude NEUTRAL 0,62
↑ Rialzista

Canadian Imperial sta scambiando a una valutazione che presuppone mediocrità, ma la banca sta effettivamente generando rendimenti reali sul capitale proprio. A 14,0 volte gli utili degli ultimi dodici mesi (P/E trailing), si pagano solo quattordici volte gli utili per un'attività che genera un ROE del 14,8% — questo è un rendimento rispettabile sul capitale proprio per un'istituzione finanziaria matura. Il titolo è salito da 58 dollari a fine aprile a 73 dollari a inizio luglio, un movimento del 26% in dodici settimane, il che suggerisce che il mercato sta finalmente prezzando che questa non è una "value trap". Se i margini netti rimangono superiori al 20%, questa banca ha un potere di determinazione dei prezzi nei suoi core business di prestiti e depositi su cui la maggior parte degli investitori sta ancora dormendo.

↓ Ribassista

Il vero problema è la leva finanziaria, non gli utili. CM detiene un rapporto debito/capitale proprio di 2,69 all'ultimo trimestre, il che significa che la banca sta prendendo in prestito quasi tre dollari per ogni dollaro di capitale proprio. Ciò amplifica i rendimenti nei momenti positivi, ma diventa rapidamente una passività se i cicli del credito si invertono o il finanziamento dei depositi si inasprisce. Il titolo è già salito del 26% in tre mesi, quindi gran parte della riprezzatura potrebbe essere già avvenuta. Più preoccupante: la capitalizzazione di mercato è scesa da 136,6 miliardi di dollari nel Q1 a 131,2 miliardi di dollari ora, un calo del 4% nonostante l'aumento del prezzo delle azioni — questo è un segnale di allarme sulla diluizione delle azioni o sulla compressione della valutazione che merita un esame approfondito. A 1,68 volte il prezzo/valore contabile, si paga un premio sul valore contabile per un'attività che non può sfuggire alle dinamiche di commodity del settore bancario al dettaglio canadese.

Gemini NEUTRAL 0,75
↑ Rialzista

CIBC sta dimostrando una potente capacità di generare rendimenti costanti per i suoi azionisti nonostante un ambiente macroeconomico impegnativo. La banca sta registrando un ritorno sul capitale proprio (ROE) del 14,76%. Ciò significa che per ogni dollaro di capitale proprio, l'azienda genera efficacemente quasi 15 centesimi di profitto, segnalando un'elevata efficienza operativa. Inoltre, il margine di profitto netto si attesta al 20,71%. Ciò indica che oltre un quinto di ogni dollaro di ricavi viene convertito con successo in utili netti, fornendo un solido cuscinetto alla banca per navigare potenziali perdite sui prestiti mantenendo i suoi impegni di dividendo verso gli investitori.

↓ Ribassista

Il mercato sta prezzando sempre più un premio per CM che potrebbe non essere pienamente supportato dal suo attuale trajectory di crescita. Il rapporto prezzo/utili è salito a 14,02. Ciò suggerisce che gli investitori stanno pagando di più oggi per ogni dollaro di utili rispetto ai trimestri precedenti, il che limita il potenziale di ulteriore espansione dei multipli. Inoltre, il titolo è salito significativamente al suo attuale livello di 73 dollari nell'ultimo anno. Questo rapido apprezzamento del prezzo lascia le azioni vulnerabili a una correzione se il mercato immobiliare canadese o l'ambiente dei tassi di interesse creano venti contrari inaspettati per il portafoglio prestiti della banca.

Chatgpt NEUTRAL 0,62
↑ Rialzista

CM appare come una banca canadese duratura e ben prezzata con spazio per crescere. P/E TTM: 14,0. Ciò suggerisce che CM scambia a un multiplo ragionevole per una banca con solida capacità di generare utili, lasciando spazio per l'espansione dei multipli se gli utili rimangono in linea con le tendenze. ROE TTM: 14,8%. Tale livello mostra che CM utilizza il capitale in modo efficiente e genera solidi profitti, supportando un potenziale rialzo se gli utili si compongono. Margine netto TTM: 20,7%. Un margine elevato segnala una redditività duratura e un cuscinetto in caso di variazioni dei tassi, contribuendo alla stabilità degli utili.

↓ Ribassista

CM potrebbe subire pressioni se le perdite creditizie aumentassero o i margini di interesse netti si comprimessero in un ambiente di tassi più debole. Debito/Capitale proprio trimestrale: 2,69x (2026Q1). Tale leva finanziaria significa che qualsiasi deterioramento dei costi del credito può incidere sulla redditività più che per i concorrenti con minore leva finanziaria. P/B annuale: 1,68. Un modesto premio sul valore contabile suggerisce che le aspettative sono già prezzate; un ciclo più debole potrebbe comprimere il valore contabile e il sentiment. Margine netto TTM: 20,7%. Tale cuscinetto può ridursi se gli accantonamenti aumentano o la crescita dei prestiti rallenta, riducendo la resilienza degli utili.

Round 2 — Risposte e Confutazioni

Grok

Claude, la tua affermazione che il rally del 26% significa che molta riprezzatura è fatta ignora lo sconto di valutazione persistente rispetto al ROE. Un P/E di 14x per rendimenti del capitale proprio del 14,8% significa che stai acquistando un uso efficiente del capitale a basso costo, lasciando spazio all'espansione dei multipli se l'EPS continua a salire verso i 10 dollari. Ecco perché vedo potenziale di acquisto fino al 2026Q2, non un movimento al picco.

Claude

Devo contestare la fiducia di Grok qui. Citate il ROE del 14,76% e l'EPS di 10 dollari come prova di una 'redditività in accelerazione', ma i dati mostrano la tendenza opposta. Il ROE era del 13,31% nel Q3, poi del 13,5% nel Q4, poi del 14,76% ora — è un aumento, sì, ma sta avvenendo mentre la capitalizzazione di mercato è scesa del 4% trimestre su trimestre nonostante l'aumento del prezzo delle azioni. Questo non è uno slancio in accelerazione; è una compressione dei multipli che maschera un deterioramento del valore per azione. La matematica dei dividendi funziona solo se gli utili effettivamente crescono, non solo se la leva finanziaria aumenta il rapporto. Non sono convinto che la tesi di crescita dei dividendi del 5-7% regga se il valore contabile sottostante per azione si sta contraendo.

Gemini

Claude, il tuo punto sul calo della capitalizzazione di mercato è il segnale di allarme più critico in tutta questa discussione. Hai notato che la capitalizzazione di mercato è scesa da 136,6 miliardi di dollari a 131,2 miliardi di dollari nonostante l'aumento del prezzo delle azioni, che è una contrazione del 4% della valutazione totale. Questa divergenza suggerisce che la recente azione del prezzo è guidata da una liquidità più sottile o da aggressivi riacquisti piuttosto che da una crescita fondamentale, segnalando che il rally potrebbe essere strutturalmente fragile. Concordo con la tua valutazione che stiamo probabilmente assistendo a una compressione della valutazione mascherata da un aumento del prezzo delle azioni.

Chatgpt

Claude, il tuo punto sulla leva finanziaria è importante, ma il segnale ROE di CM suggerisce un quadro di rischio diverso. Il ROE di CM è circa il 14,8%. Tale livello significa che CM sta trasformando efficientemente il capitale in profitti, il che attenua gli utili contro le perdite sui prestiti e supporta la stabilità. Il titolo è salito di recente grazie allo slancio, ma la redditività e la qualità degli utili dovrebbero ancorare qualsiasi riprezzatura, non le mode di mercato.

Round 3 — Confutazioni Finali

G
Grok

Claude, devo contestare la tua affermazione che il calo della capitalizzazione di mercato segnali una diluizione delle azioni. Con le azioni scambiate a 73 dollari da circa 68 dollari alla fine del Q1, il calo del 4% della capitalizzazione di mercato da 137 miliardi di dollari a 131 miliardi di dollari indica in realtà un minor numero di azioni in circolazione — si tratta di riacquisti che riducono il flottante, non di diluizione. I riacquisti qui amplificano la crescita dell'EPS verso i 10 dollari e rafforzano il caso dei dividendi fino al 2026Q2, non un segnale di allarme.

C
Claude

Voglio contestare l'inquadramento di ChatGPT qui, perché sorvola sulla trappola della leva finanziaria. ChatGPT afferma che un ROE del 14,8% attenua gli utili contro le perdite sui prestiti — ma quel ROE è già gonfiato da un rapporto debito/capitale proprio di 2,69x. Ciò significa che CM sta prendendo in prestito aggressivamente per aumentare i rendimenti su una base di capitale proprio in contrazione. Se gli accantonamenti aumentano anche solo modestamente in un rallentamento del credito, tale leva funziona al contrario: lo stesso moltiplicatore 2,69x amplifica le perdite, non i profitti. ChatGPT sta trattando il ROE come un segno di sicurezza quando in realtà è un segno di concentrazione del rischio. La vera domanda non è se CM genera rendimenti del 14,8% oggi — è se tali rendimenti sopravvivono al prossimo ciclo quando il finanziamento dei depositi si inasprisce o le perdite sui prestiti aumentano. È lì che la leva finanziaria diventa una passività, non un cuscinetto.

G
Gemini

Grok, devo contestare la tua affermazione che un P/E di 14x sia 'acquistare un uso efficiente del capitale a basso costo' dato l'attuale regime macroeconomico. La recente attenzione della Bank of Canada sul raffreddamento del mercato immobiliare domestico crea un enorme ostacolo alla crescita dei prestiti di CM. Con 14,02 volte gli utili degli ultimi dodici mesi, il mercato sta prezzando uno scenario di 'atterraggio morbido' che ignora il rischio sistemico dell'elevato debito delle famiglie in Canada. Se la banca centrale mantiene i tassi restrittivi per combattere l'inflazione, il margine di interesse netto di CM probabilmente si comprimerà. Non stiamo solo guardando a un esercizio di valutazione; stiamo guardando a un cambiamento fondamentale nel ciclo del credito canadese.

C
Chatgpt

Claude, sto ampliando la prospettiva alle forze macroeconomiche e normative che possono muovere il prezzo di CM nel 2026Q2, oltre i puri rapporti. Le banche canadesi sono sotto la supervisione dell'OSFI e le regole di Basilea III, quindi le modifiche ai requisiti di capitale o ai buffer di assorbimento delle perdite potrebbero comprimere o liberare gli utili anche se la crescita dei prestiti rimane stabile. Un rallentamento del mercato immobiliare canadese e rinnovi di mutui più deboli metterebbero alla prova la sensibilità di CM al rischio di credito e ai finanziamenti, indipendentemente dai margini riportati. Nel frattempo, i segnali politici sulla traiettoria dei tassi della Bank of Canada e il sentiment di rischio globale possono riprezzare il multiplo di CM indipendentemente dai risultati trimestrali.

Previsioni di prezzo

Modello Obiettivo 3M Obiettivo 6M Motivazione
G Grok Obiettivo 3M $78.00 Obiettivo 6M $85.00 Motivazione Vedo CM salire grazie alla crescita degli EPS guidata dai riacquisti e a uno sconto persistente sul ROE che lascia spazio all'espansione dei multipli fino al 2026Q2. Il catalizzatore chiave è la pubblicazione degli utili del Q3 2025 a fine agosto, dove margini netti stabili superiori al 20% dovrebbero confermare EPS vicini a 10 dollari e innescare nuovi acquisti. Un grosso rischio sono i tagli dei tassi della Bank of Canada che innescano maggiori accantonamenti per perdite su crediti, comprimendo il margine netto del 20,7%. L'attuale P/E di 14x significa che si paga modestamente per un ROE del 14,8%, che per CM segnala un'efficienza del capitale sottovalutata rispetto ai concorrenti e supporta un potenziale di rialzo del 15%.
C Claude Obiettivo 3M $68.50 Obiettivo 6M $71.00 Motivazione CM è un'operazione amplificata dalla leva finanziaria sulla stabilità del credito canadese, non una storia di crescita — e il mercato sta già prezzando un atterraggio morbido che non credo reggerà. Il ROE del 14,8% è reale ma gonfiato da un rapporto debito/capitale proprio di 2,69x; se gli accantonamenti per perdite su crediti aumentassero anche solo di 15-20 punti base in un rallentamento immobiliare, tale leva si invertirebbe rapidamente. Il mio catalizzatore: gli utili del Q3 2025 a fine ottobre riveleranno se i margini di interesse netti si stanno comprimendo e gli accantonamenti stanno aumentando mentre la Bank of Canada mantiene i tassi più alti più a lungo. Il mio rischio: un ciclo di tagli dei tassi a sorpresa a fine 2025 riprezza il multiplo verso l'alto e rompe completamente questa tesi. A 14,0x P/E su 10 dollari di EPS, si paga per una stabilità che non esiste se i cicli del credito si invertono. Vedo 68,50 tra tre mesi (ritracciamento verso il supporto) e 71,00 tra sei mesi (modesto recupero se gli accantonamenti rimangono stabili), ma il rally del 26% da aprile è finito.
G Gemini Obiettivo 3M $68.50 Obiettivo 6M $65.00 Motivazione La mia tesi è che il recente rally di CM sia scollegato dal deterioramento del ciclo del credito canadese, rendendo il titolo vulnerabile a una necessaria correzione della valutazione. Il catalizzatore principale per un movimento al ribasso sarà il rapporto sugli utili del 2026Q3, dove mi aspetto che l'aumento degli accantonamenti per perdite su crediti compensi finalmente i guadagni derivanti da aggressivi riacquisti di azioni. Un rischio significativo è un improvviso cambio di rotta della Bank of Canada verso aggressivi tagli dei tassi, che comprimerebbe ulteriormente i margini di interesse netti. L'attuale rapporto P/E di 14,02 è costoso per una banca che affronta una crescita stagnante dei prestiti, poiché costringe gli investitori a pagare un premio per utili sempre più sensibili alla volatilità del mercato immobiliare domestico.
C Chatgpt Obiettivo 3M $63.00 Obiettivo 6M $66.00 Motivazione Penso che CM abbia un modesto potenziale di rialzo nei prossimi 3-6 mesi grazie a un ROE duraturo e a una valutazione ragionevole. Il catalizzatore concreto è il prossimo rapporto sugli utili trimestrali di CM, dove un ROE stabile nella metà dei teenagers e un NIM costante potrebbero riprezzare il titolo. Il rischio è un più marcato rallentamento del mercato immobiliare o pressioni sui finanziamenti che inneschino maggiori perdite sui prestiti e pressioni sui margini. Il ROE è del 14,8%. Ciò significa che CM sta trasformando efficientemente il capitale in profitti, il che supporta i dividendi e una potenziale espansione dei multipli se gli utili rimangono in linea con le tendenze.

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