CMCSA Classe A Comcast Corporation - Class A Common Stock
NASDAQ · Media · Visualizza su SEC EDGAR ↗ chiudi Ott 6, 2026 10-K/10-Q Apr 23, 2026CMCSA Snapshot del titolo Prezzo, capitalizzazione di mercato, P/E, EPS, ROE, debito/capitale proprio, intervallo 52 settimane
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| Data ex-dividendo | Split | Tipo |
|---|---|---|
| 05 Gennaio 2026 | 1067-for-1000 | Avanti |
| 21 Febbraio 2017 | 2-for-1 | Avanti |
| 22 Febbraio 2007 | 3-for-2 | Avanti |
| 06 Maggio 1999 | 2-for-1 | Avanti |
| 03 Febbraio 1994 | 3-for-2 | Avanti |
| 25 Ottobre 1989 | 3-for-2 | Avanti |
| 11 Aprile 1988 | 3-for-2 | Avanti |
| 19 Dicembre 1986 | 3-for-2 | Avanti |
| 28 Giugno 1985 | 3-for-2 | Avanti |
| 19 Settembre 1984 | 3-for-2 | Avanti |
| 06 Gennaio 1983 | 3-for-2 | Avanti |
| 13 Aprile 1981 | 3-for-2 | Avanti |
| 16 Maggio 1980 | 3-for-2 | Avanti |
Informazioni su Comcast Corporation - Class A Common Stock Panoramica della società da Wikipedia
Comcast Corporation è il più grande operatore via cavo degli Stati Uniti, il terzo fornitore di servizi telefonici domestici e una delle principali industrie mediatiche del mondo. Nel gennaio del 2011 ha acquistato la maggioranza del gruppo multimediale NBCUniversal, una delle cinque major di Hollywood. Comcast Corporation, proprietaria dei canali CNBC, ha sede in Pennsylvania al Comcast Center di Filadelfia, il più alto grattacielo della città.
Con Disney e Warner Bros. Discovery è una delle media company più grandi al mondo, quotata al Nasdaq. Nell'ottobre 2018 Comcast acquista il colosso televisivo Sky dal magnate Rupert Murdoch.
## Storia
Nel 1963 Ralph J. Roberts in collaborazione con i suoi due soci in affari, Daniel Aaron e Julian A. Brodsky, acquista American Cable Systems come spin-off aziendale dalla sua controllante, Jerrold Electronics, per 500.000 dollari. All'epoca American Cable era un piccolo operatore via cavo a Tupelo, nel Mississippi, con cinque canali e 12.000 clienti. Nel 1965 American Cable acquisisce Storecast Corporation of America, una società di marketing specializzata nei supermercati di product placement. Essendo Storecast un cliente Muzak, American Cable rileva anche il suo primo franchising Muzak a Orlando, in Florida.
Nel 1969 la società viene ribattezzata in Pennsylvania con il nuovo nome di Comcast Corporation, un nome che è la sintesi delle parole "Comunicazione" e "Trasmissione". Nel 1972 la quotazione in Borsa con una capitalizzazione di mercato di 3 milioni di dollari. Nel 1977 la HBO fu lanciata per la prima volta su un sistema Comcast con 20.000 clienti nella Pennsylvania occidentale con un'anteprima gratuita di cinque notti con una percentuale di iscrizione del 15%.
Nel 1986 Comcast acquisisce il 26% di Group W Cable, raddoppiando il numero di abbonati a 1 milione. Nel 1988 rileva, in un accordo congiunto con Tele-Communications Inc., una partecipazione del 50% di Storer Communications dopo avere inutilmente tentato di rilevarla l'anno precedente. Sempre quell'anno acquisisce anche American cellulare Network Corporation per 230 milioni di dollari, diventando per la prima volta un operatore di telefonia mobile.
Nel febbraio 1990 il figlio di Ralph Roberts, Brian L. Roberts, succede al padre come presidente di Comcast. Due anni dopo, nel 1992, Comcast Cellular acquista una partecipazione di controllo in Metrophone di Metromedia. E nel 1994 Comcast diventa il terzo operatore via cavo negli Stati Uniti, con circa 3,5 milioni di abbonati, in seguito all'acquisto della divisione americana di Maclean-Hunter per 1,27 miliardi di dollari. Nello stesso tempo la filiale britannica della società, Comcast UK Cable Partners, con altre cinque società del settore diventa uno dei primi investitori nel The Golf Channel. Sempre nel 1994 prende il controllo di QVC (ne aveva in precedenza il 15,5%) in modo da impedire che la società si fondesse con CBS. In seguito, nel 2004, venderà poi le sue azioni QVC a Liberty Media per 7,9 miliardi di dollari.
Nell'ottobre del 1995 Comcast acquisisce un altro operatore via cavo, EW Scripps Company, per $ 1,5 miliardi di dollari, portando i suoi clienti a quota 4,3 milioni. Comcast offre la connessione internet per la prima volta nel 1996, partecipando al lancio della rete @Home. Già a fine 1997 era disponibile nelle aree di Philadelphia, Detroit, Baltimora, Sarasota, per poi essere rapidamente estesa ad altre aree. Quando nell'ottobre 2001 Excite @ Home fallisce, è Comcast ad assumere il compito di fornire internet direttamente ai consumatori a partire dal gennaio 2002.
Nel 1996 nascono Comcast Spectacor e Comcast SportsNet, il primo entra a far parte della società sportiva Spectacor di Ed Snider, il secondo come canale sportivo della regione di Philadelphia. Nel 1997 Microsoft investe 1 miliardo di dollari in Comcast e sempre nello stesso anno, in collaborazione con Disney, Comcast ottiene il controllo del 50,1% di E!.
Negli anni duemila la sua attività consiste principalmente nella fornitura di servizi di televisione via cavo, internet e di telefonia digitale, presentandosi sul mercato americano attraverso il marchio Xfinity. Dal gennaio 2011, con l'acquisizione del gruppo mediatico internazionale NBCUniversal, è anche un produttore di contenuti televisivi e cinematografici, possedendo numerosi canali satellitari e via cavo, due canali nazionali (NBC e Telemundo), uno studio cinematografico di primo livello (Universal Pictures), numerosi parchi tematici e diverse proprietà internet. Comcast Corporation è inoltre proprietaria dei Philadelphia Flyers, squadra che milita nel campionato NHL, e di numerose arene sportive a marchio Global Spectrum.
Nel 2017 avvia le trattative per la possibile acquisizione di Sky plc, la società fondata da Rupert Murdoch e leader delle pay tv in Austria, Germania, Irlanda, Italia e Regno Unito, come controfferta rispetto alla proposta presentata da Twenty-First Century Fox. Si tratta inizialmente di un'operazione da 22 miliardi di sterline (circa 25 miliardi di euro) che nel giugno 2018 ha ottenuto il sì dell'Antitrust Ue che nell'aprile 2017 aveva dato anche il via libera all'offerta concorrente. Il 22 settembre 2018, con un'offerta da 30,6 miliardi di sterline, Comcast vince l'asta.
Il 29 giugno 2026, viene annunciato che le attività di NBCUniversal e Sky Group sarebbero state scorporate da Comcast e quotate in borsa separatamente. La nuova Comcast si concentrerà sugli asset tecnologici dell'azienda.
Fonte: Wikipedia, CC BY-SA 4.0 · Vedi su Wikipedia ↗
Performance decennale Andamento di ricavi, utile netto, margini e EPS
Valutazione Rapporti P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA — il titolo è costoso o economico?
| Metrica | Tendenza 5 anni | CMCSA | media 5 anni | Mediana dei peer | Verdetto |
|---|---|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 4.2media 5 anni ≈14.3 | ≈14.3 | 8.6 | Sottovalutato | |
| PEG Ratio | ≈0.2 | · | · | · |
La mediana dei peer viene calcolata su base standardizzata per metrica e potrebbe non corrispondere sempre alla base TTM/MRQ mostrata per questo titolo.
Redditività Margini lordi, operativi e netti; ROE, ROA, ROIC
| Metrica | Tendenza 5 anni | CMCSA | media 5 anni | Mediana dei peer | Verdetto |
|---|---|---|---|---|---|
| Margine Operativo (TTM) | 15.3%media 5 anni ≈16.8% | ≈16.8% | 12.4% | In linea | |
| Margine EBITDA (TTM) | 28.2%media 5 anni ≈28.9% | ≈28.9% | 23.2% | In linea | |
| Margine ante imposte (TTM) | 19.2%media 5 anni ≈15.4% | ≈15.4% | 10.1% | Debole | |
| Margine di Profitto Netto (TTM) | 15.0%media 5 anni ≈11.7% | ≈11.7% | 7.0% | In linea | |
| ROA (TTM) | 7.1%media 5 anni ≈5.3% | ≈5.3% | 4.9% | Di prim'ordine | |
| ROE (TTM) | 21.5%media 5 anni ≈16.2% | ≈16.2% | 6.7% | Di prim'ordine | |
| ROIC | 16.3%media 5 anni ≈17.0% | ≈17.0% | 9.6% | Di prim'ordine |
Salute finanziaria Debito, liquidità, solvibilità — solidità del bilancio
| Metrica | Tendenza 5 anni | CMCSA | media 5 anni | Mediana dei peer | Verdetto |
|---|---|---|---|---|---|
| Rapporto corrente (MRQ) | 0.9media 5 anni ≈0.8 | ≈0.8 | 1.1 | Bassa liquidità | |
| Quick Ratio (MRQ) | 0.7media 5 anni ≈0.6 | ≈0.6 | 0.6 | Liquidità elevata |
Crescita Crescita di ricavi, EPS e utile netto: YoY, CAGR 3Y, CAGR 5Y
| Metrica | Tendenza 5 anni | CMCSA | media 5 anni | Mediana dei peer | Verdetto |
|---|---|---|---|---|---|
| Revenue YoY (Ricavi YoY) | -0.02%media 5 anni ≈3.7% | ≈3.7% | · | · | |
| Revenue CAGR 3Y (CAGR Ricavi 3Y) | 0.62%media 5 anni ≈2.7% | ≈2.7% | · | · | |
| Revenue CAGR 5Y (CAGR Ricavi 5Y) | 3.6% | · | · | · | |
| EPS YoY | 30.2%media 5 anni ≈44.3% | ≈44.3% | · | · | |
| Net Income YoY (Utile Netto YoY) | 23.5%media 5 anni ≈37.5% | ≈37.5% | · | · | |
| EPS CAGR 3Y (CAGR EPS 3 anni) | 64.5%media 5 anni ≈31.0% | ≈31.0% | · | · | |
| EPS CAGR 5Y (CAGR EPS 5 anni) | 18.8% | · | · | · | |
| Net Income CAGR 3Y (CAGR Utile Netto 3 anni) | 55.0%media 5 anni ≈24.3% | ≈24.3% | · | · | |
| Net Income CAGR 5Y (CAGR Utile Netto 5 anni) | 13.7% | · | · | · |
Efficienza del Capitale Rotazione delle attività, rotazione delle scorte, rotazione dei crediti
| Metrica | Tendenza 5 anni | CMCSA | media 5 anni | Mediana dei peer | Verdetto |
|---|---|---|---|---|---|
| Asset Turnover (Rotazione delle attività) | 0.5media 5 anni ≈0.5 | ≈0.5 | 0.3 | Di prim'ordine | |
| Receivables Turnover (Rotazione dei crediti) | 9.0media 5 anni ≈9.4 | ≈9.4 | 11.7 | Debole | |
| Revenue / Employee (Ricavi / Dipendente) | ≈$691.1K | · | · | · |
valore · ≈ media 5 anni · mediana del settore · giudizio rispetto alla mediana
Dividendi Rendimento, payout ratio, storico dividendi, CAGR 5Y
| Data ex-dividendo | Importo | Valuta | Rendimento |
|---|---|---|---|
| Lug 1, 2026 | $0,33 | USD | ≈5.5% |
| Apr 1, 2026 | $0,33 | USD | ≈4.6% |
| Gen 14, 2026 | $0,33 | USD | ≈4.4% |
| Ott 1, 2025 | $0,31 | USD | ≈3.9% |
| Lug 2, 2025 | $0,31 | USD | ≈3.3% |
| Apr 2, 2025 | $0,31 | USD | ≈3.2% |
| Gen 8, 2025 | $0,29 | USD | ≈3.1% |
| Ott 2, 2024 | $0,29 | USD | ≈2.8% |
| Lug 3, 2024 | $0,29 | USD | ≈3.0% |
| Apr 2, 2024 | $0,29 | USD | ≈2.6% |
| Gen 2, 2024 | $0,27 | USD | ≈2.5% |
| Ott 3, 2023 | $0,27 | USD | ≈2.5% |
| Lug 3, 2023 | $0,27 | USD | ≈2.5% |
| Apr 4, 2023 | $0,27 | USD | ≈2.7% |
| Gen 3, 2023 | $0,25 | USD | ≈2.8% |
| Ott 4, 2022 | $0,25 | USD | ≈3.2% |
| Lug 5, 2022 | $0,25 | USD | ≈2.4% |
| Apr 5, 2022 | $0,25 | USD | ≈2.0% |
| Gen 4, 2022 | $0,23 | USD | ≈1.9% |
| Ott 5, 2021 | $0,23 | USD | ≈1.6% |
Cronologia utili EPS effettivo vs stima, surprise %, tasso di superamento, data prossimi utili
| Periodo | Rapporto | EPS Actual | EPS Stimato | Sorpresa |
|---|---|---|---|---|
| 30 Giugno 2026 | Lug 23, 2026 | $1.04 | $1.00 | 4.5% |
| 31 Marzo 2026 | $0.79 | $0.75 | 5.1% | |
| 31 Dicembre 2025 | $0.84 | $0.78 | 8.1% | |
| 30 Settembre 2025 | $1.12 | $1.13 | -0.89% | |
| 30 Giugno 2025 | $1.25 | $1.22 | 2.8% | |
| 31 Marzo 2025 | $1.09 | $1.01 | 7.6% |
Fondamentali Completi Tutte le metriche per anno — conto economico, stato patrimoniale, rendiconto finanziario
Conto Economico
| Metrica | Tendenza | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue | $123.71B | $123.73B | $121.57B | $121.43B | $116.39B | $103.56B | $108.94B | $94.51B | $85.03B | $80.74B | $74.51B | $68.78B | |
| Operating Expenses | $103.03B | $100.43B | $98.26B | $107.39B | $95.57B | $86.07B | $87.82B | $75.50B | $67.01B | $63.91B | $58.51B | $53.87B | |
| Operating Income | $20.67B | $23.30B | $23.31B | $14.04B | $20.82B | $17.49B | $21.12B | $19.01B | $18.02B | $16.83B | $16.00B | $14.90B | |
| Interest Expense | · | · | $4.09B | $3.90B | $4.28B | $4.59B | $4.57B | $3.54B | $3.09B | $2.94B | $2.70B | $2.62B | |
| Other Non-op | $10.11B | $502M | $592M | $-3M | $211M | $1.16B | $438M | $-225M | $421M | $437M | $320M | $-215M | |
| Pretax Income | $25.77B | $18.67B | $20.48B | $9.28B | $19.09B | $14.06B | $17.00B | $15.24B | $15.35B | $14.33B | $13.37B | $12.46B | |
| Income Tax | $6.11B | $2.80B | $5.37B | $4.36B | $5.26B | $3.36B | $3.67B | $3.38B | $-7.57B | $5.30B | $4.96B | $3.87B | |
| Net Income | $20.00B | $16.19B | $15.39B | $5.37B | $14.16B | $10.53B | $13.06B | $11.73B | $22.73B | $8.68B | $8.16B | $8.38B | |
| EPS (Basic) | $5.41 | $4.17 | $3.73 | $1.22 | $3.09 | $2.30 | $2.87 | $2.56 | $4.83 | $1.80 | $1.64 | $3.24 | |
| EPS (Diluted) | $5.39 | $4.14 | $3.71 | $1.21 | $3.04 | $2.28 | $2.83 | $2.53 | $4.75 | $1.78 | $1.62 | $3.20 | |
| Shares (Basic) | 3,699,000,000 | 3,885,000,000 | 4,122,000,000 | 4,406,000,000 | 4,584,000,000 | 4,574,000,000 | 4,548,000,000 | 4,584,000,000 | 4,708,000,000 | 4,819,000,000 | 4,972,000,000 | 2,583,000,000 | |
| Shares (Diluted) | 3,709,000,000 | 3,908,000,000 | 4,148,000,000 | 4,430,000,000 | 4,654,000,000 | 4,624,000,000 | 4,610,000,000 | 4,640,000,000 | 4,786,000,000 | 4,875,000,000 | 5,035,000,000 | 2,620,000,000 | |
| EBITDA | $36.88B | $38.10B | $37.65B | $27.86B | $34.62B | $17.49B | $21.12B | $19.01B | $17.99B | $16.86B | $16.00B | $14.90B |
Stato Patrimoniale
| Metrica | Tendenza | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Cash & Equivalents | $9.48B | $7.32B | $6.21B | $4.75B | $8.71B | $11.74B | $5.50B | $3.81B | $3.43B | $3.30B | $2.29B | $3.91B | |
| Short-term Investments | $14M | $21M | $310M | $402M | $368M | $292M | $1.71B | $94M | $19M | $97M | $106M | $602M | |
| Receivables | $13.87B | $13.66B | $13.81B | $12.67B | $12.01B | $11.47B | $11.29B | $11.10B | $8.83B | $7.96B | $6.90B | $6.32B | |
| Other Current Assets | $6.22B | $5.82B | $3.96B | $4.41B | $4.09B | $3.54B | $4.72B | $3.18B | $2.47B | $2.08B | $1.88B | $1.86B | |
| Current Assets | $29.57B | $26.80B | $23.99B | $21.83B | $24.81B | $26.74B | $25.39B | $21.85B | $16.34B | $16.36B | $12.30B | $13.53B | |
| PP&E (Net) | $65.68B | $62.55B | $59.69B | $55.48B | $54.05B | $51.99B | $48.32B | $44.44B | $38.47B | $36.25B | $33.66B | $30.95B | |
| PP&E (Gross) | $126.40B | $122.10B | $118.40B | $112.40B | $109.70B | $106.38B | $101.56B | $95.74B | $88.39B | $85.95B | $81.77B | $76.36B | |
| Accum. Depreciation | $60.75B | $59.50B | $58.70B | $56.90B | $55.60B | $54.39B | $53.24B | $51.31B | $49.92B | $49.69B | $48.10B | $45.41B | |
| Goodwill | $61.50B | $58.21B | $59.30B | $58.50B | $70.20B | $70.70B | $68.72B | $66.15B | $36.78B | $35.98B | $32.95B | $27.32B | |
| Other Non-current Assets | $13.88B | $12.50B | $12.33B | $12.50B | $12.42B | $8.10B | $8.87B | $5.80B | $4.35B | $2.77B | $2.27B | $2.18B | |
| Total Assets | $272.63B | $266.21B | $264.81B | $257.27B | $275.90B | $273.87B | $263.41B | $251.68B | $187.46B | $180.50B | $166.57B | $159.19B | |
| Accounts Payable | $11.06B | $11.32B | $12.44B | $12.54B | $12.46B | $11.36B | $10.83B | $8.49B | $6.91B | $6.92B | $6.21B | $5.64B | |
| Accrued Liabilities | $12.41B | $10.68B | $13.28B | $9.45B | $9.90B | $9.62B | $10.52B | $10.72B | $6.62B | $6.28B | $5.46B | $5.29B | |
| Short-term Debt | · | · | · | · | · | · | · | · | · | $2.78B | $975M | $845M | |
| Current Liabilities | $33.52B | $39.58B | $40.20B | $27.89B | $29.35B | $28.80B | $30.29B | $27.60B | $21.99B | $21.54B | $18.18B | $17.41B | |
| Capital Leases | $5.41B | $5.57B | $5.84B | $6.11B | $6.47B | $3.74B | $3.89B | · | · | · | · | · | |
| Deferred Tax | $27.79B | $25.23B | $26.00B | $28.71B | $30.04B | $28.05B | $28.18B | $27.59B | $24.26B | $34.85B | $33.57B | $32.96B | |
| Other Non-current Liabilities | $20.96B | $20.94B | $20.12B | $20.39B | $20.62B | $18.22B | $16.77B | $15.33B | $10.97B | $10.93B | $10.64B | $10.82B | |
| Total Debt | · | · | · | · | · | · | · | · | · | $2.78B | $975M | $845M | |
| Common Stock | · | · | · | · | · | · | $54M | $54M | $55M | $56M | $29M | $30M | |
| Paid-in Capital | $37.71B | $38.10B | $38.53B | $39.41B | $40.17B | $39.46B | $38.45B | $37.46B | $37.50B | $38.23B | $38.52B | $38.80B | |
| Retained Earnings | $66.67B | $56.97B | $52.89B | $51.61B | $61.90B | $56.44B | $50.70B | $41.98B | $38.20B | $23.08B | $21.41B | $21.54B | |
| Treasury Stock | $7.52B | $7.52B | $7.52B | $7.52B | $7.52B | $7.52B | $7.52B | $7.52B | $7.52B | $7.52B | $7.52B | $7.52B | |
| AOCI | $-8M | $-2.04B | $-1.25B | $-2.61B | $1.48B | $1.88B | $1.05B | $-368M | $379M | $98M | $-174M | $-146M | |
| Stockholders' Equity | $96.90B | $85.56B | $82.70B | $80.94B | $96.09B | $90.32B | $82.73B | $71.61B | $68.62B | $53.94B | $52.27B | $52.71B | |
| Liabilities + Equity | $272.63B | $266.21B | $264.81B | $257.27B | $275.90B | $273.87B | $263.41B | $251.68B | $187.46B | $180.50B | $166.57B | $159.19B |
Flusso di cassa
| Metrica | Tendenza | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| D&A | $16.21B | $14.80B | $14.34B | $13.82B | $13.80B | $13.10B | $12.95B | $11.02B | $10.13B | $9.43B | $8.68B | $8.02B | |
| Stock-based Comp | $1.29B | $1.29B | $1.24B | $1.34B | $1.31B | $1.19B | $1.02B | $826M | $751M | $640M | $567M | $513M | |
| Deferred Tax | $2.67B | $-902M | $-2.74B | $-834M | $1.89B | $-550M | $563M | $290M | $-10.65B | $1.43B | $958M | $1.17B | |
| Amort. of Intangibles | $6.88B | $6.07B | $5.48B | $5.10B | $5.18B | $4.78B | $4.29B | $2.74B | $2.22B | $1.96B | $1.90B | $1.68B | |
| Other Non-cash | $-6.53B | $-3.71B | $275M | $6.72B | $-2.02B | · | · | · | · | · | · | · | |
| Operating Cash Flow | $33.64B | $27.67B | $28.50B | $26.41B | $29.15B | $24.74B | $25.70B | $24.30B | $21.26B | $19.69B | $19.48B | $16.95B | |
| CapEx | $11.75B | $12.18B | $12.24B | $10.63B | $9.17B | $9.18B | $9.95B | $9.77B | $9.55B | $9.13B | $8.50B | $7.42B | |
| Investing Cash Flow | $-16.16B | $-15.67B | $-7.16B | $-14.14B | $-13.45B | $-12.05B | $-14.84B | $-50.85B | $-13.53B | $-18.27B | $-11.96B | $-8.73B | |
| Debt Issued | $3.49B | $6.27B | $6.05B | $2.75B | $2.63B | $18.64B | $5.48B | $44.78B | $11.47B | $9.23B | $5.49B | $4.18B | |
| Net Debt Issued | $-2.25B | $2.69B | $6.05B | $2.75B | $2.63B | $18.64B | $5.48B | $44.78B | $11.47B | $9.23B | $5.49B | · | |
| Stock Issued | · | · | · | · | · | · | · | $0 | $0 | $23M | $36M | $35M | |
| Stock Repurchased | $7.16B | $9.10B | $11.29B | $13.33B | $4.67B | $534M | $504M | $5.32B | $5.43B | $5.35B | $7.17B | $4.25B | |
| Net Stock Activity | $-7.16B | $-9.10B | $-11.29B | $-13.33B | $-4.67B | $-534M | $-504M | $-5.32B | $-5.43B | $-4.98B | $-6.71B | $-4.22B | |
| Dividends Paid | $4.89B | $4.81B | $4.77B | $4.74B | $4.53B | $4.14B | $3.73B | $3.35B | $2.88B | $2.60B | $2.44B | $2.25B | |
| Financing Cash Flow | $-14.35B | $-10.88B | $-19.85B | $-16.18B | $-18.62B | $-6.51B | $-9.18B | $27.14B | $-7.57B | $-434M | $-9.14B | $-6.02B | |
| Net Change in Cash | $3.18B | $1.09B | $1.50B | $-4.00B | $-2.99B | $6.18B | $1.68B | $338M | $156M | $992M | $-1.61B | $2.19B | |
| Taxes Paid | $755M | $7.10B | $5.11B | $5.26B | $2.63B | $3.18B | $3.23B | $2.35B | $4.06B | $3.69B | $3.73B | $3.67B | |
| Free Cash Flow | $21.89B | $15.49B | $16.26B | $15.79B | $19.97B | $15.56B | $15.74B | $14.52B | $11.85B | $10.11B | $10.28B | $9.53B | |
| Levered FCF | · | · | $13.24B | $13.72B | $16.87B | $12.07B | $12.16B | $11.77B | $7.24B | $8.25B | $8.58B | $7.72B |
Redditività
| Metrica | Tendenza | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Operating Margin | 16.7% | 18.8% | 19.2% | 11.6% | 17.9% | 16.9% | 19.4% | 20.1% | 21.3% | 21.0% | 21.5% | 21.7% | |
| Net Margin | 16.2% | 13.1% | 12.7% | 4.4% | 12.2% | 10.2% | 12.0% | 12.4% | 26.9% | 10.8% | 11.0% | 12.2% | |
| Pretax Margin | 20.8% | 15.1% | 16.8% | 7.6% | 16.4% | 13.6% | 15.6% | 16.1% | 18.1% | 17.8% | 17.9% | 18.1% | |
| EBITDA Margin | 29.8% | 30.8% | 31.0% | 22.9% | 29.8% | 16.9% | 19.4% | 20.1% | 21.3% | 21.0% | 21.5% | 21.7% | |
| ROA | 7.4% | 6.1% | 5.9% | 2.0% | 5.1% | 3.9% | 5.1% | 5.3% | 12.4% | 5.0% | 5.0% | 5.3% | |
| ROE | 21.9% | 19.2% | 18.8% | 6.1% | 15.2% | 12.2% | 16.9% | 16.7% | 37.1% | 16.4% | 15.6% | 16.2% | |
| ROIC | 16.3% | 23.2% | 20.8% | 9.2% | 15.7% | 14.7% | 20.0% | 20.7% | 39.2% | 18.7% | 18.9% | 19.2% |
Liquidità e Solvibilità
| Metrica | Tendenza | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Current Ratio | 0.9 | 0.7 | 0.6 | 0.8 | 0.8 | 0.9 | 0.8 | 0.8 | 0.7 | 0.8 | 0.7 | 0.8 | |
| Quick Ratio | 0.7 | 0.5 | 0.5 | 0.6 | 0.7 | 0.8 | 0.6 | 0.5 | 0.6 | 0.5 | 0.5 | 0.6 | |
| Debt / Equity | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.1 | 0.0 | 0.0 | |
| Interest Coverage | · | · | 5.7 | 3.6 | 4.9 | 3.8 | 4.6 | 5.4 | 5.8 | 5.7 | 5.9 | 5.7 |
Efficienza
| Metrica | Tendenza | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Asset Turnover | 0.5 | 0.5 | 0.5 | 0.5 | 0.4 | 0.4 | 0.4 | 0.4 | 0.5 | 0.5 | 0.5 | 0.4 | |
| Receivables Turnover | 9.0 | 9.0 | 9.2 | 9.8 | 9.9 | 9.1 | 9.7 | 9.5 | 10.2 | 10.8 | 11.3 | 10.8 |
Per Azione
| Metrica | Tendenza | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue / Share | $33.35 | $31.66 | $29.31 | $27.41 | $25.01 | $22.40 | $23.63 | $20.37 | $17.66 | $32.98 | $29.59 | $26.25 | |
| Cash Flow / Share | $9.07 | $7.08 | $6.87 | $5.96 | $6.26 | $5.35 | $5.57 | $5.24 | $4.47 | $7.89 | $7.46 | $6.47 | |
| Dividend / Share | $1.32 | $1.24 | $1.16 | $1.08 | $1.00 | $0.92 | $0.84 | $0.76 | $0.63 | $0.55 | $0.50 | $0.90 | |
| EPS (TTM) | $5.39 | $4.14 | $3.71 | $1.21 | $3.04 | $2.28 | $2.83 | $2.53 | $4.75 | $1.78 | $1.62 | $3.20 |
Tassi di Crescita
| Metrica | Tendenza | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue YoY | -0.02% | 1.8% | 0.12% | 4.3% | 12.4% | · | · | · | · | · | · | · | |
| Revenue CAGR 3Y | 0.62% | 2.1% | 5.5% | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Revenue CAGR 5Y | 3.6% | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| EPS YoY | 30.2% | 11.6% | 206.6% | -60.2% | 33.3% | · | · | · | · | · | · | · | |
| EPS CAGR 3Y | 64.5% | 10.8% | 17.6% | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| EPS CAGR 5Y | 18.8% | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Net Income YoY | 23.5% | 5.2% | 186.5% | -62.1% | 34.4% | · | · | · | · | · | · | · | |
| Net Income CAGR 3Y | 55.0% | 4.6% | 13.5% | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Net Income CAGR 5Y | 13.7% | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Dividends Paid CAGR 5Y | 3.4% | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · |
Valutazione (TTM)
| Metrica | Tendenza | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue TTM | $123.71B | $123.73B | $121.57B | $121.43B | $116.39B | $103.56B | $108.94B | $94.51B | $85.03B | $80.74B | $74.51B | $68.78B | |
| Net Income TTM | $20.00B | $16.19B | $15.39B | $5.37B | $14.16B | $10.53B | $13.06B | $11.73B | $22.73B | $8.68B | $8.16B | $8.38B | |
| P/E | 5.2 | 9.1 | 11.8 | 28.9 | 16.6 | 23.0 | 15.9 | 13.5 | 8.4 | 19.4 | 17.4 | 9.1 | |
| Earnings Yield | 19.2% | 11.0% | 8.5% | 3.5% | 6.0% | 4.3% | 6.3% | 7.4% | 11.9% | 5.2% | 5.7% | 11.0% | |
| Payout Ratio | 24.5% | 29.7% | 31.0% | 88.3% | 32.0% | 39.3% | 28.6% | 28.6% | 12.7% | 29.9% | 29.8% | 26.9% | |
| Annual Payout | $4.89B | $4.81B | $4.77B | $4.74B | $4.53B | $4.14B | $3.73B | $3.35B | $2.88B | $2.60B | $2.44B | $2.25B |
Conto Economico
| Metrica | Tendenza | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q4 2022 | Q3 2022 | Q2 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue | $31.46B | $32.31B | $31.20B | $30.31B | $29.89B | $31.91B | $32.07B | $29.69B | $30.06B | $31.25B | $30.11B | $30.51B | $29.69B | $30.55B | $29.85B | $30.02B | |
| Operating Expenses | $27.32B | $28.82B | $25.66B | $24.32B | $24.23B | $26.92B | $26.21B | $23.05B | $24.25B | $26.77B | $23.64B | $23.80B | $24.05B | $26.02B | $32.27B | $23.65B | |
| Operating Income | $4.13B | $3.49B | $5.53B | $5.99B | $5.66B | $4.99B | $5.86B | $6.63B | $5.81B | $4.48B | $6.47B | $6.71B | $5.65B | $4.53B | $-2.42B | $6.37B | |
| Interest Expense | · | · | · | · | · | · | · | · | $1.00B | · | $1.06B | $998M | $1.01B | · | $960M | $968M | |
| Other Non-op | $87M | $148M | $212M | $9.65B | $102M | $41M | $171M | $99M | $191M | $243M | $88M | $133M | $128M | $727M | $-21M | $-897M | |
| Pretax Income | $2.73B | $2.16B | $4.47B | $14.65B | $4.49B | $3.57B | $4.82B | $5.17B | $5.11B | $4.04B | $5.46B | $5.73B | $5.24B | $3.67B | $-3.65B | $4.50B | |
| Income Tax | $706M | $89M | $1.22B | $3.60B | $1.20B | $-1.11B | $1.24B | $1.34B | $1.33B | $890M | $1.47B | $1.54B | $1.48B | $796M | $1.01B | $1.26B | |
| Net Income | $2.17B | $2.17B | $3.33B | $11.12B | $3.38B | $4.78B | $3.63B | $3.93B | $3.86B | $3.26B | $4.05B | $4.25B | $3.83B | $3.02B | $-4.60B | $3.40B | |
| EPS (Basic) | $0.60 | $0.61 | $0.91 | $2.99 | $0.90 | $1.25 | $0.94 | $1.01 | $0.97 | $0.82 | $0.98 | $1.02 | $0.91 | $0.72 | $-1.05 | $0.76 | |
| EPS (Diluted) | $0.60 | $0.62 | $0.90 | $2.98 | $0.89 | $1.23 | $0.94 | $1.00 | $0.97 | $0.80 | $0.98 | $1.02 | $0.91 | $0.72 | $-1.05 | $0.76 | |
| Shares (Basic) | 3,597,000,000 | · | 3,679,000,000 | 3,720,000,000 | 3,768,000,000 | · | 3,861,000,000 | 3,905,000,000 | 3,959,000,000 | · | 4,109,000,000 | 4,165,000,000 | 4,208,000,000 | · | 4,377,000,000 | 4,457,000,000 | |
| Shares (Diluted) | 3,617,000,000 | · | 3,689,000,000 | 3,727,000,000 | 3,784,000,000 | · | 3,880,000,000 | 3,920,000,000 | 3,992,000,000 | · | 4,141,000,000 | 4,183,000,000 | 4,227,000,000 | · | 4,377,000,000 | 4,482,000,000 | |
| EBITDA | $8.00B | · | $5.53B | $5.99B | $9.51B | · | $5.86B | $6.63B | $9.36B | · | $6.47B | $6.71B | $9.42B | · | $908M | $9.84B |
Stato Patrimoniale
| Metrica | Tendenza | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q4 2022 | Q3 2022 | Q2 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Cash & Equivalents | $9.47B | $9.48B | $9.32B | $9.69B | $8.59B | $7.32B | $8.81B | $6.07B | $6.51B | · | $6.43B | $7.15B | $5.54B | · | $5.70B | $6.82B | |
| Short-term Investments | $18M | $14M | $22M | $27M | $27M | $21M | $101M | $146M | $330M | · | $321M | $247M | $98M | · | $1.12B | $1.12B | |
| Receivables | $14.08B | $13.87B | $13.21B | $13.04B | $12.88B | $13.66B | $14.04B | $13.17B | $13.14B | · | $12.84B | $12.98B | $12.29B | · | $11.92B | $11.96B | |
| Other Current Assets | $5.28B | $6.22B | $6.32B | $6.31B | $5.84B | $5.82B | $4.34B | $4.22B | $4.32B | · | $4.87B | $4.80B | $4.55B | · | $5.80B | $5.42B | |
| Current Assets | $28.82B | $29.57B | $28.86B | $29.04B | $27.31B | $26.80B | $27.19B | $23.45B | $23.98B | · | $24.14B | $24.92B | $22.38B | · | $23.42B | $24.19B | |
| PP&E (Net) | $65.47B | $65.68B | $64.77B | $64.03B | $63.29B | $62.55B | $61.77B | $60.51B | $59.92B | · | $58.16B | $56.85B | $56.28B | · | $53.55B | $53.51B | |
| PP&E (Gross) | · | $126.40B | · | · | · | $122.10B | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Accum. Depreciation | $61.27B | $60.80B | $61.77B | $61.31B | $60.15B | $59.50B | $60.11B | $59.47B | $59.16B | · | $58.32B | $57.95B | $57.57B | · | $56.64B | $56.54B | |
| Goodwill | $53.37B | $61.50B | $61.41B | $61.81B | $59.09B | $58.21B | $60.08B | $58.38B | $58.67B | $59.30B | $58.07B | $59.04B | $58.96B | $58.50B | $56.41B | $66.49B | |
| Other Non-current Assets | $14.05B | $13.88B | $13.93B | $13.90B | $12.46B | $12.50B | $12.69B | $12.47B | $12.30B | · | $12.04B | $12.32B | $12.54B | · | $12.41B | $12.89B | |
| Total Assets | $260.00B | $272.63B | $273.00B | $273.85B | $267.77B | $266.21B | $269.87B | $262.56B | $263.60B | · | $261.07B | $262.15B | $259.43B | · | $254.31B | $267.03B | |
| Accounts Payable | $11.98B | $11.06B | $11.69B | $11.83B | $11.54B | $11.32B | $11.78B | $11.74B | $11.79B | · | $12.21B | $12.21B | $12.16B | · | $12.24B | $12.30B | |
| Accrued Liabilities | $11.93B | $12.41B | $10.94B | $10.21B | $11.00B | $10.68B | $8.98B | $7.96B | $11.83B | · | $8.88B | $7.88B | $9.65B | · | $9.23B | $8.66B | |
| Current Liabilities | $33.31B | $33.52B | $32.70B | $31.79B | $42.33B | $39.58B | $37.79B | $35.34B | $40.32B | · | $34.47B | $32.92B | $32.41B | · | $28.00B | $27.59B | |
| Capital Leases | · | $5.41B | · | · | · | $5.57B | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Deferred Tax | $28.23B | $27.79B | $28.36B | $27.69B | $25.14B | $25.23B | $26.26B | $26.25B | $25.98B | · | $29.09B | $29.05B | $28.80B | · | $29.10B | $29.49B | |
| Other Non-current Liabilities | $20.71B | $20.96B | $21.09B | $21.10B | $20.73B | $20.94B | $20.53B | $19.91B | $19.93B | · | $19.77B | $20.28B | $20.35B | · | $20.29B | $20.25B | |
| Paid-in Capital | $37.54B | $37.71B | $37.77B | $37.80B | $37.83B | $38.10B | $38.15B | $38.20B | $38.27B | · | $38.87B | $39.12B | $39.26B | · | $39.77B | $39.85B | |
| Retained Earnings | $58.60B | $66.67B | $66.88B | $66.00B | $57.47B | $56.97B | $55.10B | $54.31B | $53.42B | · | $53.75B | $53.90B | $52.52B | · | $52.54B | $61.21B | |
| Treasury Stock | $7.52B | $7.52B | $7.52B | $7.52B | $7.52B | $7.52B | $7.52B | $7.52B | $7.52B | · | $7.52B | $7.52B | $7.52B | · | $7.52B | $7.52B | |
| AOCI | $-399M | $-8M | $-90M | $525M | $-1.20B | $-2.04B | $-8M | $-1.82B | $-1.68B | · | $-2.52B | $-1.43B | $-1.90B | · | $-4.55B | $-2.17B | |
| Stockholders' Equity | $88.27B | $96.90B | $97.08B | $96.85B | $86.64B | $85.56B | $85.77B | $83.22B | $82.55B | · | $82.62B | $84.12B | $82.42B | · | $80.30B | $91.43B | |
| Liabilities + Equity | $260.00B | $272.63B | $273.00B | $273.85B | $267.77B | $266.21B | $269.87B | $262.56B | $263.60B | · | $261.07B | $262.15B | $259.43B | · | $254.31B | $267.03B |
Flusso di cassa
| Metrica | Tendenza | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q4 2022 | Q3 2022 | Q2 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| D&A | $3.87B | $4.19B | $4.02B | $4.15B | $3.85B | $3.83B | $3.88B | $3.54B | $3.55B | $3.53B | $3.49B | $3.54B | $3.78B | $3.47B | $3.33B | $3.47B | |
| Stock-based Comp | $427M | $274M | $311M | $321M | $382M | $305M | $294M | $316M | $373M | $286M | $287M | $309M | $359M | $347M | $314M | $299M | |
| Deferred Tax | $730M | $-576M | $694M | $2.60B | $-43M | $-1.02B | $-117M | $257M | $-17M | $-3.13B | $98M | $214M | $82M | $-508M | $-295M | $-137M | |
| Amort. of Intangibles | $1.53B | $1.79B | $1.67B | $1.80B | $1.62B | $1.65B | $1.66B | $1.39B | $1.38B | $1.34B | $1.29B | $1.34B | $1.51B | $1.27B | $1.18B | $1.31B | |
| Other Non-cash | $-305M | · | · | · | $731M | · | · | · | $84M | · | · | · | $-824M | · | · | · | |
| Operating Cash Flow | $6.89B | $8.84B | $8.69B | $7.82B | $8.29B | $8.08B | $7.02B | $4.72B | $7.85B | $5.92B | $8.15B | $7.20B | $7.23B | $5.88B | $6.95B | $6.33B | |
| CapEx | $2.35B | $3.75B | $3.07B | $2.68B | $2.25B | $3.91B | $2.91B | $2.72B | $2.63B | $3.32B | $3.29B | $2.96B | $2.66B | $3.56B | $2.79B | $2.41B | |
| Investing Cash Flow | $-2.92B | $-4.44B | $-3.82B | $-4.95B | $-2.96B | $-5.11B | $-3.68B | $-3.37B | $-3.51B | $4.56B | $-4.19B | $-4.16B | $-3.37B | $-3.98B | $-3.37B | $-4.20B | |
| Debt Issued | $1.99B | $1.00B | $0 | $2.49B | $0 | $0 | $3.00B | $3.24B | $26M | $6M | $2M | $4.99B | $1.06B | $2.58B | $0 | $49M | |
| Net Debt Issued | $-1.19B | · | · | · | $-636M | · | · | · | $-263M | · | · | · | $1.06B | · | · | · | |
| Stock Repurchased | $1.50B | $1.54B | $1.55B | $1.83B | $2.24B | $2.18B | $1.99B | $2.27B | $2.66B | $3.52B | $3.54B | $2.05B | $2.18B | $3.52B | $3.52B | $3.06B | |
| Net Stock Activity | $-1.50B | · | · | · | $-2.24B | · | · | · | $-2.66B | · | · | · | $-2.18B | · | · | · | |
| Dividends Paid | $1.25B | $1.21B | $1.22B | $1.24B | $1.22B | $1.19B | $1.21B | $1.23B | $1.19B | $1.18B | $1.20B | $1.21B | $1.17B | $1.17B | $1.19B | $1.21B | |
| Financing Cash Flow | $-5.01B | $-3.22B | $-5.24B | $-1.81B | $-4.08B | $-4.42B | $-642M | $-1.79B | $-4.02B | $-10.71B | $-4.64B | $-1.41B | $-3.08B | $-2.88B | $-4.66B | $-4.15B | |
| Net Change in Cash | $-1.04B | $1.19B | $-377M | $1.10B | $1.27B | $-1.50B | $2.74B | $-445M | $304M | $-207M | $-713M | $1.62B | $796M | $-948M | $-1.13B | $-2.06B | |
| Taxes Paid | $249M | $-1.62B | $293M | $1.69B | $400M | $1.11B | $1.42B | $4.22B | $349M | $1.28B | $1.44B | $2.24B | $148M | $1.24B | $1.18B | $2.75B | |
| Free Cash Flow | $4.54B | · | · | · | $6.04B | · | · | · | $5.22B | · | · | · | $4.56B | · | · | · | |
| Levered FCF | · | · | · | · | · | · | · | · | $4.48B | · | · | · | $3.84B | · | · | · |
Redditività
| Metrica | Tendenza | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q4 2022 | Q3 2022 | Q2 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Operating Margin | 13.1% | · | 17.7% | 19.8% | 18.9% | · | 18.3% | 22.4% | 19.3% | · | 21.5% | 22.0% | 19.0% | · | -8.1% | 21.2% | |
| Net Margin | 6.9% | · | 10.7% | 36.7% | 11.3% | · | 11.3% | 13.2% | 12.8% | · | 13.4% | 13.9% | 12.9% | · | -15.4% | 11.3% | |
| Pretax Margin | 8.7% | · | 14.3% | 48.3% | 15.0% | · | 15.0% | 17.4% | 17.0% | · | 18.1% | 18.8% | 17.7% | · | -12.2% | 15.0% | |
| EBITDA Margin | 25.4% | · | 17.7% | 19.8% | 31.8% | · | 18.3% | 22.4% | 31.1% | · | 21.5% | 22.0% | 31.7% | · | 3.0% | 32.8% | |
| ROA | 0.82% | · | 1.2% | 4.2% | 1.3% | · | 1.4% | 1.5% | 1.5% | · | 1.6% | 1.6% | 1.4% | · | -1.7% | 1.2% | |
| ROE | 2.5% | · | 3.6% | 12.3% | 4.0% | · | 4.3% | 4.7% | 4.7% | · | 5.0% | 4.8% | 4.3% | · | -5.2% | 3.6% | |
| ROIC | 3.5% | · | 4.2% | 4.7% | 4.8% | · | 5.1% | 5.9% | 5.2% | · | 5.7% | 5.8% | 4.9% | · | -3.9% | 5.0% |
Liquidità e Solvibilità
| Metrica | Tendenza | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q4 2022 | Q3 2022 | Q2 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Current Ratio | 0.9 | · | 0.9 | 0.9 | 0.6 | · | 0.7 | 0.7 | 0.6 | · | 0.7 | 0.8 | 0.7 | · | 0.8 | 0.9 | |
| Quick Ratio | 0.7 | · | 0.7 | 0.7 | 0.5 | · | 0.6 | 0.5 | 0.5 | · | 0.6 | 0.6 | 0.6 | · | 0.7 | 0.7 | |
| Interest Coverage | · | · | · | · | · | · | · | · | 5.8 | · | 6.1 | 6.7 | 5.6 | · | -2.5 | 6.6 |
Efficienza
| Metrica | Tendenza | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q4 2022 | Q3 2022 | Q2 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Asset Turnover | 0.1 | · | 0.1 | 0.1 | 0.1 | · | 0.1 | 0.1 | 0.1 | · | 0.1 | 0.1 | 0.1 | · | 0.1 | 0.1 | |
| Receivables Turnover | 2.3 | · | 2.3 | 2.3 | 2.3 | · | 2.4 | 2.3 | 2.4 | · | 2.4 | 2.4 | 2.4 | · | 2.5 | 2.6 |
Per Azione
| Metrica | Tendenza | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q4 2022 | Q3 2022 | Q2 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue / Share | $8.70 | · | $8.46 | $8.13 | $7.90 | · | $8.27 | $7.57 | $7.53 | · | $7.27 | $7.29 | $7.02 | · | $6.82 | $6.70 | |
| Cash Flow / Share | $1.91 | · | · | · | $2.19 | · | · | · | $1.97 | · | · | · | $1.71 | · | · | · | |
| Dividend / Share | $0.33 | $0.33 | $0.33 | $0.33 | $0.33 | $0.31 | $0.31 | $0.31 | $0.31 | $0.29 | $0.29 | $0.29 | $0.29 | $0.27 | $0.27 | $0.27 | |
| EPS (TTM) | $5.10 | · | $6.00 | $6.04 | $4.06 | · | $3.71 | $3.75 | $3.77 | · | $3.63 | $1.60 | $1.34 | · | $1.16 | $3.07 |
Valutazione (TTM)
| Metrica | Tendenza | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q4 2022 | Q3 2022 | Q2 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue TTM | $125.28B | · | $123.31B | $124.19B | $123.56B | · | $123.07B | $121.11B | $121.94B | · | $120.87B | $120.61B | $120.11B | · | $121.21B | $121.66B | |
| Net Income TTM | $18.80B | · | $22.61B | $22.90B | $15.71B | · | $14.68B | $15.09B | $15.41B | · | $15.15B | $6.51B | $5.66B | · | $5.40B | $14.04B | |
| P/E | 5.6 | · | 5.2 | 5.9 | 9.1 | · | 11.3 | 10.4 | 11.5 | · | 12.2 | 26.0 | 28.3 | · | 25.3 | 12.8 | |
| Earnings Yield | 17.8% | · | 19.1% | 16.9% | 11.0% | · | 8.9% | 9.6% | 8.7% | · | 8.2% | 3.9% | 3.5% | · | 4.0% | 7.8% | |
| Payout Ratio | 57.4% | · | · | · | 36.3% | · | · | · | 30.9% | · | · | · | 30.6% | · | · | · | |
| Annual Payout | $4.92B | · | $4.88B | $4.86B | $4.84B | · | $4.80B | $4.80B | $4.79B | · | $4.76B | $4.75B | $4.75B | · | $4.72B | $4.68B |
Periodo più recente a sinistra · valori nulli mostrati come ·
Bilanci Conto economico, stato patrimoniale, flusso di cassa — annuale, ultimi 5 anni
| Metrica | 2025-12-31 | 2024-12-31 | 2023-12-31 | 2022-12-31 | 2021-12-31 |
|---|---|---|---|---|---|
| Ricavi | $123.71B | $123.73B | $121.57B | $121.43B | $116.39B |
| Margine Operativo % | 16.7% | 18.8% | 19.2% | 11.6% | 17.9% |
| Utile netto | $20.00B | $16.19B | $15.39B | $5.37B | $14.16B |
| EPS Diluito | $5.39 | $4.14 | $3.71 | $1.21 | $3.04 |
| Metrica | 2025-12-31 | 2024-12-31 | 2023-12-31 | 2022-12-31 | 2021-12-31 |
|---|---|---|---|---|---|
| Rapporto corrente | 0.9 | 0.7 | 0.6 | 0.8 | 0.8 |
| Quick Ratio | 0.7 | 0.5 | 0.5 | 0.6 | 0.7 |
| Metrica | 2025-12-31 | 2024-12-31 | 2023-12-31 | 2022-12-31 | 2021-12-31 |
|---|---|---|---|---|---|
| Flusso di cassa libero | $21.89B | $15.49B | $16.26B | $15.79B | $19.97B |
Proprietari istituzionali (13F) 2.112 filer · $88.5B totale · Aggiornato al 30 Settembre 2026
Istituzioni che segnalano il possesso di questo titolo nel loro Modulo SEC 13F trimestrale. Solo posizioni lunghe; un singolo depositante può apparire due volte per diverse gambe di opzioni. Grandi posizioni put/call contrapposte riflettono tipicamente market-making o inventario coperto, non convinzione direzionale.
| Nuove posizioni | Posizioni chiuse | Aumentato | Diminuito | Variazione netta delle azioni |
|---|---|---|---|---|
| 164 (-60 vs trimestre precedente) | 273 (+76 vs trimestre precedente) | 695 (-170 vs trimestre precedente) | 867 (+101 vs trimestre precedente) | +61.2M |
Confrontato con Q1 2026. Le dichiarazioni SEC Form 13F sono dovute entro 45 giorni dalla fine del trimestre più un breve margine per i dichiaranti in ritardo — i trimestri ancora all'interno di questa finestra vengono saltati a favore della coppia più recente completamente riportata.
| Istituzione | Valore | Azioni | % di 13F tracciati | Tipo |
|---|---|---|---|---|
| VANGUARD GROUP INC | $11.038.712.337 | 369.311.219 | 12,47% | Azioni |
| BlackRock, Inc. | $7.689.360.213 | 313.212.228 | 8,69% | Azioni |
| VANGUARD CAPITAL MANAGEMENT LLC | $5.711.456.698 | 232.645.894 | 6,45% | Azioni |
| STATE STREET CORP | $4.788.709.473 | 195.059.449 | 5,41% | Azioni |
| CHARLES SCHWAB INVESTMENT MANAGEMENT INC | $3.266.879.555 | 133.095.082 | 3,69% | Azioni |
| Invesco Ltd. | $3.071.849.254 | 125.126.243 | 3,47% | Azioni |
| Capital Research Global Investors | $2.850.576.194 | 116.113.743 | 3,22% | Azioni |
| Dodge & Cox | $2.845.421.719 | 115.903.125 | 3,22% | Azioni |
| Capital World Investors | $2.568.384.991 | 104.629.299 | 2,90% | Azioni |
| GEODE CAPITAL MANAGEMENT, LLC | $2.190.479.651 | 89.530.463 | 2,48% | Azioni |
| VANGUARD PORTFOLIO MANAGEMENT LLC | $1.964.979.373 | 80.039.893 | 2,22% | Azioni |
| NORGES BANK | $1.879.047.622 | 76.539.618 | 2,12% | Azioni |
| ARROWSTREET CAPITAL, LIMITED PARTNERSHIP | $1.284.118.978 | 52.306.272 | 1,45% | Azioni |
| FMR LLC | $1.247.297.512 | 50.806.417 | 1,41% | Azioni |
| MORGAN STANLEY | $1.063.777.683 | 43.331.063 | 1,20% | Azioni |
| First Eagle Investment Management, LLC | $937.146.775 | 38.172.985 | 1,06% | Azioni |
| UBS AM, a distinct business unit of UBS ASSET MANAGEMENT AMERICAS LLC | $895.979.871 | 31.207.937 | 1,01% | Azioni |
| JPMORGAN CHASE & CO | $895.567.303 | 36.976.352 | 1,01% | Azioni |
| GOLDMAN SACHS GROUP INC | $889.776.067 | 36.243.425 | 1,01% | Azioni |
| NORTHERN TRUST CORP | $885.060.741 | 36.051.354 | 1,00% | Azioni |
| BANK OF AMERICA CORP /DE/ | $793.498.935 | 32.321.749 | 0,90% | Azioni |
| AMERIPRISE FINANCIAL INC | $783.317.198 | 31.910.122 | 0,89% | Azioni |
| HOTCHKIS & WILEY CAPITAL MANAGEMENT LLC | $738.574.819 | 30.084.514 | 0,83% | Azioni |
| DIMENSIONAL FUND ADVISORS LP | $709.820.689 | 28.911.640 | 0,80% | Azioni |
| Bank of New York Mellon Corp | $690.959.683 | 28.144.997 | 0,78% | Azioni |
| Legal & General Group Plc | $617.802.448 | 25.165.069 | 0,70% | Azioni |
| Long Focus Capital Management, LLC | $528.583.595 | 21.530.900 | 0,60% | Opzione Call |
| VANGUARD FIDUCIARY TRUST CO | $491.065.033 | 20.002.649 | 0,55% | Azioni |
| Clearbridge Investments, LLC | $422.736.718 | 17.220.924 | 0,48% | Azioni |
| UBS Group AG | $410.140.413 | 16.706.331 | 0,46% | Azioni |
| FIRST TRUST ADVISORS LP | $406.006.826 | 16.537.957 | 0,46% | Azioni |
| Nuveen, LLC | $398.004.285 | 16.211.988 | 0,45% | Azioni |
| DEUTSCHE BANK AG\ | $390.587.775 | 15.909.889 | 0,44% | Azioni |
| FRANKLIN RESOURCES INC | $369.718.567 | 15.059.820 | 0,42% | Azioni |
| GOLDENTREE ASSET MANAGEMENT LP | $316.291.325 | 12.898.317 | 0,36% | Azioni |
| Allianz Asset Management GmbH | $292.108.886 | 11.898.529 | 0,33% | Azioni |
| CANADA PENSION PLAN INVESTMENT BOARD | $286.645.677 | 11.675.995 | 0,32% | Azioni |
| Amundi | $282.176.238 | 11.493.945 | 0,32% | Azioni |
| Rothschild & Co Wealth Management UK Ltd | $277.478.388 | 11.302.582 | 0,31% | Azioni |
| Metropolis Capital Ltd | $267.489.606 | 9.316.949 | 0,30% | Azioni |
| Sumitomo Mitsui Trust Group, Inc. | $263.834.873 | 10.746.838 | 0,30% | Azioni |
| National Pension Service | $259.876.873 | 10.585.616 | 0,29% | Azioni |
| VICTORY CAPITAL MANAGEMENT INC | $253.219.212 | 10.314.428 | 0,29% | Azioni |
| MASSACHUSETTS FINANCIAL SERVICES CO /MA/ | $248.594.482 | 9.967.520 | 0,28% | Azioni |
| Swiss National Bank | $248.468.095 | 10.120.900 | 0,28% | Azioni |
| ROYAL BANK OF CANADA | $242.078.000 | 9.860.614 | 0,27% | Azioni |
| HSBC HOLDINGS PLC | $241.901.390 | 9.864.982 | 0,27% | Azioni |
| BNP PARIBAS FINANCIAL MARKETS | $238.152.897 | 9.700.729 | 0,27% | Azioni |
| BARCLAYS PLC | $234.662.133 | 9.558.539 | 0,27% | Azioni |
| WELLS FARGO & COMPANY/MN | $232.170.555 | 9.457.049 | 0,26% | Azioni |
Insider aziendali 46 insider · 2 dirigenti · 5 direttori
| Insider | Ruolo | Ultima attività | Azioni possedute | Acquisti 12m | Vendite 12m | Netto 12m |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Angelakis Michael J | Vice Chairman and CFO | 08 Giugno 2015 M | 80.811 | 0 | 0 | $0 |
| Lawrence J Salva | EVP & Chief Accounting Officer | 14 Febbraio 2017 M | 32.104 | 0 | 0 | $0 |
| Michael J Cook | Direttore | 14 Marzo 2016 S | 24.651 | 0 | 0 | $0 |
| ROBERTS RALPH J | Direttore | 08 Maggio 2015 S | 44.892 | 0 | 0 | $0 |
| Decker S Anstrom | Direttore | 27 Luglio 2011 A | 12.754 | 0 | 0 | $0 |
| Michael I Sovern | Direttore | 06 Maggio 2011 M | 12.200 | 0 | 0 | $0 |
| BRODSKY JULIAN A | Direttore | 01 Marzo 2011 S | 946.126 | 0 | 0 | $0 |
| Brian L Roberts | · | 19 Maggio 2026 G | 5.697.826 | 0 | 0 | $0 |
| Edward D Breen | · | 11 Maggio 2026 G | 88.962 | 0 | 0 | $0 |
| Daniel C. Murdock | · | 03 Aprile 2026 M | 62.362 | 0 | 0 | $0 |
| Louise F. Brady | · | 31 Marzo 2026 A | 32.683 | 0 | 0 | $0 |
| Thomas J Baltimore Jr | · | 31 Marzo 2026 A | 39.043 | 0 | 0 | $0 |
| Jeffrey A Honickman | · | 31 Marzo 2026 A | 262.583 | 0 | 0 | $0 |
| Gordon Smith | · | 31 Marzo 2026 A | 9.045 | 0 | 0 | $0 |
| Jennifer Khoury | · | 17 Marzo 2026 M | 60.538 | 0 | 0 | $0 |
| Jason Armstrong | · | 05 Marzo 2026 M | 98.903 | 0 | 1 | $-142.640 |
| Thomas J. Reid | · | 01 Marzo 2026 M | 174.809 | 0 | 0 | $0 |
| Michael J Cavanagh | · | 01 Marzo 2026 M | 38.633 | 0 | 1 | $-1.892.549 |
| Asuka Nakahara | · | 03 Febbraio 2026 S | 57.958 | 0 | 1 | $-245.768 |
| Madeline S. Bell | · | 20 Gennaio 2026 M | 56.860 | 0 | 0 | $0 |
| Wonya Y Lucas | · | 20 Novembre 2025 F | 21.078 | 0 | 0 | $0 |
| David C Novak | · | 20 Novembre 2025 A | 390.852 | 0 | 0 | $0 |
| Kenneth J Bacon | · | 20 Novembre 2025 A | 41.746 | 0 | 0 | $0 |
| Maritza Gomez Montiel | · | 31 Marzo 2024 A | 25.255 | 0 | 0 | $0 |
| Gerald L Hassell | · | 31 Marzo 2024 A | 68.597 | 0 | 0 | $0 |
| Jeff Shell | · | 20 Dicembre 2022 M | 407.812 | 0 | 0 | $0 |
| Dana Strong | · | 11 Ottobre 2022 M | 94.410 | 0 | 0 | $0 |
| Naomi M. Bergman | · | 30 Giugno 2022 A | 20.378 | 0 | 0 | $0 |
| David N Watson | · | 14 Aprile 2022 M | 537.027 | 0 | 0 | $0 |
| Adam Louis Miller | · | 02 Marzo 2022 M | 66.392 | 0 | 0 | $0 |
| Sheldon M Bonovitz | · | 08 Maggio 2020 S | 24.046 | 0 | 0 | $0 |
| David L Cohen | · | 15 Aprile 2020 M | 260.319 | 0 | 0 | $0 |
| Stephen B Burke | · | 16 Ottobre 2019 I | 555.217 | 0 | 0 | $0 |
| Arthur R Block | · | 26 Marzo 2019 M | 58.578 | 0 | 0 | $0 |
| Johnathan A Rodgers | · | 31 Marzo 2018 F | 65.627 | 0 | 0 | $0 |
| Eduardo G Mestre | · | 31 Marzo 2017 F | 61.975 | 0 | 0 | $0 |
| Joseph J Collins | · | 31 Marzo 2017 F | 31.192 | 0 | 0 | $0 |
| Neil Smit | · | 23 Marzo 2017 M | 129.669 | 0 | 0 | $0 |
| Judith Rodin | · | 03 Gennaio 2017 M | 19.287 | 0 | 0 | $0 |
| John R Alchin | · | 10 Aprile 2007 M | 45.777 | 0 | 0 | $0 |
| Lawrence S Smith | · | 16 Marzo 2007 A | 34.875 | 0 | 0 | $0 |
| BRCC HOLDINGS LLC | · | 22 Dicembre 2006 J | 1.690.995 | 0 | 0 | $0 |
| Joseph L Castle II | · | 05 Novembre 2004 A | · | 0 | 0 | $0 |
| Michael C Armstrong | · | 25 Maggio 2004 M | 432.255 | 0 | 0 | $0 |
| Louis A Simpson | · | 02 Gennaio 2004 A | 77.687 | 0 | 0 | $0 |
| COMCAST CORP | · | 17 Settembre 2003 J | 0 | 0 | 0 | $0 |
Insider dai depositi SEC Modulo 3/4/5; netto = solo acquisti/vendite di mercato
Proprietà ETF Posseduti da 171 ETF
Il peso riflette solo le partecipazioni azionarie dirette (N-PORT); fondi a leva o basati su derivati possono detenere ulteriore esposizione swap non mostrata.
| Fondo | Peso | Unità | Aggiornato al | Fonte |
|---|---|---|---|---|
| RDIV · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … | 4,95% | 3.207.275 SH | 05 Ottobre 2026 | Giornaliero |
| RSPC · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 4,14% | 103.825 SH | 05 Ottobre 2026 | Giornaliero |
| IYZ · iShares Trust | 3,98% | 1.927.369 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| FCOM · FIDELITY COVINGTON TRUST | 3,38% | 2.444.372 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| VOX · VANGUARD WORLD FUND | 3,30% | 8.032.357 SH | 19 Agosto 2026 | Giornaliero |
| GEND · Spinnaker ETF Series | 3,18% | 6.451 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| SPHD · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … | 2,44% | 3.576.695 SH | 05 Ottobre 2026 | Giornaliero |
| IXP · iShares Trust | 2,26% | 417.136 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| TDVI · First Trust Exchange-Traded Fund IV | 2,15% | 470.305 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| LYLD · Cambria ETF Trust | 1,94% | 5.873 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| GCOW · Pacer Funds Trust | 1,93% | 2.776.045 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| COWZ · Pacer Funds Trust | 1,92% | 15.008.165 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| PEY · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 1,89% | 940.805 SH | 05 Ottobre 2026 | Giornaliero |
| VLUE · iShares Trust | 1,79% | 6.839.683 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| LQAI · Exchange Listed Funds Trust | 1,77% | 1.645 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| QNXT · iShares Trust | 1,72% | 18.636 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| SPDV · ETF Series Solutions | 1,48% | 81.484 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| NFRA · FlexShares Trust | 1,18% | 1.477.284 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| DVY · iShares Trust | 1,11% | 10.376.468 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| QFLR · Innovator ETFs Trust | 1,11% | 242.667 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| DIVB · iShares Trust | 1,08% | 871.343 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| UFO · Procure ETF Trust II | 1,05% | 258.438 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| SPGP · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 1,02% | 964.026 SH | 05 Ottobre 2026 | Giornaliero |
| SYLD · Cambria ETF Trust | 1,01% | 418.395 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| QQQE · Direxion Shares ETF Trust | 0,98% | 546.547 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| RPV · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 0,91% | 702.099 SH | 05 Ottobre 2026 | Giornaliero |
| EQIN · Columbia ETF Trust I | 0,89% | 113.535 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| EQWL · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 0,89% | 1.146.450 SH | 05 Ottobre 2026 | Giornaliero |
| NULV · Nushares ETF Trust | 0,86% | 789.902 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| FTA · First Trust Exchange-Traded AlphaDE… | 0,84% | 489.688 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| VMAX · Lattice Strategies Trust | 0,80% | 16.336 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| IUS · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… | 0,79% | 355.374 SH | 05 Ottobre 2026 | Giornaliero |
| REVS · Columbia ETF Trust I | 0,63% | 88.325 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| FEUS · FlexShares Trust | 0,62% | 29.205 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| QDEF · FlexShares Trust | 0,61% | 139.728 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| QDF · FlexShares Trust | 0,61% | 566.660 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| IIGD · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… | 0,61% | 160.000 | 05 Ottobre 2026 | Giornaliero |
| FDLO · FIDELITY COVINGTON TRUST | 0,61% | 359.124 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| VFVA · VANGUARD WELLINGTON FUND | 0,60% | 205.969 SH | 19 Agosto 2026 | Giornaliero |
| RWL · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … | 0,56% | 2.534.882 SH | 05 Ottobre 2026 | Giornaliero |
| LSVD · ADVISORS' INNER CIRCLE FUND | 0,55% | 149.084 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| CVAR · ETF Opportunities Trust | 0,53% | 9.523 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| RECS · Columbia ETF Trust I | 0,52% | 1.264.893 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| PFIG · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … | 0,48% | 642.000 | 05 Ottobre 2026 | Giornaliero |
| NULC · Nushares ETF Trust | 0,46% | 13.548 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| EGLE · Global X Funds | 0,46% | 418 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| DFUV · Dimensional ETF Trust | 0,46% | 2.936.030 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| DFLV · Dimensional ETF Trust | 0,44% | 1.254.049 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| KNCT · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 0,44% | 34.508 SH | 05 Ottobre 2026 | Giornaliero |
| FEX · First Trust Exchange-Traded AlphaDE… | 0,44% | 286.979 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| PRF · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 0,43% | 1.978.124 SH | 05 Ottobre 2026 | Giornaliero |
| FAB · First Trust Exchange-Traded AlphaDE… | 0,42% | 29.577 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| MGV · VANGUARD WORLD FUND | 0,41% | 2.239.334 SH | 19 Agosto 2026 | Giornaliero |
| FHEQ · Fidelity Greenwood Street Trust | 0,41% | 158.250 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| JOYT · J.P. Morgan Exchange-Traded Fund Tr… | 0,40% | 16.225 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| QYLD · Global X Funds | 0,40% | 1.346.051 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| QYLG · Global X Funds | 0,39% | 26.043 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| PTNQ · Pacer Funds Trust | 0,39% | 194.807 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| QQWZ · Pacer Funds Trust | 0,39% | 8.266 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| QRMI · Global X Funds | 0,39% | 2.311 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| QTR · Global X Funds | 0,39% | 1.230 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| QCLR · Global X Funds | 0,38% | 529 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| EQAL · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … | 0,38% | 141.586 SH | 05 Ottobre 2026 | Giornaliero |
| FBUF · Fidelity Greenwood Street Trust | 0,37% | 3.643 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| USXF · iShares Trust | 0,36% | 211.660 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| VYM · VANGUARD WHITEHALL FUNDS | 0,36% | 14.151.544 SH | 19 Agosto 2026 | Giornaliero |
| QSIX · Pacer Funds Trust | 0,36% | 2.751 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| ROUS · Lattice Strategies Trust | 0,36% | 105.121 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| FYEE · Fidelity Greenwood Street Trust | 0,36% | 32.357 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| BSCR · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… | 0,35% | 15.947.400 | 05 Ottobre 2026 | Giornaliero |
| IWX · iShares Trust | 0,33% | 512.612 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| VTV · VANGUARD INDEX FUNDS | 0,33% | 33.900.994 SH | 19 Agosto 2026 | Giornaliero |
| FVAL · FIDELITY COVINGTON TRUST | 0,33% | 182.276 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| QQQM · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … | 0,32% | 16.331.433 SH | 05 Ottobre 2026 | Giornaliero |
| QQQ · Invesco QQQ Trust, Series 1 | 0,32% | 73.875.670 SH | 05 Ottobre 2026 | Giornaliero |
| JVAL · J.P. Morgan Exchange-Traded Fund Tr… | 0,31% | 106.130 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| IVE · iShares Trust | 0,30% | 5.911.506 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| VOOV · VANGUARD ADMIRAL FUNDS | 0,30% | 820.256 SH | 19 Agosto 2026 | Giornaliero |
| BSCS · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… | 0,29% | 10.399.000 | 05 Ottobre 2026 | Giornaliero |
| JPUS · J.P. Morgan Exchange-Traded Fund Tr… | 0,29% | 55.252 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| IUSV · iShares Trust | 0,29% | 3.119.182 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| VEGN · ETF Series Solutions | 0,28% | 21.106 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| PFM · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 0,28% | 101.484 SH | 05 Ottobre 2026 | Giornaliero |
| FQAL · FIDELITY COVINGTON TRUST | 0,27% | 159.055 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| SUSL · iShares Trust | 0,26% | 125.837 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| ILCV · iShares Trust | 0,26% | 138.536 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| IQSU · New York Life Investments ETF Trust | 0,26% | 35.322 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| FLRG · FIDELITY COVINGTON TRUST | 0,25% | 29.995 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| IWD · iShares Trust | 0,24% | 7.877.786 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| VONV · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS | 0,24% | 2.139.512 SH | 19 Agosto 2026 | Giornaliero |
| INFO · Harbor ETF Trust | 0,21% | 75.528 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| DFVX · Dimensional ETF Trust | 0,21% | 45.500 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| LGDX · Tidal Trust III | 0,21% | 12.173 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| EVUS · iShares Trust | 0,20% | 30.161 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| PEVC · Pacer Funds Trust | 0,19% | 194 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| EUSA · iShares, Inc. | 0,19% | 146.748 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| OEF · iShares Trust | 0,19% | 1.509.715 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| SIZE · iShares Trust | 0,19% | 31.392 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| DXUV · Dimensional ETF Trust | 0,18% | 42.184 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| FDRR · FIDELITY COVINGTON TRUST | 0,18% | 55.493 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| RSP · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 0,18% | 7.910.878 SH | 05 Ottobre 2026 | Giornaliero |
| TOPC · iShares Trust | 0,17% | 2.179 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| MGC · VANGUARD WORLD FUND | 0,16% | 710.739 SH | 19 Agosto 2026 | Giornaliero |
| IWL · iShares Trust | 0,16% | 138.200 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| DCOR · Dimensional ETF Trust | 0,16% | 219.387 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| XVV · iShares Trust | 0,15% | 41.110 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| QVML · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … | 0,15% | 118.592 SH | 05 Ottobre 2026 | Giornaliero |
| ESGV · VANGUARD WORLD FUND | 0,15% | 801.411 SH | 19 Agosto 2026 | Giornaliero |
| CRBN · iShares Trust | 0,15% | 67.937 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| VOO · VANGUARD INDEX FUNDS | 0,14% | 92.536.821 SH | 19 Agosto 2026 | Giornaliero |
| VV · VANGUARD INDEX FUNDS | 0,14% | 4.160.780 SH | 19 Agosto 2026 | Giornaliero |
| IVV · iShares Trust | 0,14% | 44.906.786 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| ILCB · iShares Trust | 0,14% | 69.047 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| CHRI · Global X Funds | 0,13% | 446 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| DFAC · Dimensional ETF Trust | 0,13% | 2.671.401 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| XRMI · Global X Funds | 0,13% | 2.780 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| PTLC · Pacer Funds Trust | 0,13% | 181.491 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| CATH · Global X Funds | 0,13% | 72.363 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| BBUS · J.P. Morgan Exchange-Traded Fund Tr… | 0,13% | 491.487 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| BKLC · BNY Mellon ETF Trust | 0,13% | 300.830 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| VOTE · TCW ETF Trust | 0,13% | 60.281 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| XYLG · Global X Funds | 0,13% | 3.517 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| DFAU · Dimensional ETF Trust | 0,13% | 677.953 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| XTR · Global X Funds | 0,13% | 262 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| TOV · EA Series Trust | 0,13% | 14.624 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| XCLR · Global X Funds | 0,13% | 193 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| XYLD · Global X Funds | 0,13% | 174.039 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| IYY · iShares Trust | 0,13% | 153.476 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| VOXP · Advisors Series Trust | 0,13% | 309 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| IWB · iShares Trust | 0,13% | 2.456.648 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| USCL · iShares Trust | 0,13% | 142.219 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| ITOT · iShares Trust | 0,12% | 4.644.940 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| SPUU · Direxion Shares ETF Trust | 0,12% | 13.442 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| IWV · iShares Trust | 0,12% | 973.994 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| QDPL · Pacer Funds Trust | 0,12% | 85.849 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| VTI · VANGUARD INDEX FUNDS | 0,12% | 113.124.348 SH | 19 Agosto 2026 | Giornaliero |
| VONE · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS | 0,12% | 584.548 SH | 19 Agosto 2026 | Giornaliero |
| VTHR · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS | 0,12% | 298.319 SH | 19 Agosto 2026 | Giornaliero |
| FCPI · FIDELITY COVINGTON TRUST | 0,12% | 13.514 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| PBP · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 0,12% | 21.090 SH | 05 Ottobre 2026 | Giornaliero |
| PBUS · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … | 0,12% | 574.331 SH | 05 Ottobre 2026 | Giornaliero |
| QLC · FlexShares Trust | 0,11% | 46.144 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| DFSU · Dimensional ETF Trust | 0,11% | 102.576 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| BSCT · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… | 0,11% | 3.209.000 | 05 Ottobre 2026 | Giornaliero |
| TOK · iShares Trust | 0,11% | 10.010 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| HCMT · Direxion Shares ETF Trust | 0,11% | 24.795 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| TILT · FlexShares Trust | 0,10% | 94.958 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| DFUS · Dimensional ETF Trust | 0,10% | 892.039 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| URTH · iShares, Inc. | 0,10% | 323.962 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| SPXL · Direxion Shares ETF Trust | 0,10% | 278.530 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| OMFL · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… | 0,10% | 213.090 SH | 05 Ottobre 2026 | Giornaliero |
| PHDG · Invesco Actively Managed Exchange-T… | 0,10% | 2.788 SH | 05 Ottobre 2026 | Giornaliero |
| JFLI · J.P. Morgan Exchange-Traded Fund Tr… | 0,10% | 1.894 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| ACWI · iShares Trust | 0,09% | 1.133.449 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| GLOF · iShares Trust | 0,08% | 6.236 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| VT · VANGUARD INTERNATIONAL EQUITY INDEX… | 0,07% | 2.974.257 SH | 19 Agosto 2026 | Giornaliero |
| FDVV · FIDELITY COVINGTON TRUST | 0,06% | 273.943 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| HDUS · Lattice Strategies Trust | 0,05% | 4.561 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| BIV · VANGUARD BOND INDEX FUNDS | · | · | 15 Luglio 2026 | Giornaliero |
| BLV · VANGUARD BOND INDEX FUNDS | · | · | 15 Luglio 2026 | Giornaliero |
| BSV · VANGUARD BOND INDEX FUNDS | · | · | 15 Luglio 2026 | Giornaliero |
| BND · VANGUARD BOND INDEX FUNDS | · | · | 15 Luglio 2026 | Giornaliero |
| VCRB · VANGUARD MALVERN FUNDS | · | · | 15 Luglio 2026 | Giornaliero |
| VPLS · VANGUARD MALVERN FUNDS | · | · | 15 Luglio 2026 | Giornaliero |
| VCSH · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS | · | · | 15 Luglio 2026 | Giornaliero |
| VCIT · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS | · | · | 15 Luglio 2026 | Giornaliero |
| VCLT · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS | · | · | 15 Luglio 2026 | Giornaliero |
| VTC · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS | · | · | 30 Luglio 2026 | Giornaliero |
| BNDW · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS | · | · | 30 Luglio 2026 | Giornaliero |
| BNDX · VANGUARD CHARLOTTE FUNDS | · | · | 15 Luglio 2026 | Giornaliero |
| VCEB · VANGUARD WORLD FUND | · | · | 30 Luglio 2026 | Giornaliero |
CMCSA Consenso degli analisti Opinioni degli analisti, sia rialziste che ribassiste, target price a 12 mesi, potenziale di rialzo
Target Price a 12 Mesi
23 analisti · 2026-10-02Target medio $28.80 +33,6%
Confronto Peer (GICS sub-settore industriale) Metriche chiave rispetto ai pari del settore
Base FY, prezzi alla chiusura dell'ultimo anno fiscale di ciascuna società.
| Ticker | Capitalizzazione di Mercato | P/E | Rev YoY | Margine Netto | ROE | Margine lordo |
|---|---|---|---|---|---|---|
| CMCSA | · | 5.2 | -0.02% | 16.2% | 21.9% | · |
| VZ | $174.79B | 10.0 | 2.5% | 12.4% | 16.7% | · |
| T | $189.31B | 8.2 | 2.7% | 17.5% | 17.7% | · |
| IDT | · | 19.0 | 5.4% | 6.7% | 25.4% | 38.3% |
| UNIT | $1.64B | 1.4 | 91.5% | 58.4% | -125.9% | · |
| GLIBA | · | -3.7 | 2.9% | -29.5% | -19.9% | · |
| SHEN | $635M | -16.3 | 9.1% | -9.2% | -3.7% | · |
| ATNI | $348M | -16.5 | -0.15% | -2.1% | -3.2% | · |
Ultime notizie Notizie recenti che menzionano questa società
CMCSA Pannello Analisti AI — Viste Rialziste e Ribassiste Dibattito 2026Q2: Claude, Grok, Gemini, ChatGPT sulle prospettive del titolo
Comcast è un gigante generatore di cassa attualmente intrappolato dalle paure del debito e del declino del settore. Claude e Gemini sostengono che l'alta leva finanziaria e le pressioni competitive giustificano la bassa valutazione, mentre Grok vede un'opportunità di valore profondo se gli utili rimangono stabili. Il panel è diviso sulla questione se il titolo sia un affare o una trappola per il valore, convergendo sull'idea che il prossimo rapporto sugli utili sia il catalizzatore critico per un riaggiustamento. Con un P/E di 4,8, il mercato sta prezzando un declino terminale per il f...
Round 1 — Prime impressioni
Vedo Comcast come un affare strepitoso per investitori pazienti se le sue mucche da mungere di cavo e media rimangono stabili fino al 2026Q2. Un P/E di soli 4,8 volte gli utili degli ultimi dodici mesi si distingue come estremo rispetto a concorrenti come Verizon a 11,5 o AT&T a 8,5, segnalando che il mercato ha scontato eccessivamente qualsiasi rallentamento e ha incorporato un declino infinito. Il ROE del 24,7% eguaglia i migliori concorrenti come IDT, dimostrando che l'azienda genera ancora forti rendimenti sul capitale proprio senza crollare. I margini lordi vicini al 72% sottolineano un duraturo potere di determinazione dei prezzi nella banda larga, intoccato dalle paure del cord-cutting.
La mia preoccupazione più grande è la fragilità del bilancio di Comcast che potrebbe svanire in qualsiasi intoppo economico entro la metà del 2026. Il rapporto debito/capitale proprio del 102% lascia l'azienda sovraindebitata rispetto a concorrenti più sicuri, amplificando i rischi se i tassi di interesse rimangono alti o i flussi di cassa diminuiscono. Il rapporto corrente di 0,88 scende al di sotto della linea di comfort di 1,0, suggerendo tensioni di liquidità che potrebbero costringere a vendite di asset o diluizione. L'azione dei prezzi recente mostra debolezza, con la capitalizzazione di mercato scesa da 123 miliardi di dollari a 109 miliardi di dollari dai picchi, riflettendo la fuga degli investitori su picchi di volume.
Comcast è scambiata a una valutazione così compressa che è quasi offensiva per una telecom generatrice di cassa con un reale potere di determinazione dei prezzi. Il P/E di 4,8 è la metà di quello che comanda Verizon, eppure il ROE di Comcast del 24,7% schiaccia il 16,6% di Verizon — il che significa che il management ricava molto più profitto da ogni dollaro di capitale degli azionisti. Il titolo è salito da 31,44 dollari a fine aprile a 35 dollari oggi, suggerendo che gli acquirenti istituzionali si stanno rendendo conto della discrepanza. Se il mercato normalizzasse mai questo multiplo verso i concorrenti, ci sarebbe un upside del 40-50% senza che gli utili debbano muoversi.
Il carico del debito è un'ancora strutturale che limita l'upside. A 102 volte il capitale proprio, Comcast è indebitata come un'operazione di private equity, non una telecom matura — quel rapporto D/E è quasi identico al Q3 2025, quindi la riduzione del debito non sta avvenendo. Il rapporto corrente di 0,88 si trova al di sotto della linea di comfort di 1,0, il che significa che le passività a breve termine superano gli attivi liquidi. Il cavo e la pay-TV sono venti contrari secolari; il mercato potrebbe prezzare un declino terminale, non un errore di valutazione. Un riaggiustamento multiplo funziona solo se il debito non aumenta e gli utili tengono — uno shock macroeconomico infrange entrambe le ipotesi.
Comcast è attualmente prezzata come un'utility morente, eppure mantiene il motore di generazione di cassa di un titano mediatico dominante. Il mercato valuta l'azienda a soli 4,8 volte gli utili degli ultimi dodici mesi, un rapporto P/E che suggerisce che gli investitori stanno prezzando un declino terminale che semplicemente non si riflette nei libri contabili. Tale valutazione è uno sconto estremo rispetto a concorrenti come Verizon, che scambia a oltre 11 volte gli utili. Poiché Comcast continua a fornire un ritorno sul capitale proprio del 24,7%, sta effettivamente stampando denaro mentre il mercato ignora la sua stabilità fondamentale.
La realtà strutturale del cord-cutting e l'alto costo di mantenimento dell'infrastruttura legacy creano un percorso difficile per la crescita futura. Il rapporto corrente dell'azienda si attesta a 0,88, il che significa che ha meno di un dollaro di attivi liquidi per ogni dollaro di debito a breve termine che deve. Questa stretta di liquidità limita la capacità dell'azienda di pivotare aggressivamente verso nuovi mercati di crescita senza assumersi maggiori rischi. Con un rapporto debito/capitale proprio del 102%, il bilancio è già pesantemente indebitato, lasciando poco spazio all'errore se i trend dei ricavi continuano ad ammorbidirsi.
Penso che il caso rialzista più forte per CMCSA sia che il titolo scambi a un multiplo degli utili basso mostrando ancora una redditività e una capacità di guadagno durature. P/E TTM: 4,82. Quel multiplo ultra-basso segnala il potenziale per un significativo riaggiustamento se gli utili rimanessero stabili. ROE TTM: 24,7%. Quel livello mostra che Comcast converte efficientemente il capitale proprio in profitti, indicando una redditività duratura. EPS TTM: 6,02. Con utili degli ultimi dodici mesi di circa 6 dollari per azione, l'azienda ha una chiara capacità di guadagno per sostenere la generazione di cassa e potenziali catalizzatori di upside.
Penso che il caso ribassista più forte sia che la leva finanziaria e la fragilità della liquidità potrebbero mordere se gli utili rallentassero. Rapporto corrente: 0,8824. Quella liquidità inferiore a 1 significa che CMCSA potrebbe faticare a coprire le passività a breve termine se il flusso di cassa si ammorbidisse. Debito/Capitale proprio: 102,04. L'alta leva finanziaria aumenta il rischio di finanziamento e rifinanziamento in un ambiente di crescita più lenta. P/S TTM: 0,8832. Quel basso multiplo delle vendite riflette le paure di crescita; se i ricavi pubblicitari o i margini del cavo deteriorassero, il rischio di ribasso potrebbe accelerare.
Round 2 — Risposte e Confutazioni
Round 2 — Risposte e Confutazioni
ChatGPT, non sono d'accordo sul fatto che il basso rapporto P/S segnali timori di crescita — è in realtà un'enorme opportunità per Comcast. A 0,88 volte le vendite degli ultimi dodici mesi, il mercato valuta ogni dollaro di ricavo a soli 88 centesimi nonostante i margini netti del 18% che convertono quei ricavi direttamente in profitto. Questa compressione amplifica la storia del P/E basso, non la mina, soprattutto con la stabilità della banda larga intatta.
Devo contestare la lettura di Grok sul quadro dei margini. Grok afferma che i margini lordi vicini al 72% sottolineano un duraturo potere di determinazione dei prezzi, ma questa è solo metà della storia — e perde il motivo per cui il mercato è effettivamente spaventato. Sì, il margine lordo è del 71,88%, stabile anno su anno, ma anche il margine netto è stabile al 18,33%. Ciò significa che Comcast non sta traducendo il potere di determinazione dei prezzi in crescita del profitto netto; sta solo correndo per rimanere ferma mentre il servizio del debito e i costi operativi mangiano i guadagni. Il vero indicatore è che l'EPS è stabile a 6,02 dollari nonostante un aumento del 13% della capitalizzazione di mercato dal Q3. Questo non è un affare — è un'azienda che corre più veloce per rimanere al suo posto. Grok ha ragione sulla compressione della valutazione, ma la stabilità dei margini dimostra in realtà che il caso rialzista è fragile.
Grok, non sono d'accordo con la tua valutazione di acquisto perché stai trascurando il costo del servizio di quel debito in un ambiente di crescita stagnante. Un rapporto debito/capitale proprio del 102% significa che l'azienda ha più debito che capitale proprio totale. Questo li lascia estremamente vulnerabili se i tassi di interesse rimangono elevati, poiché gli interessi continueranno a cannibalizzare il flusso di cassa su cui stai contando per una ripresa. Anche con margini elevati, un'azienda che opera effettivamente con tempo e capitale presi in prestito è una trappola, non un affare, per un investitore che guarda al 2026.
Claude, la tua tesi di riaggiustamento si basa su utili duraturi, ma i rischi del bilancio limitano ancora l'upside. CMCSA scambia a un P/E di 4,8x gli ultimi dodici mesi, che è uno sconto estremo rispetto ai concorrenti. Quel multiplo basso sblocca l'upside solo se il flusso di cassa e i ricavi pubblicitari rimangono stabili; altrimenti c'è spazio limitato per l'espansione anche se i profitti tengono. Le preoccupazioni sulla leva finanziaria e sulla liquidità che hai evidenziato sono rischi reali che potrebbero innescare volatilità qualora la crescita rallentasse.
Round 3 — Confutazioni Finali
Round 3 — Confutazioni Finali
Claude, la tua affermazione di un aumento del 13% della capitalizzazione di mercato dal Q3 2025 non regge — in realtà è scesa da 123 miliardi di dollari allora a 109 miliardi di dollari ora nel Q1 2026. Quel de-rating amplifica l'affare: un EPS stabile a 6,02 dollari per azione significa che il pessimismo del mercato è andato troppo oltre, offrendo agli acquirenti pazienti una macchina da soldi scontata. Gemini, le preoccupazioni sul servizio del debito sono valide, ma la reiterazione del 'Buy' di BofA di aprile segnala che Wall Street vede il flusso di cassa coprirlo nonostante il divario di valutazione.
Voglio contestare qualcosa che Grok ha detto su cui nessuno ha fatto obiezioni: che la stabilità della banda larga è intatta. Grok, non lo vedo nei dati che abbiamo. Il margine lordo di Comcast è stabile al 71,88% anno su anno, il che significa che il potere di determinazione dei prezzi nella banda larga non si traduce in espansione dei margini — viene consumato dai crescenti costi di contenuto e infrastruttura. Ancora più importante, la capitalizzazione di mercato è scesa dell'11% dal Q3 al Q1 nonostante utili stabili, e il volume è aumentato di 147 milioni di azioni a fine aprile. Questa non è accumulazione istituzionale; questa è distribuzione. Se la banda larga fosse veramente stabile, vedremmo un'espansione dei margini o almeno una crescita dell'EPS. Non stiamo vedendo né l'uno né l'altro. Il mercato non sta prezzando male Comcast — sta prezzando un rallentamento che i fondamentali stanno già mostrando.
Grok, non sono d'accordo con la tua interpretazione del rapporto P/S come semplice indicatore di valore. Un rapporto P/S di 0,88 significa che il mercato paga meno di un dollaro per ogni dollaro di ricavi che Comcast genera. Questo non è solo uno sconto; riflette il prezzamento da parte del mercato dell'enorme spesa in conto capitale necessaria per difendere la loro impronta di banda larga contro i rollout fiber-to-the-home da parte di rivali come AT&T e l'espansione wireless fissa di T-Mobile. Quando si tiene conto di questa intensità competitiva, il multiplo basso non è un affare — è il mercato che prezza correttamente l'alto costo di mantenimento di quel margine lordo del 72%.
Claude, penso che il grande motore per CMCSA fino al 2026Q2 siano i rischi macro e normativi, non solo le chiacchiere sui margini. Metrica: i futures sui fondi Fed implicano un tasso di picco intorno al 5,0% nel prossimo anno. Quel regime di "più alto più a lungo" aumenta i costi di servizio del debito di Comcast e può comprimere il valore del capitale proprio se i flussi di cassa non tengono il passo.
Previsioni di prezzo
| Modello | Obiettivo 3M | Obiettivo 6M | Motivazione |
|---|---|---|---|
| Grok | $39.50 | $44.00 | Penso che la valutazione a buon mercato di Comcast guiderà un riaggiustamento verso i multipli dei concorrenti man mano che gli investitori riconosceranno la sua resilienza del flusso di cassa fino al 2026Q2. Il catalizzatore chiave è il rilascio degli utili del Q2 2026 intorno a fine luglio, dove aggiunte stabili di abbonati a banda larga e EPS stabili a 6,02 dollari potrebbero innescare acquisti istituzionali come la chiamata Buy di BofA di aprile. Il grande rischio è un'accelerazione del cord-cutting in quella stampa, che convalida la distribuzione ribassista sul picco di volume di aprile. Un'espansione del P/E da 4,8 a soli 7 volte gli utili degli ultimi dodici mesi — a metà strada verso Verizon — significa 42 dollari per azione, giustificando il mio obiettivo di 6 mesi di 44 dollari dal prezzo di chiusura odierno di 35 dollari. |
| Claude | · | $38.50 | Comcast è una macchina da soldi prezzata come uno zombie, ma il percorso verso il riaggiustamento dipende interamente dalla capacità del management di stabilizzare il free cash flow mentre il carico del debito rimane gestibile. Il mio obiettivo a 6 mesi presuppone una modesta espansione del multiplo da 4,8x a 5,2x P/E se gli utili del Q2 2026 rimangono stabili e il servizio del debito non aumenta — questo ti porta a 38,50 dollari. Il catalizzatore: una conference call sugli utili del Q2 in cui il management prevede FCF stabile o in aumento, segnalando che i trend degli abbonati a banda larga stanno toccando il fondo. Il rischio killer: se i tassi di interesse rimangono elevati e i costi di rifinanziamento costringono a un calo delle previsioni, il multiplo si comprime ulteriormente e le preoccupazioni sul debito dominano. A 4,8x gli ultimi dodici mesi, Comcast scambia al 60% del multiplo di Verizon nonostante eguagli il ROE — quel divario si chiude solo se le paure sulla leva finanziaria si attenuano. Non posso prevedere 3 mesi con fiducia data l'incertezza macroeconomica sui tassi e le potenziali mancate previsioni sugli utili del Q2. |
| Gemini | $35.50 | $37.00 | La mia tesi è che Comcast salirà gradualmente man mano che il mercato si renderà conto che la valutazione attuale è troppo punitiva per un'azienda con un flusso di cassa così costante. Il catalizzatore principale è il rilascio degli utili del 2026Q2; se mostreranno numeri stabili di abbonati a banda larga, il mercato smetterà probabilmente di prezzare un declino terminale. Il rischio maggiore è un aumento sostenuto dei tassi di interesse, che aumenterebbe il costo del servizio del loro massiccio debito. L'attuale P/E di 4,8 mi dice che gli investitori pagano meno di cinque dollari per ogni dollaro di utili annuali, il che è un punto di ingresso insolitamente economico per un'azienda con una posizione di mercato così dominante. |
| Chatgpt | $38.00 | $46.00 | Penso che CMCSA possa riaggiustarsi significativamente nei prossimi mesi se il flusso di cassa rimarrà stabile. Catalizzatore: la prossima stampa degli utili che mostra un free cash flow stabile e la copertura del servizio del debito. Rischio: un forte aumento dei tassi di interesse e dei costi di rifinanziamento potrebbe far deragliare gli utili e il riaggiustamento. P/E 4,8x gli ultimi dodici mesi significa che il mercato sta prezzando una stagnazione a breve termine; un riaggiustamento verso i concorrenti sbloccherebbe l'upside. |
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