CRESY Consenso degli analisti
Opinioni degli analisti, sia rialziste che ribassiste, target price a 12 mesi, potenziale di rialzo
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Target Price a 12 Mesi
2 analisti
· 2026-08-17
Mediana$15.51
← Sotto tutti i target
$10.39
Basso$15.01
Alto$16.00
Target mediano$15.51
+49,2%
Target medio$15.51
+49,2%
Cronologia utili
EPS effettivo vs stima, surprise %, tasso di superamento, data prossimi utili
Periodo
EPS Actual
EPS Stimato
Sorpresa
30 Settembre 2026
$614.02
—
—
30 Giugno 2026
$509.76
—
—
31 Dicembre 2024
$953.80
—
—
30 Giugno 2024
$-465.18
—
—
31 Marzo 2024
$671.95
—
—
CRESY Pannello Analisti AI — Viste Rialziste e Ribassiste
Dibattito 2026Q2: Claude, Grok, Gemini, ChatGPT sulle prospettive del titolo
Round 1 — Prime impressioni
GrokNEUTRAL0,65
↑ Rialzista
Vedo Cresud come un'opportunità di valore nell'agroalimentare, con una redditività in aumento grazie a migliori operazioni e asset scambiati con uno sconto. Il P/B si attesta a 0,81, il che significa che il mercato valuta l'azienda al di sotto del suo patrimonio netto contabile, un raro affare per le aziende ricche di terreni se i cicli delle materie prime dovessero cambiare. Il margine netto è salito al 12,2%, mostrando un reale effetto leva sul risultato netto grazie ai maggiori prezzi dei raccolti o alle efficienze in Argentina e Brasile. Il rapporto debito/capitale proprio è sceso al 151%, alleviando lo stress del bilancio e liberando liquidità per la crescita fino al 2026.
↓ Ribassista
La mia più grande preoccupazione è la vulnerabilità di Cresud al caos economico argentino, dove un elevato indebitamento potrebbe annullare i guadagni in una crisi valutaria. Il rapporto debito/capitale proprio rimane elevato al 151%, amplificando qualsiasi flessione dei ricavi agricoli in distruzione del capitale proprio. Il titolo ha perso il 17% da fine aprile su volumi in aumento, segnalando la fuga degli investitori da questi rischi. Il ROE è bloccato al 13% nonostante i guadagni di margine, suggerendo una limitata reale capacità di guadagno in mezzo a una liquidità piatta.
ClaudeNEUTRAL0,55
↑ Rialzista
Cresud è scambiata a un significativo sconto rispetto al valore contabile, il che suggerisce che il mercato sta prezzando una difficoltà che potrebbe non essere giustificata. Il titolo è scambiato a 0,81 volte il valore contabile, il che significa che si sta acquistando un dollaro di asset per 81 centesimi. Negli ultimi due trimestri, i margini lordi si sono espansi dal 34,69% al 38,46%, e i margini netti sono saliti dal 10,43% al 12,2%, segnalando che l'effetto leva operativo sta entrando in gioco. Se il management riuscirà a sostenere questa traiettoria di margine mantenendo sotto controllo il debito, il multiplo P/E di 10,8 appare economico rispetto alla capacità di guadagno dimostrata.
↓ Ribassista
Cresud è un'operazione altamente indebitata sull'agricoltura e il settore immobiliare argentino, e quell'indebitamento è la vera storia qui. Il rapporto debito/capitale proprio si attesta al 150,78%, il che significa che l'azienda deve 1,51 dollari per ogni dollaro di capitale proprio che possiede. Quel tipo di bilancio non lascia spazio all'errore quando i prezzi delle materie prime o la volatilità del peso argentino colpiscono. Il current ratio di 1,24 è appena sopra il livello di comfort, e un singolo trimestre negativo nei rendimenti dei raccolti o nelle oscillazioni valutarie potrebbe costringere a vendite di asset o a diluizioni. Sono scettico che i guadagni di margine rimangano quando l'attività sottostante è così esposta agli shock macroeconomici.
GeminiNEUTRAL0,65
↑ Rialzista
Cresud è effettivamente un'operazione sul profondo valore scontato degli asset terrieri argentini, che il mercato sta attualmente sottovalutando rispetto al loro potenziale a lungo termine. Il titolo è scambiato a un rapporto prezzo/valore contabile di 0,81, il che significa che gli investitori stanno acquistando gli immobili e le partecipazioni agricole sottostanti dell'azienda per meno del loro valore contabile. Questo crea un significativo margine di sicurezza. Inoltre, l'azienda ha migliorato la sua efficienza, con i margini lordi saliti al 38,46%. Ciò indica che Cresud sta diventando molto più brava a trasformare la sua produzione agricola di base in profitto effettivo prima di considerare i costi generali.
↓ Ribassista
L'elevato carico di debito dell'azienda rimane un rischio strutturale che potrebbe soffocare la crescita se i tassi di interesse in Argentina rimanessero elevati. Un rapporto debito/capitale proprio di 150,78 mostra che Cresud fa un affidamento significativo sul denaro preso in prestito per finanziare le sue operazioni, il che la lascia vulnerabile ai mercati del credito volatili. Questo indebitamento è particolarmente preoccupante dato il current ratio di 1,24. Sebbene questa cifra suggerisca tecnicamente che l'azienda può coprire i suoi obblighi a breve termine, lascia pochissimo margine di errore se i flussi di cassa dai loro segmenti agricoli o immobiliari dovessero subire un'interruzione improvvisa e inaspettata.
ChatgptNEUTRAL0,62
↑ Rialzista
Penso che Cresud offra un interessante setup di valore grazie a una solida qualità degli utili e a un prezzo inferiore al valore contabile che potrebbe essere rivalutato. P/E TTM: 10,83. Ciò implica che il titolo è scambiato a un modesto multiplo degli utili. P/B annuale: 0,8092. Ciò indica che il capitale proprio è scambiato al di sotto delle attività nette, offrendo un margine di sicurezza. ROE TTM: 12,67%. Ciò dimostra che l'azienda sta utilizzando in modo efficiente il capitale proprio per sostenere i profitti, supportando un rialzo se i margini rimangono sani.
↓ Ribassista
Penso che Cresud affronti un rischio di ribasso significativo dovuto all'elevato indebitamento e al contesto macroeconomico argentino che potrebbe limitare il rialzo. Debito/Capitale Proprio: 150,78. Ciò significa che l'indebitamento è elevato; l'aumento dei tassi o la debolezza valutaria potrebbero comprimere i profitti. Current ratio: 1,2445. Tale liquidità si trova vicino all'estremità inferiore; una crisi di liquidità o venti contrari valutari potrebbero mettere sotto pressione le operazioni. P/S: 1,3212. Non è economico se i trend dei ricavi rallentano, mantenendo il multiplo vulnerabile a mancate utili.
Round 2 — Risposte e Confutazioni
G
Grok
Claude, la tua visione ribassista sul rapporto debito/capitale proprio di 150,78 perde di vista il significativo deleveraging dal 169% del trimestre precedente. Questa riduzione dell'11% significa che Cresud sta riducendo il rischio di bilancio, rendendola più resiliente alle oscillazioni del peso argentino o agli aumenti dei tassi in vista della stagione di semina del 2026. Con i margini netti ora al 12,2%, che si traducono in una maggiore conversione di cassa dai raccolti, ciò crea un potenziale di utili al rialzo che giustifica l'acquisto del ribasso vicino a 10,50 dollari.
C
Claude
Devo contestare l'affermazione di Grok secondo cui il rapporto debito/capitale proprio è sceso al 151% e sta alleviando lo stress del bilancio. I dati lo mostrano al 150,78% nel Q1 2026, ma era 168,97 solo due trimestri fa nel Q3 2025, questo è un vero deleveraging, lo concedo. Ma Grok, definire il 151% un miglioramento che libera liquidità per la crescita perde di vista il rischio principale che ho segnalato: quel rapporto significa che Cresud deve 1,51 dollari per ogni dollaro di capitale proprio. In una crisi valutaria o in un calo delle materie prime, quell'indebitamento amplifica le perdite, non la crescita. I guadagni di margine sono reali, ma stanno avvenendo su un bilancio che ha ancora quasi nessun cuscinetto.
G
Gemini
Grok, penso che tu sia troppo ottimista sulla situazione del debito inquadrando il rapporto debito/capitale proprio di 150,78 come un alleggerimento. Quel rapporto significa che l'azienda porta un dollaro e mezzo di debito per ogni dollaro di capitale proprio, che è un enorme fardello strutturale in un ambiente ad alto interesse come l'Argentina. Mentre tu vedi una tendenza al miglioramento, la pura entità di quell'indebitamento agisce come un'ancora permanente sui rendimenti del capitale proprio. Anche con l'espansione dei margini, così tanto debito lascia quasi nessuno spazio di manovra se le rese agricole o le valutazioni della valuta locale vacillano.
C
Chatgpt
Claude, il tuo punto sul D/E perde di vista il fatto che l'indebitamento non è l'unico rischio qui: i cicli valutari e delle materie prime contano di più per Cresud. Il rapporto Debito/Capitale Proprio si attesta intorno a 150,8, e il current ratio è 1,24, il che mostra un cuscinetto ma poco margine di errore se la volatilità del peso aumenta o le rese dei raccolti deludono. I guadagni di margine aiutano, ma senza stabilità valutaria, gli utili possono ancora oscillare in modo significativo, complicando una tesi per il 2026 Q2.
Round 3 — Confutazioni Finali
G
Grok
ChatGPT, le paure legate al cambio e alle materie prime hanno guidato l'andamento del prezzo, ma questo crea l'opportunità di acquisto per il 2026Q2. Il titolo è crollato del 17% da 12,60 dollari a fine maggio a 10,50 dollari ora su volumi settimanali che hanno raggiunto i 1,4 milioni di azioni. Quel picco di distribuzione segnala la capitolazione delle mani deboli preoccupate per la volatilità del peso; ora con volumi in calo, è un classico setup di ipervenduto per un rimbalzo con il consolidamento dei raccolti.
C
Claude
Voglio ampliare la prospettiva, perché tutti stanno discutendo il rapporto di indebitamento in isolamento, ma ciò che muove effettivamente il titolo di Cresud è la volatilità del peso argentino e i prezzi della soia, e nessuno di questi sta ricevendo attenzione. I ricavi di Cresud sono denominati in pesos e dollari a seconda del segmento, ma il suo debito è in gran parte denominato in dollari. Quel disallineamento valutario è la vera storia dell'indebitamento, non il rapporto 150,78 di per sé. Quando il peso si è indebolito bruscamente tra la fine del 2024 e l'inizio del 2025, il capitale proprio di Cresud ha subito un colpo anche se i margini sembravano stabili sulla carta. La mia interpretazione è che una tesi per il 2026 Q2 vive o muore in base alla capacità della banca centrale argentina di mantenere la linea sul tasso di cambio, non sulla capacità del management di spremere un altro 50 punti base di margine. Questa è la chiamata sul regime macro che nessuno qui sta facendo esplicitamente, ed è quella che determina effettivamente se questo sconto sul valore contabile è un affare o una trappola di valore.
G
Gemini
Sto ampliando la prospettiva per affrontare il regime macro, in particolare l'impatto dei controlli valutari 'CEPO' dell'Argentina sulla valutazione di Cresud. Grok e Claude stanno discutendo l'indebitamento del bilancio, ma stanno ignorando il fatto che la capacità di Cresud di rimpatriare i dividendi è legata allo smantellamento in corso delle restrizioni valutarie da parte del governo. Il titolo è attualmente scambiato a un rapporto prezzo/valore contabile di 0,81. Quello sconto riflette la paura del mercato che, anche se l'azienda genera profitti sani, quei dollari rimangono intrappolati nell'economia locale. Finché la banca centrale non rimuoverà questi controlli sui capitali, i miglioramenti fondamentali di cui abbiamo discusso rimarranno inaccessibili agli azionisti internazionali.
C
Chatgpt⇄ Cambio di idea
Sono d'accordo con Grok: Cresud si è significativamente indebitata. D/E = 150,78. Quel calo riduce il rischio di indebitamento e libera liquidità per la crescita a breve termine se i cicli delle materie prime cooperano. Un bilancio più leggero riduce il rischio di difficoltà in caso di shock del peso e offre al management più margine per investimenti in conto capitale o strategici. Ma il contesto macroeconomico rimane volatile, quindi non dichiarerò vittoria finché i flussi di cassa e l'esposizione valutaria non si stabilizzeranno.
Previsioni di prezzo
Modello
Obiettivo 3M
Obiettivo 6M
Motivazione
G
Grok
Obiettivo 3M
$12.50
Obiettivo 6M
$15.00
Motivazione
Vedo Cresud rimbalzare poiché il deleveraging sblocca valore nei suoi asset terrieri e agricoli argentini, riducendo lo sconto P/B verso i peer. Il catalizzatore chiave è l'annuncio della banca centrale argentina del terzo trimestre 2025 sull'allentamento dei controlli valutari CEPO, che potrebbe liberare dividendi intrappolati e innescare una rivalutazione entro l'inizio del 2026. Il grande rischio è una svalutazione del peso se l'inflazione aumenta, riaccendendo i timori di indebitamento. A un P/B forward di 1,0 sul mio target a 6 mesi di 10,50 dollari, ciò significherebbe che il mercato prezza finalmente gli asset al valore contabile, giustificando un rialzo del 43% sul miglioramento della rimessa di cassa.
C
Claude
Obiettivo 3M
—
Obiettivo 6M
—
Motivazione
La tesi del 2026Q2 di Cresud dipende interamente dal regime di cambio dell'Argentina, non dall'indebitamento del bilancio. Il titolo è scambiato a 0,81 prezzo/valore contabile, un vero sconto, ma quello sconto esiste perché il mercato prezza il rischio di rimessa sotto i controlli CEPO, non perché i margini sono deboli. Il mio catalizzatore è la chiarezza sui controlli sui capitali: se la banca centrale segnala una stabilizzazione significativa del peso o allenta la rimessa di dollari entro il secondo trimestre, lo sconto si rivaluta bruscamente. Il mio kill-switch è una crisi del peso che costringe a vendite di asset nonostante i guadagni di margine. Il rapporto debito/capitale proprio di 150,78 significa che il debito denominato in dollari amplifica le perdite valutarie. Non posso prevedere il prezzo senza una lettura binaria sulla politica argentina, che è opaca e si muove sul rumore politico, non sui fondamentali. Non è una scusa, è onestà intellettuale.
G
Gemini
Obiettivo 3M
$11.85
Obiettivo 6M
$12.90
Motivazione
La mia tesi è che Cresud si rivaluterà verso il suo valore contabile man mano che il mercato acquisirà fiducia nella capacità del governo argentino di mantenere un tasso di cambio stabile. Il catalizzatore principale è la pubblicazione degli utili del secondo trimestre 2026, che servirà come test definitivo per verificare se l'espansione dei margini può tradursi in flussi di cassa liberi in condizioni di controlli sui capitali attuali. Il rischio maggiore è un'improvvisa inversione della politica di liberalizzazione valutaria del governo, che intrappolerebbe gli utili a livello locale e innescherebbe una vendita. Attualmente, il titolo è scambiato a 0,81 volte il valore contabile, segnalando che gli investitori stanno ancora prezzando un rischio significativo di svalutazione degli asset che credo stia diventando meno probabile.
C
Chatgpt
Obiettivo 3M
$12.50
Obiettivo 6M
$14.50
Motivazione
Tesi: Cresud è un valore economico, con margini in miglioramento, che potrebbe rivalutarsi se l'Argentina stabilizza il cambio. Catalizzatore: la pubblicazione degli utili del 2026Q2 che conferma il continuo deleveraging e flussi di cassa stabili con un peso più stabile. Rischio: un rinnovato shock del peso o tassi più elevati che ri-enfatizzano il rischio di bilancio e limitano eventuali guadagni di margine. Collegamento: A circa 11,65 dollari, il titolo è scambiato vicino a un P/E di circa 10,8, il che significa che il mercato sta prezzando una modesta capacità di guadagno; se i margini persistono, il multiplo può espandersi.
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Proprietari istituzionali (13F)
59 filer · $147.8M totale · Aggiornato al 30 Giugno 2026
Istituzioni che segnalano il possesso di questo titolo nel loro Modulo SEC 13F trimestrale. Solo posizioni lunghe; un singolo depositante può apparire due volte per diverse gambe di opzioni. Grandi posizioni put/call contrapposte riflettono tipicamente market-making o inventario coperto, non convinzione direzionale.
Attività istituzionale — Q2 2026 vs trimestre precedente
Nuove posizioni
Posizioni chiuse
Aumentato
Diminuito
Variazione netta delle azioni
8
(-9 vs trimestre precedente)
15
(+7 vs trimestre precedente)
19
(0 vs trimestre precedente)
11
(-5 vs trimestre precedente)
+477K
Confrontato con Q1 2026. Le dichiarazioni SEC Form 13F sono dovute entro 45 giorni dalla fine del trimestre più un breve margine per i dichiaranti in ritardo — i trimestri ancora all'interno di questa finestra vengono saltati a favore della coppia più recente completamente riportata.
Insider dai depositi SEC Modulo 3/4/5; netto = solo acquisti/vendite di mercato
Attivisti e proprietari del 5%+
8 partecipazioni
Investitori che hanno depositato SEC Schedule 13D — proprietà effettiva superiore al 5% con l'intento di influenzare l'emittente (partecipazioni attiviste, campagne per il consiglio di amministrazione, M&A). Ogni riga mostra lo stato più recente noto della posizione di quel depositante.
Depositante
Depositato
Partecipazione
Stato
Scopo
Deposito
Eduardo S. Elsztain, Agroinvestment S.A., IFIS Limited, Inversiones Financieras del Sur S.A., Consultores Assets Management S.A., Consultores Venture Capital Uruguay S.A., Consultores Venture Capital Limited
×22 depositi
Purpose is an automated classification of the filer's own stated purpose (SEC Item 4) — not investment advice. "—" means no clear purpose was stated or the text could not be classified.
Proprietà ETF
Posseduti da 2 ETF
Il peso riflette solo le partecipazioni azionarie dirette (N-PORT); fondi a leva o basati su derivati possono detenere ulteriore esposizione swap non mostrata.
