Il mio caso rialzista più forte per Ericsson è che sta offrendo un netto miglioramento della redditività nel settore delle apparecchiature per telecomunicazioni, alimentato dalle rampe 5G e dai guadagni di efficienza, ora amplificato da un importante riacquisto di azioni. Il ROE è salito al 26,66%. Ciò significa che Ericsson sta generando rendimenti superiori alla media sul patrimonio netto degli azionisti rispetto ai trimestri precedenti, segnalando un reale potere di determinazione dei prezzi. Il margine netto è salito al 10,26%. Ciò mostra più profitti che rimangono da ogni vendita, alimentando una crescita sostenibile. Con un P/E di soli 12,25, il mercato sottovaluta questi miglioramenti degli utili.
Il caso ribassista è che Ericsson affronta un'erosione della leadership 5G poiché rivali come Nokia catturano slancio, con la recente azione dei prezzi che conferma la fuga degli investitori. La chiusura settimanale ha raggiunto $8,04 con un volume di 97,5 milioni. Quella forte pressione di vendita rivela un profondo scetticismo sui catalizzatori a breve termine. Il margine lordo rimane piatto al 47,62%. Margini stagnanti qui indicano battaglie di prezzi persistenti nelle reti commoditizzate. Debito/patrimonio netto persiste al 42,8. Anche inferiore a prima, grava ancora sul bilancio in mezzo a richieste di capex.