ISRG Intuitive Surgical, Inc. - Common Stock

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$443,73
Prezzo · Mag 20, 2026
Fondamentali al Apr 22, 2026
Intervallo 52 sett.
$418–$604
14% of range
Rating Analisti
BUY
41 analysts
Prezzo Obiettivo
$577
+30% upside
P/E (TTM)
72.0
ROE
16.7%
Margine di Profitto Netto
28.4%

ISRG Snapshot del titolo Prezzo, capitalizzazione di mercato, P/E, EPS, ROE, debito/capitale proprio, intervallo 52 settimane

Prezzo
$443.73
Capitalizzazione di Mercato
$201.11B
P/E (TTM)
72.0
EPS (TTM)
$7.87
Ricavi (TTM)
$10.06B
Rendimento div.
—
ROE
16.7%
D/E Debito/Patrimonio
—
Intervallo 52 sett.
$418 – $604

ISRG Grafico del prezzo delle azioni OHLCV giornaliero con indicatori tecnici — panoramica, zoom e personalizza la tua visualizzazione

Performance decennale Andamento di ricavi, utile netto, margini e EPS

Ricavi e Utile Netto $10.06B
10-point trend, +271.9%
2016-12-31 → 2025-12-31
EPS $7.87
10-point trend, +25.7%
2016-12-31 → 2025-12-31
Flusso di cassa libero $2.49B
10-point trend, +151.8%
2016-12-31 → 2025-12-31
Margini 28.4%
10-point trend, -5.6%
2016-12-31 → 2025-12-31

Valutazione Rapporti P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA — il titolo è costoso o economico?

Metrica
Tendenza 5 anni
ISRG
Mediana dei peer
P/E (TTM)
5-point trend, -6.7%
72.0
15.7
P/S (TTM)
5-point trend, -11.2%
20.0
23.9
P/B
5-point trend, +4.5%
11.3
3.4
Price / FCF (Prezzo / FCF)
5-point trend, +9.1%
80.7
—

Redditività Margini lordi, operativi e netti; ROE, ROA, ROIC

Metrica
Tendenza 5 anni
ISRG
Mediana dei peer
Gross Margin (Margine lordo)
5-point trend, -4.8%
66.0%
47.4%
Operating Margin (Margine Operativo)
5-point trend, -8.2%
29.3%
—
Net Profit Margin (Margine di Profitto Netto)
5-point trend, -4.9%
28.4%
-509.8%
ROA
5-point trend, +5.7%
14.6%
-25.4%
ROE
5-point trend, +5.8%
16.7%
-39.7%
ROIC
5-point trend, +2.6%
14.4%
—

Salute finanziaria Debito, liquidità, solvibilità — solidità del bilancio

Metrica
Tendenza 5 anni
ISRG
Mediana dei peer
Current Ratio (Rapporto corrente)
5-point trend, -4.1%
4.9
4.6
Quick Ratio
5-point trend, -14.2%
3.7
—

Crescita Crescita di ricavi, EPS e utile netto: YoY, CAGR 3Y, CAGR 5Y

Metrica
Tendenza 5 anni
ISRG
Mediana dei peer
Revenue YoY (Ricavi YoY)
5-point trend, +76.3%
20.5%
—
Revenue CAGR 3Y (CAGR Ricavi 3Y)
5-point trend, +76.3%
17.4%
—
Revenue CAGR 5Y (CAGR Ricavi 5Y)
5-point trend, +76.3%
18.2%
—
EPS YoY
5-point trend, +68.9%
22.6%
—
Net Income YoY (Utile Netto YoY)
5-point trend, +67.5%
23.0%
—

Metriche per Azione EPS, valore contabile per azione, flusso di cassa per azione, dividendo per azione

Metrica
Tendenza 5 anni
ISRG
Mediana dei peer
EPS (Diluted) (EPS (Diluito))
5-point trend, +68.9%
$7.87
—

Efficienza del Capitale Rotazione delle attività, rotazione delle scorte, rotazione dei crediti

Metrica
Tendenza 5 anni
ISRG
Mediana dei peer

ISRG Consenso degli analisti Opinioni degli analisti, sia rialziste che ribassiste, target price a 12 mesi, potenziale di rialzo

COMPRA 41 analisti
  • Acquisto forte 11 26,8%
  • Compra 18 43,9%
  • Mantieni 11 26,8%
  • Vendi 1 2,4%
  • Vendita forte 0 0,0%

Target Price a 12 Mesi

30 analisti · 2026-05-18
Target mediano $580.00 +30,7%
Target medio $577.01 +30,0%

Cronologia utili EPS effettivo vs stima, surprise %, tasso di superamento, data prossimi utili

Sorpresa media
0.25%
Periodo EPS Actual EPS Stimato Sorpresa
31 Marzo 2026 $2.50 $2.14 0.36%
31 Dicembre 2025 $2.53 $2.30 0.23%
30 Settembre 2025 $2.40 $2.02 0.38%
30 Giugno 2025 $2.19 $1.96 0.23%
31 Marzo 2025 $1.81 $1.76 0.05%

Confronto tra pari Metriche chiave rispetto ai pari del settore

Ticker Capitalizzazione di Mercato P/E Rev YoY Margine Netto ROE Margine lordo
ISRG $201.11B 72.0 20.5% 28.4% 16.7% 66.0%
ABT $250.18B 33.7 5.7% 14.7% 13.1% —
SYK $134.44B 41.8 11.2% 12.9% 15.1% 64.0%
BSX — 49.1 19.9% 14.4% 12.6% 69.0%
EW $49.50B 46.6 11.6% 17.7% 10.6% 78.0%
IDXX $53.93B 51.7 10.4% 24.6% 69.2% 61.8%
BDX — 25.3 8.2% 7.7% 6.5% —
RMD $37.77B 27.1 9.8% 27.2% 25.0% 59.4%
GEHC — 18.0 4.8% 10.1% 22.1% 40.0%
DXCM $25.54B 31.8 15.6% 17.9% 31.4% 60.1%
ZBH $28.66B 25.3 7.2% 8.6% 5.6% —

Fondamentali Completi Tutte le metriche per anno — conto economico, stato patrimoniale, rendiconto finanziario

Conto Economico 16
Dati annuali Conto Economico per ISRG
Metrica Tendenza 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue 12-point trend, +372.1% $10.06B $8.35B $7.12B $6.22B $5.71B $4.36B $4.48B $3.72B $3.14B $2.71B $2.38B $2.13B
Cost of Revenue 12-point trend, +376.7% $3.42B $2.72B $2.39B $2.03B $1.75B $1.50B $1.37B $1.12B $936M $814M $806M $718M
Gross Profit 12-point trend, +369.8% $6.64B $5.63B $4.73B $4.20B $3.96B $2.86B $3.11B $2.60B $2.20B $1.89B $1.58B $1.41B
R&D Expense 12-point trend, +637.0% $1.31B $1.15B $999M $879M $671M $595M $557M $418M $329M $240M $197M $178M
SG&A Expense 12-point trend, +245.2% $2.38B $2.14B $1.96B $1.74B $1.47B $1.22B $1.18B $987M $810M $704M $640M $691M
Operating Expenses 12-point trend, +325.4% $3.70B $3.29B $2.96B $2.62B $2.14B $1.81B $1.74B $1.40B $1.14B $943M $838M $869M
Operating Income 12-point trend, +440.7% $2.95B $2.35B $1.77B $1.58B $1.82B $1.05B $1.37B $1.20B $1.06B $950M $740M $545M
Other Non-op 12-point trend, +8611.9% $366M $325M $192M $30M $69M $157M $128M $80M $42M $36M $18M $4M
Pretax Income 12-point trend, +503.2% $3.31B $2.67B $1.96B $1.61B $1.89B $1.21B $1.50B $1.28B $1.10B $985M $758M $549M
Income Tax 12-point trend, +233.9% $435M $336M $142M $262M $162M $140M $120M $154M $434M $247M $170M $130M
Net Income 12-point trend, +581.9% $2.86B $2.32B $1.80B $1.32B $1.70B $1.06B $1.38B $1.13B $671M $738M $589M $419M
EPS (Basic) 12-point trend, -29.5% $8.00 $6.54 $5.12 $3.72 $4.79 $3.02 $3.98 $9.92 $6.01 $6.43 $5.29 $11.35
EPS (Diluted) 12-point trend, -29.2% $7.87 $6.42 $5.03 $3.65 $4.66 $2.94 $3.85 $9.49 $5.77 $6.26 $5.18 $11.11
Shares (Basic) 12-point trend, +867.2% 356,900,000 355,200,000 351,200,000 355,700,000 356,100,000 351,100,000 346,200,000 113,700,000 111,700,000 114,900,000 111,300,000 36,900,000
Shares (Diluted) 12-point trend, +862.1% 362,700,000 362,000,000 357,400,000 362,000,000 365,800,000 361,000,000 358,400,000 118,800,000 116,300,000 117,900,000 113,700,000 37,700,000
EBITDA 12-point trend, +440.7% $2.95B $2.35B $1.77B $1.58B $1.82B $1.05B $1.37B $1.20B $1.05B $945M $740M $545M
Stato Patrimoniale 24
Dati annuali Stato Patrimoniale per ISRG
Metrica Tendenza 202520242023202220212020201920182017201620152014
Cash & Equivalents 12-point trend, +461.1% $3.37B $2.03B $2.75B $1.58B $1.29B $1.62B $1.17B $858M $648M $1.04B $715M $600M
Short-term Investments 12-point trend, +306.0% $2.57B $1.99B $2.47B $2.54B $2.91B $3.49B $2.05B $2.21B $1.31B $1.52B $845M $632M
Receivables 12-point trend, +384.7% $1.53B $1.23B $1.13B $942M $783M $646M $645M $682M $508M $430M $394M $315M
Inventory 12-point trend, +912.7% $1.84B $1.49B $1.22B $893M $587M $602M $596M $409M $241M $182M $168M $182M
Prepaid Expense 12-point trend, +477.8% $477M $385M $314M $300M $271M $268M $200M $179M $99M $83M $74M $83M
Current Assets 12-point trend, +439.7% $9.78B $7.11B $7.89B $6.25B $5.84B $6.63B $4.66B $4.33B $2.81B $3.25B $2.20B $1.81B
PP&E (Net) 12-point trend, +1279.0% $5.34B $4.65B $3.54B $2.37B $1.88B $1.58B $1.27B $812M $613M $458M $432M $387M
PP&E (Gross) 12-point trend, +1148.4% $7.62B $6.53B $5.10B $3.61B $2.85B $2.33B $1.84B $1.25B $960M $780M $699M $610M
Accum. Depreciation 12-point trend, +921.3% $2.28B $1.88B $1.56B $1.24B $969M $758M $563M $436M $347M $322M $267M $223M
Goodwill 12-point trend, +87.0% $370M $348M $349M $348M $344M $337M $307M $241M $201M $201M $201M $198M
Intangibles 12-point trend, -76.9% $17M $23M $39M $50M $70M $77M $112M $67M $26M $32M $50M $74M
Total Assets 12-point trend, +416.7% $20.46B $18.74B $15.44B $12.97B $13.55B $11.17B $9.73B $7.85B $5.78B $6.49B $4.91B $3.96B
Accounts Payable 12-point trend, +314.1% $255M $193M $189M $147M $121M $82M $124M $101M $82M $68M $53M $62M
Accrued Liabilities 4-point trend, +33.7% · · · · · · · · $170M $151M $96M $127M
Current Liabilities 12-point trend, +300.3% $2.01B $1.75B $1.66B $1.42B $1.15B $965M $1.03B $821M $663M $596M $492M $501M
Capital Leases 7-point trend, +92.0% $132M $112M $64M $70M $67M $58M $69M · · · · ·
Other Non-current Liabilities 4-point trend, -72.1% · · · · · · · · $22M $113M $96M $79M
Total Liabilities 12-point trend, +334.0% $2.52B $2.21B $2.04B $1.86B $1.60B $1.41B $1.45B $1.16B $996M $709M $588M $580M
Common Stock 12-point trend, +400000.00 $400.0K $400.0K $400.0K $400.0K $400.0K $400.0K $100.0K $100.0K $100.0K $0 $0 $0
Retained Earnings 12-point trend, +1337.7% $7.01B $6.80B $4.74B $3.50B $4.76B $3.26B $2.49B $1.52B $115M $1.57B $899M $488M
AOCI 12-point trend, +949.0% $43M $-51M $-12M $-162M $-24M $25M $12M $-13M $-16M $-9M $-10M $-5M
Stockholders' Equity 12-point trend, +427.4% $17.82B $16.43B $13.31B $11.04B $11.90B $9.73B $8.26B $6.68B $4.78B $5.78B $4.32B $3.38B
Liabilities + Equity 12-point trend, +416.7% $20.46B $18.74B $15.44B $12.97B $13.55B $11.17B $9.73B $7.85B $5.78B $6.49B $4.91B $3.96B
Shares Outstanding 12-point trend, +870.2% 355,100,000 356,600,000 352,300,000 350,000,000 357,700,000 353,100,000 347,900,000 343,400,000 112,300,000 38,800,000 37,400,000 36,600,000
Flusso di cassa 12
Dati annuali Flusso di cassa per ISRG
Metrica Tendenza 202520242023202220212020201920182017201620152014
Stock-based Comp 12-point trend, +366.7% $788M $677M $593M $513M $449M $395M $336M $261M $209M $178M $168M $169M
Deferred Tax 12-point trend, +154.9% $19M $-135M $-281M $-185M $-64M $58M $-6M $34M $60M $21M $5M $-35M
Amort. of Intangibles 12-point trend, -41.1% $13M $17M $20M $28M $27M $50M $43M $14M $13M $18M $24M $22M
Operating Cash Flow 12-point trend, +355.6% $3.03B $2.42B $1.81B $1.49B $2.09B $1.48B $1.60B $1.17B $1.14B $1.09B $806M $665M
CapEx 12-point trend, +411.2% $540M $1.11B $1.06B $532M $340M $342M $426M $187M $191M $54M $81M $106M
Investing Cash Flow 12-point trend, +532.6% $666M $-3.27B $-360M $1.37B $-2.46B $-941M $-1.15B $-1.05B $379M $-1.28B $-850M $-154M
Stock Repurchased 12-point trend, +129.5% $2.30B $0 $416M $2.61B $0 $134M $270M $0 $2.27B $42M $184M $1.00B
Net Stock Activity 12-point trend, -129.5% $-2.30B $0 $-416M $-2.61B $0 $-134M $-270M $0 $-2.27B $-42M $-184M $-1.00B
Financing Cash Flow 12-point trend, -241.4% $-2.36B $151M $-288M $-2.57B $43M $-86M $-168M $126M $-1.91B $514M $159M $-692M
Net Change in Cash 12-point trend, +839.8% $1.34B $-708M $1.17B $295M $-332M $456M $273M $246M $-388M $322M $114M $-182M
Taxes Paid $538M · · · · · · · · · · ·
Free Cash Flow 12-point trend, +345.2% $2.49B $1.30B $750M $958M $1.74B $1.14B $1.17B $982M $953M $989M $691M $560M
Redditività 8
Dati annuali Redditività per ISRG
Metrica Tendenza 202520242023202220212020201920182017201620152014
Gross Margin 12-point trend, -0.5% 66.0% 67.5% 66.4% 67.4% 69.3% 65.6% 69.5% 69.9% 70.1% 69.9% 66.2% 66.3%
Operating Margin 12-point trend, +14.5% 29.3% 28.1% 24.8% 25.4% 31.9% 24.1% 30.7% 32.2% 33.7% 34.9% 31.0% 25.6%
Net Margin 12-point trend, +44.4% 28.4% 27.8% 25.2% 21.2% 29.8% 24.3% 30.8% 30.3% 21.1% 27.2% 24.7% 19.7%
Pretax Margin 12-point trend, +27.8% 32.9% 32.0% 27.5% 25.8% 33.1% 27.7% 33.5% 34.4% 35.0% 36.3% 31.8% 25.8%
EBITDA Margin 12-point trend, +14.5% 29.3% 28.1% 24.8% 25.4% 31.9% 24.1% 30.7% 32.2% 33.7% 34.9% 31.0% 25.6%
ROA 12-point trend, +37.6% 14.6% 13.6% 12.7% 10.0% 13.8% 10.2% 15.7% 16.6% 10.8% 12.9% 13.3% 10.6%
ROE 12-point trend, +37.0% 16.7% 15.6% 14.8% 11.5% 15.8% 11.8% 18.5% 19.7% 12.6% 14.6% 15.3% 12.2%
ROIC 12-point trend, +16.7% 14.4% 12.5% 12.3% 11.9% 14.0% 9.5% 15.3% 15.8% 13.4% 12.3% 13.3% 12.3%
Liquidità e Solvibilità 2
Dati annuali Liquidità e Solvibilità per ISRG
Metrica Tendenza 202520242023202220212020201920182017201620152014
Current Ratio 12-point trend, +32.3% 4.9 4.1 4.8 4.4 5.1 6.9 4.5 5.3 4.0 5.4 4.5 3.7
Quick Ratio 12-point trend, +20.5% 3.7 3.0 3.8 3.6 4.3 6.0 3.8 4.6 3.5 5.0 4.0 3.1
Efficienza 3
Dati annuali Efficienza per ISRG
Metrica Tendenza 202520242023202220212020201920182017201620152014
Asset Turnover 12-point trend, -4.7% 0.5 0.5 0.5 0.5 0.5 0.4 0.5 0.5 0.5 0.5 0.5 0.5
Inventory Turnover 12-point trend, -48.2% 2.1 2.0 2.3 2.7 2.9 2.5 2.7 3.4 4.4 4.7 4.6 4.0
Receivables Turnover 12-point trend, +5.7% 7.3 7.1 6.9 7.2 8.0 6.8 6.7 6.3 6.6 6.6 6.7 6.9
Per Azione 5
Dati annuali Per Azione per ISRG
Metrica Tendenza 202520242023202220212020201920182017201620152014
Book Value / Share 12-point trend, -45.6% $50.19 $46.08 $37.77 $31.55 $33.27 $82.68 $71.24 $58.33 $42.08 $148.91 $115.49 $92.33
Revenue / Share 12-point trend, -50.9% $27.75 $23.07 $19.93 $17.19 $15.61 $36.23 $37.48 $31.35 $26.90 $68.81 $62.91 $56.54
Cash Flow / Share 12-point trend, -52.6% $8.36 $6.67 $5.08 $4.12 $5.71 $12.34 $13.37 $9.85 $9.84 $26.54 $20.37 $17.64
Cash / Share 12-point trend, -42.2% $9.48 $5.69 $7.81 $4.52 $3.61 $13.79 $10.07 $7.49 $5.77 $26.72 $19.11 $16.40
EPS (TTM) 12-point trend, -29.2% $7.87 $6.42 $5.03 $3.65 $4.66 $2.94 $3.85 $9.49 $5.77 $6.26 $5.18 $11.11
Tassi di Crescita 9
Dati annuali Tassi di Crescita per ISRG
Metrica Tendenza 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue YoY 5-point trend, -33.9% 20.5% 17.2% 14.5% 9.0% 31.0% · · · · · · ·
Revenue CAGR 3Y 3-point trend, -2.3% 17.4% 13.5% 17.8% · · · · · · · · ·
Revenue CAGR 5Y 18.2% · · · · · · · · · · ·
EPS YoY 5-point trend, -61.4% 22.6% 27.6% 37.8% -21.7% 58.5% · · · · · · ·
EPS CAGR 3Y 3-point trend, +48.9% 29.2% 11.3% 19.6% · · · · · · · · ·
EPS CAGR 5Y 21.8% · · · · · · · · · · ·
Net Income YoY 5-point trend, -62.2% 23.0% 29.2% 36.0% -22.4% 60.7% · · · · · · ·
Net Income CAGR 3Y 3-point trend, +52.1% 29.3% 10.9% 19.2% · · · · · · · · ·
Net Income CAGR 5Y 21.9% · · · · · · · · · · ·
Valutazione (TTM) 10
Dati annuali Valutazione (TTM) per ISRG
Metrica Tendenza 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue TTM 12-point trend, +372.1% $10.06B $8.35B $7.12B $6.22B $5.71B $4.36B $4.48B $3.72B $3.14B $2.71B $2.38B $2.13B
Net Income TTM 12-point trend, +581.9% $2.86B $2.32B $1.80B $1.32B $1.70B $1.06B $1.38B $1.13B $671M $738M $589M $419M
Market Cap 12-point trend, +9249.7% $201.11B $186.13B $118.85B $92.87B $128.52B $32.10B $22.86B $18.28B $13.66B $2.73B $2.27B $2.15B
P/E 12-point trend, +1260.4% 72.0 81.3 67.1 72.7 77.1 92.8 51.2 16.8 21.1 11.3 11.7 5.3
P/S 12-point trend, +1880.2% 20.0 22.3 16.7 14.9 22.5 7.4 5.1 4.9 4.4 1.0 1.0 1.0
P/B 12-point trend, +1672.7% 11.3 11.3 8.9 8.4 10.8 3.3 2.8 2.7 2.9 0.5 0.5 0.6
P / Tangible Book 6-point trend, +234.8% 11.5 11.6 9.2 8.7 11.2 3.4 · · · · · ·
P / Cash Flow 12-point trend, +1952.0% 66.4 77.1 65.5 62.3 61.5 21.6 14.3 15.6 11.9 2.6 2.9 3.2
P / FCF 12-point trend, +2000.3% 80.7 142.8 158.6 96.9 74.0 28.1 19.5 18.6 14.3 2.8 3.3 3.8
Earnings Yield 12-point trend, -92.6% 1.4% 1.2% 1.5% 1.4% 1.3% 1.1% 1.9% 5.9% 4.7% 8.9% 8.5% 18.9%

Bilanci Conto economico, stato patrimoniale, flusso di cassa — annuale, ultimi 5 anni

Conto Economico
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
Ricavi $10.06B$8.35B$7.12B$6.22B$5.71B
Margine Lordo % 66.0%67.5%66.4%67.4%69.3%
Margine Operativo % 29.3%28.1%24.8%25.4%31.9%
Utile netto $2.86B$2.32B$1.80B$1.32B$1.70B
EPS Diluito $7.87$6.42$5.03$3.65$4.66
Stato Patrimoniale
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
Rapporto corrente 4.94.14.84.45.1
Quick Ratio 3.73.03.83.64.3
Flusso di cassa
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
Flusso di cassa libero $2.49B$1.30B$750M$958M$1.74B

ISRG Pannello Analisti AI — Viste Rialziste e Ribassiste Dibattito 2026Q2: Claude, Grok, Gemini, ChatGPT sulle prospettive del titolo

Round 1 — Prime impressioni

Grok NEUTRAL 0,75
↑ Rialzista

Vedo il caso rialzista più forte per ISRG poiché il suo modello a lama e rasoio alimenta profitti infiniti da una base installata in crescita di sistemi da Vinci in tutto il mondo. Il margine netto del 28,58% significa che Intuitive converte quasi un terzo delle vendite direttamente in profitto netto, ben al di sopra dei pari, grazie ai ricavi degli strumenti ricorrenti. Il rapporto debito/equity è pari a 0,0, dando all'azienda un bilancio solido per finanziare la R&S senza rischio di leva finanziaria. L'EPS TTM è salito a 7,56, rispetto a 7,17 del trimestre precedente, segnalando un'accelerazione del volume delle procedure entro il 2026.

↓ Ribassista

Il caso ribassista si infrange se l'entusiasmo per la chirurgia robotica svanisce a causa della concorrenza o dei tagli alla rimborso, esponendo che valutazione così alta. Il P/E TTM a 73x supera i pari come SYK's 40x, il che significa che il mercato prezza la perfezione senza spazio per un rallentamento della crescita. L'azione recente mostra un calo netto a $512 dopo aver toccato $545, con un volume in aumento a 8,6 milioni di azioni, suggerendo una presa di profitto. Deflussi di ETF inclusi ISRG segnalano cautela istituzionale.

Claude NEUTRAL 0,68
↑ Rialzista

Intuitive Surgical detiene il mercato della chirurgia robotica con un'economia di quasi monopolio e un fossato che si sta solo allargando. L'azienda stampa denaro con zero debiti, un margine lordo del 66% e un margine netto del 29% che la maggior parte dei produttori di dispositivi medici non può toccare. Sì, il titolo negozia a 73 volte gli utili degli ultimi 12 mesi, ben al di sopra dei pari come Stryker a 40x o Abbott a 26x, ma questo multiplo riflette un'attività che converte il 16% del patrimonio netto degli azionisti in profitto anno dopo anno mentre la base installata cresce più velocemente di quanto i concorrenti possano reagire. La base installata si capitalizza, il volume delle procedure segue e il potere di determinazione dei prezzi rimane intatto.

↓ Ribassista

Questa valutazione lascia pochissimo spazio per la delusione, e le curve di adozione della robotica si appiattiscono alla fine. A 73x gli utili, ISRG sta prezzando un'esecuzione impeccabile per anni: qualsiasi mancato raggiungimento della crescita delle procedure, compressione dei margini a causa della concorrenza o espansione internazionale più lenta innesca una contrazione multipla. Il rapporto corrente è sceso da 5,6 a 4,97 in un trimestre, segnalando un consumo di cassa o un impiego di capitale che merita attenzione. I pari come Stryker e Zimmer stanno investendo pesantemente in piattaforme concorrenti; se l'adozione rallenta o emerge pressione sui prezzi, il multiplo premium di ISRG non ha dove nascondersi.

Gemini NEUTRAL 0,80
↑ Rialzista

Intuitive Surgical domina il mercato della chirurgia robotica con un fossato competitivo inattaccabile che consente una redditività massiccia e ricorrente. L'azienda mantiene un margine lordo del 66,38%. Ciò indica che per ogni dollaro di ricavi, trattengono oltre sessantasei centesimi dopo i costi di produzione diretti, riflettendo un'enorme forza di determinazione dei prezzi nello spazio dei dispositivi medici. Inoltre, con un rapporto debito/equity pari a zero, operano con un bilancio impeccabile. Ciò significa che l'azienda è interamente autofinanziata e non affronta rischi di tasso di interesse, fornendo flessibilità finanziaria per reinvestire aggressivamente nelle loro piattaforme chirurgiche di prossima generazione mentre i concorrenti lottano con la leva finanziaria.

↓ Ribassista

La valutazione è semplicemente diventata troppo distaccata dalla traiettoria di crescita sottostante per giustificare una nuova posizione a questi livelli. Gli investitori stanno attualmente pagando un rapporto P/E di 73,09. Ciò implica che il mercato si aspetta un'esecuzione quasi perfetta per anni a venire, lasciando assolutamente nessuno spazio anche per piccoli mancati guadagni o battute d'arresto cliniche. Inoltre, il rapporto P/S è pari a 20,89. Questo multiplo elevato significa che il titolo è prezzato per un'ipercrescita che sta diventando sempre più difficile da sostenere man mano che raggiungono la saturazione del mercato, rendendo il prezzo attuale delle azioni altamente vulnerabile a una compressione multipla se i tassi di crescita si normalizzano verso le medie del settore.

Chatgpt NEUTRAL 0,62
↑ Rialzista

Penso che il vantaggio di ISRG risieda in una piattaforma robotica durevole e in un ecosistema di servizi ad alto margine. ROE TTM: 16,06%. Quel livello segnala che ISRG utilizza il capitale proprio in modo efficiente e può sostenere la crescita degli utili. Margine lordo TTM: 66,38%. Quel margine suggerisce un potere di determinazione dei prezzi e un forte assorbimento dei costi fissi nel loro ecosistema di dispositivi. Debito/Equity: 0,0. Un bilancio senza debiti offre opzioni per finanziare la R&S, l'espansione o i riacquisti.

↓ Ribassista

Penso che ISRG sia prezzato in modo eccessivo rispetto al rischio di crescita, che potrebbe svanire. P/E TTM: 73,0905. Quel multiplo elevato prezza una crescita aggressiva a meno che la traiettoria di crescita non rimanga impeccabile. P/S TTM: 20,8877. Un elevato multiplo delle vendite significa che il titolo si basa sull'espansione del fatturato per i rendimenti; qualsiasi rallentamento colpisce il multiplo. P/B (annuale): 11,3128. Un rapporto prezzo/contabilità a doppia cifra suggerisce un eccesso di ottimismo riguardo al valore di tipo patrimoniale; se la redditività ristagna, il titolo potrebbe tornare indietro.

Round 2 — Risposte e Confutazioni

Grok

Claude, il tuo punto sul calo del rapporto corrente da 5,6 a 4,97 che segnala un consumo di cassa trascura la forza del bilancio. A 4,97, significa ancora che le attività a breve termine coprono le passività quasi cinque volte, dando a ISRG un'ampia liquidità per finanziare le espansioni da Vinci o la R&S senza stress. Con un rapporto debito/equity pari a zero, questo calo riflette probabilmente un intelligente impiego di capitale, non una difficoltà.

Claude

Penso che Grok stia leggendo l'azione dei prezzi in modo errato. Sì, abbiamo visto un calo a $512 e un aumento del volume a 8,6 milioni, ma è successo all'inizio di luglio dopo che il titolo era già salito da $508 a $544 nelle tre settimane precedenti. Non si tratta di una presa di profitto di tendenza, ma di un normale movimento settimanale in un titolo da $200 miliardi. Il vero segnale è l'EPS che sale a 7,56 da 7,17 trimestre su trimestre. Quel 5% di aumento è importante perché mostra che il volume delle procedure sta effettivamente accelerando, non rallentando. I flussi di ETF sono rumore rispetto alla spinta degli utili.

Gemini ⇄ Cambio di idea

Grok, il tuo punto sulla cautela istituzionale segnalata dai recenti deflussi di ETF è un elemento cruciale del puzzle che ho trascurato nella mia valutazione iniziale. Quando si guarda al picco di volume di 8,6 milioni di azioni durante il recente calo, suggerisce che i soldi intelligenti stanno attivamente ribilanciando lontano da questa valutazione premium. Questo volume rappresenta un significativo cambiamento nelle dinamiche di proprietà. Se il supporto istituzionale diminuisce, il multiplo di 73 volte gli utili del titolo diventa estremamente fragile, poiché ci sono meno acquirenti rimasti per giustificare un prezzo così aggressivo per una società di dispositivi medici.

Chatgpt

Claude, il tuo argomento del fossato è convincente, ma una valutazione P/E di 73x lascia ISRG vulnerabile se la crescita o i margini rallentano. Quel livello implica che il mercato si aspetti anni di esecuzione impeccabile, quindi anche una modesta battuta d'arresto nel volume delle procedure o nel potere di determinazione dei prezzi potrebbe innescare una compressione multipla significativa. Valuto l'atteggiamento senza debiti e gli elevati margini, ma la disciplina della valutazione conta qui: la flessibilità di impiego del capitale non salverà il titolo se il percorso di crescita ristagna.

Round 3 — Confutazioni Finali

G
Grok

Claude, voglio respingere il tuo scartare i flussi di ETF come rumore: Claude, hai definito i deflussi di ETF come rumore, ma quando si guarda al recente picco di volume di 8,6 milioni di azioni, si sta ignorando la realtà tecnica di come i titoli di grandi capitalizzazioni ruotano. Gli investitori istituzionali stanno attualmente spostando capitali verso titoli sanitari orientati al valore man mano che il ciclo dei tassi di interesse si stabilizza. Questa rotazione fuori dai nomi di crescita ad alta multipla è un vero fattore macro sfavorevole per Intuitive. Anche con un bilancio perfetto, il titolo negozia a 73 volte gli utili, il che richiede un costante acquisto istituzionale per mantenere lo slancio.

C
Claude

Voglio contestare qualcosa che nessuno ha ancora contestato: Gemini, hai detto che il calo del supporto istituzionale rende il multiplo di 73x fragile, ma stai leggendo il deflusso di ETF come un ribilanciamento intelligente lontano. Inverterei quello. Un monopolio di dispositivi medici da $200 miliardi con margini del 66% e zero debiti non viene venduto dagli istituti a causa della valutazione: viene tagliato per il ribilanciamento del portafoglio o la rotazione di settore. Il vero rischio non è che le istituzioni perdano fiducia; è che la crescita delle procedure rallenti effettivamente man mano che la base installata matura. Questo è il caso ribassista che vale la pena prendere sul serio.

G
Gemini

Voglio contestare qualcosa che nessuno ha ancora contestato: Claude, il tuo argomento del fossato è convincente, ma la valutazione è un importante deterrente. Il titolo negozia a un rapporto P/E trailing di 73x. Ciò significa che il mercato sta prezzando un'esecuzione impeccabile per anni, lasciando poco margine per qualsiasi passo indietro nella crescita delle procedure o nel potere di determinazione dei prezzi. Anche con una base installata dominante, qualsiasi intoppo potrebbe innescare una compressione multipla significativa. Se sorgono venti contrari normativi o di rimborso, il premio è particolarmente vulnerabile.

C
Chatgpt

Claude, il tuo punto sul calo del rapporto corrente da 5,6 a 4,97 che segnala un consumo di cassa trascura la forza del bilancio. Il titolo negozia a un P/E di 73,09. Ciò significa che il mercato sta pagando per anni di prestazioni future impeccabili, lasciando il prezzo delle azioni altamente suscettibile anche a piccoli delusioni nell'esecuzione trimestrale. §TR@№$LAT!0N_C0MPLETE§

Previsioni di prezzo

Modello Obiettivo 3M Obiettivo 6M Motivazione
G Grok Obiettivo 3M $525.00 Obiettivo 6M $545.00 Motivazione Penso che il monopolio di ISRG da Vinci possa portare a un modesto aumento, poiché la crescita delle procedure sostiene la determinazione dei prezzi premium in mezzo a istituzioni attente. Il catalizzatore chiave è il rilascio degli utili del Q2 2026 a fine luglio, dove l'EPS che supera 7,56 con un'accelerazione del volume delle procedure superiore al 15% accelera il caso rialzista. Un grande rischio è che una piattaforma robotica Stryker ottenga la certificazione FDA, erodendo la narrativa del fossato. Il mio obiettivo a 6 mesi di $545 implica un P/E di 72 volte sugli EPS correnti, il che significa che il mercato scommette ancora sul fatto che il ROE del 16% alimenti l'espansione senza leva finanziaria, ma qualsiasi rallentamento lo limita lì.
C Claude Obiettivo 3M $520.00 Obiettivo 6M $545.00 Motivazione La mia tesi: il fossato di ISRG è reale, ma il multiplo P/E di 73x è il vincolo, non la base installata. Il titolo si rivaluta sulla prova che la crescita del volume delle procedure si mantiene, non rallenta. Catalizzatore: gli utili del 2026Q2 a fine luglio mostreranno se l'EPS in aumento del 5% rispetto al Q1 riflette un'accelerazione duratura del volume o un rumore di un trimestre. Se i volumi delle procedure rimangono superiori alla crescita anno su anno dell'8%, il multiplo si mantiene e il titolo fluttua verso $545 entro la fine dell'anno. Rischio: l'adozione internazionale si appiattisce più velocemente del previsto, costringendo la direzione a ridurre le previsioni di crescita delle procedure, innescando una compressione multipla del 15-20% a 60 volte gli utili. A 73x, il mercato sta prezzando un'esecuzione impeccabile con zero margine di errore. Il prezzo corrente è $514,59, che lascia un modesto potenziale di apprezzamento se l'esecuzione si mantiene, ma un ribasso asimmetrico se la crescita si incrina.
G Gemini Obiettivo 3M $505.00 Obiettivo 6M $485.00 Motivazione La mia tesi è che il titolo affronterà un periodo di contrazione multipla poiché gli investitori ruoteranno fuori dai titoli di crescita ad alta premium verso nomi sanitari più difensivi. Il catalizzatore principale per un movimento al ribasso sarà il prossimo rapporto sugli utili, dove qualsiasi decelerazione nella crescita del volume delle procedure costringerà gli analisti a ridurre le loro aspettative elevate. Inversamente, il rischio più grande per il mio outlook ribassista è una svolta importante nella penetrazione del mercato internazionale che riaccende l'accelerazione del fatturato. Intuitive attualmente negozia a un P/E di 73,09. Questo multiplo estremo significa che il mercato sta pagando per anni di prestazioni future impeccabili, lasciando il prezzo delle azioni altamente suscettibile anche a piccoli delusioni nell'esecuzione trimestrale.
C Chatgpt Obiettivo 3M $525.00 Obiettivo 6M $550.00 Motivazione Penso che ISRG possa fluttuare verso l'alto nel breve termine, ma la valutazione elevata limiterà il potenziale di apprezzamento. Il catalizzatore chiave è la prossima stampa degli utili trimestrali che mostra una continua crescita delle procedure da Vinci e margini stabili. Il rischio è un'adozione più lenta del previsto o venti contrari alla rimborso che potrebbero frenare la crescita e invitare una compressione multipla. Il P/E 73 implica che il mercato sta prezzando un'esecuzione quasi perfetta; una mancata esecuzione innescherebbe una compressione multipla significativa. Tuttavia, la forza del bilancio e gli elevati margini lordi forniscono un cuscinetto se il ciclo dovesse invertirsi.

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