2 Titoli Azionari di Crescita con Dividendi Sovra-venduti da Comprare Ora

Punti chiave
Moody's ha recentemente registrato una crescita dei ricavi a doppia cifra e un impressionante balzo degli utili, nonostante il suo titolo sia stato colpito quest'anno.
Il business di Pool Corp sta affrontando pressioni cicliche, ma la crescita potrebbe accelerare nuovamente.
Entrambe le società vantano impressionanti track record di crescita dei dividendi.
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Il mercato azionario a volte punisce sia le società meritevoli che quelle immeritevoli durante i periodi di incertezza, creando opportunità di acquisto per gli investitori a lungo termine disposti a setacciare i titoli colpiti per trovare le società di alta qualità che sono state sovra-vendute.
Anno dopo anno, le azioni dello specialista di dati finanziari e rating Moody's (NYSE: MCO) e del fornitore di piscine Pool Corp (NASDAQ: POOL) sono in forte calo, perdendo rispettivamente il 16% e l'11%. Ma un'analisi più approfondita dei fondamentali di entrambe le attività suggerisce che questi ritracciamenti potrebbero essere una reazione eccessiva. Entrambe le società operano modelli incredibilmente resilienti, generano flussi di cassa sostanziali e hanno una lunga storia di restituzione di capitale agli azionisti attraverso dividendi in costante crescita.
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Per gli investitori focalizzati sul reddito che cercano di comprare al ribasso, ecco perché queste due azioni di dividendi sovra-venduti meritano un'occhiata più da vicino oggi.
Moody's
Nonostante il recente calo del 16% del titolo, l'attività sottostante di Moody's sta performando eccezionalmente bene. I ricavi del quarto trimestre 2025 dell'azienda sono aumentati del 13% anno su anno a 1,89 miliardi di dollari. E la redditività è cresciuta ancora più velocemente. Moody's ha registrato utili per azione non-GAAP (rettificati) di 3,64 dollari per il periodo, rispetto ai 2,62 dollari del trimestre dell'anno precedente.
Un importante motore di questo slancio della linea superiore è stato il suo segmento "Moody's Investors Service", dove i ricavi sono aumentati del 17% anno su anno. Un robusto ambiente di finanza aziendale e un record di emissioni nel quarto trimestre nel finanziamento delle infrastrutture hanno contribuito a sostenere la forza del segmento. E il segmento di analisi dell'azienda, che genera ricavi ricorrenti da abbonamento, ha anch'esso contribuito, crescendo del 9% anno su anno.
"I nostri risultati del 2025 dimostrano la tremenda domanda per le soluzioni di Moody's e la nostra capacità di eseguire con precisione e velocità", ha osservato il management nella nota sugli utili del quarto trimestre dell'azienda.
Inoltre, Moody's ha recentemente aumentato il suo dividendo del 10%, portando il suo pagamento trimestrale a 1,03 dollari per azione. Questo ha segnato il 17° anno consecutivo di aumenti dei dividendi dell'azienda.
Sebbene il rendimento del dividendo del titolo, pari a circa lo 0,9% al momento della scrittura, possa non sembrare particolarmente allettante per gli investitori in cerca di reddito, la sicurezza e la traiettoria di crescita del pagamento sono convincenti. Moody's vanta un rapporto di pagamento altamente conservativo di circa il 29%. Ciò significa che il gigante finanziario trattiene abbondante capitale da reinvestire nel suo business, avendo ancora ampio margine per sostenere futuri aumenti dei dividendi.
Dopo la recente vendita, Moody's viene scambiata a un rapporto prezzo/utili di circa 31. Sebbene ciò rappresenti ancora un premio, è un prezzo ragionevole per un compounder ad alto margine che ha appena registrato una crescita del 20% degli utili per azione rettificati per l'intero anno.
Pool Corp
A differenza di Moody's, Pool Corp sta navigando in un ambiente macroeconomico molto più impegnativo. Il distributore all'ingrosso di forniture per piscine sta affrontando venti contrari ciclici, poiché gli alti tassi di interesse e la cauta spesa dei consumatori continuano a pesare sulla costruzione di nuove piscine.
Questa pressione si è manifestata nei risultati del quarto trimestre 2025 dell'azienda. I ricavi di Pool Corp sono diminuiti di circa l'1% anno su anno a 982,2 milioni di dollari. E gli utili per azione sono scesi del 13% a 0,85 dollari, rispetto a 0,98 dollari nel trimestre dell'anno precedente.
Ma c'è un lato positivo.
Il nucleo del business di Pool Corp si basa su prodotti di manutenzione non discrezionali. Poiché la base installata esistente di piscine richiede una manutenzione costante indipendentemente dall'ambiente economico, ciò crea un pavimento per i flussi di cassa dell'azienda. Il management ha osservato nella nota sugli utili del quarto trimestre che le vendite di questi articoli non discrezionali sono rimaste "stabili per tutto l'anno".
Inoltre, l'azienda ha osservato un miglioramento delle tendenze di vendita per i prodotti discrezionali nella seconda metà del 2025.
Inoltre, anche in un ambiente ciclicamente depresso, il dividendo di Pool Corp è altamente sicuro. L'azienda mantiene un rapporto di pagamento di circa il 45%. E il business continua a dare priorità alla restituzione di capitale agli azionisti. La scorsa primavera, Pool Corp ha aumentato il suo dividendo trimestrale del 4% a 1,25 dollari per azione, estendendo la sua striscia di aumenti annuali consecutivi dei dividendi a 15 anni.
Oggi, il titolo offre un rendimento del dividendo di circa il 2,4% al momento della scrittura. E con le azioni in calo dell'11% quest'anno, il titolo viene scambiato a un rapporto prezzo/utili di 19. Dato che questo multiplo si basa su utili attualmente compressi da un calo ciclico, la valutazione appare piuttosto attraente. Una volta che il quadro macroeconomico si schiarirà e la domanda di nuove costruzioni di piscine si riprenderà, Pool Corp sarà ben posizionata per vedere una riaccelerazione della crescita dei suoi utili per azione.
Credo che sia Moody's che Pool Corp rappresentino attività di alta qualità che stanno semplicemente affrontando una temporanea debolezza del prezzo delle azioni. Moody's offre agli investitori la possibilità di acquistare una fiorente potenza di dati finanziari a una valutazione più ragionevole, e Pool Corp offre un convincente gioco di turnaround con un rispettabile rendimento del 2,5%.
Sebbene entrambe le azioni presentino dei rischi, tra cui la natura dirompente dell'IA e il suo potenziale impatto sul business di Moody's, nonché la possibilità che una fase di stallo nella costruzione di piscine duri più del previsto, penso che comprare al ribasso questi due comprovati aumentatori di dividendi si rivelerà probabilmente una mossa intelligente nel lungo periodo.
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Daniel Sparks e i suoi clienti non hanno posizioni in nessuna delle azioni menzionate. The Motley Fool ha posizioni e raccomanda Moody's. The Motley Fool raccomanda Pool. The Motley Fool ha una politica di divulgazione.
Le opinioni e i pareri espressi nel presente documento sono le opinioni dell'autore e non riflettono necessariamente quelle di Nasdaq, Inc.