3 Azioni Energetiche che vorrai possedere se il Petrolio supera i 100 dollari al barile

Key Points
Equinor, PBF Energy, e Chevron offrono diversi modi per beneficiare di prezzi energetici elevati.
Bilanciare raffinatori e produttori può aiutare a gestire il rischio del portafoglio.
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Con il prezzo del petrolio che si avvicina ai 100 dollari al barile e le infrastrutture energetiche nel Golfo Persico sotto attacco da tutti i fronti, è una buona idea acquistare una piccola protezione per il tuo portafoglio dal rischio di un periodo prolungato di prezzi energetici relativamente elevati. Il rischio non è solo un aumento dei prezzi del petrolio; c'è anche il rischio che i danni alle infrastrutture siano duraturi e che il traffico attraverso lo Stretto di Hormuz possa essere chiuso per un periodo prolungato. In questo contesto, investire in società energetiche Equinor ASA (NYSE: EQNR), PBF Energy (NYSE: PBF) e Chevron (NYSE: CVX) fornisce agli investitori un mix interessante di temi di investimento per beneficiare nell'attuale contesto.
Equinor: un titolo idealmente posizionato per soddisfare le esigenze energetiche dell'Europa
Circa il 20% dell'energia mondiale passa attraverso lo Stretto di Hormuz e la sua chiusura ha gravi conseguenze per l'approvvigionamento di gas naturale liquefatto (GNL), petrolio greggio e prodotti petrolchimici come urea e fertilizzanti. L'impatto immediato si farà sentire in Asia. L'Agenzia internazionale dell'energia (IEA) stima che l'80% del petrolio che passa attraverso lo Stretto sia destinato all'Asia e il 90% del GNL.
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Tuttavia, se c'è una carenza di petrolio greggio e GNL dalla regione, i paesi asiatici competerebbero per le forniture energetiche verso l'Europa, facendo aumentare i prezzi dell'energia per gli europei. La risposta alla tua prossima domanda è... la Norvegia. La risposta successiva è il gigante energetico norvegese Equinor, che è il più grande fornitore di gas naturale dalla piattaforma continentale norvegese all'Europa.
Come puoi vedere nel seguente grafico, le esportazioni energetiche norvegesi verso l'Unione europea hanno ricevuto un forte impulso a seguito dell'invasione russa dell'Ucraina nel 2022.
Gli analisti di Wall Street si aspettano un risultato simile dagli eventi recenti. Secondo S&P Global Market Intelligence, il consenso degli analisti per l'utile per azione (EPS) di Equinor nel 2026 è aumentato da 2,66 dollari un mese fa a 3,26 dollari, posizionando Equinor a un rapporto prezzo/utili di 12,4 basato sulle stime dell'intero anno.
Sebbene non vi sia alcuna garanzia che le condizioni a breve termine persisteranno, è una buona idea proteggere il ribasso in un portafoglio e un rendimento da dividendo del 3,9% non fa male nel processo.
PBF Energy e Chevron
Questi due sono discussi insieme perché si aiutano a compensare il rischio reciproco. È un argomento sfumato, quindi abbi pazienza.
Il grafico sottostante mostra come si è comportato bene il titolo del raffinatore di petrolio PBF Energy nel 2026. È una performance notevole rispetto a Chevron.
PBF Energy possiede e gestisce sei raffinerie negli Stati Uniti, lavorando petrolio greggio leggero e pesante e producendo un mix di carburanti per il trasporto, oli da riscaldamento, prodotti intermedi e prodotti petroliferi. Poiché il petrolio greggio è un costo di input, PBF è esposto a prezzi energetici più elevati, ma ciò che conta davvero è qualcosa chiamato crack spread. Questo è semplicemente la differenza tra il prezzo di un barile di petrolio greggio e il prezzo di mercato del prodotto raffinato (ad esempio, benzina e diesel).
Il crack spread più comunemente utilizzato è il crack spread 3-2-1, che è la differenza tra la produzione di due barili di benzina e uno di diesel, rispetto al costo di input di un barile di petrolio greggio. Il titolo di PBF Energy ha vinto il primo premio ed è salito alle stelle quest'anno perché il crack spread 3-2-1 è passato da circa 19,80 dollari al barile all'inizio dell'anno a circa 52 dollari al barile allo stato attuale.
Il motivo per cui lo spread è esploso è dovuto alla difficoltà che gli altri raffinatori hanno a procurarsi petrolio greggio dal Golfo e alla mancanza di prodotti raffinati provenienti dal Golfo.
Perché Chevron aiuta a bilanciare il rischio
Sebbene raffinatori come PBF Energy e Valero stiano godendo di profitti eccezionali, il crack spread potrebbe diminuire se si verifica una distruzione della domanda a causa di prezzi elevati della benzina e del diesel. In tal caso, il prezzo delle azioni di PBF Energy potrebbe sottoperformare e l'acquisto di azioni Chevron aiuterà a bilanciare tale rischio. Sebbene Chevron sia un major integrato e abbia operazioni downstream (raffinazione), è principalmente un produttore di petrolio greggio e beneficerà di prezzi del petrolio più elevati, anche se il crack spread si restringe.
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Lee Samaha non ha posizioni in nessuna delle azioni menzionate. The Motley Fool ha posizioni in e raccomanda Chevron. The Motley Fool raccomanda Equinor Asa. The Motley Fool ha una politica di divulgazione.
Le opinioni e i pareri espressi in questo documento sono le opinioni dell'autore e non riflettono necessariamente quelle di Nasdaq, Inc.