Migliore Azione di Cybersecurity: Okta vs. Zscaler

Punti Chiave
Entrambe le azioni sono diminuite in modo sostanziale negli ultimi 12 mesi.
Il fatturato di Zscaler è cresciuto del 26% nell'ultimo trimestre di utili.
Il fatturato da abbonamento di Okta si avvicina a 3 miliardi di dollari annui.
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Se passi le tue giornate lavorative davanti a un computer, c'è una buona probabilità che tu sia tenuto a mantenere la tua azienda al sicuro da attori malintenzionati tramite Okta (NASDAQ: OKTA) o Zscaler (NASDAQ: ZS). Entrambe le aziende di cybersecurity sono leader puri in un mercato in crescita. Tecnicamente servono nicchie diverse, ma quale è l'investimento a lungo termine più solido?
Okta è sottovalutata?
All'inizio di marzo, Okta ha pubblicato i risultati completi per l'anno fiscale 2026. L'azienda di cybersecurity ha visto un aumento del 12% anno su anno del fatturato. Gli abbonamenti hanno raggiunto quasi 3 miliardi di dollari. Okta ha anche trasformato il reddito operativo da una perdita netta a un guadagno netto nell'ultimo anno fiscale.
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Le previsioni di Okta per il 2027 sono solide, ma mostrano un tasso di crescita in calo, con solo un aumento del fatturato del 9% previsto per l'anno a venire. Se gli obblighi di performance residui (RPO) sono cresciuti del 15% nell'anno fiscale 2026, Okta prevede che questa crescita rallenterà al 10% nell'anno fiscale 2027.
I numeri sono positivi, ma c'è un vero rallentamento in atto con il fatturato di Okta. L'azione è scesa del 30% negli ultimi 12 mesi. Questo drawdown potrebbe rendere Okta sottovalutata in questo momento. L'azienda sta affrontando venti contrari poiché l'intelligenza artificiale (AI) rappresenta una minaccia significativa, ma continua a crescere e mantiene una forte posizione nel settore.
La crescita impressionante di Zscaler
L'azione di Zscaler è scesa anche di oltre il 20% nell'ultimo anno, ma i dati finanziari dell'azienda sono piuttosto promettenti. Nel secondo trimestre dell'anno fiscale 2026, Zscaler ha riportato un fatturato di 815,8 milioni di dollari, un impressionante aumento del 26% anno su anno. Il fatturato ricorrente annuale è cresciuto del 25% a 3,3 miliardi di dollari.
Zscaler ha rivisto al rialzo le previsioni complete per il 2026 e ora prevede una crescita del fatturato del 24%. L'azione dell'azienda viene ancora scambiata a un premium, poiché il suo rapporto P/E forward si attesta sopra 40. Tuttavia, il calo del prezzo dell'azione sta rendendo le metriche di valutazione più interessanti. Combinato con le aspettative di crescita del fatturato, l'azione Zscaler è un acquisto convincente.
Zscaler raggiunge anche la metrica "Rule of 40" per le aziende di software-as-a-service (SaaS) in crescita. Questa regola afferma che un'azienda SaaS sana ha un tasso di crescita combinato e un margine di profitto che superano il 40%. Zscaler sta crescendo in modo efficiente sotto questo aspetto.
Per quanto riguarda l'AI, Zscaler è focalizzata sui prodotti di sicurezza guidati dall'AI. L'azienda non lavora contro l'AI; sta collaborando con essa per garantire la sicurezza dei clienti.
Quale azione vince?
Entrambe le azioni sono volatili ma rimangono leader del settore. L'azione di Okta ha un prezzo migliore, ma i dati finanziari di Zscaler dimostrano una traiettoria di crescita superiore.
A lungo termine, Zscaler è l'investimento migliore, a mio parere. La crescita in decelerazione di Okta è una preoccupazione reale. Mentre l'AI sta sconvolgendo molte aziende di cybersecurity, Zscaler è ben posizionata per resistere alla concorrenza ed espandere la sua piattaforma.
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Catie Hogan non ha posizioni in nessuna delle azioni menzionate. The Motley Fool ha posizioni e raccomanda Okta e Zscaler. The Motley Fool ha una politica di divulgazione.
Le opinioni e i punti di vista espressi nel presente documento sono quelli dell'autore e non riflettono necessariamente quelli di Nasdaq, Inc.