Migliore Azione Petrolifera: Chevron vs. Occidental Petroleum

Punti chiave
Chevron ha un business molto diversificato.
Occidental è più un produttore di petrolio e gas focalizzato sugli Stati Uniti.
Chevron ha una maggiore visibilità di crescita grazie ai suoi progetti di espansione a lungo termine.
- 10 azioni che ci piacciono più di Chevron ›
I prezzi del petrolio sono saliti alle stelle quest'anno. Il petrolio Brent, il benchmark globale, è aumentato di oltre il 75% a oltre 105 dollari al barile. Nel frattempo, il WTI, il principale benchmark del prezzo del petrolio statunitense, è salito a quasi 95 dollari al barile.
Il rapido aumento dei prezzi del petrolio dovuto alla guerra con l'Iran probabilmente ti fa chiedere se ora sia un buon momento per investire in azioni petrolifere. Ecco un confronto testa a testa tra Chevron (NYSE: CVX) e Occidental Petroleum (NYSE: OXY).
L'IA creerà il primo triliardario del mondo? Il nostro team ha appena pubblicato un report su un'azienda poco conosciuta, definita un "Monopolio Indispensabile" che fornisce la tecnologia critica di cui sia Nvidia che Intel hanno bisogno. Continua »
Simili, eppure molto diverse
Chevron e Occidental Petroleum sono entrambi produttori globali di petrolio e gas. Chevron ha operazioni molto equilibrate. L'anno scorso ha prodotto 3,7 milioni di barili di petrolio equivalente al giorno (BOE/d), suddivisi in modo approssimativamente equo tra le sue operazioni statunitensi e internazionali. L'azienda ha aumentato la sua produzione del 12% l'anno scorso, trainata da progetti di espansione recentemente completati e dalla sua acquisizione di Hess. Occidental, nel frattempo, ha prodotto quasi 1,5 milioni di BOE/d l'anno scorso, con l'84% della sua produzione proveniente dalle sue operazioni statunitensi. Questa distinzione è degna di nota nell'ambiente attuale, poiché Chevron ha una maggiore esposizione al petrolio Brent più alto.
Le maggiori operazioni internazionali di Chevron non sono l'unica differenza tra queste due società energetiche. Chevron è una società energetica integrata. La sua produzione di petrolio e gas upstream fluisce attraverso i suoi asset di trasporto midstream verso le sue operazioni di raffinazione e chimiche downstream. Questa integrazione le consente di massimizzare il valore della sua produzione e aiuta a smorzare l'impatto della volatilità dei prezzi delle materie prime.
Occidental Petroleum, d'altra parte, è diventata molto meno integrata. Ha venduto la sua sussidiaria chimica, OxyChem, a Berkshire Hathaway all'inizio di quest'anno per 9,7 miliardi di dollari in contanti. Berkshire, tra l'altro, possiede azioni sia di Occidental che di Chevron, che sono le sue quarte e seste partecipazioni più grandi.
Più flessibilità contro più visibilità
Occidental Petroleum si concentra principalmente sulla perforazione di pozzi non convenzionali negli Stati Uniti. Può perforare questi pozzi rapidamente, dandole la flessibilità di perforare più o meno pozzi in risposta ai prezzi delle materie prime. Lo svantaggio è che non ha molta visibilità sulla sua crescita. Il piano iniziale di Occidental per il 2026 è di ridurre la spesa in conto capitale di 550 milioni di dollari, consentendole di investire quanto basta per far crescere la produzione dell'1%. Potrebbe crescere più velocemente se i prezzi del petrolio fossero più alti, o mantenere la produzione piatta in un ambiente di prezzi del petrolio più bassi.
Chevron, d'altra parte, investe in un mix di pozzi non convenzionali a ciclo breve e grandi progetti di capitale a ciclo lungo. Questi investimenti a lungo termine le conferiscono una visibilità molto maggiore sulla sua crescita futura. Attualmente ha diversi progetti di capitale a lungo termine in corso, che le forniscono una chiara visibilità sulla sua crescita fino al 2030. Chevron prevede di far crescere la sua produzione a un tasso annuo composto del 2% - 3% nei prossimi cinque anni, il che dovrebbe alimentare una crescita del free cash flow annuo composto superiore al 10%. Il robusto tasso di crescita del free cash flow di Chevron dovrebbe consentirle di continuare ad aumentare il suo dividendo ad alto rendimento (3,5% rispetto all'1,8% di Occidental). Il mix di business più diversificato di Chevron ha supportato 39 anni di aumenti dei dividendi, mentre Occidental ha dovuto tagliare il suo pagamento in passato.
Chevron spicca
Mentre Occidental Petroleum e Chevron sono entrambe società energetiche leader, sono molto diverse. Occidental si concentra maggiormente sulla produzione di petrolio e gas negli Stati Uniti, il che le conferisce maggiore flessibilità a breve termine limitando la sua visibilità di crescita a lungo termine. Chevron ha un business molto più diversificato, che le ha consentito di offrire un dividendo più duraturo e una maggiore visibilità di crescita a lungo termine. Queste caratteristiche rendono Chevron la migliore azione petrolifera da acquistare e detenere a lungo termine.
Dovresti comprare azioni Chevron adesso?
Prima di acquistare azioni Chevron, considera questo:
Il team di analisti di The Motley Fool Stock Advisor ha appena identificato quelle che ritiene essere le 10 migliori azioni che gli investitori possono acquistare ora... e Chevron non era tra queste. Le 10 azioni che hanno superato la selezione potrebbero produrre rendimenti mostruosi negli anni a venire.
Considera quando Netflix è entrata in questa lista il 17 dicembre 2004... se avessi investito 1.000 dollari al momento della nostra raccomandazione, avresti 495.179 dollari!* O quando Nvidia è entrata in questa lista il 15 aprile 2005... se avessi investito 1.000 dollari al momento della nostra raccomandazione, avresti 1.058.743 dollari!*
Ora, vale la pena notare che il rendimento medio totale di Stock Advisor è dell'898% — una sovraperformance che ha schiacciato il mercato rispetto al 183% dell'S&P 500. Non perderti l'ultima lista delle prime 10, disponibile con Stock Advisor, e unisciti a una community di investitori costruita da investitori individuali per investitori individuali.
*I rendimenti di Stock Advisor sono al 22 marzo 2026.
Matt DiLallo ha posizioni in Berkshire Hathaway e Chevron. The Motley Fool ha posizioni e raccomanda Berkshire Hathaway e Chevron. The Motley Fool raccomanda Occidental Petroleum. The Motley Fool ha una politica di divulgazione.
Le opinioni e le prospettive espresse nel presente documento sono quelle dell'autore e non riflettono necessariamente quelle di Nasdaq, Inc.