Migliore azione da acquistare ora: Nike contro Lululemon

Punti chiave
La straordinaria forza del marchio di Nike offre all'azienda un asset prezioso su cui fare affidamento mentre tenta di stabilizzare le tendenze dei ricavi e degli utili.
I margini impressionanti di Lululemon non incoraggiano gli investitori preoccupati per il notevole rallentamento delle vendite.
Entrambe le azioni di beni di consumo discrezionali sono state duramente colpite, quindi le loro valutazioni sono allettanti.
- 10 azioni che preferiamo a Nike ›
Gli investitori alla ricerca di opportunità di sconto potrebbero avere fortuna. Nike (NYSE: NKE), che da tempo è la forza dominante nel mercato mondiale dell'abbigliamento sportivo, ha visto le sue azioni scendere del 69% dal picco (al 17 marzo). C'è anche Lululemon Athletica (NASDAQ: LULU), il pioniere dell'abbigliamento sportivo, le cui azioni sono anch'esse inferiori del 69% rispetto al massimo storico.
Considerando entrambe queste azioni di beni di consumo discrezionali, quale è la migliore da acquistare ora?
L'IA creerà il primo trilioniario del mondo? Il nostro team ha appena pubblicato un rapporto su un'unica azienda poco conosciuta, definita "Monopolio Indispensabile" che fornisce la tecnologia critica di cui hanno bisogno sia Nvidia che Intel. Continua »
Il marchio di Nike è potente, ma una svolta sta mettendo alla prova la pazienza degli investitori
Gli atleti che Nike sostiene sembrano sempre essere in posizioni vincenti sul campo da gioco. L'azienda, tuttavia, ha perso negli ultimi anni. Si prevede che Nike generi 46,7 miliardi di dollari di ricavi nell'anno fiscale 2026 (con scadenza il 31 maggio), secondo le opinioni del consenso. Ciò rappresenterebbe un calo del 9% rispetto a due anni prima.
Sotto la guida del CEO Elliott Hill, Nike si è concentrata incessantemente sulla risollevamento dell'azienda. In precedenza, aveva alienato i partner di vendita al dettaglio e dipendeva troppo dai design di calzature classiche. Le priorità strategiche ora si concentrano su aree che sembrano ovvie, tra cui l'innovazione dei prodotti, il raggiungimento del giusto equilibrio distributivo e l'impatto del marketing.
Nike ha molto lavoro da fare. Deve trovare modi per distinguersi in un settore competitivo. I gusti dei consumatori cambiano sempre, quindi la novità della merce è non negoziabile. Questo periodo di svolta è il momento perfetto per Nike per risollevarsi meglio che mai.
Ma non c'è alcun rischio tangibile che Nike venga messa da parte. La sua presenza globale e la distribuzione dei prodotti senza pari sono difficili da competere per i rivali. Inoltre, il marchio dell'azienda non è secondo a nessuno nel settore. Ciò è supportato da un budget di marketing considerevole. Chiamata spesa per la creazione della domanda, Nike prevede di spendere il 10% dei suoi ricavi per questi sforzi di branding. I concorrenti più piccoli non hanno questo tipo di risorse.
La crescita di Lululemon è rallentata, anche se i suoi profitti rimangono impressionanti
Lululemon non sta nemmeno funzionando al meglio in questo momento. Gli Stati Uniti, che sono il suo mercato più importante, hanno visto le vendite diminuire del 6% nell'ultimo trimestre fiscale (il quarto trimestre dell'anno fiscale 2025, terminato il 1° febbraio). Alcuni di questi potrebbero certamente essere attribuiti all'ambiente macroeconomico. Ma Lululemon non sta aiutando la propria causa. Ha faticato sul fronte della creatività per introdurre nuove merci, una critica espressa dal fondatore Chip Wilson.
Tra l'anno fiscale 2025 e l'anno fiscale 2028, le stime del consenso degli analisti prevedono che i ricavi aumenteranno a un tasso di crescita annuale composto di soli 4,8%. Ciò dimostrerebbe un notevole rallentamento rispetto agli anni precedenti, una previsione che il mercato non ama.
Ad aggravare il pessimismo, c'è il recente cambiamento di leadership di Lululemon, che aggiunge molta incertezza. Calvin McDonald, CEO dal 2018, si è dimesso alla fine di gennaio. L'azienda sta ancora cercando di capire chi sarà il suo prossimo CEO. Ma chiunque sia questa persona dovrà lavorare sodo per eccellere nelle aree in cui McDonald non ha brillato, vale a dire l'aumento della crescita, la promozione dell'innovazione dei prodotti e l'aumento del prezzo delle azioni.
Tuttavia, a un livello elevato, i dati finanziari non sembrano così male come quelli di Nike. Il fatturato complessivo dell'azienda è aumentato del 4,8% nell'anno fiscale 2025. E la Cina ha registrato un aumento delle vendite del 29%. La redditività di Lululemon è anch'essa impressionante, in quanto ha registrato un margine operativo del 22,3% nel quarto trimestre.
Le aspettative sono scese drasticamente
Rispetto a Nike, Lululemon è probabilmente in una posizione più forte in questo momento. L'attività di abbigliamento sportivo continua a far crescere i ricavi a un ritmo solido, cosa che Nike ha faticato a fare. La redditività di Lululemon supera anche il risultato netto di Nike.
Aggiungi a questo la valutazione di Lululemon. Le sue azioni vengono attualmente scambiate a un rapporto prezzo/vendite (P/S) di 1,7, che è il livello più basso negli ultimi 16 anni. È difficile ignorare questo scenario.
Nike, d'altra parte, sembra anch'essa scontata. Il suo multiplo P/S di 1,8 è vicino al minimo degli ultimi 13 anni. Sebbene i dati finanziari siano stati deboli, ha ancora una posizione di marchio che domina su scala globale, una posizione che Lululemon non raggiungerà mai.
Gli investitori disposti a navigare attraverso un'incertezza elevata e ad accettare un rischio maggiore potrebbero trovare entrambi questi titoli aggiunte allettanti a un portafoglio. Valutazioni iniziali economiche, unite alla possibilità che gli utili si stabilizzino e tornino a crescere, possono portare a rendimenti vincenti se le cose vanno bene.
Ricorda solo di considerare questi due titoli come parte di un portafoglio diversificato, dato che entrambi fornirebbero esposizione agli stessi mercati finali.
Dovresti acquistare azioni Nike ora?
Prima di acquistare azioni Nike, considera questo:
Il team di analisti di The Motley Fool Stock Advisor ha appena identificato cosa ritiene siano le 10 migliori azioni per gli investitori da acquistare ora... e Nike non era una di esse. Le 10 azioni che hanno fatto parte dell'elenco potrebbero generare rendimenti enormi negli anni a venire.
Considera quando Netflix è stata inserita in questo elenco il 17 dicembre 2004... se avessi investito 1.000 dollari al momento della nostra raccomandazione, ne avresti avuti 510.710!* O quando Nvidia è stata inserita in questo elenco il 15 aprile 2005... se avessi investito 1.000 dollari al momento della nostra raccomandazione, ne avresti avuti 1.105.949!*
Ora, vale la pena notare che il rendimento medio totale di Stock Advisor è del 927% - un'outperformance rispetto al mercato rispetto all'186% dell'S&P 500. Non perdere l'ultimo elenco dei 10 migliori, disponibile con Stock Advisor, e unisciti a una comunità di investitori costruita da investitori individuali per investitori individuali.
*I rendimenti di Stock Advisor sono riportati al 20 marzo 2026.
Neil Patel non ha posizioni in nessuna delle azioni menzionate. The Motley Fool ha posizioni in e raccomanda Lululemon Athletica Inc. e Nike. The Motley Fool ha una politica di divulgazione.
Le opinioni e i pareri espressi in questo documento sono le opinioni e i pareri dell'autore e non riflettono necessariamente quelli di Nasdaq, Inc.