CoreWeave Appena Ha Conquistato un Importante Accordo con Anthropic per i Data Center. Questo Rende CRWV Stock un Acquisto Qui?

L'intelligenza artificiale (AI) sta rapidamente diventando una corsa all'infrastruttura, e CoreWeave (CRWV) si è ritrovata proprio al centro di essa. L'azienda, che ha iniziato nel settore delle criptovalute, gestisce ora sistemi cloud progettati per gestire carichi di lavoro AI intensivi, aiutando le aziende a scalare rapidamente man mano che la domanda di potenza di calcolo aumenta.

Questa crescente domanda si sta ora manifestando in accordi importanti. CoreWeave ha recentemente firmato un accordo pluriennale per i data center con Anthropic per supportare i suoi modelli AI Claude. Il piano è quello di implementare capacità di calcolo aggiuntive nel tempo, utilizzando chip avanzati di Nvidia (NVDA) in strutture degli Stati Uniti. La notizia ha dato una spinta al titolo, poiché gli investitori l'hanno interpretata come un altro segno che CoreWeave sta diventando un attore chiave nella costruzione dell'AI.

Lo scenario di fondo è ancora più interessante. Anthropic, sostenuta da giganti come Amazon (AMZN) e Alphabet (GOOG) (GOOGL), sta scalando in modo aggressivo, e la sua partnership aggiunge credibilità alla piattaforma di CoreWeave. Inoltre, il tempismo sta contribuendo all'impulso. Il 9 aprile, Meta Platforms (META) ha ampliato il proprio accordo AI con l'azienda, indicando una forte domanda da parte dei clienti tecnologici di grandi dimensioni.

Con gli accordi che si accumulano e la spesa per l'AI ancora in aumento, CoreWeave sembra trovarsi in una posizione favorevole. Ma dopo il recente rally, questo accordo con Anthropic rende ancora il titolo degno di essere acquistato ora?

Informazioni su CoreWeave Stock

CoreWeave, fondata nel 2017 e con sede a Livingston, nel New Jersey, si è rapidamente affermata come leader nell'infrastruttura cloud ottimizzata per GPU. Con una capitalizzazione di mercato di 46,2 miliardi di dollari, l'azienda supporta la rivoluzione dell'AI in accelerazione attraverso sistemi progettati per l'AI generativa e i carichi di lavoro di calcolo su larga scala. La sua missione è quella di semplificare la complessità moderna dell'AI e consentire alle aziende di implementare l'intelligenza su larga scala, posizionando CoreWeave come un pilastro fondamentale della tecnologia di prossima generazione.

Il titolo CRWV sta cavalcando la stessa onda del più ampio trade dell'AI: in rapida ascesa, brusca discesa e mai noioso. L'azienda è stata quotata in borsa nel marzo 2025 a 40 dollari e ha rapidamente preso fuoco, raggiungendo un massimo di 187 dollari a giugno 20. Questo rally è stato alimentato da una serie di accordi cloud AI, partnership, acquisizioni e persino da un'entrata nel settore dei contratti federali, posizionando saldamente CoreWeave nell'attenzione degli investitori.

Ma il viaggio non è stato facile. Il titolo è da allora tornato indietro e ora viene scambiato a 117 dollari, ancora ben al di sopra del minimo di 52 settimane di 33,51 dollari, ma circa il 37% al di sotto del picco. La volatilità è riemersa quando l'azienda ha pubblicato previsioni per il primo trimestre 2026 inferiori alle attese il 27 febbraio, innescando un calo giornaliero dell'18,5%, ricordando agli investitori quanto i nomi AI in rapida crescita possano essere sensibili ai cambiamenti delle prospettive.

Anche allora, il trend più ampio rimane forte. CRWV è ancora in aumento del 170,65% negli ultimi 52 settimane e del 64,82% anno su anno (YTD). La spinta ha ripreso vigore nelle ultime settimane, con il titolo in aumento del 45,52% in un mese e oltre il 38,47% solo negli ultimi cinque giorni, guidato principalmente dalle notizie sull'accordo con Anthropic.

Tecnicamente, i volumi di scambio sono in aumento, segnalando un forte interesse all'acquisto, mentre l'RSI a 14 giorni è entrato in territorio di ipercomprato a 74,52, suggerendo che il rally potrebbe essere un po' troppo caldo nel breve termine.

Anche dopo il ribasso, CoreWeave non è economico, con un prezzo di 4,66 volte le vendite future. Il mercato sta chiaramente valutando una crescita guidata dall'AI aggressiva e una lunga strada da percorrere, lasciando poco spazio a errori di esecuzione.

CoreWeave Stock Ottiene un Maggiore Supporto con l'Accordo con Anthropic

CoreWeave stava crescendo rapidamente, ma gran parte di questa crescita dipendeva fortemente da pochi clienti importanti. L'accordo con Anthropic inizia ad alleviare questa dipendenza e segnala un percorso di crescita più diversificato.

Questa partnership dimostra che la domanda dell'infrastruttura di CoreWeave si sta allargando. Portando a bordo un altro importante attore dell'AI, l'azienda sta costantemente costruendo un modello di business più equilibrato e resiliente. Non si tratta più solo di concludere grandi accordi, ma di chi stanno concludendo questi accordi.

Inoltre, la mossa rafforza la credibilità di CoreWeave in uno spazio altamente competitivo. Conquistare laboratori AI avanzati segnala che la sua piattaforma può soddisfare le crescenti esigenze dello sviluppo di modelli all'avanguardia. Per gli investitori, questo fa passare la visione dal rischio di concentrazione dei clienti a una più ampia opportunità di crescita.

CoreWeave Segnala Risultati Misti del 2025

Gli ultimi risultati di CoreWeave mostrano un'azienda in rapida crescita con il boom dell'AI. Nel quarto trimestre del 2025, l'azienda ha registrato un battito del fatturato, con un fatturato di 1,57 miliardi di dollari, in aumento del 110% su base annua (YOY), guidato dalla crescente domanda di GPU da parte di hyperscaler come Microsoft (MSFT) e OpenAI. Per l'intero anno fiscale 2025, il fatturato ha raggiunto i 5,1 miliardi di dollari, segnando una crescita annuale impressionante del 168%.

Ma questa è una fase di crescita a tutti i costi. CoreWeave ha registrato una perdita netta rettificata di 606 milioni di dollari per l'anno, poiché continua a investire pesantemente per scalare. Tuttavia, la redditività a livello operativo ha mostrato forza, con l'EBITDA rettificato più che raddoppiata a 3,1 miliardi di dollari e i margini che hanno toccato il 60%. Ancora più sorprendente, il backlog è salito a 66,8 miliardi di dollari, più di quattro volte superiore rispetto all'anno scorso, offrendo una forte visibilità sui futuri ricavi.

L'azienda sta chiaramente costruendo in anticipo sulla domanda. Solo nel quarto trimestre, le spese in conto capitale hanno raggiunto gli 8,2 miliardi di dollari, portando il totale annuale a 14,9 miliardi di dollari. Questo è superiore alle attese, ma riflette la sua capacità di mettere online l'infrastruttura più rapidamente. Ha aggiunto 260 megawatt di potenza attiva in 43 data center, con una capacità di potenza attiva totale di 850 megawatt. Tuttavia, questa rapida espansione sta anche aumentando i costi, con le spese operative in aumento a 1,66 miliardi di dollari e le spese per interessi in aumento a 388 milioni di dollari a causa del maggiore debito.

Per supportare questa crescita, CoreWeave ha rafforzato attivamente il proprio bilancio. Alla fine del 2025, aveva 4,2 miliardi di dollari in contanti, equivalenti di cassa, liquidità ristretta e titoli negoziabili, e ha raccolto 2,6 miliardi di dollari attraverso obbligazioni convertibili, espandendo al contempo la propria linea di credito a 2,5 miliardi di dollari. Nel complesso, ha assicurato più di 18 miliardi di dollari di capitale durante l'anno, sostenuti da oltre 200 partner di investimento e istituzioni finanziarie.

Guardando al futuro, il management ha adottato un tono cauto per il breve termine, anche se la storia a lungo termine rimane forte. Per il primo trimestre, si prevede che il fatturato sarà compreso tra 1,9 e 2 miliardi di dollari, leggermente al di sotto delle aspettative del mercato. Anche i margini dovrebbero essere sotto pressione, con il reddito operativo rettificato previsto nell'intervallo tra 0 e 40 milioni di dollari. Il management ha chiarito che il primo trimestre sarà probabilmente il punto più basso per i margini quest'anno.

Il motivo è semplice: CoreWeave è ancora in una fase di forte sviluppo. Prevede di impiegare 6 miliardi e 7 miliardi di dollari solo nel primo trimestre, continuando a mettere online grandi quantità di nuove capacità. Come ha spiegato il CFO Nitin Agrawal, i margini dovrebbero migliorare gradualmente nel corso dell'anno, tornando a livelli a doppia cifra bassa nel quarto trimestre man mano che le nuove capacità iniziano a generare ricavi.

Per l'intero anno 2026, l'azienda prevede che il fatturato raggiungerà tra 12 e 13 miliardi di dollari. Allo stesso tempo, prevede una spesa in conto capitale di 30-35 miliardi di dollari, più che raddoppiata rispetto all'anno scorso. In modo importante, il management ha notato che quasi tutte queste spese sono supportate da contratti cliente già firmati, offrendo una forte visibilità sulla crescita futura. Si prevede che il reddito operativo rettificato per l'anno si attesterà tra 900 milioni e 1,1 miliardi di dollari, riflettendo sia la scala che il miglioramento dell'efficienza nel tempo.

Il CEO Mike Intrator non ha zuccherato la situazione, rendendo chiaro nella call sugli utili che “I nostri margini riflettono il costo della costruzione dei ricavi di domani”.

Gli analisti che seguono CoreWeave prevedono un fatturato per il 2026 di circa 12,4 miliardi di dollari, mentre le perdite dovrebbero continuare, stimate a -4,16 dollari per azione, ampliandosi dell'8,9% su base annua. La svolta potrebbe iniziare a manifestarsi nel 2027, quando si prevede che le perdite diminuiranno dell'8,9% all'anno e si attesteranno a -3,79 dollari per azione.

Cosa si Aspettano gli Analisti per il Titolo CoreWeave?

DA Davidson rimane positivo su CoreWeave, aumentando il proprio prezzo obiettivo a 175 dollari da 125 dollari mantenendo una valutazione di “Buy”. La società di intermediazione cita l'accordo recente con Anthropic e la partnership ampliata con Meta Platforms come segnali che CoreWeave sta diventando un fornitore di cloud preferito per i laboratori AI leader che guidano la futura domanda di calcolo.

La valutazione media sul titolo CRWV rimane a “Moderate Buy”. Tra i 32 analisti che attualmente coprono il titolo, 19 consigliano un “Strong Buy”, uno suggerisce un “Moderate Buy”, 11 analisti stanno giocando in difesa con una valutazione di “Hold” e l'analista rimanente rimane scettico con una valutazione di “Strong Sell”.

Anche con il calo del titolo, gli analisti sono rialzisti. Il titolo ha già superato il prezzo obiettivo medio di 117,43 dollari, e il target più alto di 180 dollari suggerisce che il titolo potrebbe salire fino al 52,8%.

Alla data di pubblicazione, Sristi Suman Jayaswal non aveva (direttamente o indirettamente) posizioni in nessuno dei titoli menzionati in questo articolo. Tutte le informazioni e i dati in questo articolo sono esclusivamente a scopo informativo. Questo articolo è stato originariamente pubblicato su Barchart.com