Potrebbe l'acquisto di Visa (V) oggi prepararti per la vita?

Punti chiave
Il titolo Visa ha registrato un'impennata negli ultimi 18 anni.
È ancora costruito per durare, ma deve superare alcune sfide a breve termine.
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Visa (NYSE: V), il più grande operatore di rete di pagamenti con carta al mondo, è diventata pubblica a un prezzo rettificato per lo split di 11 dollari per azione il 19 marzo 2008. Oggi, viene scambiata a circa 300 dollari, quindi un investimento di 10.000 dollari nel suo IPO varrebbe più di 272.700 dollari oggi. Vediamo perché il titolo Visa è salito alle stelle e se può generare ancora maggiori guadagni che cambiano la vita nei prossimi decenni.
Perché il titolo Visa ha avuto un rally?
Visa, come il suo principale concorrente Mastercard (NYSE: MA), non emette le proprie carte. Collabora solo con le banche che emettono le carte effettive e riscuotono il debito. Collaborando con un'ampia gamma di banche, Visa si espande molto più rapidamente rispetto a società come American Express (NYSE: AXP) -- che gestisce la propria banca ed emette le proprie carte.
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Visa genera la maggior parte delle sue entrate addebitando agli esercenti le "commissioni di swipe" (solitamente 1%-3%) ogni volta che un cliente utilizza una delle sue carte con marchio. Poiché Visa e Mastercard detengono una quasi duopolio nelle carte di credito con marchio, tali esercenti sono disposti a pagare tali commissioni per servire più clienti.
Dal 2015 al 2025 (che si è concluso lo scorso settembre), i ricavi e l'EPS di Visa sono cresciuti a tassi CAGR dell'11% e del 12% rispettivamente. Ha raggiunto quella crescita costante anche mentre la pandemia, l'inflazione, i tassi di interesse elevati e i conflitti geopolitici sconvolgevano l'economia globale. Tale stabilità ha reso Visa un titolo evergreen affidabile per gli investitori a lungo termine.
Quali sfide deve affrontare Visa?
Diversi gruppi di esercenti e regolatori governativi stanno sollecitando Visa e Mastercard di ridurre le loro commissioni di swipe. Deve inoltre affrontare la concorrenza delle piattaforme "compra ora, paga dopo" (BNPL), che addebitano commissioni inferiori e raggiungono più clienti; sistemi di pagamento da conto a conto (come FedNow e RTP), che facilitano i trasferimenti di denaro senza alcuna commissione di swipe e piattaforme di pagamento digitale, che potrebbero alla fine allontanarsi dai pagamenti collegati alla carta.
Tutta questa pressione potrebbe costringere Visa e Mastercard a ridurre le loro commissioni per placare i regolatori antitrust e rimanere competitive. Man mano che questa pressione si intensifica, entrambe le società stanno cercando di aumentare la propria quota di mercato acquisendo più partner bancari. Visa e Mastercard non si sottominano a vicenda sulle commissioni di swipe per continuare a crescere, ma a volte offrono incentivi o servizi a valore aggiunto per dolcificare il prodotto.
Sebbene Visa sia ben posizionata per crescere man mano che i consumatori utilizzano meno contanti, il suo modello di business non è a prova di proiettile. Tali preoccupazioni, insieme alle avverse condizioni inflazionistiche per la spesa dei consumatori, hanno causato un calo dell'11% del titolo Visa negli ultimi 12 mesi.
Il titolo Visa ti preparerà per la vita?
Dal 2025 al 2028, gli analisti prevedono che l'EPS di Visa crescerà a un tasso CAGR del 16,5%. Il suo titolo appare ancora ragionevolmente valutato a 24 volte gli utili di quest'anno. Se corrisponderà a tali stime, farà crescere il suo EPS a un tasso CAGR del 15% nei successivi otto anni e negozierà allo stesso multiplo, il suo titolo potrebbe quasi quadruplicare a circa 1.200 dollari entro il 2036. Potrebbe salire ancora più in alto negli anni successivi e offrire alcuni guadagni che cambiano la vita se supera le sue maggiori sfide.
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American Express è un partner pubblicitario di Motley Fool Money. Leo Sun non ha posizioni in nessuno dei titoli menzionati. The Motley Fool ha posizioni in e raccomanda Mastercard e Visa. The Motley Fool ha una politica di divulgazione.
Le opinioni e le opinioni espresse in questo documento sono le opinioni dell'autore e non riflettono necessariamente quelle di Nasdaq, Inc.