Il dollaro sale mentre aumentano le tensioni tra Stati Uniti e Iran

L'indice del dollaro (DXY00) oggi è in rialzo dello +0,08%. Il dollaro sta salendo oggi a causa dell'inasprimento delle tensioni in Medio Oriente dopo che l'Iran sabato ha dichiarato che lo Stretto di Hormuz era chiuso alle spedizioni a seguito del rifiuto degli Stati Uniti di revocare il blocco navale delle navi iraniane. Inoltre, la Marina degli Stati Uniti ha sparato e abbordato una nave mercantile battente bandiera iraniana nel Golfo di Oman, il primo sequestro nel blocco statunitense dello Stretto di Hormuz. Anche il calo delle azioni oggi sta aumentando la domanda di liquidità per il dollaro. Inoltre, il balzo del +5% dei prezzi del greggio WTI oggi aumenta le aspettative di inflazione, che sono hawkish per la politica della Fed e di supporto per il dollaro.

Il dollaro è sceso dal suo massimo odierno dopo che il New York Post ha riferito che il Vicepresidente Vance è in viaggio verso il Pakistan per colloqui con l'Iran e che il Presidente Trump è aperto a incontrare i leader iraniani.

Il Regno Unito ha riferito sabato che una petroliera è stata avvicinata da motovedette iraniane al largo della costa dell'Oman prima di essere attaccata, e un proiettile sconosciuto ha colpito una nave portacontainer in un incidente separato. Anche l'India ha dichiarato che alcune delle sue navi sono state attaccate. Un cessate il fuoco USA-Iran scadrà alla fine di martedì, e non è chiaro se tale tregua sarà estesa, o se i colloqui tra funzionari statunitensi e iraniani avranno luogo più avanti questa settimana.

I mercati dei futures scontano una probabilità dell'1% di un rialzo dei tassi di +25 pb nella riunione del FOMC del 28-29 aprile.

Il dollaro continua ad essere indebolito da una prospettiva negativa per i differenziali dei tassi di interesse, con il FOMC previsto tagliare i tassi di interesse di almeno -25 pb nel 2026, mentre la BOJ e la BCE dovrebbero aumentare i tassi di almeno +25 pb nel 2026.

EUR/USD (^EURUSD) oggi è in rialzo dello +0,08%. L'euro è leggermente più alto oggi e sta ottenendo supporto dopo che i prezzi alla produzione di marzo in Germania hanno registrato il loro maggiore aumento in 3,5 anni, un fattore hawkish per la politica della BCE. I guadagni dell'euro sono limitati a causa del balzo del +5% dei prezzi del greggio oggi, che è negativo per l'economia dell'Eurozona e per l'euro, poiché l'Europa importa la maggior parte della sua energia.

I prezzi alla produzione tedeschi di marzo sono aumentati del +2,5% m/m, più forti delle aspettative di +1,4% m/m e il maggiore aumento in 3,5 anni.

I futures scontano una probabilità dell'8% di un rialzo dei tassi di +25 pb da parte della BCE nella riunione politica del 30 aprile.

USD/JPY (^USDJPY) oggi è in rialzo dello +0,06%. La forza del dollaro oggi sta indebolendo lo yen. Inoltre, il balzo del +5% dei prezzi del greggio oggi è negativo per l'economia giapponese e per lo yen, poiché il Giappone importa oltre il 90% del suo fabbisogno energetico. Inoltre, i rendimenti più elevati dei T-note oggi sono bearish per lo yen.

L'indice dell'industria terziaria giapponese di febbraio è sceso dello -0,4% m/m, un calo minore rispetto alle aspettative di -0,5% m/m.

I mercati scontano una probabilità del +17% di un rialzo dei tassi della BOJ di 25 pb nella prossima riunione del 28 aprile.

L'oro COMEX di giugno (GCM26) oggi è in ribasso di -42,70 (-0,88%), e l'argento COMEX di maggio (SIK26) è in ribasso di -1,832 (-2,24%).

I prezzi dell'oro e dell'argento sono in forte calo. La forza del dollaro oggi è bearish per i prezzi dei metalli. Inoltre, il balzo del +5% dei prezzi del greggio WTI oggi aumenta le aspettative di inflazione e potrebbe indurre le banche centrali mondiali a mantenere una politica monetaria restrittiva, un fattore negativo per i prezzi dei metalli preziosi.

Le preoccupazioni che la guerra USA-Iran persista stanno aumentando la domanda di beni rifugio per i metalli preziosi dopo che l'Iran sabato ha dichiarato che lo Stretto di Hormuz era chiuso alle spedizioni a seguito del rifiuto degli Stati Uniti di revocare il blocco navale delle navi iraniane. Inoltre, la Marina degli Stati Uniti ha sparato e abbordato una nave mercantile battente bandiera iraniana nel Golfo di Oman, il primo sequestro nel blocco statunitense dello Stretto di Hormuz.

I metalli preziosi rimangono supportati dall'incertezza sui dazi statunitensi, dal tumulto politico statunitense, dagli ampi deficit statunitensi e dall'incertezza della politica governativa, che stanno aumentando la domanda di metalli preziosi come riserva di valore.

La recente liquidazione di fondi di metalli preziosi è bearish per i prezzi, poiché le posizioni lunghe negli ETF sull'oro sono scese al minimo di 4 mesi il 31 marzo dopo essere salite al massimo di 3,5 anni il 27 febbraio. Inoltre, le posizioni lunghe negli ETF sull'argento sono scese al minimo di 7 mesi il 27 marzo dopo essere salite al massimo di 3,5 anni il 23 dicembre.

La forte domanda di oro da parte delle banche centrali è di supporto per i prezzi dell'oro, a seguito della recente notizia che l'oro detenuto nelle riserve della PBOC cinese è aumentato di +160.000 once a 74,38 milioni di once troy a marzo, il diciassettesimo mese consecutivo in cui la PBOC ha aumentato le sue riserve auree.

Alla data di pubblicazione, Rich Asplund non deteneva (né direttamente né indirettamente) posizioni in nessuno dei titoli menzionati in questo articolo. Tutte le informazioni e i dati in questo articolo sono solo a scopo informativo. Questo articolo è stato originariamente pubblicato su Barchart.com