Le azioni di Eli Lilly scivolano dopo una chiamata ribassista di un analista di Wall Street — ecco la nostra visione

<p>Le azioni di Eli Lilly sono in calo del 6% martedì e si dirigono verso la loro peggiore giornata da febbraio dopo un declassamento di HSBC. Il fulcro della chiamata di HSBC: Wall Street è troppo ottimista sulla dimensione del mercato dell'obesità GLP-1. Gli analisti della società prevedono che sarà tra 80 e 120 miliardi di dollari nel 2032, rispetto al consenso attuale superiore a 150 miliardi di dollari. Hanno anche sostenuto che la concorrenza sui prezzi nel mercato GLP-1 "probabilmente sarà significativa", sebbene notino che la guidance 2026 di Lilly implica che la società vedrà una crescita dei volumi sufficiente a superare gli ostacoli dei prezzi legati al suo accordo con l'amministrazione Trump. In tale accordo, svelato a novembre, Lilly ha accettato di tagliare i prezzi di alcuni dei suoi farmaci per l'obesità in cambio dell'accesso a Medicare. Inoltre, gli analisti hanno affermato di essere preoccupati che la dipendenza di Eli Lilly dalle persone che acquistano i farmaci di tasca propria - piuttosto che tramite un piano di assicurazione sanitaria - possa diventare un problema se l'economia statunitense dovesse attraversare un periodo difficile e le persone della classe media avessero meno soldi da spendere in farmaci GLP-1. Hanno persino menzionato la possibilità di interruzioni guidate dall'AI nei lavori d'ufficio. HSBC ha riconosciuto che al momento la forza di Lilly nel mercato cash-pay è un vantaggio rispetto alla rivale in difficoltà Novo, ma essenzialmente stanno dicendo che potrebbe non essere sempre un'esposizione benvenuta. Un'altra delle preoccupazioni di HSBC è che la pillola per l'obesità in arrivo di Lilly potrebbe rivelarsi una delusione a lungo termine se i pazienti non aderissero alla terapia. "Pensiamo che la compliance e la persistenza previste dal mercato per la forma orale siano incoerenti con i tassi di interruzione negli studi clinici", hanno scritto. "Nel complesso, non ci piace il rapporto rischio/rendimento delle azioni Lilly", hanno aggiunto. LLY 1Y mountain Performance del titolo Eli Lilly negli ultimi 12 mesi. È difficile confutare alcune delle preoccupazioni a lungo termine di HSBC in questo preciso momento, dato che le prove di aderenza alla pillola per l'obesità e di ciclicità nel mercato cash-pay si basano su ipotesi future. Allo stesso tempo, c'è del merito nelle preoccupazioni sulla guerra dei prezzi e le abbiamo precedentemente riconosciute come un rischio da monitorare. Ma per come la vediamo noi, HSBC è tanto ribassista sul mercato GLP-1 quanto abbiamo visto ultimamente. Quindi, questa è decisamente una chiamata fuori dal consenso. La nostra opinione continua ad essere che la pillola di Lilly sarà un grande successo perché offre una perdita di peso significativa senza alcuna restrizione sull'assunzione di cibo e acqua, e un'opzione GLP-1 senza aghi piacerà a un gruppo più ampio di persone. Si prevede che la FDA approverà la pillola per l'obesità di Lilly, nota come orforglipron, il mese prossimo. Novo è stata la prima sul mercato con un GLP-1 per l'obesità a gennaio, commercializzato come pillola Wegovy, ed è stato un raro punto di forza per il produttore farmaceutico danese. Siamo anche stati convinti che la copertura assicurativa per i GLP-1 continuerà ad aumentare nel tempo, poiché diventa più evidente che migliorano la salute dei pazienti in altre aree, come l'aiuto nella prevenzione delle malattie cardiovascolari. Studi di Lilly e Novo, peraltro, hanno ripetutamente dimostrato che questi farmaci offrono benefici oltre alla perdita di peso. Maggiore è la copertura assicurativa, minore dovrebbe essere la dipendenza dal mercato cash-pay. (Il Charitable Trust di Jim Cramer è long LLY. Vedi qui per un elenco completo delle azioni.) In qualità di abbonato al CNBC Investing Club con Jim Cramer, riceverai un avviso di negoziazione prima che Jim effettui una negoziazione. Jim attende 45 minuti dopo l'invio di un avviso di negoziazione prima di acquistare o vendere un'azione nel portafoglio del suo trust di beneficenza. Se Jim ha parlato di un titolo alla TV di CNBC, attende 72 ore dopo aver emesso l'avviso di negoziazione prima di eseguire la negoziazione. LE INFORMAZIONI DI CUI SOPRA SULL'INVESTING CLUB SONO SOGGETTE AI NOSTRI TERMINI E CONDIZIONI E ALLA POLITICA SULLA PRIVACY, UNITAMENTE AL NOSTRO DISCLAIMER. NESSUN OBBLIGO O DOVERE FIDUCIARIO ESISTE, O VIENE CREATO, PER VIA DELLA RICEZIONE DI QUALSIASI INFORMAZIONE FORNITA IN CONNESSIONE CON L'INVESTING CLUB. NESSUN RISULTATO O PROFITTO SPECIFICO È GARANTITO.</p>