GDX vs. SLVP: Oro o Argento -- Quale ETF Minerario è il Migliore Acquistare per gli Investitori?

Punti chiave
SLVP ha sovraperformato GDX nell'ultimo anno, addebita commissioni inferiori e paga un dividendo più elevato.
GDX ha sovraperformato SLVP negli ultimi cinque anni ed è storicamente meno volatile.
Entrambi gli ETF si concentrano sull'estrazione di metalli, ma SLVP è orientato verso gli estrattori d'argento mentre GDX si rivolge agli estrattori d'oro.
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L'iShares MSCI Global Silver and Metals Miners ETF (NYSEMKT:SLVP) e il VanEck Gold Miners ETF (NYSEMKT:GDX) tracciano entrambi l'estrazione mineraria globale, ma SLVP è orientato verso l'esposizione all'argento, mentre GDX è un peso maggiore incentrato sull'oro.
Questo confronto esamina le principali differenze in termini di costi, performance, rischio e composizione del portafoglio per aiutare gli investitori a decidere quale possa essere più adatto ai loro obiettivi.
Panoramica (costi e dimensioni)
| Metrica | SLVP | GDX |
|---|---|---|
| Emittente | iShares | VanEck |
| Rapporto spese | 0,39% | 0,51% |
| Rendimento a 1 anno (al 2 aprile 2026) | 150,6% | 108,2% |
| Rendimento da dividendi | 1,3% | 0,6% |
| Beta | 0,98 | 0,66 |
| AUM | 1,4 miliardi di dollari | 36,5 miliardi di dollari |
La beta misura la volatilità dei prezzi rispetto all'S&P 500; la beta è calcolata dai rendimenti mensili a cinque anni. Il rendimento a 1 anno rappresenta il rendimento totale negli ultimi 12 mesi.
SLVP ha un rapporto spese inferiore e offre anche un rendimento da dividendi più elevato. GDX ha una beta inferiore, il che significa che le sue oscillazioni di prezzo tendono ad essere meno volatili di quelle di SLVP.
Confronto di performance e rischio
| Metrica | SLVP | GDX |
|---|---|---|
| Massimo drawdown (5 anni) | -56,18% | -49,79% |
| Crescita di $ 1.000 in 5 anni | $ 2.536 | $ 3.016 |
Cosa c'è dentro
GDX detiene 57 azioni e si rivolge esclusivamente a società coinvolte nell'estrazione dell'oro, tracciando l'indice MarketVector Global Gold Miners. Le sue posizioni più importanti sono Agnico Eagle Mines (TSX:AEM), Newmont Corp. (NYSE:NEM) e Barrick Mining (TSX:ABX). In quanto ETF più grande della sua categoria, GDX fornisce un accesso al 100% agli estrattori d'oro globali e vanta ingenti asset in gestione.
SLVP, al contrario, è orientato verso gli estrattori d'argento, con 36 partecipazioni. Il fondo fornisce "l'esposizione a società che ricavano la maggior parte delle loro entrate dall'esplorazione dell'argento o dall'estrazione di metalli". Le sue prime tre partecipazioni sono Hecla Mining (NYSE:HL), Fresnillo (LSE:FRES) e Industrias Penoles (OTC:IPOAF) - che insieme costituiscono più del 34% del portafoglio. Con un numero inferiore di partecipazioni, gli investitori in SLVP vedranno un numero maggiore di scommesse più concentrate sulle società d'argento, mentre GDX distribuisce la propria esposizione su un insieme più ampio di produttori d'oro.
Per ulteriori indicazioni sull'investimento in ETF, consulta la guida completa a questo link.
Cosa significa per gli investitori
Per gli investitori al dettaglio che cercano di aggiungere esposizione ai metalli preziosi a un portafoglio, la scelta tra GDX e SLVP non riguarda solo l'oro rispetto all'argento, ma anche la quantità di rischio e concentrazione con cui ci si sente a proprio agio.
L'oro è storicamente considerato un bene rifugio sicuro e GDX è uno dei modi più accessibili per possedere una fetta dell'industria globale dell'estrazione dell'oro. Per gli investitori che danno la priorità alla stabilità relativa e a una comprovata esperienza, GDX è la scelta più semplice.
SLVP, d'altra parte, è un fondo più piccolo e più volatile. L'argento tende a comportarsi in modo diverso dall'oro: ha applicazioni industriali nell'elettronica e nella tecnologia dell'energia pulita che possono amplificare le sue oscillazioni di prezzo in modi che l'oro non sperimenta. Tale dinamica della domanda duplice ha contribuito a far sovraperformare SLVP a GDX nell'ultimo anno, ma può anche funzionare al contrario quando l'attività industriale rallenta.
Con i metalli preziosi che hanno attirato nuova attenzione a causa dell'incertezza macroeconomica in corso e di un dollaro statunitense più debole, entrambi gli ETF potrebbero interessare gli investitori che cercano di diversificare al di là delle azioni. Ma gli investitori devono essere chiari su ciò che stanno ottenendo: GDX offre scala e stabilità nel settore dell'estrazione dell'oro, mentre SLVP è una scommessa più aggressiva e con rendimenti più elevati legata strettamente alle dinamiche uniche di domanda e offerta dei mercati dell'argento.
Prima di immergerti, però, è giustamente necessaria una parola di avvertimento. I metalli preziosi e le azioni minerarie hanno avuto una corsa notevole negli ultimi paio di anni e le forti performance recenti sono uno dei modi più comuni in cui gli investitori si convincono ad assumersi più rischi di quanto intendano. Gli ETF minerari come questi non sono investimenti a bassa drammaticità: possono scendere del 30%, del 40% o più in una recessione e lo hanno fatto. I guadagni che sembrano così allettanti in uno specchietto retrovisore hanno un modo per invertirsi rapidamente quando il sentiment cambia.
In conclusione: questi ETF sono strumenti specializzati e, per la maggior parte degli investitori che desiderano questo tipo di esposizione, dovrebbero essere una piccola e deliberata fetta di un portafoglio più ampio e diversificato piuttosto che una holding principale. Non c'è niente di sbagliato nel mantenere la maggior parte dei propri soldi in un fondo indicizzato semplice e a basso costo che traccia il mercato azionario complessivo - qualcosa come un ETF di mercato totale o S&P 500 - e trattare una posizione nei minatori come un'allocazione tattica modesta, se si adatta alla propria strategia. Se investi in uno di questi fondi, fallo con gli occhi aperti: dimensiona la tua posizione in modo da non tenerti sveglio la notte e preparati mentalmente a forti movimenti in entrambe le direzioni.
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Andy Gould non ha posizioni in nessuna delle azioni menzionate. The Motley Fool raccomanda Fresnillo Plc. The Motley Fool ha una politica di divulgazione.
Le opinioni e le opinioni espresse in questo documento sono le opinioni dell'autore e non riflettono necessariamente quelle di Nasdaq, Inc.