Genie Energy GNE Trascrizione degli utili del primo trimestre 2025

Fonte dell'immagine: The Motley Fool.

Martedì 6 maggio 2025 alle 8:30 ET

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Michael Stein: Grazie, operatore. Il nostro primo trimestre ha visto forti risultati operativi e finanziari, evidenziati da robusti aumenti di ricavi, redditività e generazione di cassa rispetto al trimestre dell'anno precedente. Questo trimestre è il primo trimestre da diversi anni in cui i risultati comparativi anno su anno per la nostra attività di energia al dettaglio riflettono quelli che consideriamo risultati normalizzati in entrambi i periodi. Nel 2022, e in misura minore nel 2023, la nostra attività di energia al dettaglio è stata in grado di ottenere margini eccezionali ottimizzando le nostre posizioni sul mercato delle materie prime durante periodi di mercati energetici relativamente volatili. Di conseguenza, i tassi di crescita anno su anno, sebbene forti, sono stati svantaggiati durante marzo 2023 e 2024.

Per il Q1 2025, GRE è tornata a una ragionevole base di riferimento comparativa anno su anno con margini in quella che riteniamo essere una gamma sostenibile per entrambi i trimestri. Presso GRE, i significativi investimenti effettuati nel 2024 per espandere la nostra base di clienti hanno guidato un aumento anno su anno di oltre 48.000 nuovi contatori netti. Abbiamo chiuso il trimestre con circa 413.000 contatori serviti, comprendenti 402.000 RCE. L'aumento dei contatori, in combinazione con un ambiente di prezzi delle materie prime stabile, ha permesso a GRE di aumentare sia i ricavi che il reddito operativo del 18% rispetto al trimestre dell'anno precedente. La nostra crescita dei contatori riflette una profonda penetrazione nei nostri mercati esistenti, integrata dall'espansione in nuovi stati.

Come ho menzionato lo scorso trimestre, abbiamo recentemente iniziato a commercializzare in California e prevediamo di iniziare a offrire gas in Kentucky nel secondo trimestre. Il tasso di abbandono dei clienti nel primo trimestre è stato del 5,5%, invariato rispetto al trimestre dell'anno precedente e solo un aumento di 10 punti base rispetto al quarto trimestre dell'anno scorso. Attribuisco il merito del nostro completo programma di fidelizzazione dei clienti per il mantenimento dei tassi di abbandono a questi livelli. Senza questo sforzo mirato, la forte crescita della nostra base di clienti nell'ultimo anno avrebbe probabilmente esercitato pressioni al rialzo sull'abbandono. Presso GREW, continuiamo ad avanzare nella nostra pipeline di progetti di sviluppo su scala utility.

Il progetto più maturo nella nostra pipeline di sviluppo, un progetto di energia solare comunitaria a Lansing, New York, è in programma per il completamento già nel terzo trimestre di quest'anno. Ci aspettiamo che diventi immediatamente redditizio in termini di EBITDA una volta operativo. Una volta completato, il progetto di Lansing si unirà al nostro portafoglio operativo, che continua a performare in linea con le nostre aspettative. Sempre all'interno di GREW, la nostra attività di intermediazione energetica diversificata continua a performare molto bene. Un anno fa, questa attività era negativa in termini di EBITDA, e ora sta generando flussi di cassa positivi ed è sulla buona strada per diventare un contributore sempre più importante ai nostri risultati finali.

Prima di passare la parola ad Avi, voglio sottolineare che Genie ha restituito 3,9 milioni di dollari ai nostri azionisti durante il primo trimestre attraverso il nostro dividendo trimestrale e i riacquisti di azioni. Al 31 marzo, avevamo 210 milioni di dollari in contanti, liquidità vincolata e titoli negoziabili rispetto ai 201 milioni di dollari alla fine del 2024. Con il nostro solido bilancio, robusti flussi di cassa e con il titolo ai livelli attuali, prevediamo di continuare a riacquistare le nostre azioni nei prossimi trimestri. Ora, ecco Avi.

Avi Goldin: Grazie, Michael, e grazie a tutti coloro che sono intervenuti oggi. Le mie osservazioni odierne riguardano i nostri risultati finanziari per i tre mesi terminati il 31 marzo 2025. Nel mio commento sui risultati trimestrali, confronterò i risultati del primo trimestre 2025 con il primo trimestre 2024 per rimuovere dalla considerazione i fattori stagionali che influenzano i nostri risultati, in particolare all'interno della nostra attività di energia al dettaglio. Il primo trimestre è tipicamente caratterizzato da livelli relativamente elevati di consumo di elettricità e gas poiché include la maggior parte della stagione di picco del riscaldamento invernale nelle nostre aree di servizio. I nostri risultati sono stati piuttosto buoni, evidenziati da una forte crescita della linea superiore e da un miglioramento significativo della performance della linea inferiore.

I ricavi consolidati nel trimestre sono aumentati del 14,3% o 17,1 milioni di dollari a 136,8 milioni di dollari, trainati dalla forte performance di Genie Retail Energy. Presso GRE, i ricavi sono aumentati del 17,8% a 132,5 milioni di dollari. Come ha sottolineato Michael, l'aumento è principalmente una funzione degli investimenti che abbiamo fatto per far crescere la nostra base di clienti l'anno scorso, potenziata dall'aumento del consumo per contatore sia di elettricità che di gas naturale durante il trimestre. I ricavi dall'elettricità sono aumentati del 16,4% a 104,1 milioni di dollari, contribuendo al 78,6% dei ricavi di GRE. Le ore solari vendute sono aumentate del 23,5%. L'impatto di tale aumento dei consumi è stato parzialmente compensato da una diminuzione del 5,7% del ricavo medio per kilowattora venduto.

I ricavi dalla vendita di gas naturale sono aumentati del 26,8% nel primo trimestre a 28,4 milioni di dollari, riflettendo aumenti sia nei termi venduti che nei ricavi per termi venduti. Presso GREW, i ricavi del primo trimestre sono diminuiti del 40% a 4,3 milioni di dollari. Il calo dei ricavi è stato in gran parte guidato da Genie Solar e riflette l'impatto della nostra decisione di spostarci dal mercato dei progetti commerciali. Presso GREW, Diversegy ha raggiunto un altro trimestre record, contribuendo con 3,8 milioni di REPs, un aumento del 55% anno su anno. L'utile lordo consolidato è aumentato del 10,6% a 37,4 milioni di dollari, mentre il margine lordo è diminuito di 90 punti base al 27,3%.

L'aumento dell'utile lordo è stato guidato dall'espansione della base di clienti di GRE, mentre la diminuzione dei margini lordi è stata guidata da margini inferiori sulle vendite di elettricità, in particolare l'acquisizione di contatori redditizi o a basso margine attraverso i nostri programmi di accordi di aggregazione municipale. Le spese SG&A consolidate sono aumentate del 4,3% o 1 milione di dollari a 23,9 milioni di dollari, riflettendo principalmente l'aumento delle spese presso GRE. Il forte trimestre di GRE ha guidato un aumento del 30,3% anno su anno del reddito operativo consolidato a 12,8 milioni di dollari e un aumento del 22,7% dell'EBITDA rettificato a 14,4 milioni di dollari. Presso GRE, il reddito operativo è aumentato del 18,2% a 16,8 milioni di dollari, e l'EBITDA rettificato è aumentato del 17,1% a 17,1 milioni di dollari, riflettendo il nostro ampliato utile lordo, parzialmente compensato dall'aumento delle spese SG&A.

Presso GREW, la perdita operativa del primo trimestre è aumentata a 900.000 dollari da 600.000 dollari nel trimestre dell'anno precedente. L'aumento delle perdite riflette principalmente il nostro investimento nella costruzione della nostra pipeline di sviluppo di progetti di generazione solare, parzialmente compensato dalla performance più forte di Diversegy, che era negativa in termini di EBITDA rettificato nel trimestre dell'anno precedente e ha generato oltre 400.000 dollari di EBITDA rettificato nel primo trimestre di quest'anno. L'utile netto consolidato attribuibile agli azionisti ordinari di Genie è aumentato di 10,6 milioni di dollari o 0,40 dollari per azione da 8,1 milioni di dollari o 0,30 dollari per azione un anno prima. Passando ora al bilancio.

Al 31 marzo 2025, contanti, equivalenti di cassa, liquidità vincolata a lungo e breve termine, che includeva la liquidità detenuta dalla nostra sussidiaria assicurativa captive e titoli azionari negoziabili, ammontavano a 210,2 milioni di dollari, un aumento di 9,2 milioni di dollari nel trimestre. Il capitale circolante era di 121,2 milioni di dollari. Il nostro debito netto corrente e non corrente totale era di 9 milioni di dollari, la cui componente principale è il finanziamento per il nostro portafoglio di array operativi che abbiamo completato lo scorso trimestre. Abbiamo riacquistato circa 127.000 azioni della nostra classe B di azioni ordinarie nel primo trimestre per 1,9 milioni di dollari e abbiamo pagato il nostro normale dividendo trimestrale per restituire 2 milioni di dollari direttamente ai nostri azionisti. Per concludere, questo è stato un trimestre solido con forti risultati operativi e finanziari presso GRE.

Guardando avanti, sia GRE che GREW sono ben posizionate per il resto dell'anno e confermiamo la nostra guidance per l'intero anno di EBITDA rettificato da 40 a 50 milioni di dollari. Operatore, ora ritorno a lei per la sessione di domande e risposte.

Operatore: Ok. Poiché al momento non ci sono domande in coda, questa concluderà la nostra sessione di domande e risposte e la teleconferenza. Grazie per aver partecipato alla presentazione di oggi, potete disconnettervi.

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Questo articolo è una trascrizione di questa teleconferenza prodotta per The Motley Fool. Sebbene ci sforziamo di fare del nostro meglio, potrebbero esserci errori, omissioni o imprecisioni in questa trascrizione. Come per tutti i nostri articoli, The Motley Fool non si assume alcuna responsabilità per l'uso di questo contenuto e incoraggiamo vivamente a fare le proprie ricerche, compreso l'ascolto della chiamata stessa e la lettura dei documenti SEC della società. Si prega di consultare i nostri Termini e Condizioni per ulteriori dettagli, incluse le nostre Obbligatorie Dichiarazioni di Limitazione di Responsabilità in Maiuscolo.

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Genie Energy GNE Q1 2025 Earnings Transcript è stato originariamente pubblicato da The Motley Fool