Oro Contro un Vulcano Finanziario in Eruzione

Oro Contro un Vulcano Finanziario in Eruzione

Scritto da Matthew Piepenburg tramite VonGreyerz.gold,

Di seguito, esaminiamo sobriamente il caso storico dell'oro sullo sfondo delle attuali notizie e di un sistema finanziario globale che si avvicina a un momento di eruzione.

Sebbene i catalizzatori di petrolio, guerra, disfunzione obbligazionaria e azioni gonfiate possano sembrare moderni e unici, il caso attuale per l'oro è costante e immutabile come la natura stessa.

Parallelismi Vulcanici…

Nel maggio 1980, David Alexander Johnston, un vulcanologo dell'United States Geological Survey, era di guardia in un posto di osservazione a 10 chilometri dal vulcano in eruzione del Monte St. Helens nello stato di Washington. 

Il 18 maggio, fu il primo a segnalare l'eruzione improvvisa del vulcano. 

Entro pochi minuti, tuttavia, Johnston sarebbe stato ucciso dagli "sferzamenti laterali" del vulcano. Il suo corpo non fu mai ritrovato, e anche 56 altri avrebbero perso la vita, insieme a 7.000 grandi animali da gioco, 12 milioni di pesci, 200 case, 300 chilometri di autostrada e 15 chilometri di ferrovia.

Sebbene il monitoraggio dei vulcani possa sembrare completamente separato dal monitoraggio degli shock economici, ci sono rumori vulcanici sotto i nostri mercati globali di petrolio, credito, azioni e valute che stanno per eruttare. 

Come Johnston, pochi si rendono conto di quanto rapidamente l'osservazione possa improvvisamente trasformarsi in un pericolo estremo.

In effetti, la corrente "calma prima dell'eruzione finanziaria" sembra quasi surreale quando si confrontano i fatti concreti degli indicatori globali di petrolio, obbligazioni e Main Street con un mercato azionario in aumento e una "narrazione del conflitto" completamente indecifrabile proveniente da DC.

Per rendere questo "annuncio di eruzione" economicamente chiaro e sobriamente reale, piuttosto che semplicemente sensazionalistico, abbiamo bisogno solo di un momento di silenzio per considerare semplici calcoli matematici, il ritmo della storia e un pizzico di realismo (e buon senso).

Cominciamo con il petrolio.

Indicatori di Avvertimento del Petrolio

La storia ci ricorda che i grandi "shock petroliferi" del 1973 e del 1990 hanno avuto enormi ripercussioni sui mercati statunitensi e sulle economie di Main Street.

Ciò che sta arrivando, tuttavia, sarà molto peggiore.

Durante il periodo dell'embargo petrolifero del 1973, ad esempio, il mondo ha sperimentato un deficit di petrolio del 7%. Ciò ha comportato un aumento del 300% del prezzo del petrolio, un calo del 52% delle azioni statunitensi (in 2 anni) e un livello di inflazione massimo superiore al 12%.

Diciassette anni dopo, durante la Guerra del Golfo, il mondo ha visto un simile deficit globale di petrolio (7%), un aumento del 75% dei prezzi del petrolio e un calo del 21% delle azioni statunitensi.

Ma oggi, vediamo un momento quasi surreale di totale disprezzo per tali avvertimenti, nonché cecità nei confronti del vulcano finanziario che brontola all'orizzonte.

Dall'ultima volta che una petroliera ha stretto il Canale di Hormuz alla fine di febbraio, l'utilizzo globale del petrolio di 100 milioni di barili al giorno è diminuito del 13%, poiché 13 milioni di barili al giorno sono stati ritardati dalla nebbia della guerra.

Ciò segna un deficit globale di petrolio nel 2026 di quasi il doppio dei livelli visti nel 1973 e nel 1990, ma il mercato azionario statunitense (che è sempre l'ultimo a ricevere il messaggio) sta scambiando a livelli vicini ai massimi storici, come si può vedere in questo momento.

A livello globale, le riserve di petrolio si stanno esaurendo, compresi quelli negli Stati Uniti, le cui Riserve Strategiche di Petrolio sono a metà del loro livello di 400 milioni di barili. 

La situazione è molto peggiore in Asia, India e Africa, i cui ultimi arrivi di petrolio dallo Stretto di Hormuz sono terminati giorni fa. 

Questo spiega perché gli hotel sono chiusi a Mumbai e i pescherecci sono senza gas al largo della costa della Thailandia.

Per quanto riguarda l'Australia, l'UE e il Regno Unito, le loro ultime consegne da Hormuz sono avvenute il 10 aprile. 

Ora i loro leader stanno nervosamente cercando di limitare la domanda sperando in un cessate il fuoco vero e duraturo per un conflitto iraniano guidato da un account Truth-Social piuttosto che da una diplomazia professionale o anche da una rudimentale comprensione della finanza globale.

Anche se questo conflitto finisse ora, gli effetti economici ritardati di questi deficit energetici senza precedenti saranno e saranno straordinari. 

Questo non è un racconto di favole, ma un fatto.

Il petrolio, che alimenta il mondo, trasporta anche le merci che nutrono e muovono il mondo. 

Quando i prezzi del petrolio aumentano, aumenta il costo di tutto, compreso il cibo trasportato su navi che funzionano a petrolio e il cibo che viene coltivato con fertilizzanti a base di petrolio. 

Nelle prossime settimane, potremmo trovarci di fronte a una crisi umanitaria alimentare nelle economie in via di sviluppo.

Nel frattempo, negli Stati Uniti, l'indice di fiducia dei consumatori dell'Università del Michigan è vicino al minimo mentre l'S&P si avvicina al suo picco, segnando una totale (e tragicomica) disconnessione dagli indicatori di Main Street e dalla mania di Wall Street, come non ne abbiamo mai viste prima.

Non si è mai vista prima nella storia la surreale disconnessione tra il prezzo cartaceo (futures Brent) del petrolio e il prezzo effettivo di vendita ("Brent datato") della materia prima in tempo reale, un divario di oltre 35 dollari.

Questo delta tra la reale determinazione dei prezzi del petrolio e i prezzi del petrolio cartacei rappresenta un patetico tentativo da parte dei responsabili politici di sopprimere psicologicamente il panico con l'aiuto di una ben - pura disonestà.

Ma poi, la disonestà come questione di politica non è affatto nuova per i regimi finanziari in crisi, un fatto provato da la segnalazione errata dell'inflazione, la negazione della recessione o le ultime frodi legalizzate sul COMEX.

(A proposito, quei proxy governativi che fanno frontespizio dei prezzi fittizi del petrolio futures stanno guardando giù la canna di una bella short squeeze a meno che questa guerra - e l'aumento dei prezzi del petrolio - non venga risolta immediatamente...)

In sintesi, ciò che stiamo sperimentando ora è il peggior deficit di approvvigionamento petrolifero della storia, che sta per umiliare una bolla azionaria statunitense a massimi storici, che è totalmente disconnessa da Main Street allo stesso tempo in cui una crisi di fertilizzanti/cibo sta per eruttare nelle economie più vulnerabili del mondo.

E poi ci sono i titoli di stato…

Ma anche tali condizioni deplorevoli pallidiscono rispetto a ciò che i nostri mercati obbligazionari globali ci stanno dicendo.

Come ho ripetuto per anni: "Il mercato obbligazionario è la cosa". 

Noioso? Forse. Ma i titoli sono assolutamente fondamentali. Poiché la domanda di obbligazioni sovrane diminuisce e quindi i rendimenti obbligazionari aumentano, aumenta il costo del debito/del prestito. 

Questo è fatale per le economie che ora operano quasi interamente sul debito.

E non c'è misura migliore del costo del debito che il rendimento dei titoli governativi a 10 anni, quasi tutti i quali stanno aumentando come pinne di squalo intorno a nazioni affogate (e indebitate) come il Regno Unito, la Germania, gli Stati Uniti e il Giappone.

Ma ciò che è ancora più notevole nel mercato obbligazionario globale è ciò che stiamo vedendo dalla Cina, i cui rendimenti stanno diminuendo, non aumentando. 

Ciò significa che i titoli cinesi hanno più domanda rispetto ai titoli del Tesoro statunitensi, ai BTP britannici, ai JGB giapponesi e ai Bund tedeschi, il che significa anche che i giorni dell'egemonia occidentale dei titoli obbligazionari in generale, e dell'egemonia dei titoli del Tesoro statunitensi in particolare, stanno assistendo a un punto di svolta storico, uno che abbiamo preavvisato per anni. 

Nel caso degli Stati Uniti, il rendimento del titolo a 10 anni statunitense si sta avvicinando pericolosamente alla sua linea rossa "Uh-Oh" che induce alla recessione di 4,6% - 4,8%.

Con 40 trilioni di dollari di debito pubblico statunitense, lo zio Sam semplicemente non può sopravvivere a tali rendimenti in aumento. 

Indipendentemente da chi siede alla Federal Reserve Bank (che non è né "federale", né una "riserva" né tantomeno una "banca"), trilioni di dollari dovranno essere stampati per acquistare i titoli statunitensi altrimenti non amati, indesiderati e armati di IOUs.

Bessent potrebbe tentare un "default morbido" dei titoli del Tesoro UST abbassando illegalmente (ma in nome della "sicurezza nazionale") i rendimenti e estendendo ulteriormente le durate obbligazionarie. 

Ma anche tali disperati provvedimenti non impediranno l'inevitabile "clic del mouse" di trilioni di dollari M0 del bilancio della Fed e di un'espansione della massa monetaria M2 per salvare i nostri mercati obbligazionari a spese della nostra valuta.

In breve, lo zio Sam non avrà altra scelta che creare denaro cattivo dal nulla per pagare il suo stesso conto bar criminalmente negligente.

Anche se oggi venisse dichiarato la pace in Medio Oriente, il danno del debito e della valuta era già fatale molto prima che il conflitto in Iran accelerasse il processo di morte.

Il che ci porta, ovviamente, a denaro reale contro denaro falso…

Tutte le strade portano all'oro

La distruzione ora innegabile del potere d'acquisto assoluto del dollaro e i disperati ma falliti tentativi di riaffermare l'egemonia del dollaro sono al di là di ogni discussione. 

Gli Stati Uniti e il loro dollaro non finiranno, ma la loro egemonia è già (e continuerà) in declino. Indipendentemente da ciò che accadrà in Iran o altrove, il dado per il debito statunitense e, quindi, per il dollaro, è stato lanciato molto tempo fa.

Sì, ci sono così tanti cambiamenti ovunque e ogni giorno, soprattutto ora. Lo vediamo tutti. 

Ma un tale linguaggio schietto non è anti-americano. È realismo finanziario e semplice riconoscimento di schemi, perché, nonostante tutte le speculazioni, i pettegolezzi dei sostenitori, i titoli che cambiano, i tweet e le congetture militari da poltrona, non è cambiato nulla affatto…

La storia ci ricorda ancora e ancora che le nazioni rotte oltre le loro capacità in guerre prolungate ed estese, spese eccessive e cattiva gestione politica hanno sempre svalutato le loro valute per salvare temporaneamente la loro ottica politica e i loro lasciti a breve termine.

Ciò è sempre significato "prosperità temporanea seguita da rovina permanente" creata da una manciata di "opportunisti politici ed economici", che, come Hemingway avvertiva, portano le loro nazioni verso la distruzione della valuta e la guerra, lo scenario stesso in cui ora ci troviamo apertamente.

Poiché la valuta di riserva mondiale lentamente perde la sua fiducia, fede e credibilità e il suo potere d'acquisto in un contesto così classico ma storicamente familiare, l'oro, come ha fatto per migliaia di anni, continuerà ad aumentare onestamente in un contesto di quasi comica disonestà.

Come David Johnston, molti di noi stanno osservando il vulcano del debito brontolare in lontananza. 

A partire dal 2026, quel vulcano sta ora eruttando. Ora spetta a ciascuno di noi evitare di essere spazzati via dai suoi "sferzamenti laterali" della distruzione della valuta cartacea.

In altre parole, spetta a ciascuno di noi possedere denaro onesto e reale per proteggerci dalla lava finanziaria che ci sta arrivando.

Tyler Durden
Mar, 21/04/2026 - 15:00