Goldman Sachs rivela le migliori azioni petrolifere da acquistare per il 2026

Goldman Sachs è diventato ottimista su un'area specifica nel settore energetico, nominando Valero Energy (VLO), HF Sinclair (DINO) e Marathon Petroleum (MARA) come le sue migliori scommesse su azioni petrolifere. Inoltre, ha valutazioni di acquisto su tutte e tre quelle azioni, assegnando target price di $237 su Valero, $61 su HF Sinclair e $239 su Marathon, puntando sulla forza della raffinazione in mezzo ai crescenti rischi geopolitici. Naturalmente, il tempismo della rivelazione dell'elenco non è una sorpresa. I mercati petroliferi nelle ultime settimane sono stati scossi dalle crescenti tensioni in Medio Oriente, che hanno spinto il Brent sopra $100 al barile dopo un forte rally del 50%. Allo stesso tempo, le interruzioni dell'offerta e i rischi di spedizione nel Mar Rosso hanno costretto i mercati a fare affidamento maggiormente sulla capacità di raffinazione statunitense. In effetti, come ha recentemente notato l'analista veterano Tom Lee, gli Stati Uniti potrebbero effettivamente beneficiare di prezzi del petrolio più alti. Poiché è un esportatore netto, è meglio isolato rispetto alle economie importatrici di petrolio. Di conseguenza, quella dinamica crea una finestra di opportunità unica per gli investitori. Goldman punta ai venti favorevoli a breve termine in costruzione per i raffinatori, guidati da margini più sani e scorte più strette. L'attenzione della banca, tuttavia, era sulla scelta di aziende che possono combinare in modo efficiente scala con robusti flussi di cassa e una ricca storia di restituzione di capitale agli azionisti. Ognuna delle sue scelte sottolinea quella strategia, offrendo sia resilienza che potenziale rialzo a lungo termine. Dividendi e metriche di valutazione delle azioni petrolifere Rendimento da dividendo forward: Valero Energy 2.00%, HF Sinclair 3.32%, e Marathon Petroleum 1.72% Tasso di dividendo forward: Valero Energy $4.80, HF Sinclair $2.00, e Marathon Petroleum $4.00 Crescita del dividendo in 3 anni (CAGR): Valero Energy 5.04%, HF Sinclair 6.62%, e Marathon Petroleum 12.82% Anni consecutivi di crescita del dividendo: Valero Energy, 3 anni; HF Sinclair, 0 anni; e Marathon Petroleum, 4 anni P/E forward (GAAP): Valero Energy 15.87, HF Sinclair 14.57, e Marathon Petroleum 15.01 Margine di utile netto: Valero Energy 2.03%, HF Sinclair 2.15%, e Marathon Petroleum 3.04% Flusso di cassa dalle operazioni: Valero Energy $5.83 miliardi, HF Sinclair $1.32 miliardi, e Marathon Petroleum $8.25 miliardi Fonte: Seeking Alpha. Valero Energy è il vincitore più ovvio nella raffinazione Valero Energy è solitamente un punto di riferimento nello spazio della raffinazione quando i mercati petroliferi si complicano. Data la qualità degli asset dell'azienda e la sua posizione sulla costa del Golfo, è vantaggiosamente posizionata per il contesto attuale. Ciò che le dà il vantaggio, in particolare, è la sua capacità di elaborare carburanti più pesanti e convertirli efficacemente in prodotti di maggior valore. Questo è ovvio dal suo profilo di redditività superiore, guidato da un margine lordo del 13% che supera comodamente i suoi pari nell'elenco. Inoltre, ha ripreso ad acquistare petrolio greggio venezuelano e si aspetta che quei barili formino una parte significativa del suo mix di materie prime, potenziato da aggiornamenti precedenti a Port Arthur che hanno aumentato la sua capacità di greggio pesante. Quindi con i suoi sistemi sulla costa del Golfo, ha molti più modi per manovrare per proteggere i margini nel contesto attuale del mercato. I numeri di Valero del Q4 confermano questo, con gli utili rettificati che arrivano a $3.82 per azione, mentre i ritorni di cassa agli azionisti hanno raggiunto $4 miliardi per l'intero anno 2025. C'è ancora una complicazione, tuttavia. Valero prevede di cessare le operazioni di raffinazione a Benicia il mese prossimo, mentre cerca di valutare la sua strategia in California. Quel punto debole è efficacemente superato dal vantaggio che è destinata a ottenere dalla sua posizione vantaggiosa sulla costa del Golfo e dalla potente generazione di cassa, per non parlare del suo aumento del dividendo di gennaio a $1.20 per azione trimestralmente. HF Sinclair è il valore trascurato con più componenti in movimento HF Sinclair rimane il leader di qualità ovvio e supera in termini di valutazione attraente e margini in miglioramento, specialmente nei mercati più stretti della West Coast dove l'offerta è stata molto più instabile. Inoltre, i suoi fondamentali supportano la sua storia di crescita. L'utile rettificato del Q4 di HF Sinclair è arrivato a un eccellente $1.20 per azione, comodamente al di sopra delle aspettative degli analisti, mentre il margine lordo di raffinazione rettificato è balzato di oltre il 50% a $16.28 per barile e la capacità di lavorazione è salita a 620,010 barili al giorno. Un altro dei suoi vantaggi competitivi è che beneficia di attività al di fuori della sua raffinazione principale, inclusi midstream, marketing e lubrificanti. Ciò rende gli utili molto meno unidimensionali. Inoltre, come dolcificante aggiunto, il suo consiglio di amministrazione ha mantenuto il suo dividendo trimestrale a $0.50 per azione. Inoltre, l'offerta in California si sta stringendo con le chiusure delle raffinerie, e anche piccoli spostamenti nell'offerta di carburante della West Coast possono contare molto di più di quanto non facessero in passato. Marathon Petroleum è la macchina di ritorno di cassa con una propensione per la West Coast Il caso di Marathon Petroleum riguarda tutto l'esecuzione. Gli analisti di Goldman Sachs sostengono che il mercato sottovaluta l'ottima attività di raffinazione dell'azienda, specialmente la sua esposizione alla West Coast e il posizionamento del carburante per jet. I premi del carburante per jet della West Coast stanno fluttuando vicino al loro picco di quasi due anni, mentre il sistema di carburante della California è diventato ancora più stretto a causa di intoppi geopolitici e vincoli delle raffinerie. Marathon ha riportato utili del Q4 di $4.07 per azione, battendo le aspettative con i margini di raffinazione in aumento del 44% rispetto al periodo dell'anno precedente. Inoltre, il gigante petrolifero ha restituito circa $1.3 miliardi agli azionisti nel trimestre, concludendo l'anno scorso con $4.4 miliardi disponibili sotto la sua autorizzazione di riacquisto. Inoltre, il progetto di modernizzazione della raffineria di Los Angeles di Marathon è completo, e questo si inserisce nel suo piano di capitale 2026, che include molti altri investimenti ad alto rendimento su importanti siti di raffinazione. Le azioni energetiche sovraperformano mentre i prezzi del petrolio alimentano un potente rally Rendimento in 1 mese: Valero Energy 19.48%, HF Sinclair 19.55%, e Marathon Petroleum 18.18% Rendimento in 3 mesi: Valero Energy 48.32%, HF Sinclair 28.85%, e Marathon Petroleum 38.84% Rendimento in 6 mesi: Valero Energy 49.34%, HF Sinclair 16.86%, e Marathon Petroleum 26.64% Rendimento in 9 mesi: Valero Energy 73.52%, HF Sinclair 48.24%, e Marathon Petroleum 39.65% Rendimento da inizio anno: Valero Energy 48.24%, HF Sinclair 32.01%, e Marathon Petroleum 43.70% Rendimento in 1 anno: Valero Energy 83.13%, HF Sinclair 85.56%, e Marathon Petroleum 56.31% Fonte: Seeking Alpha