Hai $1.000? Il miglior titolo growth "pick-and-shovel" per il Superciclo dell'AI non è americano.

Punti chiave
Le vendite di Taiwan Semiconductor sono aumentate del 100% lo scorso anno, trainate dalla crescente domanda di ricavi dall'AI.
L'azienda detiene il 70% del mercato di produzione di processori avanzati.
Nuovi mercati, come il mercato dell'inferenza AI da 255 miliardi di dollari, dovrebbero aiutare l'azienda a crescere per gli anni a venire.
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Alcune delle aziende di intelligenza artificiale (AI) più avanzate, sia pubbliche che private, hanno sede negli Stati Uniti, tra cui Nvidia, OpenAI, Anthropic, Microsoft e Palantir. E gli investitori possono senza dubbio trarre vantaggio dal possedere azioni di molte di esse.
Ma c'è un titolo AI che non ha sede negli Stati Uniti e che sembra un posto fantastico dove investire 1.000 dollari in questo momento. Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE: TSM), nota anche come TSMC, è la migliore azione "pick-and-shovel" che beneficia indipendentemente da quali società di software AI avranno successo nei prossimi anni. Ecco perché questo titolo growth merita più che di essere nella tua lista di acquisto.
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1. I suoi ricavi sono raddoppiati e gli utili sono aumentati nel 2025
È facile trovare titoli AI con prezzi in forte rialzo e valutazioni quasi incomprensibili che non sono redditizi.
Non devi preoccuparti di nulla di tutto ciò con TSMC.
Le vendite dell'azienda sono raddoppiate l'anno scorso a 122,4 miliardi di dollari, e i suoi utili sono aumentati del 46% a 10,65 dollari per American depositary receipt. I risultati impressionanti di TSMC sono arrivati mentre la domanda per la sua produzione di chip AI ha portato i ricavi dall'AI a un aumento del 48% dal 2024 a 71 miliardi di dollari.
Questa è la parte in cui ti ricordo che TSMC beneficia dell'espansione dell'intelligenza artificiale, indipendentemente da chi vince. Ciò significa che, mentre Alphabet, Meta Platforms, Amazon e Microsoft aumentano le loro spese in conto capitale a un totale di 650 miliardi di dollari quest'anno, TSMC se ne sta seduta e lascia che combattano per la supremazia nell'AI mentre raccoglie i benefici.
2. TSMC detiene il 70% del business di produzione di chip
Questo vantaggio può essere facile da trascurare, perché nel settore tecnologico ultra-competitivo, la quota di mercato può a volte cambiare rapidamente. Ma è molto improbabile che ciò accada con TSMC, perché ha impiegato anni a creare un fossato duraturo attorno al suo business attraverso la sua avanzata capacità produttiva.
Ad esempio, Samsung e Intel sono rivali di TSMC, ma i loro processi produttivi non sono avanzati come quelli di TSMC e non hanno gli stessi tassi di produzione ad alto rendimento. E la ricerca di Morningstar indica che TSMC può mantenere il suo vantaggio produttivo perché ha strette relazioni con i giganti della tecnologia e "vantaggi di costo strutturali".
Ciò significa che non solo TSMC ha quasi tre quarti della capacità produttiva globale, ma ha anche investito nella tecnologia giusta ed è la migliore nell'utilizzarla per continuare a produrre i migliori semiconduttori. Quel dominio ha dato a TSMC un vantaggio decennale sui suoi rivali, secondo Morningstar.
3. L'azienda potrebbe beneficiare dell'AI per anni a venire
Il management di TSMC afferma che le vendite aumenteranno del 30% quest'anno, e l'azienda probabilmente continuerà a crescere a un ritmo costante per gli anni a venire.
Ho già menzionato l'aumento della spesa per l'AI che sta avvenendo quest'anno da parte di alcune aziende tecnologiche leader, ed è utile ricordare che la corsa all'AI ha solo pochi anni. Immagina i primi giorni di Internet e cerca di capire quali aziende esisterebbero nei decenni successivi e quanti soldi spenderebbero per sviluppare nuove tecnologie. È difficile indovinare quali nuovi prodotti l'AI aiuterà a creare, per non parlare di quanta elaborazione potrebbe essere necessaria per eseguirli.
Ad esempio, il mercato dell'inferenza AI, dove i modelli AI vengono addestrati per migliorare il processo decisionale, dovrebbe crescere da 106 miliardi di dollari oggi a 255 miliardi di dollari entro il 2030. La crescente domanda per nuovi mercati come questo potrebbe aiutare TSMC a produrre processori avanzati per anni a venire.
Nessun titolo AI viene fornito con una garanzia, ma se hai 1.000 dollari da investire in un'azienda tecnologica dominante che beneficerà finché le aziende avranno bisogno di processori avanzati, allora Taiwan Semiconductor sembra un acquisto ovvio.
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Chris Neiger non detiene posizioni in nessuna delle azioni menzionate. The Motley Fool ha posizioni e raccomanda Alphabet, Amazon, Intel, Microsoft, Nvidia, Palantir Technologies e Taiwan Semiconductor Manufacturing. The Motley Fool ha una politica di divulgazione.
Le opinioni e le prospettive espresse nel presente documento sono quelle dell'autore e non riflettono necessariamente quelle di Nasdaq, Inc.