Ecco 2 azioni minerarie da acquistare in calo

La brillantezza è svanita dalle azioni d'oro. Dopo aver iniziato l'anno in modo brillante, sono crollate nelle ultime settimane, insieme al prezzo del metallo prezioso. Il motivo principale è la preoccupazione che l'inflazione stia aumentando insieme ai costi del petrolio e che ciò possa portare il Tesoro statunitense ad aumentare i tassi di interesse nel tentativo di contenere tale inflazione.
Il prezzo dell'oro tende a diminuire durante i periodi di inflazione. L'oro non paga dividendi né guadagna interessi, quindi quando l'inflazione rimane elevata, le banche centrali, come la Federal Reserve statunitense, spesso aumentano i tassi di interesse per rallentare l'economia. Inversamente, all'aumentare dei tassi di interesse, le obbligazioni del Tesoro e i conti di risparmio ad alto rendimento, con i loro rendimenti garantiti, possono diventare più attraenti dell'oro.
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Newmont (NYSE: NEM) è in calo di oltre il 4% finora quest'anno e di oltre il 21% nell'ultimo mese. Le azioni di Barrick Mining (NYSE: B) sono state colpite ancora più duramente, scendendo di oltre il 22% questo mese e di oltre il 14% finora quest'anno. Il ribaltamento al ribasso presenta agli investitori pazienti l'opportunità di acquistare due azioni d'oro di qualità in calo.
Ecco tre motivi per cui mi piacciono queste azioni.
1. Sono grandi aziende, con solide performance finanziarie
Newmont, con sede a Denver, è la più grande società produttrice di oro al mondo, ma estrae anche quantità sostanziali di argento, rame, piombo e zinco. Ha 12 operazioni di livello 1 in otto paesi.
Nel 2025, ha riportato un utile per azione (EPS) di $ 6,39, in aumento del 123%, e un flusso di cassa libero di $ 7,3 miliardi, un aumento del 150%. Questi risultati hanno permesso all'azienda di ridurre il proprio debito di $ 3,4 miliardi, lasciandola con $ 2,1 miliardi in contanti.
Nel quarto trimestre, il prezzo medio realizzato dall'azienda per l'oro è stato di $ 4.216 per oncia, mentre il suo costo di mantenimento totale (AISC) è stato di soli $ 1.302. Quest'ultimo dato dovrebbe aumentare se i prezzi del petrolio rimangono elevati, ma il prezzo attuale dell'oro è ancora superiore a $ 4.500, lasciando ampio spazio per ulteriori guadagni.
Barrick, con sede a Toronto, è la n. 2 società produttrice di oro al mondo, con 10 miniere in 17 paesi. Nel 2025, il suo flusso di cassa libero è stato di $ 3,87 miliardi, in aumento del 194%, e il suo EPS è stato di $ 2,93, un aumento del 140%. L'azienda ha riacquistato $ 1,5 miliardi delle proprie azioni nel 2025. Nel quarto trimestre, il suo prezzo medio realizzato per l'oro è stato di $ 4.177 e il suo AISC è stato di $ 1.581.
2. Entrambe le società ti pagano ad aspettare con dividendi affidabili
Newmont ha aumentato il suo dividendo quest'anno del 4% a $ 0,26 per azione, con un rendimento di circa l'1,05% al suo prezzo attuale per azione. Sebbene abbia occasionalmente tagliato il suo dividendo, lo ha pagato per 38 anni consecutivi e l'attuale rapporto di payout è solo del 15,6%.