Ecco Cosa Devono Sapere gli Investitori Sull'Ultimo Ribasso del Titolo AST SpaceMobile

Alla fine dello scorso anno, AST SpaceMobile(NASDAQ: ASTS) ha lanciato Bluebird 6, l'antenna a matrice di comunicazioni più grande mai messa in orbita terrestre bassa (LEO), ma il titolo è iniziato a salire alle stelle già all'inizio del 2026.
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Le azioni di AST SpaceMobile sono aumentate di oltre il 196% nell'ultimo anno e di oltre l'11% finora nel 2026. Il clamore che ha determinato tale guadagno deriva dai satelliti LEO dell'azienda, che consentiranno agli smartphone 4G e 5G di connettersi da qualsiasi parte del mondo, non solo dove sono disponibili torri cellulari terrestri e banda larga.
L'ultimo satellite dell'azienda fornirà velocità fino a 120 megabit al secondo, consentendo ai telefoni cellulari di fare tutto ciò che fanno ora con una connessione diretta: streaming, parlare, inviare messaggi, ecc. AST prevede di lanciare 45-60 satelliti entro la fine di quest'anno. Il caso rialzista è ovvio: AST godrà di un significativo vantaggio di primo arrivato nella tecnologia direct-to-device. Ha già stretto partnership con AT&T, Verizon, Vodafone, Rakuten, Alphabet, American Tower, Nokia e la compagnia di telefonia cellulare saudita stc Group. Tuttavia, prima di investire, è necessario comprendere sia le sfide che il vantaggio più grande di AST SpaceMobile.
Salite e discese
Innanzitutto, è importante notare che l'arco recente del titolo lo sta riportando sulla Terra.
AST SpaceMobile ha raggiunto un massimo di 52 settimane di 129,30 dollari il 30 gennaio, ma a metà giornata di venerdì stava scambiando intorno agli 81 dollari, un ribasso di circa il 37%. Gran parte di questo calo è probabilmente dovuto alla ristrutturazione del capitale dell'azienda a metà febbraio.
Il 12 febbraio, l'azienda ha annunciato un'offerta privata di obbligazioni convertibili senior da 1 miliardo di dollari, con scadenza nel 2036, e ha anche prezzato offerte dirette registrate di azioni ordinarie di Classe A per finanziare il riacquisto di vecchie obbligazioni convertibili. L'azienda ha raccolto un totale di 3,9 miliardi di dollari, ma ha anche aumentato il numero di azioni. Questa combinazione ha svalutato le azioni dell'azienda e sollevato preoccupazioni sui costi crescenti che deve affrontare man mano che aumenta il ritmo dei lanci di satelliti.
Non è ancora vicino alla redditività
Lanciare satelliti è costoso e AST SpaceMobile deve raccogliere molti più capitali per finanziare i suoi ambiziosi piani. Nel 2025, ha fatto un grande passo avanti sul fronte aziendale, segnalando 70,9 milioni di dollari di ricavi, rispetto ai 4,4 milioni di dollari nel 2024. Anche con questo, è ancora profondamente non redditizio, registrando una perdita netta di oltre 340 milioni di dollari (o 1,34 dollari per azione) nel 2025. Alla fine del 2025, il suo debito netto a lungo termine è salito a 2,2 miliardi di dollari, e aveva 2,3 miliardi di dollari in contanti, quindi anche a seguito delle sue recenti manovre finanziarie, probabilmente dovrà raccogliere più fondi per finanziare i suoi sforzi in un momento o nell'altro.
Ciò significa che probabilmente venderà più azioni o raccoglierà fondi attraverso le sue partnership strategiche. In entrambi i casi, ci vorranno probabilmente anni prima che avrà il potenziale per diventare costantemente redditizia.
Gran parte del suo eventuale valore sperato è già incluso nel prezzo delle azioni. Il suo rapporto prezzo/vendite è un elevato 288,6, il che significa che gli investitori che acquistano il titolo oggi stanno pagando più di 288 dollari per ogni 1 dollaro di vendite che l'azienda genera. Quindi il mercato sta ovviamente valutando il titolo in modo speculativo, sulla base di un'idea di cosa potrebbero essere potenzialmente gli utili dell'azienda.
La corsa allo spazio è decisamente in corso
Anche se AST SpaceMobile potrebbe avere un piccolo vantaggio in termini di implementazione della sua costellazione di satelliti in questo momento, altre aziende stanno cercando di fornire servizi simili. La sussidiaria di SpaceX Starlink sta già fornendo messaggistica diretta al dispositivo di base e, a differenza di AST SpaceMobile, SpaceX ha i propri razzi. Lynk Global, un concorrente direct-to-device, ha una piccola flotta di satelliti in orbita e sta esplorando il superamento dei colli di bottiglia della stazione a terra utilizzando una serie di collegamenti inter-satellite.
Anche i partner di rete cellulare di AST SpaceMobile potrebbero essere concorrenti, in un certo senso. Man mano che la copertura 5G e 6G futura si espande a terra, l'area di terra non coperta dalle reti cellulari terrestri probabilmente diminuirà ulteriormente, riducendo l'area in cui un servizio basato su satellite come quello di AST sarebbe una necessità.
Tuttavia, l'azienda ha un sostenitore nel governo degli Stati Uniti. Il 23 febbraio, AST SpaceMobile ha annunciato di aver ottenuto un contratto da 30 milioni di dollari dalla Space Development Agency. L'accordo, eseguito nell'ambito del programma Hybrid Acquisition for Proliferated Low-Earth Orbit, dimostra che la tecnologia ha un potenziale "a doppio uso" per comunicazioni militari tattiche sicure, aprendo un secondo flusso di entrate redditizio per essa.
Il titolo AST SpaceMobile ha subito ribassi in passato e finora è sempre tornato più in alto. Ora che l'azienda sta finalmente facendo crescere i suoi ricavi, l'attuale ribasso offre agli investitori un'altra opportunità di entrare in ciò che è certamente un titolo in crescita, sebbene uno che affronti alcuni rischi a breve termine.
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James Halley ha posizioni in Alphabet e Verizon Communications. The Motley Fool ha posizioni in e raccomanda AST SpaceMobile, Alphabet e American Tower. The Motley Fool raccomanda inoltre Verizon Communications e Vodafone Group Public. The Motley Fool ha una politica di divulgazione.