Wheaton Precious Metals è una buona copertura contro l'inflazione?

Punti chiave
L'inflazione potrebbe riaccelerare a causa del recente aumento dei prezzi del petrolio.
Il modello di business di Wheaton Precious Metals la protegge dalle pressioni inflazionistiche sui costi.
La società ha storicamente sovraperformato argento e oro.
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Il tasso di inflazione ha rallentato quest'anno. È cresciuto a un tasso annualizzato del 2,4% a febbraio, in calo rispetto al 2,7% dell'anno scorso e a un picco del 7% nel 2021. Tuttavia, con l'aumento dei prezzi del petrolio dovuto alla guerra con l'Iran, l'inflazione potrebbe riaccelerare.
Ecco un'analisi se la società di streaming di oro e argento Wheaton Precious Metals (NYSE: WPM) sia una buona copertura contro l'inflazione.
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Metalli preziosi come copertura contro l'inflazione
Metalli preziosi come oro e argento sono tradizionalmente state buone coperture contro l'inflazione. Questo perché sono risorse finite e riconosciute a livello globale. Investire in oro tende ad essere una migliore copertura contro l'inflazione perché offre maggiore stabilità e resilienza rispetto all'argento. Ha anche una forte domanda da parte delle banche centrali, che lo utilizzano come riserva di valore.
Anche l'argento può essere una buona copertura contro l'inflazione. Tuttavia, è più volatile. L'argento ha anche un maggiore potenziale di crescita grazie alla sua importanza come metallo industriale per prodotti come pannelli solari ed elettronica.
Ecco come si sono comportati i due metalli preziosi durante il periodo di alta inflazione causato dalla pandemia:
Benefici inflazionistici di Wheaton
Wheaton Precious Metals non estrae argento e oro. La società di streaming fornisce capitale ai minatori per sviluppare ed espandere le miniere. In cambio, riceve il diritto a una porzione della loro produzione a un prezzo fisso. La società ha bloccato costi fissi di $650 per oncia per l'oro e $2,50 per oncia per l'argento fino al 2030. Di conseguenza, ha costi prevedibili senza pressioni inflazionistiche sui costi. Ciò le consente di trarre profitto dall'aumento dei prezzi di argento e oro durante i periodi inflazionistici.
Oltre a questi bassi costi fissi, Wheaton beneficia della crescente produzione dei suoi partner minerari. La società prevede attualmente che le sue once d'oro equivalenti aumenteranno dell'11% quest'anno e del 50% entro il 2030, sulla base degli stream recentemente acquisiti e degli sviluppi minerari da parte dei suoi partner. Wheaton ha un'ampia capacità finanziaria per finanziare nuovi stream che potrebbero aumentare il suo già robusto tasso di crescita. Questa produzione in aumento dovrebbe guidare la crescita degli utili e dei flussi di cassa anche se i prezzi dei metalli preziosi stagnano. Ciò supporta il piano della società di continuare a pagare un dividendo progressivo (ha recentemente aumentato il suo pagamento del 18%).
Una grande copertura contro l'inflazione
La combinazione di costi protetti dall'inflazione, potenziale di rialzo dei prezzi dei metalli preziosi e crescita della produzione di Wheaton Precious Metals le ha permesso di sovraperformare costantemente argento e oro. Di conseguenza, storicamente è stata una copertura ancora migliore contro l'inflazione rispetto ai metalli preziosi.
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Matt DiLallo non ha posizioni in nessuna delle azioni menzionate. The Motley Fool non ha posizioni in nessuna delle azioni menzionate. The Motley Fool ha una politica di divulgazione.
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