Kratos vs. Rocket Lab: Quale titolo di difesa sottovalutato ti renderà più ricco?

Punti chiave
Kratos e Rocket Lab sono due società emergenti nel settore della difesa che si concentrano su nicchie ad alta crescita.
Kratos è specializzata in tecnologia militare a prezzi accessibili, con un focus sui sistemi senza pilota e sulla difesa missilistica.
Rocket Lab si è evoluta da società di lancio commerciale a contractor della difesa e l'anno scorso ha vinto un importante contratto per satelliti di allerta missilistica.
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I titoli della difesa stanno facendo notizia in un contesto di aumento dell'attività militare globale e della spesa per la sicurezza nazionale. Il mercato si sta preparando per un ciclo di riarmo pluriennale e gli ordini arretrati delle società della difesa stanno crescendo in modo sostanziale.
Due titoli della difesa sottovalutati che sono pronti per la crescita sono Kratos (NASDAQ: KTOS) e Rocket Lab (NASDAQ: RKLB). Mentre molti investitori si concentrano sui grandi contractor principali, le aziende di medio livello stanno scuotendo le nicchie ad alta crescita nel settore della difesa.
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Se stai cercando di far crescere il tuo portafoglio, questo potrebbe essere il momento di considerare Kratos e Rocket Lab. Ma quale delle due è un acquisto migliore oggi? Analizziamo i dettagli e scopriamolo.
Kratos sta rivoluzionando il settore della difesa con tecnologia a prezzi accessibili
Kratos è un contractor della difesa dedicato, con la maggior parte della sua attività focalizzata sulla sicurezza nazionale. L'anno scorso, circa il 68% del suo fatturato totale proveniva dal governo degli Stati Uniti, comprese le vendite militari estere. L'azienda si concentra principalmente su sistemi aerei senza pilota, stazioni di terra satellitari, elettronica a microonde e difesa missilistica.
Ciò che rende Kratos interessante è che è un contractor di medio livello dirompente che costruisce hardware high-tech a un costo inferiore rispetto ai contractor principali come Lockheed Martin o RTX. Kratos afferma che "l'accessibilità economica è una tecnologia" e mira ad essere il primo sul mercato con soluzioni economiche. Kratos non compete direttamente con i contractor principali; lavora come partner stretto con aziende come Northrop Grumman e GE Aerospace per integrare il suo hardware in sistemi più ampi.
L'anno scorso, Kratos si è aggiudicata un contratto da 1,45 miliardi di dollari per il programma MACH-TB 2.0, che mira a essere un ambiente di test per le tecnologie ipersoniche del Pentagono. Questo contratto è il più grande nella storia dell'azienda e una pietra angolare del suo crescente business ipersonico, che si prevede raddoppierà il fatturato a circa 400 milioni di dollari nel 2026.
Un altro segmento in crescita della sua attività sono i sistemi aerei senza pilota (UAS), dove produce il drone tattico Valkyrie, che è stato selezionato come primo velivolo da combattimento collaborativo nell'ambito del programma MUX TACAIR del Corpo dei Marines degli Stati Uniti, fungendo da partner senza pilota per caccia con equipaggio come l'F-35. Kratos è un subappaltatore chiave con Northrop Grumman sul contratto da 231,5 milioni di dollari aggiudicato a gennaio.
L'evoluzione di Rocket Lab da piccolo fornitore di lanci a contractor della difesa statunitense
Rocket Lab ha iniziato come società commerciale di piccoli lanci spaziali e da allora si è espansa fino a diventare un contractor della difesa per la sicurezza nazionale degli Stati Uniti. Lo scorso dicembre, la società spaziale si è aggiudicata un contratto principale da 816 milioni di dollari per progettare, produrre e operare 18 satelliti per il programma Tracking Layer Tranche 3 della Space Development Agency (SDA). Questi saranno dotati di sensori avanzati di allerta missilistica, tracciamento e difesa, inclusi i sensori a infrarossi Phoenix di Rocket Lab e i sensori di protezione spaziale StarLite.
L'azienda ha anche sviluppato una versione suborbitale del suo razzo Electron, chiamata Hypersonic Accelerator Suborbital Test Electron (HASTE). HASTE offre opportunità di test di volo affidabili e ad alta frequenza per far progredire la tecnologia dei sistemi ipersonici e suborbitali. L'anno scorso, l'azienda ha completato tre missioni HASTE, che sono considerate un'iniziativa chiave per la sicurezza nazionale a sostegno di sforzi come il Golden Dome.
Inoltre, il segmento dei sistemi spaziali di Rocket Lab è una parte crescente dell'attività poiché diventa un'azienda spaziale verticalmente integrata. È l'unico fornitore commerciale che produce sia veicoli spaziali che carichi utili internamente per il Tranche 3 Tracking Layer della SDA, dandole un maggiore controllo su tempi e costi rispetto ai concorrenti che devono esternalizzare le loro ottiche e i loro carichi utili.
Quale contractor della difesa emergente è un acquisto migliore?
Gli analisti prevedono che gli utili per azione (EPS) non GAAP (rettificati) di Rocket Lab per il 2028 saranno intorno a 0,29 dollari, dandole una valutazione di 264 volte quelle stime future, mentre Kratos è prezzata a 68 volte il suo EPS previsto per il 2028 di 1,34 dollari. Date le valutazioni elevate, entrambe le azioni sono più adatte a investitori aggressivi alla ricerca di crescita. La scelta tra le due dipende da ciò a cui si desidera esporre.
Rocket Lab è un'azienda diversificata che serve clienti commerciali e governi attraverso la sua attività di difesa. Oltre alla difesa, cercherà di lanciare il suo più grande veicolo di lancio Neutron quest'anno. L'azienda è attualmente non redditizia, ma investirci è una scommessa sull'economia spaziale in crescita.
Kratos è un contractor della difesa puro e il suo outlook per quest'anno è rafforzato dal contratto ipersonico e dall'aumento della produzione del suo drone Valkyrie. Investire nel titolo può darti esposizione a tecnologie di difesa come droni e ipersonici. Se dovessi scegliere un titolo oggi, darei un leggero vantaggio a Kratos poiché è attualmente redditizia e più economica su base degli utili futuri.
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Courtney Carlsen ha posizioni in Rocket Lab. The Motley Fool ha posizioni e raccomanda GE Aerospace, Kratos Defense & Security Solutions, RTX e Rocket Lab. The Motley Fool raccomanda Lockheed Martin. The Motley Fool ha una politica di divulgazione.
Le opinioni e le prospettive espresse nel presente documento sono quelle dell'autore e non riflettono necessariamente quelle di Nasdaq, Inc.