Mercati Sferzati dalla Retorica di Trump sull'Iran

I mercati petroliferi stanno diventando caotici mentre segnali contrastanti da Washington offuscano la realtà: colloqui con l'Iran potrebbero esserci o meno, le minacce cambiano di giorno in giorno, eppure il greggio continua a salire tra tensioni crescenti.
La Casa Bianca sta scambiando i propri annunci?
- Una mossa ampiamente interpretata come un'altra edizione di una classica mossa 'TACO' di Trump, la Casa Bianca ha annunciato un rinvio di 5 giorni agli attacchi statunitensi contro le infrastrutture energetiche e di potenza iraniane, citando 'conversazioni molto buone e produttive'. - Mentre la mossa ha fatto scendere i prezzi del petrolio di oltre 10 dollari al barile poiché i partecipanti al mercato continuano a indovinare se i colloqui stiano avvenendo o meno (l'Iran nega qualsiasi interazione), il post di Trump su Truth Social solleva anche potenziali problemi di insider trading. - Secondo Bloomberg, contratti per almeno 6 milioni di barili di Brent e WTI sono stati venduti nei due minuti precedenti il post di Trump sull'Iran, quasi dieci volte il volume di scambi usuale nei futures sul petrolio. - L'indice S&P 500 ha visto un simile aumento dell'attività di trading, con circa 6.000 contratti scambiati che rappresentano oltre 2 miliardi di dollari di valore nozionale. - Nel frattempo, le posizioni rialziste assunte dagli hedge fund sono sbalorditive, con la lunghezza netta totale detenuta nei futures e opzioni ICE Brent in aumento a 428.704 contratti nella settimana terminata il 17 marzo, il livello più alto in sei anni.
Market Movers
- La compagnia petrolifera statale brasiliana Petrobras (NYSE:PBR) e il suo partner Ecopetrol (NYSE:EC) hanno confermato una grande scoperta di gas al largo della Colombia, trovando riserve significative con il suo pozzo esplorativo Copoazu-1 nelle vicinanze della scoperta di gas Sirius da 6 TCf. - L'amministrazione Trump ha esentato il colosso petrolifero francese TotalEnergies (NYSE:TTE) da 1 miliardo di dollari di locazioni offshore, compensandola 'dollaro per dollaro' a condizione che la società reindirizzi tali fondi verso investimenti in petrolio e gas negli Stati Uniti. - Il Brasile ha concesso una licenza di perforazione esplorativa alla compagnia petrolifera statale norvegese Equinor (NYSE:EQNR) per il suo progetto offshore Raia, che si ritiene contenga oltre 1 miliardo di boe con una produzione di picco potenzialmente pari a 126.000 b/d di greggio. - La società di trading globale Vitol ha firmato un accordo di fornitura di GNL da 1,5 mtpa con lo sviluppatore di GNL statunitense Venture Global (NYSE:VG), a partire da quest'anno per un periodo di 5 anni, con volumi provenienti dal terminal di esportazione Plaquemines da 27,2 mtpa.
Martedì 24 marzo 2026
Seguire i mercati del greggio sta diventando gradualmente uno sport estremo piuttosto che un hobby finanziario, con il presidente degli Stati Uniti Trump che ha scatenato una raffica di messaggi contraddittori questa settimana. Gli Stati Uniti stanno tenendo colloqui con l'Iran? Trump dice che i colloqui sono costruttivi, l'Iran dice che non ce ne sono stati. Gli Stati Uniti possono riaprire lo Stretto di Hormuz? Un giorno Trump afferma che annienterebbe l'Iran se non lo facesse, il giorno dopo il Presidente sostiene che lui e l'ayatollah ne condivideranno il controllo. In un'atmosfera di assoluta follia, l'ICE Brent rimane a tre cifre, salendo oggi a 103 dollari al barile dopo che il lato militare del conflitto Iran-Israele continua a intensificarsi.
Il Qatar dichiara Forza Maggiore sulla sua fornitura. Dopo aver fermato il suo impianto di liquefazione di GNL di Ras Laffan nei primi giorni della guerra, il 2 marzo, QatarEnergy ha ora dichiarato ufficialmente forza maggiore sui suoi contratti a termine con Corea del Sud, Cina, Italia e Belgio, citando danni significativi all'impianto.
Teheran prende il controllo di Hormuz. Secondo alti funzionari iraniani, Teheran sta ora addebitando agli operatori navali 2 milioni di dollari per transitare nello Stretto di Hormuz, citando il 'costo della guerra', affermando che per le navi di paesi non nemici il passaggio è aperto se prendono gli accordi giusti.
Le esportazioni di petrolio russo colpite da un attacco di droni. I carichi nel principale terminale di esportazione del Mar Baltico russo di Primorsk, che l'anno scorso ha fornito circa 930.000 b/d di greggio ai mercati globali, sono stati interrotti per un giorno dopo un attacco di droni ucraini, con i media che riportano un incendio di un serbatoio di carburante lunedì.
L'IEA mostra potenziali ulteriori rilasci di SPR. L'Agenzia Internazionale dell'Energia sta consultando le nazioni membri su ulteriori rilasci di riserve strategiche di petrolio, oltre i 400 milioni di barili concordati l'11 marzo, citando un recupero più lungo del previsto per le attività upstream danneggiate.
Teheran afferma che non c'è più petrolio in mare. Il portavoce del parlamento iraniano Mohammad-Bagher Ghalibaf ha dichiarato che il petrolio iraniano immagazzinato in mare, stimato in circa 30 milioni di barili prima che gli Stati Uniti revocassero le sanzioni, è ora completamente venduto e la NIOC non ha più petrolio da offrire.
L'India si tuffa a capofitto nel petrolio iraniano. Contemporaneamente alle affermazioni di Teheran di non avere più petrolio, il più grande raffinatore privato indiano Reliance Industries avrebbe acquistato 5 milioni di barili di greggio iraniano pochi giorni dopo la deroga alle sanzioni del Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti, con un premio di 7 dollari al barile rispetto al Brent.
La Libia spaventa i mercati con le chiusure. La National Oil Corporation della Libia è stata costretta a fermare completamente il suo campo El Feel da 90.000 b/d, normalmente inviato al suo flusso di esportazione Sharara, dopo che un incendio causato da una perdita sulla conduttura che collega i due campi ha reso impossibile il trasporto per almeno una settimana.
Gli Emirati Arabi Uniti riavviano un'unità chiave di elaborazione del gas. Gli Emirati Arabi Uniti hanno ripreso le operazioni presso l'impianto di Habshan, il più grande impianto di elaborazione del gas del paese con una capacità totale di 6,1 bcf/giorno, a seguito di un attacco di droni iraniani la scorsa settimana, riducendo al minimo la produzione di GNL nel paese.
La Germania spinge gli acquirenti a diversificare oltre gli Stati Uniti. Secondo Bloomberg, il Ministero dell'Economia tedesco sta spingendo le compagnie di gas del paese a garantire maggiori contratti di GNL per far fronte alle ramificazioni della guerra USA-Iran, puntando a nuove regioni poiché gli Stati Uniti rappresentano il 94% delle importazioni di GNL di Berlino.
La Guerra del Golfo dà vita alle vendite di veicoli elettrici. Le vendite di veicoli elettrici in Europa si sono riprese da un prolungato rallentamento invernale a febbraio, guidate da un balzo del 27% anno su anno in Germania dopo che Berlino ha annunciato un nuovo schema di sussidi da 3 miliardi di euro, disponibile anche per i clienti che cercano di acquistare veicoli elettrici cinesi più economici.
L'Iran blocca i flussi di gas verso la Turchia. L'attacco israeliano agli impianti di gas del campo di South Pars in Iran, che ha danneggiato infrastrutture energetiche chiave nel paese mediorientale, ha portato a un blocco delle esportazioni di gas naturale verso la Turchia, con i flussi iraniani che rappresentano il 13% (o 7 bcm) delle importazioni di gas della Turchia.
Un'esplosione blocca una raffineria chiave del Golfo USA. Il gigante downstream statunitense Valero Energy (NYSE:VLO) ha chiuso la sua raffineria da 380.000 b/d a Port Arthur, Texas, a seguito di un'esplosione e un massiccio incendio nell'unità di idrotrattamento del diesel dell'impianto, suggerendo che la produzione di diesel nel PADD 3 potrebbe subire un colpo considerevole.
Le Filippine dichiarano emergenza energetica nazionale. Il presidente filippino Ferdinand Marcos Jr. ha dichiarato un'emergenza energetica nazionale nelle Filippine poiché il paese aveva solo 45 giorni di fornitura di prodotti raffinati in base ai livelli di consumo attuali, aggravata dal divieto cinese di esportare carburanti all'estero.
L'UE ritarda il voto sul divieto permanente di petrolio russo. La Commissione Europea ha posticipato un voto su una proposta precedentemente presentata per vietare permanentemente le importazioni di petrolio russo il 15 aprile, citando 'sviluppi geopolitici attuali', poiché Bruxelles vuole legiferare per una graduale eliminazione del greggio russo entro la fine del 2027.
L'Arabia Saudita avanza con il reindirizzamento del Mar Rosso. Secondo gli operatori navali, la compagnia petrolifera nazionale saudita Saudi Aramco (TADAWUL:2222) ha aumentato le esportazioni di greggio dal suo porto sul Mar Rosso di Yanbu a quasi 4 milioni di b/d la scorsa settimana, in aumento del 50% rispetto al ritmo dei carichi nella prima metà di marzo.
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