McCormick acquista l'attività alimentare di Unilever in un accordo che la valuta quasi 45 miliardi di dollari

McCormick acquisterà l'attività alimentare di Unilever per una combinazione di contanti e azioni, in un accordo che valuta l'unità di Unilever quasi 45 miliardi di dollari, hanno annunciato le due società alimentari.
Per acquistare la maggior parte del portafoglio di Unilever Foods, tra cui la maionese Hellmann's e la preferita del Regno Unito Marmite, McCormick pagherà 15,7 miliardi di dollari in contanti. Gli azionisti di Unilever deterranno il 55,1% della società combinata, mentre Unilever deterrà una partecipazione del 9,9%.
L'accordo aggiungerà miliardi di dollari di vendite annuali per McCormick ed espanderà ulteriormente il portafoglio del gigante delle spezie in condimenti e salse. Possiede già le salse piccanti Frank's RedHot e Cholula e la senape French's. Circa il 70% delle vendite di Unilever Foods proviene da Hellmann's e Knorr, un marchio alimentare noto per le sue spezie, i dadi di brodo e le zuppe.
Per Unilever, la cessione di gran parte della sua attività alimentare consente all'azienda di concentrarsi sul suo segmento di cura personale, che cresce più rapidamente. A dicembre, Unilever ha scorporato la sua attività di gelati, ora quotata separatamente come Magnum Ice Cream Company.
Le due società prevedono che l'accordo si concluda a metà del 2027, previa approvazione degli azionisti e delle autorità di regolamentazione.
Al momento della chiusura dell'accordo, Unilever nominerà quattro dei 12 membri del consiglio della società combinata. Per i primi due anni, uno di questi direttori sarà un dirigente di Unilever.
McCormick prevede di mantenere la sua sede globale a Hunt Valley, nel Maryland, e di aggiungere una sede internazionale nei Paesi Bassi, la sede storica di Unilever Foods. La società combinata avrà anche una seconda quotazione in borsa in Europa.
L'accordo segue una tendenza più ampia tra i Big Food. Molte società di alimenti confezionati e bevande si stanno snellendo attraverso dismissioni e scorpori poiché i consumatori acquistano meno dei loro prodotti. Nel 2024, quasi la metà dell'attività di fusioni e acquisizioni nel settore dei prodotti di consumo è derivata da dismissioni, secondo la società di consulenza Bain.
Le azioni di McCormick sono aumentate dell'1% nelle contrattazioni pre-mercato, mentre il titolo di Unilever era sostanzialmente stabile, riflettendo l'esitazione degli investitori riguardo alla mega-fusione.
"Riconosciamo il significativo merito strategico e la probabile e convincente [earnings per share] accrescimento da questa potenziale transazione, ma ammettiamo anche l'ingente probabile valore dell'accordo, il rischio di esecuzione e la conseguente maggioritaria proprietà dell'entità combinata da parte degli azionisti di Unilever che potrebbero smorzare l'entusiasmo iniziale degli investitori", ha scritto l'analista di Barclays Andrew Lazar in una nota ai clienti il 20 marzo, dopo che il Wall Street Journal ha riportato i colloqui iniziali tra le due società.