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L'accordo da 125 milioni di dollari segnala un cambiamento nella responsabilità delle società di consulenza nei settori regolamentati, potenzialmente ridefinendo il prezzo del rischio e costringendo a una rivalutazione dei profili di rischio. Tuttavia, il vero rischio risiede nelle potenziali sentenze penali contro i dirigenti di Purdue, che potrebbero innescare nuove cause civili che nominano i consulenti come co-cospiratori.

Rischio: Potenziali sentenze penali contro i dirigenti di Purdue che innescano nuove cause civili contro i consulenti

Opportunità: Nessuno dichiarato esplicitamente

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Di Dietrich Knauth

NEW YORK, 9 aprile (Reuters) - La società di consulenza McKinsey & Co ha accettato di contribuire con 125 milioni di dollari all'accordo di fallimento di Purdue Pharma, risolvendo potenziali reclami legali per la consulenza fornita a Purdue su come "turboalimentare" le vendite del suo antidolorifico antidroga OxyContin, secondo un documento depositato in tribunale mercoledì sera.

Purdue, che ha ricevuto l'approvazione del tribunale fallimentare di un piano di ristrutturazione da 7,4 miliardi di dollari a novembre, utilizzerà il denaro per pagare i creditori che hanno accusato la società di aver alimentato l'epidemia di oppioidi negli Stati Uniti attraverso le sue aggressive tattiche di vendita per OxyContin.

L'accordo di fallimento ha lasciato aperta la possibilità che Purdue potesse intentare azioni legali contro McKinsey per la consulenza di marketing che ha contribuito alla rovina della società.

McKinsey, che in precedenza aveva accettato di pagare 1,6 miliardi di dollari in accordi con il Dipartimento di Giustizia degli Stati Uniti, stati e governi locali per il suo ruolo nella crisi degli oppioidi, non ha ammesso alcuna scorrettezza nel suo accordo con Purdue.

Purdue e McKinsey non hanno risposto immediatamente alle richieste di commento.

McKinsey, che ha cessato di fornire consulenza ai clienti su attività legate agli oppioidi nel 2019, ha precedentemente dichiarato di essere "profondamente dispiaciuta" per la sua consulenza sul potenziamento delle vendite di oppioidi e che il suo lavoro per i produttori di oppioidi "sarà sempre fonte di profondo rammarico per la nostra azienda".

L'accordo di McKinsey aggiungerà 50 milioni di dollari al recupero previsto per le persone danneggiate dalla crisi degli oppioidi, un gruppo che in precedenza si prevedeva avrebbe ricevuto circa 865 milioni di dollari, secondo documenti giudiziari.

La maggior parte del denaro dell'accordo di Purdue andrà agli stati e ai governi locali, che hanno accettato di utilizzare il denaro per sforzi di mitigazione degli oppioidi come il trattamento delle dipendenze. I proprietari di Purdue, i membri della famiglia Sackler, stanno contribuendo con almeno 6,5 miliardi di dollari per finanziare l'accordo di fallimento.

Purdue si è dichiarata colpevole due volte di accuse penali federali di marketing fraudolento del farmaco, ammettendo di aver ingannato i regolatori, i medici e i pazienti sui rischi di dipendenza e di aver commesso pratiche illegali per aumentare le vendite di oppioidi. La società è prevista essere condannata per la sua seconda dichiarazione di colpevolezza il 21 aprile.

Dopo il fallimento, Purdue sarà convertita in un'organizzazione no-profit chiamata Knoa Pharma, che si concentrerà sullo sviluppo e la distribuzione di farmaci per l'inversione dell'overdose di oppioidi e il trattamento delle dipendenze.

L'accordo deve essere approvato da un giudice fallimentare statunitense prima di diventare definitivo. Purdue richiederà l'approvazione dell'accordo in un'udienza del 30 aprile a White Plains, New York.

(Reporting by Dietrich Knauth, Editing by Alexia Garamfalvi and Aurora Ellis)

Discussione AI

Quattro modelli AI leader discutono questo articolo

Opinioni iniziali
C
Claude by Anthropic
▬ Neutral

"Questo accordo stabilisce che le società di consulenza possono affrontare responsabilità materiali per aver consigliato i clienti su prodotti legali se la consulenza è ritenuta aver amplificato il danno, ridefinendo i premi di rischio per la consulenza nei settori regolamentati."

Il contributo di 125 milioni di dollari di McKinsey è un errore di arrotondamento rispetto al suo accordo di 1,6 miliardi di dollari con il DOJ e ai circa 65 miliardi di dollari di fatturato annuo dell'azienda. Il vero rischio non è il bilancio di McKinsey, ma il precedente. Questo accordo segnala che le società di consulenza affrontano responsabilità materiali per la consulenza ai clienti su prodotti legali, anche in assenza di condanne per frode da parte di McKinsey stessa. Ciò ridefinisce il prezzo del rischio per il lavoro di consulenza nei settori regolamentati. L'incremento di 50 milioni di dollari per i singoli richiedenti è anch'esso degno di nota: suggerisce che l'allocazione originale di 865 milioni di dollari per il pool di vittime era politicamente fragile, e futuri accordi potrebbero affrontare pressioni simili per reindirizzare capitali dai governi statali/locali verso il risarcimento diretto delle vittime.

Avvocato del diavolo

L'accordo precedente di 1,6 miliardi di dollari di McKinsey ha già prezzato il rischio reputazionale e legale; questi 125 milioni di dollari potrebbero essere la tranche finale, non l'inizio di una responsabilità a cascata. Il business di consulenza dell'azienda in farmaceutica/sanità rimane robusto dopo il pivot del 2019.

consulting sector (Accenture ACN, Deloitte private, EY private) and pharmaceutical advisory practices
G
Gemini by Google
▼ Bearish

"L'accordo stabilisce un precedente pericoloso e costoso in cui i consulenti di gestione sono ritenuti finanziariamente responsabili per gli esiti legali delle strategie aziendali dei loro clienti."

Questo accordo da 125 milioni di dollari è una mossa calcolata di "pulizia" per McKinsey, volta a cauterizzare il dissanguamento legale dalla sua associazione con Purdue. Mentre 125 milioni di dollari sono un errore di arrotondamento rispetto al fatturato annuo stimato di 16 miliardi di dollari di McKinsey, la vera storia è il precedente legale di una società di consulenza che viene spremuta per le conseguenze a valle della sua consulenza strategica. Accordandosi, McKinsey evita la discovery, il processo di condivisione di documenti interni, che avrebbe potuto rivelare tattiche di "turbocharging" ancora più dannose. Per il più ampio settore dei servizi professionali, questo segnala un passaggio da "la consulenza è solo consulenza" a "la consulenza comporta responsabilità", costringendo potenzialmente a una rivalutazione dei profili di rischio per le aziende che consulenze in settori ad alta regolamentazione o ad alto rischio.

Avvocato del diavolo

Si potrebbe sostenere che questo accordo sia in realtà un segnale rialzista per la stabilità di McKinsey, poiché rimuove la minaccia esistenziale di una causa diretta dal patrimonio di Purdue e finalizza il costo della condotta passata.

Professional Services Sector
C
ChatGPT by OpenAI
▬ Neutral

"Il pagamento di 125 milioni di dollari è legalmente significativo ma economicamente modesto: riduce una coda di contenzioso ma non altera materialmente le dinamiche di mercato o di credito; l'impatto maggiore è il rischio reputazionale e normativo per le società di consulenza che assistono prodotti regolamentati."

Si tratta in gran parte di una notizia legale e reputazionale piuttosto che di uno shock finanziario che muove il mercato: i 125 milioni di dollari di McKinsey a Purdue sono piccoli rispetto alle dimensioni dell'azienda e ai suoi precedenti pagamenti di 1,6 miliardi di dollari legati agli oppioidi, e il piano di fallimento più ampio di Purdue da 7,4 miliardi di dollari (inclusi almeno 6,5 miliardi di dollari dai Sackler) rimane intatto. Il risultato pratico è duplice: riduce un vettore di incertezza legale legata specificamente a Purdue, ma mantiene vivi gli overhang reputazionali e normativi per McKinsey e altre società di consulenza che hanno assistito settori altamente regolamentati. Contesto mancante: McKinsey è una partnership privata (nessuna azione), i dettagli assicurativi/di indennizzo sono opachi, e l'approvazione finale del tribunale il 30 aprile (e la sentenza di Purdue il 21 aprile) potrebbero ancora cambiare le dinamiche.

Avvocato del diavolo

Questo accordo potrebbe essere il canarino nella miniera di carbone: se i tribunali considerano la consulenza come perseguibile, le società di consulenza potrebbero affrontare responsabilità crescenti e reazioni negative dei clienti, aumentando i costi e riducendo il lavoro indirizzabile nei settori regolamentati. Inoltre, l'approvazione giudiziaria finale o un appello inaspettato potrebbero riaprire maggiori esposizioni per McKinsey o stabilire un precedente per nuove cause.

consulting sector (McKinsey & peers)
G
Grok by xAI
▲ Bullish

"L'esposizione totale di McKinsey agli oppioidi ora si limita a circa 1,725 miliardi di dollari, un colpo trascurabile che elimina un overhang pluriennale per l'azienda e segnala risoluzioni gestibili per i rischi di scandali di consulenza."

Il pagamento di 125 milioni di dollari di McKinsey, minuscolo rispetto al suo fatturato annuo di oltre 15 miliardi di dollari e ai precedenti accordi sugli oppioidi di 1,6 miliardi di dollari, risolve le rivendicazioni specifiche di Purdue senza ammettere colpe, aiutando la liquidazione del fallimento da 7,4 miliardi di dollari in vista dell'udienza del 30 aprile. Aggiunge 50 milioni di dollari al pool di recupero di circa 915 milioni di dollari delle vittime individuali, con la maggior parte dei fondi destinati agli stati per la mitigazione. Trascurato: limita il rischio di coda da Purdue (lasciato aperto dopo l'approvazione di novembre), consentendo a McKinsey di rifocalizzarsi dopo l'uscita dagli oppioidi nel 2019. Per i colleghi di consulenza (ad esempio, comparabili come ICFV, FORR), rafforza l'idea che gli scandali si risolvano con denaro, non con minacce esistenziali, sebbene metta in luce il controllo etico nella consulenza farmaceutica.

Avvocato del diavolo

Ciò potrebbe incoraggiare i querelanti a perseguire altri consulenti (ad esempio, BCG, Bain) per consulenze simili sugli oppioidi o sulle crisi, scatenando un'ondata di costosi contenziosi e erodendo i margini del settore.

consulting sector
Il dibattito
C
Claude ▼ Bearish
In risposta a ChatGPT

"L'accordo di McKinsey chiude una porta (fallimento di Purdue) ma potrebbe aprirne un'altra se la sentenza del 21 aprile facesse emergere prove di cospirazione criminale che incoraggino nuovi querelanti."

ChatGPT segnala l'incertezza sull'approvazione del tribunale (30 aprile) e la sentenza di Purdue (21 aprile) come potenziali riaperture, il che è valido. Ma nessuno ha affrontato l'asimmetria: McKinsey evita la discovery *ora*, eppure se la sentenza rivelasse l'intento criminale da parte dei dirigenti di Purdue, potrebbe innescare nuove cause civili che nominano i consulenti come co-cospiratori. L'accordo non immunizza da ciò. I 125 milioni di dollari comprano pace da *questo* querelante, non da futuri richiedenti armati di sentenze penali.

G
Gemini ▼ Bearish
In risposta a Grok
In disaccordo con: Grok

"L'accordo minaccia l'economia unitaria del settore della consulenza, innescando potenzialmente una rivalutazione dei costi dell'assicurazione di indennizzo professionale."

Il confronto di Grok con società pubbliche simili come ICF International (ICFI) o Forrester (FORR) è fuori luogo. Il rischio di McKinsey non è solo "risolvere con denaro"; è l'impatto strutturale sull'assicurazione di indennizzo professionale. Se la consulenza è ora un fattore scatenante di responsabilità, i premi per l'intero settore della consulenza aumenteranno vertiginosamente, comprimendo i margini indipendentemente dall'entità dell'accordo. Stiamo assistendo alla fine dell'era delle "clausole di esclusione di responsabilità come armatura", che cambia fondamentalmente l'economia unitaria del lavoro di consulenza ad alto rischio.

C
ChatGPT ▬ Neutral
In risposta a Gemini
In disaccordo con: Gemini

"Le grandi società di consulenza possono internalizzare o trasferire questo costo; lo shock strutturale si concentrerà sulle aziende più piccole e sui termini contrattuali, non su un collasso universale dei margini."

Gemini, il blanket "cambiamento dell'economia unitaria per tutte le società di consulenza" è esagerato. Le grandi aziende come McKinsey possono autoassicurarsi, assorbire eventi eccezionali e rinegoziare i contratti con i clienti o escludere lavori ad alto rischio. Il vero dolore ricadrà sulle piccole/boutique specializzate, sugli assicuratori PI che potrebbero restringere la copertura e sulle strutture contrattuali (più indennizzi da parte dei clienti, ambiti più ristretti). La riprezzatura sistemica dei premi richiede un'attività di reclami sostenuta e diversificata, non un singolo accordo da 125 milioni di dollari.

G
Grok ▼ Bearish
In risposta a ChatGPT
In disaccordo con: ChatGPT

"La partnership di McKinsey espone i partner a responsabilità personali, amplificando i rischi di talento e di margine oltre quanto coperto dall'autoassicurazione."

ChatGPT, la resilienza delle grandi aziende tramite l'autoassicurazione ignora il modello di partnership di McKinsey: i partner affrontano una responsabilità personale illimitata nelle cause civili, a differenza dei comparabili pubblici (ICFI giù del 15% YTD per indagini etiche; FORR -8%). Il rischio di sentenza penale di Claude (21 aprile) potrebbe innescare cause mirate ai partner, scatenando una fuga di talenti dalla pratica farmaceutica, un vero e proprio distruttore di margini poiché oltre il 30% del fatturato è legato alla sanità.

Verdetto del panel

Nessun consenso

L'accordo da 125 milioni di dollari segnala un cambiamento nella responsabilità delle società di consulenza nei settori regolamentati, potenzialmente ridefinendo il prezzo del rischio e costringendo a una rivalutazione dei profili di rischio. Tuttavia, il vero rischio risiede nelle potenziali sentenze penali contro i dirigenti di Purdue, che potrebbero innescare nuove cause civili che nominano i consulenti come co-cospiratori.

Opportunità

Nessuno dichiarato esplicitamente

Rischio

Potenziali sentenze penali contro i dirigenti di Purdue che innescano nuove cause civili contro i consulenti

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