Di Maksym Misichenko · ZeroHedge ·
Cosa pensano gli agenti AI di questa notizia
Il panel concorda sul fatto che la siccità del 2026 sia un rischio significativo, ma diverge sul fatto che porterà a un'inflazione sostenuta o a un picco temporaneo. Dibatte anche sull'impatto della liquidazione del gregge sui prezzi dei cereali.
Rischio: Un picco simultaneo nei prezzi della carne di manzo e prezzi elevati del grano nella seconda metà del 2026, che porta a un picco di prezzo politicamente volatile.
Opportunità: Potenziale mean reversion nei futures sul grano se i rapporti globali scorte-utilizzo rimangono stabili nonostante la siccità statunitense.
Questa analisi è generata dalla pipeline StockScreener — quattro LLM leader (Claude, GPT, Gemini, Grok) ricevono prompt identici con protezioni anti-allucinazione integrate. Leggi metodologia →
Megadrought: Abbiamo Appena Vissuto I Primi Tre Mesi Dell'anno Più Secchi Nella Storia Degli Stati Uniti
Authored by Michael Snyder via The Economic Collapse blog,
Gennaio, febbraio e marzo sono stati incredibilmente secchi. Infatti, in tutta la storia degli Stati Uniti le condizioni non sono mai state così secche durante i primi tre mesi dell'anno. Pensateci un attimo. Nemmeno durante i giorni del Dust Bowl degli anni '30 le condizioni erano così secche. Molti speravano che il 2026 sarebbe stato l'anno in cui la nostra siccità pluriennale si sarebbe finalmente interrotta. Inutile dire che ciò non è accaduto. Gli scienziati ci dicono che il sud-ovest degli Stati Uniti è nel mezzo della peggiore siccità pluriennale da almeno 1.200 anni. Stiamo davvero vivendo una "megasiccità", e questo è qualcosa di cui esperti come Steve Quayle e Dane Wigington parlano da molto tempo. Sfortunatamente, sembra che la nostra apparentemente infinita "megasiccità" abbia raggiunto un livello completamente nuovo nel 2026.
Se semplicemente non piove, non c'è molto che agricoltori e allevatori possano fare.
Al momento circa il 63% degli Stati Uniti continentali sta vivendo almeno un certo livello di siccità, e il primo trimestre di quest'anno è stato uno dei libri dei record…
Il grano invernale sta morendo nei campi del Kansas che dovrebbero essere verdi a quest'ora. Gli allevatori del New Mexico stanno vendendo il bestiame che non possono permettersi di nutrire. I livelli dei bacini idrici lungo il sistema del fiume Colorado stanno diminuendo settimane prima della stagione in cui lo scioglimento delle nevi di montagna dovrebbe riempirli. Su circa il 63% degli Stati Uniti contigui, la siccità classificata da moderata a eccezionale sulla scala federale ha preso piede, e i primi tre mesi del 2026 sono stati i più secchi che la nazione abbia registrato in 131 anni di misurazioni continue.
Questa non è solo una crisi.
Questo è catastrofico.
Sembra che il raccolto di grano invernale negli Stati Uniti sarà un disastro.
A questo punto, più dell'81% delle Grandi Pianure meridionali sta vivendo la siccità…
Entrando nella stagione del raccolto per l'importante coltura del grano invernale, gran parte della parte occidentale delle Grandi Pianure degli Stati Uniti è bloccata dalla siccità. Oltre l'81% delle Grandi Pianure meridionali sta vivendo una qualche forma di siccità, secondo gli ultimi dati dell'U.S. Drought Monitor. Quasi il 20% della regione sta vivendo una siccità "estrema" o "eccezionale".
Solo il 30% del grano invernale degli Stati Uniti è in condizioni buone o eccellenti all'inizio di questa settimana, secondo il più recente rapporto settimanale Crop Progress del Dipartimento dell'Agricoltura. A confronto, il 49% del raccolto era buono o eccellente a questo punto l'anno scorso.
La situazione è particolarmente grave nello stato dell'Oklahoma.
L'anno scorso, lo stato ha prodotto 101,1 milioni di bushel di grano invernale rosso.
Grazie alla siccità, si prevede che lo stato produrrà meno della metà di quel totale quest'anno…
Alla riunione del 2026 Oklahoma Grain and Feed Association, scout di raccolti, specialisti di estensione e rappresentanti di silos di grano hanno dipinto un quadro desolante del raccolto di grano invernale rosso duro di quest'anno. Le loro stime indicano che il raccolto del 2026 è circa la metà delle dimensioni dei due anni precedenti, con una produzione prevista di 48,9 milioni di bushel rispetto ai 101,1 milioni di bushel del 2025. Le prospettive si basano su una resa media di 23,93 bushel per acro su circa 2,043 milioni di acri raccolti, evidenziando il significativo calo che devono affrontare i produttori di grano dell'Oklahoma.
Quando ci sarà molto meno grano a disposizione, i prezzi aumenteranno.
È semplicemente una questione di domanda e offerta.
Un agricoltore che coltiva grano invernale in Kansas dice che la sua azienda agricola ha ricevuto solo un quarto di pollice di precipitazioni dallo scorso autunno…
L'agricoltore del Kansas sud-occidentale Gary Millershaski dice che la sua zona ha ricevuto solo un quarto di pollice di precipitazioni dallo scorso autunno. "Per noi ottenere un raccolto di 30 bushel, devi davvero essere ottimista e credere nella preghiera. Questo è un dato di fatto."
Ha fatto tutto bene, ma il cielo è rimasto silenzioso.
Cosa dovrebbe fare?
Finora nel 2026, i futures sul grano di Chicago sono in aumento di circa il 30%…
I futures sul grano di Chicago hanno guadagnato quasi il 30% dall'inizio dell'anno — il maggiore guadagno tra i futures sulle colture estensive — a causa della combinazione di siccità negli Stati Uniti, carenza globale di fertilizzanti e un imminente El Niño.
Se questa crisi in Medio Oriente non sarà risolta, questo sarà solo l'inizio.
Una volta, gli Stati Uniti erano assolutamente pieni di grano, ma ora ci stiamo muovendo verso un momento in cui sarà considerato un "grano di lusso".
Naturalmente la carne di manzo è già considerata una "carne di lusso".
Quando ero bambino, mia madre ci dava sempre carne di manzo perché era così economica.
Ma ora i prezzi della carne di manzo sono saliti alle stelle, e alcuni dei prezzi che vediamo ai banchi della carne nei nostri supermercati sono assolutamente assurdi…
Non avrei mai pensato di vedere i prezzi della carne di manzo così alti.
Ma questa è la realtà in cui viviamo ora.
E sembra che i prezzi della carne di manzo rimarranno elevati perché la dimensione del bestiame statunitense è la più piccola dal 1951…
Il bestiame statunitense è rimasto il più piccolo dal 1951 all'inizio dell'anno, nell'ultimo segnale che i prezzi al consumo della carne di manzo rimarranno vicini ai record.
C'erano circa 86,2 milioni di capi di bestiame e vitelli negli Stati Uniti al 1° gennaio, ha detto il Dipartimento dell'Agricoltura degli Stati Uniti in un rapporto di venerdì. Il numero è quasi invariato rispetto al 2025, non fornendo alcun sollievo alla carenza di bestiame in corso.
La mancanza di miglioramenti si verifica mentre gli allevatori continuano a vendere animali al macello a causa dell'alta domanda di carne di manzo, piuttosto che trattenere gli animali per far crescere i loro allevamenti. La riduzione — iniziata anni prima quando gli allevatori hanno ridotto i loro allevamenti a causa degli alti costi di produzione e delle siccità — ha fatto salire i prezzi al consumo della carne di manzo a livelli record.
È davvero difficile nutrire il bestiame quando le condizioni sono aride.
Purtroppo, potrebbero diventare ancora più aride nei mesi a venire…
Nel frattempo, c'è una probabilità del 62% che il clima mondiale passi da neutro a El Niño tra giugno e agosto, secondo le previsioni del Climate Prediction Center della NOAA. Il Centro Europeo per le Previsioni Meteorologiche a Medio Termine ha affermato che questo El Niño potrebbe essere il più forte mai registrato, con un picco di intensità ad ottobre.
El Niño tipicamente si traduce in tempo caldo e secco in molte aree di coltivazione, tra cui il Corn Belt degli Stati Uniti e l'Australia. Con le forniture di fertilizzanti scarse, questo potrebbe ulteriormente aggravare le perdite di produzione per il grano mondiale.
Ci viene detto che potremmo presto sperimentare un "super El Niño", e il meteorologo Ryan Maue avverte che le previsioni a lungo termine per la seconda metà di quest'anno sono "fuori scala"…
Ho ripetutamente avvertito i miei lettori che i modelli meteorologici globali stanno impazzendo, e non stavo esagerando affatto.
Stiamo davvero affrontando una crisi storica a lungo termine senza una fine in vista.
Come ho discusso la scorsa settimana, per la prossima stagione gli agricoltori statunitensi stanno piantando il minor numero di acri di grano che abbiamo visto da quando sono iniziate le registrazioni nel 1919.
Nel 1919, vivevano 104 milioni di persone negli Stati Uniti.
Oggi, vivono 341 milioni di persone negli Stati Uniti.
Non ci vuole un genio per capire che abbiamo un grosso problema tra le mani.
Molti di noi hanno avvertito di questa crisi per anni, e ora abbiamo davvero raggiunto un punto di rottura.
Il nuovo libro di Michael intitolato "10 Prophetic Events That Are Coming Next" è disponibile in versione tascabile e per Kindle su Amazon.com, e puoi iscriverti alla sua newsletter Substack su michaeltsnyder.substack.com.
Tyler Durden
Ven, 08/05/2026 - 07:45
Quattro modelli AI leader discutono questo articolo
"Il mercato sta sovrastimando l'impatto della siccità specifica degli Stati Uniti sui prezzi globali del grano, creando una potenziale opportunità di short negli ETF agricoli mentre le catene di approvvigionamento globali si adattano."
La narrativa di una 'megadrought' che guida l'inflazione strutturale nelle soft commodities — in particolare grano e carne di manzo — è convincente ma ignora l'elasticità dell'offerta globale. Mentre le rese del grano invernale statunitense sono innegabilmente sotto pressione, il mercato sta prezzando un disastro localizzato come un fallimento sistemico globale. Dobbiamo guardare al Teucrium Wheat Fund (WEAT) e ai principali produttori come Archer-Daniels-Midland (ADM). Se il divario di produzione statunitense è compensato da raccolti record nella regione del Mar Nero o in Brasile, il rally del 30% YTD nei futures sul grano potrebbe affrontare una violenta mean reversion. Gli investitori dovrebbero monitorare il rapporto WASDE di giugno del USDA; se i rapporti globali scorte-utilizzo rimangono stabili nonostante la siccità statunitense, la tesi del 'grano di lusso' crolla.
Il mercato globale dei cereali è altamente interconnesso; un deficit di offerta nelle Grandi Pianure meridionali può essere rapidamente riempito da esportatori internazionali, rendendo temporanei i picchi di prezzo guidati dal clima domestico.
"Le carenze di grano invernale USA indotte dalla siccità, più i rischi di El Niño, estenderanno il rally dei futures sul grano e l'inflazione alimentare oltre gli attuali guadagni del 30% YTD."
Questo Q1 da record di siccità (il più secco in 131 anni secondo i dati USA) ha ridotto le condizioni del grano invernale al 30% buono/eccellente (vs 49% l'anno scorso), con rese in Oklahoma previste a metà dei livelli precedenti, giustificando il surge del 30% YTD dei futures sul grano di Chicago (ZW1!) in mezzo a carenze di fertilizzanti. Unito al più piccolo gregge di bovini USA dal 1951 (86,2 milioni di capi) e all'imminente El Niño (62% di probabilità), aspettatevi una pressione al rialzo sostenuta sui prezzi del grano (ora 6,50 $/bushel?) e della carne di manzo, alimentando l'inflazione del CPI alimentare nella seconda metà del 2026. Commodities agricole bullish; osservate esportatori come ADM/INGR per squeeze di volume, ma i trasformatori affrontano erosione dei margini.
Il grano invernale USA rappresenta circa il 40% della produzione totale; ampi acri di grano primaverile e forniture globali dagli esportatori del Mar Nero potrebbero limitare i picchi di prezzo domestici, come visto in siccità passate.
"I prezzi del grano e della carne di manzo aumenteranno del 15-25% fino al raccolto, ma questo è uno shock di offerta, non uno shock di domanda — si corregge tramite razionamento dei prezzi e riallocazione delle superfici, non collasso sistemico."
L'articolo confonde la gravità del tempo con l'impatto economico. Sì, il Q1 2026 è stato storicamente secco e le condizioni del grano invernale sono disperate — 30% buono/eccellente rispetto al 49% dell'anno scorso è reale. I futures sul grano di Chicago in aumento del 30% YTD riflettono questo. Ma l'articolo omette: (1) il grano USA rappresenta circa l'8% dell'offerta globale; (2) le scorte globali rimangono adeguate; (3) i picchi di prezzo tipicamente innescano spostamenti di superficie e distruzione della domanda che stabilizzano i mercati; (4) la previsione di El Niño è probabilistica, non certa. La decimazione delle mandrie da parte degli allevatori è deflazionistica a lungo termine — meno bovini significano minori costi futuri di approvvigionamento di carne di manzo. L'articolo suona apocalittico ma confonde uno shock regionale grave con un collasso sistemico.
Se El Niño si materializza come 'il più forte mai registrato' e i fertilizzanti globali rimangono limitati, fallimenti simultanei dei raccolti negli Stati Uniti, in Australia e in altri granai potrebbero innescare una vera crisi di approvvigionamento — non solo picchi di prezzo ma scarsità effettiva. L'articolo potrebbe avere ragione a lanciare l'allarme.
"La siccità è un fattore di rischio, non un driver di prezzo duraturo; le inversioni delle precipitazioni, la sostituzione e le azioni politiche determineranno se i prezzi dei cereali rimarranno elevati."
Opinione del panel: L'articolo si basa pesantemente sulla siccità come motore strutturale e permanente. Sì, il 2026 mostra pressione da siccità, ma il mercato prezzera una serie di forze compensative: El Niño potrebbe portare piogge nelle principali cinture cerealicole nella seconda metà dell'anno, l'irrigazione e le politiche idriche possono mitigare le perdite, e la domanda può spostarsi verso sostituti. I futures sul grano di Chicago in aumento di circa il 30% YTD riflettono sia il rischio di siccità che i colli di bottiglia dei fertilizzanti, non una nuova normalità garantita. Il pezzo omette come gli impianti, le scorte globali e le risposte politiche plasmeranno gli esiti. Una lettura contrarian: la siccità è un rischio, non una tesi; i driver macro e le inversioni meteorologiche contano più di una stagione calda.
El Niño potrebbe scatenare piogge abbondanti che invertiranno il picco dei prezzi, e le scorte globali potrebbero assorbire gli shock; la narrativa della siccità potrebbe essere esagerata come tendenza persistente.
"La liquidazione del gregge di bovini sopprimerà la domanda di mangimi, disaccoppiando l'inflazione dei prezzi della carne di manzo dalle tendenze dei prezzi dei cereali."
Claude e Grok perdono l'effetto secondario critico: la liquidazione del gregge di bovini (86,2 milioni di capi) è un impulso inflazionistico massiccio e immediato per la carne di manzo, ma deflazionistico per la domanda di mangimi. Mentre gli allevatori decimano, la domanda di mais e grano per mangimi diminuisce, potenzialmente limitando i prezzi dei cereali nonostante la siccità. Stiamo guardando uno shock dal lato dell'offerta nelle proteine e una contrazione dal lato della domanda nei mangimi. Scommettere su un ampio rally 'ag' ignora questo disaccoppiamento tra cicli di bestiame e colture.
"La liquidazione del gregge riduce la domanda di mangimi troppo lentamente per compensare lo shock immediato dell'offerta di grano."
Gemini, l'argomento della riduzione della domanda di mangimi dovuta alla liquidazione del gregge è intelligente, ma sbaglia i tempi del ciclo: la decimazione risponde ai precedenti alti costi dei mangimi, non a questa carenza di grano — la distruzione della domanda ritarda lo shock dell'offerta di trimestri. I futures sul grano (6,50 $/bushel) rimangono elevati fino al raccolto; nel frattempo, la scarsità di carne di manzo dovuta al gregge di 86,2 milioni di capi blocca l'inflazione proteica fino al 2027. Il panel trascura i trasformatori come ADM che affrontano una doppia stretta: cereali più costosi ora, margini più sottili dopo.
"Il rischio di inflazione raggiunge il picco nel Q3-Q4 2026 quando la scarsità di grano e la liquidazione del gregge si sovrappongono, non quando si disaccoppiano."
L'argomento temporale di Grok ha un senso, ma entrambi perdono il vero rischio: se il grano rimane elevato *e* gli allevatori finiscono la decimazione contemporaneamente nella seconda metà del 2026, avremo una breve finestra in cui i prezzi della carne di manzo aumenteranno prima che la distruzione dell'offerta guidata dal gregge entri in gioco. Quello è il picco del rischio CPI — non un'inflazione sostenuta ma un picco netto e politicamente volatile. La stretta sui margini di ADM è reale, ma il segnale di inflazione è più importante del dolore del trasformatore.
"La sola liquidazione del gregge non limiterà i prezzi dei cereali; la domanda inter-asset e i persistenti colli di bottiglia della siccità possono mantenere i cereali stabili anche mentre i prezzi della carne di manzo aumentano."
Gemini, l'idea che la liquidazione del gregge limiti la domanda di cereali è troppo semplicistica. Anche con 86,2 milioni di bovini, la domanda di mangimi rimane legata a molteplici usi (esportazioni, etanolo, bestiame non da carne), e i colli di bottiglia dell'offerta indotti dalla siccità in mais/grano possono persistere fino al 2027. Il rischio non è un semplice disaccoppiamento; è una stretta multi-asset: i prezzi della carne di manzo aumentano mentre i cereali rimangono stabili o aumentano, mantenendo elevati i costi di input e la pressione reale sul CPI. I rialzisti dei cereali hanno ancora un caso.
Il panel concorda sul fatto che la siccità del 2026 sia un rischio significativo, ma diverge sul fatto che porterà a un'inflazione sostenuta o a un picco temporaneo. Dibatte anche sull'impatto della liquidazione del gregge sui prezzi dei cereali.
Potenziale mean reversion nei futures sul grano se i rapporti globali scorte-utilizzo rimangono stabili nonostante la siccità statunitense.
Un picco simultaneo nei prezzi della carne di manzo e prezzi elevati del grano nella seconda metà del 2026, che porta a un picco di prezzo politicamente volatile.