Il nuovo modello AI di Meta mostra segnali di promessa iniziale, ma gli investitori vogliono vedere la strategia di Zuckerberg.

Con Mark Zuckerberg che punta su Meta's nuovo modello di intelligenza artificiale, Muse Spark, per risollevare la posizione dell'azienda nel boom del mercato dell'AI, la guida e i commenti saranno di particolare importanza a seguito degli utili del primo trimestre mercoledì.

Questo perché il nuovo modello, precedentemente denominato Avocado, è stato svelato all'inizio di aprile, proprio quando stava iniziando il secondo trimestre. Muse Spark segna un punto di svolta nella strategia AI di Meta, allontanandosi dai precedenti modelli Llama, che sono stati rilasciati gratuitamente alla comunità open-source.

Meta ha indicato che in futuro intende guadagnare dalla tecnologia offrendo l'accesso a pagamento agli sviluppatori, approccio simile a quello che viene perseguito da OpenAI, Anthropic e Google. Ciò che è importante oggi, secondo gli analisti, è che gli strumenti AI di Meta continuino a rafforzare il suo dominio nel settore della pubblicità e che l'azienda dimostri che la sua tecnologia AI può competere con i leader di mercato.

Secondo Arena.AI, un sito che traccia la qualità e le prestazioni dei modelli principali, Meta AI è indietro rispetto a Anthropic's Claude e Google's Gemini in testo, ma solo Claude in visione, come di domenica. Entrambe le aree sono attualmente in testa rispetto a OpenAI's GPT. Claude guida anche nelle categorie di documento e codice, dove Meta è ulteriormente indietro nella classifica.

In un rapporto inviato ai clienti la scorsa settimana, gli analisti di Citizens hanno descritto l'AI come un "bene complementare" per Meta e hanno affermato di prevedere di sentire molto di più durante la chiamata agli utili dell'azienda.

"Siamo impressionati dal modello Muse Spark di Meta," hanno scritto gli analisti, che raccomandano di acquistare l'azione, citando la forza del modello in testo e visione. "Mentre l'azienda ha integrato Meta AI nelle sue app principali, attendiamo una strategia per guidare un utilizzo di massa dei consumatori simile ad altri chatbot AI come ChatGPT e Claude, ritenendo che ciò possa sbloccare nuovi dati e budget pubblicitari."

Il business pubblicitario di Meta continua a crescere, sostenuto da capacità di targeting aumentate che derivano dai progressi nell'AI. Gli analisti prevedono una crescita dei ricavi anno su anno del 31% per il primo trimestre a 55,6 miliardi di dollari, secondo LSEG. Ciò rappresenterebbe il tasso di espansione più rapido dal 2021.

Ma Wall Street ha cercato momentum nell'AI al di là della pubblicità, poiché OpenAI e Anthropic hanno visto le loro valutazioni combinate superare il trilione di dollari grazie alla popolarità dei loro modelli e servizi AI. Il prezzo delle azioni di Meta è aumentato del 24% nell'ultimo anno, mentre le azioni di Alphabet sono aumentate del 116% in quel periodo, sostenute dalla crescita di Gemini.

Quando Meta ha rivelato Muse Spark lo scorso mese, è stato presentato come il primo modello AI importante nato dal Meta Superintelligence Labs, guidato da Alexandr Wang, il responsabile AI dell'azienda. Wang era precedentemente CEO di Scale AI ed è entrato in Meta a giugno come parte dell'investimento di 14,3 miliardi di dollari dell'azienda nello startup di etichettatura dei dati.

Zuckerberg ha seguito questo con ulteriori assunzioni di alto profilo. Ha portato in azienda Nat Friedman, ex CEO di GitHub, insieme al suo partner commerciale Daniel Gross, precedentemente CEO dello startup AI Safe Superintelligence, co-fondato da Ilya Sutskever nel 2024 dopo aver lasciato OpenAI.

"Questo cambiamento di leadership e la successiva ricostruzione di 9 mesi dello stack AI di Meta segnalano uno sforzo aggressivo per colmare il divario con concorrenti come OpenAI (privata) e Google," hanno scritto gli analisti di Truist in un rapporto del 21 aprile. "Notabilmente, Muse Spark è chiuso-source, riflettendo un cambiamento dall'approccio open-source di Llama e uno spostamento verso un'infrastruttura ad alte prestazioni e specializzata."

'Di nuovo nella conversazione sull'AI'

Meta ha dimostrato che i test interni, rilasciati in concomitanza con il debutto di Muse Spark, hanno indicato che il modello è meno potente dei modelli AI all'avanguardia di Anthropic e altri, un modo per l'azienda di gestire le aspettative iniziali.

Nonostante ciò, gli analisti hanno espresso sollievo che Meta sia finalmente partita, con altri modelli presumibilmente in arrivo. Gli analisti di JPMorgan Chase hanno scritto in un rapporto la scorsa settimana che Muse Spark "ha riportato Meta nella conversazione sull'AI".

"Il sentiment degli investitori nei confronti di Meta si sta gradualmente rendendo più costruttivo," hanno scritto gli analisti, che raccomandano di acquistare l'azione. "L'azione è stata sotto pressione a causa di costi e capex elevati, preoccupazioni per i ritardi nei modelli AI e decisioni legali sfavorevoli sui social media."

Nel frattempo, Meta sta riducendo il personale mentre si concentra sull'AI.

L'azienda ha dichiarato giovedì che licenzierebbe il 10% della sua forza lavoro, circa 8.000 dipendenti, il 20 maggio, al fine di migliorare l'efficienza aziendale. Questo sta avvenendo mentre Meta investe denaro nell'infrastruttura AI, informando gli investitori a gennaio che le spese di capitale in AI dovrebbero raggiungere tra 115 miliardi e 135 miliardi di dollari nel 2026, rispetto a 72,2 miliardi di dollari nel 2025.

Gli analisti di Loop Capital hanno scritto in un recente rapporto che gli ingenti investimenti di Meta hanno alimentato una percezione negativa che l'azienda sia "un'azienda che spende disperatamente per risolvere problematiche iniziali sull'AI". Il rilascio di Muse Spark, hanno affermato, mostra che Meta sta producendo modelli AI che possono ulteriormente migliorare il suo core business online pubblicitario.

Anche se Muse Spark e i modelli futuri di Meta non superano le prestazioni dei sistemi rivali, questi test sono di "importanza mista", a causa del chiaro vantaggio dell'azienda nella pubblicità, hanno scritto gli analisti di Loop.

"I modelli LLM/agenti fondamentali sono certamente chiave per Meta, ma consideriamo i modelli di generazione di immagini/video come strategicamente importanti con implicazioni di coinvolgimento e monetizzazione più immediate," hanno scritto. "La vera barra di successo è quella di costruire modelli che alimentano prodotti eccellenti per utenti, creatori e inserzionisti."

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