Morning Brief: L'S&P 500 supera la soglia dei 7.000 punti

👋 Buongiorno! Due settimane nel secondo trimestre, e abbiamo raggiunto una cifra record.

L'S&P 500 (^GSPC) è aumentato dello 0,8% chiudendo a 7.023, il primo momento in cui supera la soglia dei 7.000. Bravo ragazzi. Penso che siamo tutti un po' sorpresi, considerando dove eravamo solo due settimane fa, ma questo è il mercato moderno.

Il Dow (^DJI) ha mancato la festa, perdendo dello 0,2%, mentre il Nasdaq (^IXIC) è aumentato dell'1,6%.

All'ordine del giorno oggi:

💼 Le notizie sui licenziamenti legati all'IA continuano ad arrivare — ma arrivano anche rassicurazioni

🤖 Siamo nel nostro "periodo dell'IA di Long Island" mentre il marchio di scarpe Allbirds va a tutto gas con l'IA

🏦 Trump minaccia di licenziare Powell di nuovo

🔨 Lowe's scommette che l'IA non sarà in grado di riparare un buco nel tetto

📔 Il Beige Book della Fed prepara la stagione dei risultati

📆 Cosa stiamo osservando giovedì: Inizia la stagione dei risultati delle Big Tech con Netflix (NFLX) insieme a più banche e PepsiCo (PEP) per un controllo sul comportamento dei consumatori e sull'impatto del GLP-1 sugli snack.

💼 Le notizie sui licenziamenti legati all'IA continuano ad arrivare — ma arrivano anche rassicurazioni

Snap sta tagliando il 16% della sua forza lavoro — circa 1.000 posizioni — a causa (o grazie, a seconda di chi lo chiedi) dei vantaggi di efficienza dell'IA.

L'azione è salita dell'8% mentre il CEO Evan Spiegel ha scritto in un deposito presso la SEC che "riteniamo che i rapidi progressi nell'intelligenza artificiale consentano ai nostri team di ridurre il lavoro ripetitivo, aumentare la velocità e supportare meglio la nostra comunità, i nostri partner e i nostri inserzionisti".

Che si tratti di licenziamenti o semplicemente di turnover e non di assunzioni, i commenti dei CEO come quelli di Spiegel sembrano aumentare mentre abbiamo visto Oracle, Meta, Amazon, Block e Salesforce fare mosse simili. In un certo momento vedremo i dati.

Consideriamo questo come una conclusione inevitabile per molte aziende, poiché i margini migliori e l'efficienza hanno la precedenza sulla semplice aumento della produzione con gli stessi dipendenti. (Snap chiaramente non ha la domanda per fare fare a 1.000 persone molto di più grazie all'IA.)

Questa è una proposta spaventosa. Ma questa settimana un alto funzionario della Fed ha rilasciato alcune rassicurazioni sull'insaziabile appetito dell'IA per i nostri posti di lavoro.

"Penso che la natura dei lavori cambierà", ci ha detto il presidente della Fed di Chicago Austan Goolsbee. "Ci sono stati molti cambiamenti nella natura di molti lavori nel corso di molti decenni. Abbiamo una buona sensazione che ci possano essere interruzioni a breve termine. E poi, a lungo termine, la maggior parte di queste grandi tecnologie sono creatori di posti di lavoro, non distruttori di posti di lavoro".

🤖 Siamo nel nostro "periodo dell'IA di Long Island" mentre il marchio di scarpe Allbirds va a tutto gas con l'IA

Uno dei momenti più definitivi dell'era della "blockchain" è stato quando l'azienda "Long Island Iced Tea" ha cambiato il suo nome in "Long Blockchain" nel 2017 e ha visto la sua azione salire istantaneamente del 197%.

Non è andata molto bene. L'azienda è stata delistata e ci sono state alcune indagini. Ma l'assurdità rimane come un segno di un'epoca selvaggia di speculazione e iperbole: due cose con cui gli investitori di oggi hanno familiarità.

Come dovremmo chiamare un marchio di consumo in difficoltà che cerca di aggrapparsi alla tendenza più alla moda della Wall Street? In questo caso, sembra che si tratti di appropriazione del capitale dell'IA. E, almeno nel breve termine, sta funzionando in modo eccezionalmente bene.

L'azione del produttore di calzature è salita fino a 23 dollari, o 700%, mentre l'annuncio di una svolta sull'IA ha aumentato la società, che nei giorni precedenti era scambiata a meno di 3 dollari.

Essere ovvi non è sempre un male. E inseguire l'eccitazione degli investitori con le promesse di maggiori rendimenti è un movimento sensato. È anche palesemente ridicolo. Ma come trasformativa che potrebbe essere la tecnologia dell'IA, l'assurdità è ciò che il giorno richiede — soprattutto se si cerca di conquistare gli appassionati di meme stock.

Rielaborare completamente un'attività e lanciarsi a capofitto in un pozzo la cui profondità non è realmente nota è anche ciò che stanno facendo i grandi tech. Quindi, se non si ha esperienza con l'IA, almeno gli investitori di Silicon Valley conoscono il nome della sua azienda e probabilmente hanno indossato le scarpe.

Sarebbe ingiusto confrontare l'operazione da 1,7 trilioni di dollari di Mark Zuckerberg con quella del produttore di scarpe in lana da uomo, che di recente ha venduto i suoi asset di calzature al Gruppo American Exchange per 39 milioni di dollari e la cui azione era in declino fino a mercoledì, incapace di resistere alla concorrenza.

Ma Allbirds sta riprendendo lo stesso ragionamento che ha alimentato il trade sull'IA fino ad ora. Investire nell'infrastruttura dell'IA e catturare parte della domanda apparentemente insaziabile di chip e data center.

Il Presidente Trump ha rinnovato mercoledì la sua campagna pubblica per allontanare il Presidente della Fed Jerome Powell, minacciando di licenziarlo se non si dimette quando termina il suo mandato a maggio.

Sebbene Trump abbia selezionato un candidato per sostituire Powell, quel processo sta apparendo come un'impresa ardua poiché un senatore chiave ha giurato di bloccare il processo di conferma — a meno che il Dipartimento di Giustizia non abbandoni l'indagine penale su Powell.

Per quanto riguarda Powell, ha detto in una conferenza stampa lo scorso mese che se il suo successore non viene confermato alla fine del suo mandato come presidente, servirà come leader temporaneo fino a quando non avrà luogo una conferma finale. Le tensioni hanno aggiunto un livello di intrigo e confusione mentre l'era di Powell doveva concludersi.

Kevin Warsh, la scelta del Presidente per servire come prossimo leader della Fed, è stato programmato per comparire davanti alla commissione bancaria del Senato la prossima settimana per la sua udienza di conferma.

Trump ha giurato di portare avanti l'indagine penale, anche dopo che Powell ha ottenuto una importante vittoria legale l'ultima volta, quando un giudice federale ha respinto due citazioni emesse dal Dipartimento di Giustizia alla Fed, invalidando di fatto l'indagine.

Un'altra complicazione per il dramma della Fed: Powell ha anche detto che non lascerà il Consiglio di Amministrazione mentre l'indagine è in corso.

"L'IA può scrivere codice, ma non può arrampicarsi su una scala da 12 piedi e non può riparare un buco nel tuo tetto".

— CEO di Lowe's Marvin Ellison

Lowe's ci ha detto questa settimana che è "all'avanguardia dell'IA".

Va bene, e siamo sicuri che sia tanto vero per Lowe's quanto per molte aziende che usano l'IA per le funzioni aziendali e dei clienti: vendite, gestione dell'inventario e normali attività per mantenere le luci accese.

Ma Ellison ha ragione in questo punto molto importante.

Oltre al piacere reale di piantare un chiodo da 16 dita con un manico di noce per un appassionato di fai-da-te che vuole provare qualcosa di diverso da un tastierino, c'è un sacco di lavoro reale da fare.

Quel gradino traballante. La facciata marcia. Le ammaccature nel cartongesso che i tuoi figli hanno fatto qualche anno fa. Ellison dice che il 41% dei lavoratori edili andrà in pensione entro cinque anni e i tetti non si ripareranno da soli.

Il Beige Book della Fed, tecnicamente il "Riepilogo dei commenti sulle condizioni economiche correnti secondo la Federal Reserve District", ha confermato quanto le aziende fossero preoccupate per le ripercussioni della guerra in Iran.

Pressioni sui prezzi derivanti dai dazi e dal nuovo shock petrolifero sono nella mente delle aziende.

Ma mentre non c'era nulla di rivoluzionario nei dati anecdotici, il rilascio è un delizioso amuse-bouche per la carne della stagione dei risultati del primo trimestre, i cui temi principali (prezzi e spese dei consumatori) aggiungeranno alle narrazioni del Beige Book.

Dati economici: attività commerciali dei servizi della Fed di New York, aprile, (-22,6 precedentemente); prospettiva commerciale della Fed di Philadelphia, aprile (18,1 precedentemente); richieste di lavoro iniziali, settimana terminata il 11 aprile (219.000 precedentemente); richieste di lavoro in corso, settimana terminata il 4 aprile (17,9 milioni precedentemente); produzione industriale, mese su mese, marzo (+0,2% previsto, +0,2% precedentemente); produzione manifatturiera, marzo (+0,2% precedentemente)

Calendario dei risultati: Netflix (NFLX), PepsiCo (PEP), Abbott Laboratories (ABT), Charles Schwab (SCHW), Prologis (PLD), BNY Mellon (BK), U.S. Bancorp (USB), Marsh & McLennan (MRSH), The Travelers Companies (TRV), Infosys (INFY), Citizens Financial Group (CFG), KeyCorp (KEY), Alcoa (AA)

Venerdì

Dati economici: Nessun dato economico significativo.

Calendario dei risultati: Truist Financial Corporation (TFC), Fifth Third Bancorp (FITB), State Street (STT), Ally Financial (ALLY)

Hamza Shaban è un reporter di Yahoo Finance che copre i mercati e l'economia. Segui Hamza su X @hshaban.