Vicino al minimo di 52 settimane, Nike sta mostrando un segnale che gli investitori a lungo termine non dovrebbero ignorare

Punti chiave
Le azioni Nike sono crollate, a seguito di risultati trimestrali poco apprezzati e aggiornamenti alle previsioni.
Tuttavia, sepolto in questo comunicato sugli utili poco entusiasmante potrebbe esserci un lato positivo per l'anno fiscale a venire.
Gli investitori che acquistano prima di un possibile rimbalzo possono entrare oggi a una valutazione ragionevole, con azioni che sfoggiano anche un rendimento da dividendo moderatamente elevato.
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Le azioni Nike (NYSE: NKE) sono crollate, a seguito della pubblicazione degli ultimi risultati trimestrali della società il 31 marzo. Le azioni della società di abbigliamento sono scese di oltre il 15,5% nel trading successivo alla pubblicazione degli utili, raggiungendo nuovi minimi pluriennali.
Una prima analisi degli ultimi risultati e delle previsioni di Nike rivela perché questi numeri hanno suscitato un esodo di investitori. Tuttavia, un'analisi più approfondita, in particolare di una metrica, mostra che Wall Street sta perdendo il quadro generale. Vale a dire, che mentre l'attuale contesto macroeconomico sta producendo varie sfide per la rinomata azienda di sneaker, tempi migliori potrebbero essere dietro l'angolo.
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Perché gli investitori stanno scaricando le azioni Nike a frotte
Tecnicamente, i risultati di Nike per il terzo trimestre dell'anno fiscale 2026, ovvero il trimestre terminato il 28 febbraio 2026, hanno superato le aspettative. Tuttavia, poiché gli analisti avevano già ridotto le aspettative, questo "superamento degli utili" non è stato nulla di cui entusiasmarsi.
Per il trimestre, i ricavi e gli utili sono stati rispettivamente di 11,3 miliardi di dollari e 0,35 dollari per azione. Wall Street si aspettava ricavi di 11,2 miliardi di dollari e utili di 0,29 dollari per azione. Sebbene tecnicamente superiori alle aspettative, i ricavi del terzo trimestre dell'anno fiscale 2026 di Nike sono stati piatti anno su anno. Gli utili sono diminuiti del 35%.
A peggiorare le cose, Nike ha riportato un calo di 130 punti base nei margini lordi, per non parlare di un aumento del 2% delle spese di vendita e amministrative. Il management ha anche indicato che le vendite diminuiranno tra il 2% e il 4% in questo trimestre fiscale.
Con i risultati e le previsioni che suggeriscono fortemente che problemi come la debole domanda e la pressione inflazionistica stanno ancora influenzando i ricavi e gli utili di Nike, non sorprende che gli investitori si siano da allora allontanati dalle posizioni a frotte. Ancora una volta, però, anche all'interno di questi risultati deludenti, c'è un potenziale germoglio verde, nascosto in bella vista.
Un lato positivo all'ingrosso
I numeri di alto livello di Nike potrebbero segnalare ulteriori problemi nel breve termine, ma una cifra in particolare potrebbe essere un germoglio verde per un'inversione di tendenza a lungo termine. Nell'ultimo trimestre, mentre le vendite complessive erano piatte, i ricavi all'ingrosso sono aumentati del 5% anno su anno.
Questo aumento relativamente elevato, unito a una diminuzione simile del 4% dei ricavi diretti di Nike, potrebbe indicare che l'azienda sta effettivamente facendo progressi con il suo ritorno a un modello di business all'ingrosso "omnicanale", dopo aver tentato un pivot per diventare principalmente un fornitore di abbigliamento e calzature a più alto margine, "diretto al consumatore".
Certo, il management potrebbe minimizzare il potenziale di una rapida inversione di tendenza, con il CEO Elliott Hill che afferma che l'azienda è "nel bel mezzo del nostro ritorno". Tuttavia, cosa succederebbe se queste dichiarazioni caute preparassero semplicemente il terreno per risultati migliori del previsto nei prossimi trimestri? Se ciò accadesse, invece che gli investitori reagissero negativamente agli utili, il titolo potrebbe rientrare in modalità rally.
Nel frattempo, gli investitori disposti a essere contrarian su Nike possono riscuotere un dividendo relativamente elevato. Le azioni di questa società hanno un rendimento futuro di quasi il 3,7%. Nike ha anche 23 anni consecutivi di crescita dei dividendi alle spalle. È scambiata a sole 17,5 volte gli utili futuri, al di sotto del suo intervallo storico tra 20x e 30x gli utili. Se si concretizzasse un'inversione di tendenza, le azioni potrebbero anche beneficiare di un'espansione della valutazione.
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Thomas Niel non ha posizioni in nessuna delle azioni menzionate. The Motley Fool ha posizioni e raccomanda Nike. The Motley Fool ha una politica di divulgazione.
Le opinioni e le prospettive espresse nel presente documento sono quelle dell'autore e non riflettono necessariamente quelle di Nasdaq, Inc.