Il petrolio è in calo oggi, in rialzo domani. Ecco perché non mi preoccupo.

Punti chiave
Ogni aumento di 1 dollaro nel prezzo medio del petrolio può incrementare gli utili annualizzati di Chevron di 600 milioni di dollari.
ConocoPhillips è sulla buona strada per raddoppiare il suo flusso di cassa libero entro il 2029 a 70 dollari al barile.
Canadian Natural Resources ha aumentato il suo dividendo per 26 anni consecutivi.
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I prezzi del petrolio sono stati molto volatili da quando Israele e gli Stati Uniti hanno lanciato attacchi militari contro l'Iran circa tre settimane fa. Il greggio è salito alle notizie di attacchi contro petroliere nel Golfo Persico e infrastrutture energetiche nella regione. Nel frattempo, è sceso nei giorni in cui ci sono rapporti positivi su potenziali strategie per riaprire lo Stretto di Hormuz al traffico delle petroliere e altre mosse per migliorare le forniture globali di petrolio.
Il greggio potrebbe continuare a rimbalzare fino a quando non ci sarà una soluzione a lungo termine sull'Iran. Non mi preoccupo in nessuno dei due casi. Ecco perché.
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Ho un ampio margine di crescita con prezzi del petrolio più alti
Possiedo un trio di titoli petroliferi: Chevron (NYSE: CVX), Canadian Natural Resources (NYSE: CNQ) e ConocoPhillips (NYSE: COP). Possiedo ConocoPhillips da quasi due decenni, mentre Chevron e Canadian Natural Resources sono aggiunte più recenti. Tutte e tre le compagnie petrolifere forniscono al mio portafoglio un margine di crescita con prezzi del greggio più alti.
Ad esempio, un aumento di 1 dollaro nel prezzo medio del petrolio può incrementare gli utili annualizzati e il flusso di cassa di Chevron di 600 milioni di dollari. Nel frattempo, un aumento di 1 dollaro nei prezzi del petrolio può aumentare gli utili annualizzati di ConocoPhillips di oltre 100 milioni di dollari. Con i prezzi del greggio attualmente in rialzo di circa 40 dollari al barile quest'anno, queste compagnie petrolifere possono generare significativamente più flusso di cassa. Ciò darà loro più soldi da restituire agli azionisti tramite dividendi e riacquisti. I maggiori rendimenti totali che questi titoli petroliferi possono generare quando i prezzi del greggio sono in rialzo possono aiutare a compensare parte dell'impatto dei prezzi del petrolio più alti sugli altri titoli del mio portafoglio.
Sono ben protetto se i prezzi del greggio scendono
Possiedo questi titoli petroliferi perché possono ancora prosperare a prezzi del petrolio più bassi. Ad esempio, Chevron prevede di consegnare una crescita del flusso di cassa libero superiore al 10% annuo fino al 2030 a un prezzo medio del petrolio di 70 dollari al barile. Nel frattempo, ConocoPhillips può raddoppiare il suo flusso di cassa libero entro il 2029, anch'esso a 70 dollari di greggio. Ciò è dovuto ai loro bassi livelli di pareggio del petrolio e alla crescita visibile dai loro progetti di espansione. Tutti e tre hanno attualmente livelli di pareggio del prezzo del petrolio negli anni '40 (il prezzo del petrolio di cui hanno bisogno per generare abbastanza cassa per sostenere i loro piani di spesa in conto capitale di manutenzione).
Di conseguenza, questo trio di titoli petroliferi dovrebbe avere carburante sufficiente per continuare a far crescere i loro dividendi anche se i prezzi del greggio scendono. Chevron ha aumentato il suo dividendo per 39 anni consecutivi, Canadian Natural Resources ha recentemente esteso la sua striscia a 26 anni consecutivi, e ConocoPhillips ha consegnato un decennio di aumenti dei dividendi. Uno dei motivi principali per cui possiedo questi titoli petroliferi è per riscuotere i loro attraenti dividendi in crescita (attualmente hanno rendimenti tra il 2,5% e il 3,5%).
Potenziale di crescita alimentato dal petrolio con forte protezione al ribasso
Non ho idea di dove andranno i prezzi del petrolio da qui. Potrebbero salire ancora di più se la guerra continua a impattare le forniture di petrolio o precipitare se ci sarà pace in Medio Oriente. Non mi preoccupo in nessuno dei due casi. Possiedo un trio di titoli petroliferi che possono approfittare dei prezzi del petrolio più alti mentre prosperano ancora anche se i prezzi del greggio crollano.
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Matt DiLallo ha posizioni in Canadian Natural Resources, Chevron e ConocoPhillips. Motley Fool ha posizioni in e raccomanda Canadian Natural Resources e Chevron. Motley Fool raccomanda ConocoPhillips. Motley Fool ha una politica di divulgazione.
Le opinioni e i punti di vista espressi sono quelli dell'autore e non riflettono necessariamente quelli di Nasdaq, Inc.