Il titolo Okta è in calo del 20% nel 2026. Può sopravvivere all'apocalisse del software?

<p>La società di gestione delle identità e degli accessi Okta (OKTA) è scesa del 6,4% intraday il 23 febbraio, dopo un calo del 9,2% il 20 febbraio, dopo che la società di intelligenza artificiale (AI) Anthropic ha rilasciato un nuovo strumento di sicurezza per il suo modello Claude. Il laboratorio di AI ha dichiarato che il servizio può analizzare il codice software per individuare falle di sicurezza e raccomandare correzioni.</p>
<p>Le società di software sono finite sotto accusa, con timori di un'"apocalisse del software", poiché l'AI minaccia di sostituirne l'uso. Con il titolo in calo del 20% quest'anno, Okta può emergere trionfante da questa tempesta?</p>
<p>Con sede a San Francisco, California, Okta opera come società leader nella gestione delle identità e degli accessi. Offre una piattaforma basata su cloud che collega in modo sicuro le persone alla tecnologia attraverso servizi principali come il single sign-on, l'autenticazione a più fattori e la gestione del ciclo di vita degli utenti.</p>
<p>In qualità di fornitore SaaS, Okta soddisfa le esigenze di identità sia della forza lavoro che dei clienti, agendo come un hub neutrale che si integra con migliaia di applicazioni per consentire un controllo degli accessi senza interruzioni in ambienti cloud, on-premise e ibridi. Dalla sua base globale, l'azienda supporta operazioni in tutto il mondo, consentendo esperienze digitali sicure per organizzazioni ovunque. L'azienda ha una capitalizzazione di mercato di 12,6 miliardi di dollari.</p>
<p>Il rallentamento della crescita ha sollevato preoccupazioni tra gli investitori, con una minore espansione degli abbonamenti e una guida contenuta per le rimanenti prestazioni correnti (cRPO). Nelle ultime 52 settimane, il titolo Okta è diminuito del 19,66%, mentre è in calo del 16,99% da inizio anno (YTD). Ha raggiunto un minimo di 52 settimane di $68,77 il 23 febbraio a causa dei timori legati all'AI, ma è in rialzo del 4,73% rispetto a quel livello.</p>
<p>Su base rettificata forward, il rapporto prezzo/utili di Okta di 20,67x è inferiore alla media del settore di 22,41x. Il suo RSI a 14 giorni si attesta a 31,77, indicando che si sta avvicinando a un territorio di ipervenduto.</p>
<p>Okta ha superato le aspettative del Q3 con forti guadagni di ricavi e profitti</p>
<p>Okta ha riportato risultati del terzo trimestre dell'anno fiscale 2026 (trimestre conclusosi il 31 ottobre 2025) migliori del previsto. I ricavi da sottoscrizione dell'azienda sono aumentati dell'11,2% anno su anno (YOY) a 724 milioni di dollari, portando a un aumento dell'11,6% dei ricavi totali a 742 milioni di dollari. Questa cifra è stata anche superiore ai 730 milioni di dollari che gli analisti di Wall Street si aspettavano.</p>
<p>Al terzo trimestre, i clienti con un valore di contratto annuale superiore a 100.000 dollari avevano superato i 5.000. Il suo cRPO è cresciuto del 13% YOY, il che è importante perché è altamente correlato ai futuri ricavi da sottoscrizione. Tuttavia, il tasso di retention netto basato sui dollari degli ultimi dodici mesi di Okta è in calo, sebbene rimanga al 106% a partire dal Q3.</p>
<p>La crescita a doppia cifra della linea superiore si è tradotta anche in guadagni della linea inferiore. Il margine operativo non GAAP di Okta è cresciuto dal 21% al 24% annuo. Il suo EPS non GAAP è stato di 0,82 dollari, in aumento del 22,4% YOY e superiore ai 0,75 dollari attesi dagli analisti.</p>
<p>Gli analisti di Wall Street sono ottimisti riguardo ai futuri utili di Okta. Si aspettano che l'EPS dell'azienda aumenti del 16% YOY a 0,29 dollari nel quarto trimestre dell'anno fiscale 2026 (da comunicare il 4 marzo, dopo la chiusura del mercato). Per l'anno fiscale 2026, l'EPS dovrebbe aumentare del 210% annuo a 1,24 dollari, seguito da una crescita del 16,9% a 1,45 dollari nell'anno fiscale 2027.</p>
<p>Cosa pensano gli analisti del titolo Okta?</p>
<p>Okta ha recentemente ricevuto riconferme di rating e modifiche dei target di prezzo. Questo mese, gli analisti di Mizuho hanno mantenuto un rating "Outperform" sul titolo ma hanno abbassato il target di prezzo da 110 a 100 dollari, citando la compressione dei multipli nel settore. Gli analisti vedono alcuni "investimenti insolitamente interessanti nel software" per gli investitori disposti ad essere pazienti, nonostante i sentimenti ribassisti che circondano il settore.</p>
<p>Nello stesso giorno, l'analista di Truist Junaid Siddiqui ha mantenuto un rating "Buy" su Okta ma ha abbassato il target di prezzo della società da 125 a 115 dollari, come parte della visione più ampia di Truist sul settore del software. È probabile che ci sia una demarcazione tra le aziende che sopravvivranno alla tempesta dell'AI e quelle a rischio. Condividendo lo stesso sentimento, l'analista di Keybanc Eric Heath ha mantenuto un rating "Overweight" abbassando il target di prezzo da 130 a 115 dollari.</p>
<p>Un po' più sul lato rialzista, il mese scorso, gli analisti di Stephens hanno migliorato il titolo da "Equal Weight" a "Overweight", aumentando il target di prezzo da 97 a 120 dollari. La società di ricerca ha evidenziato una prospettiva di crescita favorevole per la sicurezza delle identità, alimentata da tendenze durature come l'AI e l'adozione del cloud, che stanno elevando l'identità a un focus strategico chiave e segnalando una maggiore fiducia nell'inflessione di crescita di Okta.</p>
<p>Okta è ancora favorita a Wall Street, con gli analisti che le assegnano un rating di consenso complessivo "Moderate Buy". Dei 41 analisti che valutano il titolo, una maggioranza di 25 analisti lo ha valutato "Strong Buy", due analisti suggeriscono "Moderate Buy", mentre 12 analisti giocano sul sicuro con un rating "Hold", un analista ha dato "Moderate Sell" e un analista suggerisce "Strong Sell". Il target di prezzo di consenso di 111,65 dollari rappresenta un potenziale di rialzo del 55,3% rispetto ai livelli attuali. Inoltre, il target di prezzo più alto della Borsa di 145 dollari indica un potenziale di rialzo del 102,6%.</p>
<p>Punti chiave</p>
<p>Sebbene il calo dei titoli software abbia preoccupato il mercato, è improbabile che l'uso del software scompaia. Infatti, riguardo alla minaccia che il nuovo strumento di Anthropic pone alle società di cybersecurity, gli analisti di Bank of America ritengono che l'AI possa migliorare l'efficienza in flussi di lavoro mirati, come la scansione del codice. Ma attualmente manca la visibilità, il controllo e l'affidabilità necessari per soppiantare piattaforme di sicurezza complete end-to-end. Sebbene ci si aspetti un leggero rallentamento, i fondamentali di Okta non mostrano necessariamente segni di allarme immediato. Pertanto, il titolo potrebbe ancora valere la pena di essere monitorato.</p>
<p>Alla data di pubblicazione, Anushka Dutta non deteneva (direttamente o indirettamente) posizioni in nessuno dei titoli menzionati in questo articolo. Tutte le informazioni e i dati in questo articolo sono solo a scopo informativo. Questo articolo è stato originariamente pubblicato su Barchart.com</p>