QQQ Ottiene un Compagno a Ponderazione Uguale

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A volte è bello distribuire.
Caso di studio: i fondi a ponderazione uguale stanno vivendo un momento di gloria. Allocando le attività in modo uniforme, evitano alte concentrazioni in una manciata di azioni. Quest'anno, ciò ha aiutato alcuni di questi fondi a mitigare l'entità delle perdite che i tradizionali fondi indicizzati large cap hanno subito. L'ETF S&P 500 Equal Weight di Invesco (RSP), ad esempio, ha reso -1,23%, rispetto al -5,13% dell'indice S&P 500. La società la scorsa settimana ha aggiunto un altro fondo alla sua suite a ponderazione uguale: l'Invesco QQQ Equal Weight ETF (QEW), che replica il Nasdaq 100.
Sebbene la società abbia offerto la strategia in fondi domiciliati altrove, "l'opportunità non si era mai presentata per noi di lanciare un prodotto qui negli Stati Uniti", ha affermato Paul Schroeder, stratega di prodotto QQQ presso Invesco. "È successo per coincidenza, dove i [prodotti] a ponderazione uguale hanno performato molto bene quest'anno... È un lancio piuttosto tempestivo."
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Ognuno Ottiene una Percentuale
Con 100 azioni costituenti, ognuna ottiene un'allocazione dell'1% in QEW. Ciò può significare una maggiore frequenza di negoziazione per ribilanciare il portafoglio rispetto ai fondi ponderati per capitalizzazione di mercato, sebbene i fondi a ponderazione uguale possano, come dimostrato dai loro rendimenti annuali, sovraperformare gli indici ponderati per capitalizzazione. Mentre il Nasdaq 100 è in calo di circa il 5% finora nel 2026, l'indice Nasdaq Equal Weight è in calo di circa il 3,6%. "Si è visto che la crescita dei megacap si è presa una piccola pausa", ha detto Schroeder. "Abbiamo visto le società più piccole sovraperformare finora quest'anno. Si vede che il valore sta performando molto bene."
I fondi a ponderazione uguale hanno fatto leggermente meglio degli indici di recente:
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L'iShares S&P 500 3% Capped ETF (TOPC), lanciato l'anno scorso e con un'allocazione massima alle azioni costituenti più grandi del 3% ciascuna, ha reso -3,8% anno su anno, rispetto al -5% dell'S&P 500.
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L'ETF S&P 500 Equal Weight Technology di Invesco (RSPT) è stato quasi piatto, mentre l'indice S&P 500 Information Technology è in calo di circa l'8,5%. L'ETF S&P 500 Equal Weight Energy di Invesco (RSPG) è in rialzo del 31%, appena davanti al guadagno del 29% dell'S&P 500 Energy.
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Nel frattempo, l'ETF Russell 1000 Equal Weight di Invesco (EQAL) è in rialzo dell'1%, rispetto al -5% del Russell 1000.
Il Piccolo è Bello: "La ponderazione uguale introduce una inclinazione verso società mid e small cap e tende a sovraperformare quando le small cap stanno andando bene", ha affermato Aniket Ullal, responsabile della ricerca e analisi ETF presso CFRA Research. "Un QQQ a ponderazione uguale sarebbe una buona scelta per gli investitori che vogliono rimanere investiti in un ETF a forte concentrazione tecnologica che detiene tutte le Mag 7, ma non è troppo pesantemente ponderato verso i mega cap."
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