I pensionati potrebbero ricevere un aumento molto più consistente della Social Security nel 2027 -- Grazie all'inflazione

Punti chiave
L'OCSE proietta un'inflazione USA significativamente più alta nel 2026 a causa della guerra in Iran e dei dazi.
Un'inflazione più alta potrebbe causare il COLA della Social Security del 2027 come il più alto degli ultimi anni.
Tuttavia, molto può succedere tra ora e più tardi quest'anno, quando verrà fissato il COLA.
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I pensionati sanno che la parte "fissa" di vivere di un reddito fisso non è divertente. Può essere difficile allungare i fondi per coprire tutte le spese. Con l'aumento dei prezzi (e certamente stanno aumentando ora), questo compito diventa sempre più difficile.
Fortunatamente, la Social Security offre un adeguamento annuale al costo della vita (COLA). L'aumento del beneficio nel 2026 è stato del 2,8%, leggermente superiore all'adeguamento del 2,5% nel 2025 ma inferiore al COLA del 3,2% nel 2024. Tuttavia, i pensionati potrebbero ricevere un "aumento" della Social Security molto più consistente nel 2027 -- grazie all'inflazione.
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L'ingrediente chiave del COLA della Social Security
I COLA della Social Security sono strettamente legati all'inflazione. Infatti, una specifica metrica di inflazione è l'ingrediente chiave -- e unico -- del COLA annuale.
La Social Security Administration (SSA) calcola i COLA utilizzando l'Indice dei Prezzi al Consumo per Lavoratori Salariati Urbani e Impiegati (CPI-W). Questa metrica di inflazione è simile all'Indice dei Prezzi al Consumo (CPI), che è il numero di inflazione "principale" riportato ogni mese. Tuttavia, il CPI-W si concentra solo sui prezzi pagati dai lavoratori (come suggerisce il nome) in contesti urbani.
Come il CPI, il CPI-W è pubblicato mensilmente dall'U.S. Bureau of Labor Statistics. Tuttavia, la SSA non utilizza tutti i 12 numeri del CPI-W dell'anno per calcolare il COLA annuale. Invece, l'agenzia utilizza solo le cifre medie del CPI-W per il terzo trimestre dell'anno corrente e dell'anno precedente. Calcola la differenza tra questi due numeri e arrotonda al decimo di punto percentuale più vicino per ottenere il COLA che sarà effettivo l'anno successivo.
Una proiezione di inflazione molto più alta
La Federal Reserve proietta che l'inflazione sarà del 2,7% nel 2026. Se l'aumento del CPI-W nel terzo trimestre corrisponderà a questa stima, il COLA della Social Security per i pensionati sarà inferiore l'anno prossimo rispetto a quest'anno. Ma non tutti sono d'accordo con il numero della Fed.
L'Organizzazione per la Cooperazione e lo Sviluppo Economico (OCSE), un'organizzazione internazionale che comprende 38 paesi sviluppati, ha recentemente previsto che l'inflazione statunitense raggiungerà il 4,2% nel 2026. La precedente proiezione dell'OCSE era per un'inflazione del 2,8%.
Perché il numero è aumentato così tanto? La guerra con l'Iran è il principale colpevole. L'OCSE si aspetta che l'impatto di questo conflitto spinga l'inflazione statunitense significativamente più in alto rispetto alla sua precedente proiezione e alla stima più recente della Fed.
La politica tariffaria del Presidente Trump è un altro fattore chiave dietro la proiezione di inflazione più alta dell'OCSE. Sebbene la Corte Suprema degli Stati Uniti abbia annullato i dazi ai sensi dell'International Emergency Economic Powers Act (IEEPA), l'amministrazione Trump si è rapidamente mossa per imporre dazi ai sensi di altra legislazione come base legale sottostante.
La cattiva notizia di un COLA più alto
Alcuni pensionati vedono i COLA della Social Security più alti come una buona notizia. Sfortunatamente, non è così semplice.
Per prima cosa, gli adeguamenti annuali dei benefici arrivano dopo che i pensionati hanno già sostenuto prezzi più alti. Questo ritardo danneggia a causa del valore temporale del denaro. Ricevere 1 dollaro tra un anno non vale quanto ricevere 1 dollaro oggi.
Un altro fattore è che molti credono che il CPI-W non rifletta accuratamente gli aumenti dei costi che gli anziani sostengono -- specialmente i costi sanitari in pensione. Come esempio, i premi della Medicare Part B sono aumentati di circa il 10% quest'anno, ben al di sopra dell'aumento del COLA del 2,8%.
Incertezza significativa
Non puntare tutto su un COLA della Social Security del 2027 significativamente più alto, non ancora. Come accennato in precedenza, il numero effettivo si basa sui dati del CPI-W del terzo trimestre. Molto può succedere tra ora e la fine di settembre.
L'importo del COLA dell'anno prossimo dipenderà probabilmente in gran parte da ciò che accadrà con lo stallo con l'Iran. Il recente rapporto dell'OCSE ha riconosciuto: "L'ampiezza e la durata del conflitto sono molto incerte, ma un periodo prolungato di prezzi energetici più alti aumenterà notevolmente i costi aziendali e aumenterà l'inflazione dei prezzi al consumo..." Questa analisi sembra corretta. L'"aumento" dei pensionati nel 2027 potrebbe essere più nelle mani della leadership iraniana attuale che di qualsiasi ente governativo statunitense.
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