Ricostituzione annuale di SCHD: Ecco come appare ora questo ETF sui dividendi

Punti chiave
Lo Schwab U.S. Dividend Equity ETF ha appena completato la sua ricostituzione e ribilanciamento annuale.
Questo evento viene solitamente osservato molto attentamente poiché può comportare alcune modifiche importanti al portafoglio del popolare ETF.
Nel complesso, 22 azioni sono state eliminate, 25 nuove azioni sono entrate e ci sono tre nuovi titoli nella top 10.
- 10 azioni che ci piacciono più dello Schwab U.S. Dividend Equity ETF ›
Ogni anno a marzo, lo Schwab U.S. Dividend Equity ETF (NYSEMKT: SCHD) si ricostituisce e si ribilancia. Ciò significa essenzialmente che esegue la sua metodologia strategica da zero e ricostruisce il suo portafoglio in base a ciò che sta accadendo in questo momento.
Poiché questo exchange-traded fund (ETF) è uno dei preferiti dagli investitori in reddito da dividendi, la ricostituzione annuale attira molto interesse da parte degli investitori. L'ETF esamina un ampio universo di azioni per trovare quelle che dimostrano una solida salute patrimoniale, lunghe storie di dividendi e rendimenti superiori alla media. Infine, seleziona circa 100 azioni che mostrano la migliore combinazione di queste caratteristiche.
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Lo Schwab U.S. Dividend Equity ETF fa un ottimo lavoro nell'identificare le "migliori tra le migliori" azioni da dividendo. Quest'anno non ci sono state tante modifiche importanti al portafoglio come in passato, ma c'è stato un turnover significativo.
Nuovi titoli nella top 10
Prima della ricostituzione, ecco come apparivano i primi 10 titoli del fondo.
| Società | Ticker | Allocazione del portafoglio |
|---|---|---|
| 1. ConocoPhillips | COP | 5% |
| 2. Lockheed Martin | LMT | 4,9% |
| 3. Chevron | CVX | 4,8% |
| 4. Verizon Communications | VZ | 4,4% |
| 5. Bristol Myers Squibb | BMY | 4,2% |
| 6. Merck | MRK | 4,1% |
| 7. Altria | MO | 4,1% |
| 8. Coca-Cola | KO | 3,9% |
| 9. PepsiCo | PEP | 3,8% |
| 10. Texas Instruments | TXN | 3,8% |
Ed ecco come appaiono oggi i primi 10 titoli.
| Società | Ticker | Allocazione |
|---|---|---|
| 1. Chevron | CVX | 4,6% |
| 2. ConocoPhillips | COP | 4,2% |
| 3. Verizon Communications | VZ | 4,1% |
| 4. Merck | MRK | 4% |
| 5. Coca-Cola | KO | 4% |
| 6. Texas Instruments | TXN | 3,9% |
| 7. Abbott Laboratories | ABT | 3,8% |
| 8. UnitedHealth Group | UNH | 3,8% |
| 9. Amgen | AMGN | 3,8% |
| 10. PepsiCo | PEP | 3,8% |
Sette dei primi 10 titoli — Chevron, ConocoPhillips, Verizon, Merck, Coca-Cola, Texas Instruments e PepsiCo — sono confermati. Anche Amgen è confermato, ma è nuovo nella top 10. Abbott Laboratories e UnitedHealth Group sono completamente nuovi nel fondo. Lockheed Martin, Bristol Myers Squibb e Altria sono ancora nel fondo ma fuori dalla top 10.
Poiché lo Schwab U.S. Dividend Equity ETF è ponderato per capitalizzazione di mercato, le azioni che rimangono nel portafoglio durante la ricostituzione generalmente mantengono allocazioni simili. Se una large cap si qualifica per l'inclusione, non è insolito vederla entrare direttamente nella top 10, come stiamo vedendo con Abbott e UnitedHealth.
Nuove allocazioni settoriali
Ecco le ponderazioni settoriali pre- e post-ricostituzione per il fondo.
| Settore | Vecchia Ponderazione | Nuova Ponderazione | Variazione |
|---|---|---|---|
| Servizi di comunicazione | 4,3% | 7,1% | 2,8 pp |
| Beni di consumo discrezionali | 8,5% | 6,5% | (2 pp) |
| Beni di consumo primari | 18,5% | 19,2% | 0,7 pp |
| Energia | 19,9% | 16,5% | (3,4 pp) |
| Finanziari | 9,7% | 8,8% | (0,9 pp) |
| Sanità | 16,2% | 18,6% | 2,4 pp |
| Industriali | 12,1% | 11,6% | (0,5 pp) |
| Materiali | 2,7% | 0% | (2,7 pp) |
| Tecnologia | 8,2% | 11% | 2,8 pp |
| Utilities | 0,1% | 0,1% | Nessuna variazione |
La ricostituzione dell'anno precedente è stata notevole a causa del grande spostamento nelle partecipazioni nei settori finanziario ed energetico. Nel 2025, i finanziari sono scesi da circa il 17% del portafoglio a circa l'8,5%. L'energia è salita dal 12% al 21%. Quel cambiamento è stato un grande motivo per cui il fondo ha performato così bene nell'ultimo anno.
Non ci sono cambiamenti così grandi in questa ultima ricostituzione. Se mai, c'è un po' meno esposizione ciclica con i cali di allocazione nell'energia e nei materiali. La tecnologia ha ricevuto un discreto piccolo impulso, ma è ancora solo la quinta posizione settoriale più grande. Nel complesso, non vedo una differenza significativa nelle esposizioni settoriali e non penso che il fondo performerà in modo significativamente diverso.
Aggiunte e cancellazioni
In totale, 22 azioni sono fuori e 25 nuove azioni sono nello Schwab U.S. Dividend Equity ETF.
Le maggiori aggiunte, come detto in precedenza, sono Abbott Laboratories e UnitedHealth Group. Altri nuovi nomi si aggirano appena fuori dalla top 10 — Procter & Gamble, Qualcomm, Accenture, Comcast e Automatic Data Processing.
I nomi più importanti che sono stati eliminati sono AbbVie, Cisco Systems, Halliburton e Valero Energy.
Cosa aspettarsi dallo Schwab U.S. Dividend Equity ETF
Date le modifiche relativamente piccole all'allocazione settoriale e i piccoli aggiustamenti al mix difensivo, di crescita e ciclico del portafoglio, non penso che questo ETF si comporterà molto diversamente da come fa ora.
Il grande spostamento verso le azioni energetiche dell'anno scorso, prima che il settore iniziasse a decollare, è un motivo importante per cui questo fondo è tornato a essere un performer d'élite nel 2026. Non vedo un cambiamento su larga scala questa volta che possa alterare l'aspetto del portafoglio.
Alla fine, la qualità e la durabilità del portafoglio non sono realmente cambiate. Questo rimane il più grande aspetto positivo per questo ETF.
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David Dierking non ha posizioni in nessuna delle azioni menzionate. The Motley Fool ha posizioni e raccomanda AbbVie, Abbott Laboratories, Accenture Plc, Amgen, Bristol Myers Squibb, Chevron, Cisco Systems, Merck, Qualcomm e Texas Instruments. The Motley Fool raccomanda Comcast, ConocoPhillips, Lockheed Martin, UnitedHealth Group e Verizon Communications e raccomanda le seguenti opzioni: call lunghe a gennaio 2028 $260 su Accenture Plc e call corte a gennaio 2028 $280 su Accenture Plc. The Motley Fool ha una politica di divulgazione.
Le opinioni e i pareri espressi nel presente documento sono le opinioni dell'autore e non riflettono necessariamente quelle di Nasdaq, Inc.