Le azioni di Seagate e Sandisk sono salite alle notizie del cessate il fuoco. Dovresti comprare ora le azioni di memoria?

Le azioni di titoli legati alla memoria e allo storage sono aumentate dopo che questa settimana è stato annunciato un cessate il fuoco di due settimane tra Stati Uniti e Iran, alleviando le preoccupazioni riguardo a una potenziale interruzione nello Stretto di Hormuz e ripristinando l'appetito per il rischio nei mercati dei semiconduttori. Le azioni di Seagate Technology Holdings plc (STX) e Sandisk Corporation (SNDK) hanno registrato un forte rialzo insieme ai colleghi, invertendo la recente debolezza poiché gli investitori sono tornati sui titoli ad alta beta legati all'intelligenza artificiale (AI).

Solo pochi giorni prima, le tensioni geopolitiche avevano pesato sul settore, innescando un calo dei titoli della memoria. L'annuncio del cessate il fuoco, sebbene temporaneo, ha migliorato la visibilità della catena di approvvigionamento nel breve termine, in particolare per input critici come energia e gas industriali, consentendo agli investitori di concentrarsi nuovamente sul potente ciclo di domanda guidato dall'intelligenza artificiale (AI).

Tuttavia, resta da vedere se questa mossa segna l'inizio di un ciclo rialzista sostenuto o semplicemente un rally di sollievo a breve termine. Quindi, STX e SNDK valgono l'acquisto ora?

Titolo #1: Seagate Technology

Seagate Technology è un fornitore globale leader di soluzioni di archiviazione dati, specializzato in hard disk drive (HDD) e sistemi di archiviazione ad alta capacità utilizzati in data center aziendali, infrastrutture cloud e dispositivi consumer. L'azienda ha sede legale a Dublino e ha una capitalizzazione di mercato di 109,2 miliardi di dollari, a testimonianza della sua forte posizione nel ciclo di archiviazione dati guidato dall'AI e della crescente domanda da parte di fornitori di cloud hyperscale.

STX ha registrato un rally massiccio nell'ultimo anno, con il titolo in aumento di un eccezionale 625,85%. Su base year-to-date (YTD), la spinta è rimasta eccezionalmente forte, con STX in aumento dell'83,82%, guidata dalla domanda legata all'AI.

Più recentemente, il titolo ha esteso il suo rally a seguito dell'annuncio del cessate il fuoco tra Stati Uniti e Iran intorno al 7 aprile, che ha alleviato le preoccupazioni geopolitiche e ha innescato un ritorno nei titoli dei semiconduttori. STX è salito di circa il 3,4% il 7 aprile e del 5,9% l'8 aprile, alimentando un rally già in corso. Il titolo ha superato di gran lunga i rendimenti dell'indice S&P 500 ($SPX) del 29,45% nell'ultimo anno e del 0,38% quest'anno.

In termini di valutazione, il titolo viene scambiato a 40,97 volte gli utili previsti, il che è superiore alla mediana del settore ma inferiore alla propria media quinquennale.

Seagate Technology ha riportato risultati forti per il secondo trimestre fiscale 2026 il 28 gennaio, evidenziando un'accelerazione della spinta dalla domanda di storage guidata dall'AI. L'azienda ha registrato un fatturato di 2,8 miliardi di dollari, in aumento del 22% su base annua (YoY), mentre l'EPS non GAAP è salito a 3,11 dollari da 2,03 dollari nel periodo dell'anno precedente, superando le aspettative e riflettendo un'espansione significativa del margine e una leva operativa.

Inoltre, il margine lordo non GAAP si è ampliato al 42,2% dal 35,5%. Inoltre, il management ha fornito una previsione per il terzo trimestre fiscale 2026, prevedendo un fatturato di 2,9 miliardi di dollari (±100 milioni di dollari) e un EPS non GAAP di 3,40 dollari (±0,20 dollari).

Gli analisti che seguono STX prevedono che l'utile dell'azienda raggiungerà 12,11 dollari per azione nel 2026, in aumento del 66,8% rispetto all'anno precedente.

Le prospettive di Wall Street sul titolo sono ottimistiche, con una valutazione complessiva di "Strong Buy". Dei 25 analisti che coprono il titolo, 19 raccomandano un "Strong Buy", uno opta per un "Moderate Buy" e i restanti cinque suggeriscono un "Hold".

Il titolo ha già superato il prezzo obiettivo medio degli analisti di 483,96 dollari, mentre il prezzo obiettivo più alto di Street di 700 dollari suggerisce che STX potrebbe registrare un rally fino al 39% da qui.

Titolo #2: Sandisk Corporation

SanDisk Corporation è un fornitore leader di memoria flash NAND e soluzioni di archiviazione, che fornisce prodotti utilizzati in data center, sistemi aziendali e dispositivi consumer come SSD ed archiviazione embedded. Con sede a Milpitas, in California, l'azienda è emersa come un beneficiario chiave del ciclo di domanda di memoria guidato dall'AI a seguito della sua separazione da Western Digital nel 2025. Sandisk ha una capitalizzazione di mercato di 125,7 miliardi di dollari.

Sandisk è stato uno dei migliori performer nel settore dei semiconduttori, con un rendimento a 52 settimane eccezionale del 2.669,7%, guidato dall'impennata guidata dall'AI nella domanda di NAND e dal recupero dei prezzi. E YTD, il titolo ha continuato la sua ascesa meteoric, guadagnando approssimativamente il 262,64%, riflettendo una forte spinta e il posizionamento degli investitori attorno alle dinamiche del ciclo di upcycle della memoria e superando significativamente $SPX.

Inoltre, SNDK ha visto un forte aumento a seguito dell'annuncio del cessate il fuoco tra Stati Uniti e Iran, che ha alleviato il rischio geopolitico e ha innescato un ampio rally dei semiconduttori. Il titolo è salito del 9,86% l'8 aprile, chiudendo intorno a 780,90 dollari.

Prezzato a 20,37 volte gli utili previsti, il titolo viene scambiato a un sconto rispetto alla mediana del settore.

Gli utili del secondo trimestre fiscale 2026 di SanDisk, rilasciati il 29 gennaio, hanno superato le aspettative. Per il trimestre concluso il 2 gennaio, SanDisk ha riportato un fatturato di poco superiore ai 3 miliardi di dollari, che rappresenta un aumento del 61% su base annua (YoY), guidato da una domanda diffusa nei segmenti dei data center, edge e consumer e superando di gran lunga le previsioni del consenso.

Inoltre, su base non GAAP, l'EPS è stato di 6,20 dollari, ben al di sopra dei 1,23 dollari dell'anno precedente e ben al di sopra delle aspettative degli analisti. I margini lordi si sono ampliati drasticamente al 51,1%, in aumento di circa 18,6 punti percentuali rispetto al trimestre dell'anno precedente, riflettendo prezzi più forti e un mix favorevole verso prodotti SSD ad alto valore aggiunto.

Insieme agli utili, SanDisk ha fornito una guida molto forte per il terzo trimestre del 2026, prevedendo un fatturato di 4,4 miliardi di dollari a 4,8 miliardi di dollari e un EPS non GAAP compreso tra 12,00 e 14,00 dollari.

Gli analisti rimangono ottimisti, prevedendo un EPS di 38,34 dollari per il 2026, un sostanziale aumento YoY del 2.053,93%.

Wall Street è generalmente rialzista, con una valutazione complessiva di "Strong Buy" per SNDK. Tra i 20 analisti che coprono il titolo, 14 raccomandano un "Strong Buy", uno consiglia un "Moderate Buy" e i restanti cinque analisti stanno giocando in difesa con un "Hold".

SNDK ha già superato il suo prezzo obiettivo medio degli analisti di 752,24 dollari, mentre il target più alto di Street di 1.000 dollari suggerisce che il titolo potrebbe balzare fino al 17,5%.

Alla data di pubblicazione, Subhasree Kar non aveva (direttamente o indirettamente) posizioni in nessuno dei titoli menzionati in questo articolo. Tutte le informazioni e i dati in questo articolo sono esclusivamente a scopo informativo. Questo articolo è stato originariamente pubblicato su Barchart.com