Dovresti Comprare l'Argento Mentre È Sotto i 100$? La Risposta Potrebbe Sorprenderti

Punti Chiave
L'argento è salito del 144% l'anno scorso, poiché gli investitori hanno acquistato metalli preziosi per proteggersi dall'incertezza globale.
L'argento ha beneficiato anche delle restrizioni sulle esportazioni della Cina, che rimarranno in vigore fino alla fine del 2027.
Ora è in calo del 38% dal suo recente massimo storico, e la storia suggerisce che potrebbe esserci ancora volatilità in arrivo.
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Il prezzo di un'oncia d'argento è salito del 144% nel 2025, poiché gli investitori si sono riversati sui metalli preziosi per proteggersi dall'aumento dell'incertezza economica e politica. Ha mantenuto il suo slancio nel 2026 e ha fissato un nuovo record storico di 121 dollari per oncia a gennaio, ma da allora è crollato del 38% per scambiare a soli 75 dollari per oncia mentre scrivo all'inizio di aprile.
A differenza del suo stretto parente, l'oro, l'argento è utilizzato estesamente in contesti industriali, con la maggior parte della sua domanda proveniente dai produttori di elettronica, leghe, saldature e altro ancora. Pertanto, il suo prezzo è altamente sensibile ai cambiamenti nelle condizioni economiche. Con le tensioni geopolitiche in aumento in Medio Oriente e i prezzi del petrolio in aumento, gli investitori potrebbero vendere l'argento per timore di un rallentamento economico globale.
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Nel complesso, i metalli preziosi sono stati un investimento affidabile a lungo termine, quindi gli investitori potrebbero chiedersi se dovrebbero comprare l'argento mentre lo scambia sotto la soglia dei 100 dollari. Continua a leggere per la risposta sorprendente.
Una storia di domanda e offerta
Molti investitori comprano l'argento a causa della percezione che i metalli preziosi apprezzino nel tempo. In effetti, alcune società di investimento soddisfano questa domanda offrendo fondi negoziati in borsa (ETF) come iShares Silver Trust (NYSEMKT: SLV), che consente agli acquirenti di trarre profitto dall'aumento dell'argento senza l'inconveniente di accumulare metallo fisico.
Ma nel 2024, gli investitori hanno rappresentato solo il 21% della domanda totale di argento, quindi non sono una parte molto influente del mercato. I produttori industriali, d'altra parte, assorbono tipicamente più della metà di tutta la fornitura disponibile ogni anno, quindi svolgono un ruolo molto più importante nelle prestazioni dell'argento.
La Cina è il secondo esportatore di argento al mondo dopo Hong Kong, e l'anno scorso ha annunciato una serie di restrizioni su quanto del metallo prezioso potesse essere spedito fuori dal paese. I controlli sulle esportazioni hanno alimentato il timore di una carenza globale di argento, che ha contribuito alla performance fulminante del metallo nel 2025.
La Cina è uno dei principali produttori di elettronica al mondo, quindi il paese sta semplicemente cercando di proteggere la propria catena di approvvigionamento nazionale. Ma le restrizioni aggiungono anche leva a negoziati commerciali globali sempre più intensi con altre superpotenze economiche come Europa e Stati Uniti. Allo stato attuale, i controlli sulle esportazioni rimarranno in vigore fino al 2026 e al 2027, il che potrebbe sostenere prezzi più alti dell'argento.
Rendimenti modesti sono probabili da qui
A mio parere, l'oro è un'opzione molto migliore per gli investitori che desiderano l'esposizione ai metalli preziosi. È incredibilmente scarso, con solo 219.890 tonnellate estratte dal sottosuolo durante tutta la storia umana, rispetto a oltre 1,7 milioni di tonnellate di argento. Inoltre, l'oro è stato una riserva di valore riconosciuta per migliaia di anni, con consumatori, banche centrali e governi che continuano a stoccare il metallo fino ad oggi.
Per gli investitori che già possiedono oro, l'acquisto di argento potrebbe essere un buon modo per diversificare. Tuttavia, è importante che questi investitori temperino le loro aspettative, perché il suo rendimento del 144% nel 2025 è stato certamente significativamente superiore alla media. In effetti, l'argento ha fornito un rendimento annuale composto del solo 5,8% negli ultimi 50 anni, che è un obiettivo più realistico per gli investitori in futuro.
La volatilità è un'altra considerazione importante. Dopo aver raggiunto il picco nel 1980, l'argento ha perso quasi il 90% del suo valore e non si è ripreso per un incredibile periodo di 31 anni. Ha fissato un nuovo record storico nel 2011, ma da allora ha subito un altro crollo del 71%. Gli investitori hanno dovuto aspettare 14 anni da quel punto per un nuovo massimo storico, che è arrivato nel 2025.
Pertanto, la storia suggerisce che il calo dell'argento del 38% dal suo recente picco potrebbe effettivamente peggiorare nel breve termine. Un rallentamento economico globale dovuto a prezzi più alti del petrolio potrebbe danneggiare la domanda di metalli industriali in generale e guidare ulteriori ribassi dell'argento. Ciò significa che gli investitori che acquistano il metallo prezioso oggi dovrebbero mirare a mantenerlo a lungo termine, potenzialmente per un decennio o più, per massimizzare le loro possibilità di ottenere un rendimento positivo.
L'utilizzo di un ETF come iShares Silver Trust può ridurre al minimo i costi di mantenimento e massimizzare la convenienza in quel periodo. Può essere acquistato e venduto con pochi clic attraverso qualsiasi piattaforma di investimento importante, mentre grandi quantità di argento fisico possono essere difficili da liquidare in caso di necessità. Inoltre, il metallo fisico richiede stoccaggio e assicurazione continui, che possono diventare costosi. L'ETF iShares ha un rapporto spese dello 0,5%, quindi un investimento di 10.000 dollari incorrerebbe in una semplice commissione annuale di 50 dollari.
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Anthony Di Pizio non ha posizioni in nessuna delle azioni menzionate. The Motley Fool non ha posizioni in nessuna delle azioni menzionate. The Motley Fool ha una politica di divulgazione.
Le opinioni e i pareri espressi in questo documento sono le opinioni e i pareri dell'autore e non riflettono necessariamente quelli di Nasdaq, Inc.