Dovresti comprare le 3 azioni a dividendo più paganti del Dow Jones?

Investire in azioni a dividendo elevato è una strategia collaudata nel tempo per generare reddito e potenziale apprezzamento del capitale. Un approccio popolare in questo ambito è la strategia dei "Cani del Dow".

Questo metodo si concentra sulla selezione delle azioni a dividendo con il rendimento più alto nell'indice Dow Jones Industrial Average (DJINDICES: ^DJI), mirando a capitalizzare sulla loro potenziale sottovalutazione e forti flussi di reddito. In questo articolo, esploreremo se sia una buona idea comprare le tre azioni a dividendo più paganti del Dow oggi.

Introduzione alla strategia dei Cani del Dow

La strategia dei Cani del Dow prevede la scelta delle prime 10 azioni a dividendo con il rendimento più alto dall'indice Dow Jones Industrial Average all'inizio di ogni anno e mantenerle per 12 mesi. Questa strategia si basa sul principio che queste azioni ad alto rendimento sono spesso sottovalutate, e man mano che i loro prezzi ritornano alla media, gli investitori possono beneficiare sia del reddito da dividendo che dei guadagni di capitale. Storicamente, questo approccio ha fornito rendimenti solidi, rendendolo una scelta popolare per gli investitori focalizzati sul reddito.

Concentrarsi sulle tre azioni del Dow con il rendimento più alto invece di 10 è una leggera variazione sul tema. In questo caso, ci si concentra sui casi più estremi di ribassi di prezzo che aumentano il rendimento. Se tutto va bene, queste blue chip con una dose extra di rischio di mercato dovrebbero essere pronte per rendimenti a lungo termine fantastici. Dall'altro lato della stessa medaglia, le storie di turnaround spesso falliscono, e queste azioni ad alto rendimento sono legittimamente rischiose.

Le attuali azioni a dividendo più paganti del Dow

Al momento, le tre azioni a dividendo più paganti del Dow Jones sono:

- Il gigante delle telecomunicazioni Verizon Communications (NYSE: VZ) con un rendimento da dividendo del 6,7%
- Il veterano della scienza dei materiali Dow Inc. (NYSE: DOW) con un rendimento del 5,1%
- Il gigante dell'energia Chevron (NYSE: CVX) con un rendimento da dividendo del 4,2%

Diamo un'occhiata più da vicino a ciascuna di queste aziende e alle loro prospettive di dividendo.

1. Verizon

Verizon è sempre stata una favorita degli investitori orientati al reddito. Attraverso alti e bassi, il rendimento è rimasto intorno alla linea del 5% dalla metà degli anni '80. Ma raramente è salito sopra il 6%, e il rendimento massiccio che vedi oggi potrebbe indicare problemi seri.

La crescita esplosiva dei ricavi dei primi anni degli smartphone si è trasformata in una tendenza stagnante, ampiamente oscurata da T-Mobile US. Il titolo di Verizon ha guadagnato il suo basso prezzo e alto rendimento a fatica, e non sono convinto che l'azienda possa uscire da questa buca di Wall Street.

2. Dow Inc.

Ammetto che la plastica e i prodotti chimici industriali non sono esattamente il mio campo, ma giudicando dai recenti risultati aziendali di Dow, forse è meglio così. Le vendite e i flussi di cassa liberi dell'azienda sono scesi negli ultimi due anni, e non di poco. Nella chiamata sugli utili del primo trimestre di aprile, la gestione ha celebrato prezzi stabili e un aumento dell'1% nel volume di prodotto spedito. Eppure, i ricavi sono scesi del 9% su base annua, e i flussi di cassa liberi sono stati negativi.

Esiste un piano di recupero basato sul taglio dei costi, ma non dovresti aspettarti risultati rosei a breve. La data target per questo turnaround è l'anno 2030. Se il piano di turnaround di Dow ha senso per te e hai la pazienza di vederlo giocare nei prossimi sei anni, potresti voler possedere questa azione ad alto rendimento. Altrimenti, preferirei passare anche su questa azione.

3. Chevron

E poi c'è Chevron, un altro pilastro in un'industria famosa per i rendimenti elevati. Come Dow, l'azienda ha visto vendite e profitti in contanti più bassi negli ultimi anni. Una presa di controllo bloccata del rivale più piccolo Hess sta pesando sul titolo di Chevron, e il passaggio globale dalla combustione interna ai veicoli elettrici non sta aiutando nemmeno questo gigante del petrolio.

Tuttavia, Chevron ha investito in attività di energia alternativa e si è impegnata a installare stazioni di ricarica per veicoli elettrici in ogni stazione di servizio Chevron. Se non puoi batterli, perché non unirti a loro? E l'azienda ha sicuramente abbastanza riserve di cassa per perseguire una strategia per sistemi energetici in gran parte rinnovabili. Se c'è un vincitore a lungo termine in questo trio, scommetterei su Chevron oggi.

Pro e contro di questa strategia

Pro:
- Generazione di reddito: le azioni a dividendo elevato forniscono un flusso di reddito costante, che può essere particolarmente attraente in ambienti di mercato a tassi di interesse bassi.
- Potenziale sottovalutazione: la strategia prende di mira azioni del Dow che potrebbero essere sottovalutate, offrendo opportunità di apprezzamento del prezzo mentre si riprendono.
- Semplicità: la strategia è semplice e facile da implementare. Se intendi seguire alla lettera la ricetta dei Cani del Dow, richiede un ribilanciamento annuale, ma le regole sono semplici, e ci vuole solo un minuto.

Contro:
- Tagli ai dividendi: i rendimenti elevati possono a volte segnalare difficoltà finanziarie, aumentando il rischio di tagli ai dividendi. Vedi, i rendimenti da dividendo super-elevati possono a volte essere un segno di problemi aziendali seri.
- Rischio di concentrazione: investire in un piccolo numero di azioni può portare a una maggiore volatilità e rischio, anche se la selezione focalizzata proviene da un gruppo di aziende di alta qualità.
- Condizioni di mercato: la strategia potrebbe sottoperformare nei mercati rialzisti dove le azioni di crescita eccitanti tendono a superare i solidi pagatori di dividendi.

Confronto delle performance

Storicamente, la strategia dei Cani del Dow ha performato relativamente bene rispetto al mercato più ampio. Tuttavia, un'analisi meta degli studi sui Cani del Dow mostra che questa strategia tende a sottoperformare un approccio ancora più semplice: comprare e tenere un tracker S&P 500, come Vanguard S&P 500 ETF (NYSEMKT: VOO), con reinvestimenti dei dividendi attivati.

Ad esempio, i dati dagli Invesco Dow Jones Industrial Average Dividend ETF e Hennessy Total Return Investor supportano questa conclusione nei periodi di 1, 3, 5, 8 e 11 anni.

L'ETF Invesco traccia l'intero Dow Jones Industrial Average, ponderato per rendimento da dividendo. Il fondo Hennessy guarda alle 10 azioni del Dow con il rendimento più alto mescolate con alcuni ultra-stabili Treasury. Nessuno è una corrispondenza perfetta per l'idea dei primi tre dividendi del Dow, ma hanno anni di risultati di mercato reali. Sfortunatamente, hanno sottoperformato un semplice tracker di mercato in quasi ogni intervallo di tempo pluriennale.

Conclusione: ne vale la pena?

La strategia dei Cani del Dow può offrire un reddito elevato, ma è importante valutare i rischi. Verizon affronta stagnazione e concorrenza, Dow Inc. è in un turnaround a lungo termine, e Chevron sta navigando la transizione all'energia rinnovabile. Mentre i loro rendimenti elevati possono essere attraenti, queste sfide aggiungono un rischio significativo.

Una ricerca approfondita e una chiara comprensione dei tuoi obiettivi di investimento sono essenziali prima di prendere quella decisione. Se sei a tuo agio con i rischi e focalizzato sul reddito, le azioni a dividendo più paganti del Dow potrebbero valere la pena di essere considerate. Per molti investitori, la stabilità e la diversificazione di un ETF S&P 500 come il VOO di Vanguard potrebbero essere una scelta più ragionevole.

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Anders Bylund ha posizioni in T-Mobile US e Vanguard S&P 500 ETF. Motley Fool ha posizioni in e raccomanda Chevron e Vanguard S&P 500 ETF. Motley Fool raccomanda T-Mobile US e Verizon Communications. Motley Fool ha una politica di divulgazione.

Le opinioni e i punti di vista espressi qui sono le opinioni e i punti di vista dell'autore e non riflettono necessariamente quelli di Nasdaq, Inc.