Azioni Destinate ad Aprire in Rialzo Mentre i Rendimenti Obbligazionari Calano a Causa della Diminuzione delle Aspettative di Aumento dei Tassi, in Attesa dei Dati sull'Occupazione USA e degli Interventi di Powell

I future E-Mini S&P 500 di Giugno (ESM26) sono in aumento del +0,69%, e i future E-Mini Nasdaq 100 di Giugno (NQM26) sono in aumento del +0,70% questa mattina, indicando un'apertura più alta a Wall Street mentre i rendimenti del Tesoro sono diminuiti, mentre gli investitori continuano a monitorare gli sviluppi in Medio Oriente.
I rendimenti del Tesoro sono diminuiti su tutta la curva lunedì, con il tasso decennale in calo di sei punti base a 4,38%, poiché le preoccupazioni per il fatto che il conflitto in Medio Oriente potrebbe innescare un brusco rallentamento economico hanno portato i trader a ridurre le scommesse su aumenti dei tassi di interesse. I mercati monetari hanno ridotto la probabilità di un aumento dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve quest'anno al circa 20%, rispetto al circa 35% venerdì. I future azionari statunitensi hanno tratto un certo sostegno dal calo dei rendimenti del Tesoro.
I guadagni dei future degli indici azionari si sono accelerati dopo che il Presidente Trump ha affermato che gli Stati Uniti sono in trattative con un "nuovo e più ragionevole regime" e che sono stati compiuti progressi. Tuttavia, ha avvertito che l'esercito colpirebbe le infrastrutture energetiche iraniane se lo Stretto di Hormuz rimanesse chiuso.
Nel frattempo, il prezzo del petrolio WTI è aumentato di oltre l'1% dopo che i ribelli Houthi dello Yemen si sono uniti al conflitto e gli investitori hanno valutato la probabilità che le truppe statunitensi inizino operazioni a terra in Iran. Il Washington Post ha riferito sabato che il Dipartimento della Difesa degli Stati Uniti si stava preparando a potenzialmente settimane di operazioni a terra in Iran. Separatamente, il Wall Street Journal ha riferito domenica che il Presidente Trump sta valutando un'operazione a terra per estrarre l'uranio dall'Iran.
Al di là del conflitto in Medio Oriente, gli investitori stanno guardando in avanti a una serie di dati economici statunitensi, tra cui il rapporto mensile sull'occupazione, fondamentale, e gli interventi del Presidente della Federal Reserve Jerome Powell e di altri funzionari della Fed questa settimana.
Nella sessione di negoziazione di venerdì, i principali indici azionari di Wall Street hanno chiuso in forte calo, con il Nasdaq 100 e il Dow che sono entrati in territorio di correzione. Le azioni del Magnificent Seven sono scese, con Amazon.com (AMZN) e Meta Platforms (META) in calo di circa il -4%. Inoltre, le azioni software sono affondate, con Datadog (DDOG) in calo di oltre il -7% per guidare i perdenti nell'S&P 500 e nel Nasdaq 100, e Atlassian Corp. (TEAM) in calo di più del -4%. In aggiunta, le azioni di cybersecurity sono crollate dopo che Fortune ha riferito che Anthropic PBC stava testando un nuovo modello di intelligenza artificiale che "pone rischi di cybersecurity senza precedenti", con Okta (OKTA) in calo di oltre il -7% e Palo Alto Networks (PANW) in calo di quasi il -6%. Sul lato rialzista, Entergy (ETR) è salito di oltre il +6% ed è stato il maggiore guadagnatore percentuale nell'S&P 500 dopo che Meta ha raggiunto un accordo con la filiale della Louisiana dell'azienda di servizi pubblici, in base alla quale finanzierà nuove infrastrutture energetiche per supportare un prossimo data center nella regione.
I dati economici pubblicati venerdì hanno mostrato che l'indice di fiducia dei consumatori statunitense di marzo dell'Università del Michigan è stato rivisto al ribasso a 53,3, inferiore alle aspettative di 53,9. Inoltre, le aspettative di inflazione a un anno di marzo dell'Università del Michigan sono state riviste al rialzo a 3,8%, superiori alle aspettative di 3,6%, mentre le aspettative di inflazione implicita a 5 anni sono rimaste invariate al 3,2%, migliori delle aspettative di 3,5%.
Il Presidente della Fed di Richmond Tom Barkin ha affermato venerdì che il conflitto in Medio Oriente rischia di contribuire alle già elevate pressioni inflazionistiche e offusca le prospettive economiche in un momento in cui il mercato del lavoro è fragile. "Osserverò attentamente l'impatto di questo ultimo shock sia sull'inflazione che sulle aspettative di inflazione", ha detto Barkin. Separatamente, il Presidente della Fed di Philadelphia Anna Paulson ha affermato che l'aumento dei prezzi delle materie prime alimentato dal conflitto in Medio Oriente pone un rischio maggiore per l'economia statunitense, dato che l'inflazione è stata elevata per anni. "C'è un po' più di rischio che la trasmissione dei prezzi più alti del carburante, dei prezzi più alti dei fertilizzanti, nelle aspettative di inflazione sia più rapida e forse un po' più duratura", ha detto Paulson.
Nel frattempo, i future sui tassi statunitensi hanno prezzato una probabilità del 96,4% di nessun cambiamento dei tassi e una probabilità del 3,6% di un aumento dei tassi di 25 punti base nella prossima riunione del FOMC ad aprile.
Gli investitori osserveranno attentamente il rapporto di marzo sugli impieghi non agricoli statunitensi questa settimana, che fornirà un'istantanea della salute del mercato del lavoro nazionale proprio mentre i prezzi dell'energia aumentano a causa del conflitto in Medio Oriente. Da notare, la chiave del rapporto statunitense sull'occupazione sarà pubblicato venerdì, quando i mercati azionari statunitensi saranno chiusi in osservanza del Venerdì Santo. I dati sulle aperture lavorative JOLTs, la variazione dell'occupazione non agricola ADP e le richieste di sussidio di disoccupazione iniziali forniranno ulteriori informazioni sullo stato di salute del mercato del lavoro. "Riteniamo che il trend sottostante per l'occupazione sia di una crescita moderata ma positiva", hanno affermato gli economisti di HSBC. L'indice di fiducia dei consumatori del Conference Board e l'indice manifatturiero dell'ISM attireranno anche l'attenzione, fornendo indizi su come il recente aumento dei prezzi dell'energia ha influito sul sentiment dei consumatori e delle imprese. Altre pubblicazioni di dati degne di nota includono le vendite al dettaglio statunitensi, le vendite al dettaglio core, il Composite S&P/CS HPI - 20 n.s.a., il PMI di Chicago, il PMI composito S&P Global, il PMI manifatturiero S&P Global, il PMI dei servizi S&P Global e la bilancia commerciale.
I partecipanti al mercato presteranno inoltre molta attenzione ai discorsi dei funzionari della Fed. Il Presidente della Fed Jerome Powell parteciperà a una discussione moderata all'Università di Harvard più tardi oggi, dove potrebbe fornire indizi su come valuta l'impatto del conflitto in Medio Oriente sull'equilibrio dei rischi per l'inflazione e l'occupazione. Una serie di altri funzionari della Fed faranno anche apparizioni durante la settimana, tra cui Williams, Goolsbee, Barr, Bowman, Musalem e Logan.
Inoltre, diverse importanti società, tra cui il gigante dell'abbigliamento sportivo Nike (NKE), la più grande azienda di spezie del mondo McCormick & Co. (MKC) e il proprietario di Slim Jim Conagra Brands (CAG), pubblicheranno i loro risultati trimestrali questa settimana.
Il calendario economico statunitense è principalmente vuoto lunedì.
Sul mercato obbligazionario, il rendimento del titolo del Tesoro statunitense benchmark a 10 anni è al 4,38%, in calo dell'1,35%.
L'indice Euro Stoxx 50 è in aumento dello 0,10% questa mattina, sostenuto dal calo dei rendimenti obbligazionari, mentre gli investitori continuano a monitorare gli sviluppi nel conflitto in Medio Oriente. Le azioni del settore energetico sono aumentate lunedì, a seguito dell'aumento dei prezzi del petrolio. Anche le azioni delle società di energia rinnovabile sono avanzate sulla base delle aspettative che prezzi più alti dei combustibili fossili determinerebbero una rinnovata spinta verso l'energia pulita, facendo aumentare il settore delle utilities nel suo complesso. Inoltre, le azioni minerarie hanno guadagnato terreno. Allo stesso tempo, le azioni del settore dei viaggi sono scese. La Commissione europea ha dichiarato lunedì che la fiducia tra le aziende e i consumatori nell'Eurozona è crollata a marzo poiché il conflitto in Medio Oriente ha inferto un altro colpo a un sentiment già fragile. Nel frattempo, i rendimenti obbligazionari governativi dell'Eurozona sono scesi lunedì, seguendo al ribasso i rendimenti del Tesoro, poiché l'attenzione si è spostata sulle implicazioni per la crescita del conflitto in Medio Oriente. I mercati monetari prezzano ora una probabilità del 60% di un aumento dei tassi di interesse della Banca centrale europea il mese prossimo, rispetto al 100% una settimana fa. Il capo economista della BCE Philip Lane ha affermato lunedì che la banca centrale non sarà paralizzata dalla cautela o non adatterà la politica in risposta a come il conflitto in Medio Oriente potrebbe influire sull'inflazione dell'Eurozona. Gli investitori attendono ora i dati preliminari sull'inflazione di marzo dalla Germania più tardi nella sessione. Più avanti questa settimana, gli investitori si concentreranno sui dati preliminari sull'inflazione dell'Eurozona per marzo, che forniranno la prima occhiata su come i prezzi al consumo sono stati influenzati dall'aumento dei prezzi del petrolio guidato dal conflitto in Medio Oriente. Katharine Neiss, capo economista europea di PGIM, ha affermato: "Non c'è nulla che la BCE, o qualsiasi altra banca centrale, possa fare per compensare l'effetto diretto dell'energia sull'inflazione di base e l'impatto che ciò ha sui consumatori". In notizie aziendali, Rio Tinto Plc (RIO.LN) è salito di oltre il +3% dopo che il minatore ha dichiarato che le operazioni in tre dei suoi quattro terminali portuali di Pilbara iron ore sono riprese a seguito del passaggio del ciclone tropicale Narelle nella regione di Pilbara dell'Australia occidentale.
Il sondaggio Business e Consumer Survey dell'Eurozona e i dati sulla fiducia dei consumatori dell'Eurozona sono stati pubblicati oggi.
Il sondaggio Business e Consumer Survey di marzo dell'Eurozona si è attestato a 96,6, superiore alle aspettative di 96,5.
La fiducia dei consumatori di marzo dell'Eurozona è arrivata a -16,3, in linea con le aspettative.
I mercati azionari asiatici oggi hanno chiuso in modo misto. L'indice Shanghai Composite (SHCOMP) della Cina è chiuso in aumento dello 0,24%, e l'indice Nikkei 225 (NIK) del Giappone è chiuso in calo del 2,79%.
L'indice Shanghai Composite della Cina ha cancellato le perdite iniziali e ha chiuso in aumento oggi, invertendo un calo regionale innescato dall'escalation del conflitto in Medio Oriente. L'indice di riferimento è inizialmente sceso fino al -1%, ma successivamente ha recuperato tali perdite e si è spostato in aumento, con i guadagni in azioni legate all'oro, alla difesa e all'energia che hanno sostenuto il rimbalzo. Tuttavia, l'indice Shanghai Composite è in procinto di registrare il suo calo mensile più ampio da gennaio 2024. L'analista di BNP Paribas William Bratton ha affermato lunedì che le azioni cinesi potrebbero diventare più attraenti se il conflitto in Medio Oriente dovesse protrarsi, poiché la Cina è l'economia principale dell'Asia più orientata al mercato interno e strutturalmente guidata. Nel frattempo, il regolatore del mercato cinese ha pubblicato lunedì linee guida per far rispettare meglio la legge contro la concorrenza sleale, promettendo di frenare le eccessive guerre di prezzo in una serie di settori. In altre notizie, la Cina ha aumentato il tetto degli acquisti di titoli all'estero da parte degli investitori istituzionali di più rispetto dal 2021, cercando di promuovere ulteriormente l'apertura finanziaria e soddisfare la crescente domanda interna di investimenti offshore. In notizie aziendali, InSilico è salito di oltre il +2% a Hong Kong dopo che Eli Lilly ha firmato un accordo di scoperta di farmaci con la società che potrebbe valere fino a 2,75 miliardi di dollari. L'attenzione degli investitori questa settimana è concentrata sui dati PMI di marzo della Cina. Le letture hanno un significato maggiore del solito poiché indicheranno come le aziende stanno gestendo l'aumento dei costi di input guidato dal conflitto in Medio Oriente. Gli economisti di ING si aspettano che il PMI manifatturiero ufficiale sia tornato finalmente nel territorio di espansione questo mese dopo un lungo periodo di contrazione.
L'indice Nikkei 225 del Giappone è chiuso in forte calo oggi poiché le preoccupazioni per l'escalation del conflitto in Medio Oriente hanno intensificato le preoccupazioni per le conseguenze economiche dell'aumento dei prezzi del petrolio. Le azioni conglomerate, automobilistiche ed elettroniche hanno guidato i cali lunedì. Il calo è avvenuto mentre i prezzi del petrolio aumentavano durante le ore di negoziazione asiatiche dopo che gli Houthi sono entrati nel conflitto e truppe statunitensi aggiuntive sono arrivate in Medio Oriente. Nikos Tzabouras, stratega senior della piattaforma di trading multi-asset Tradu, ha affermato che la forte dipendenza del Giappone dalle importazioni di petrolio dal Medio Oriente lo rende "unicamente vulnerabile", aggiungendo che "il rischio di prezzi elevati del gas è reale e potrebbe colpire la base manifatturiera del Giappone, che è ancora un pilastro dell'economia". Lunedì è stato anche la data di ex-dividendo per molte società con anni fiscali che terminano a marzo e settembre, aggiungendo ulteriore pressione sull'indice di riferimento poiché gli investitori hanno incassato i pagamenti. Il Nikkei è in procinto di registrare il suo calo mensile più ampio dal 2008. Nel frattempo, lo yen si è rafforzato rispetto al dollaro lunedì dopo che il capo della valuta giapponese Atsushi Mimura ha affermato che la nazione potrebbe intraprendere azioni audaci nel mercato valutario se la situazione attuale dovesse persistere. Separatamente, il governatore della Banca del Giappone Kazuo Ueda ha promesso di monitorare attentamente lo yen. "Le fluttuazioni dei tassi di cambio sono uno dei fattori chiave che influiscono in modo significativo sull'economia della nostra nazione e sulle condizioni di prezzo", ha detto Ueda al parlamento. In altre notizie, il riepilogo della riunione di politica del marzo della BOJ ha mostrato lunedì che i funzionari hanno discusso di ulteriori aumenti dei tassi di interesse, con alcuni che hanno evidenziato la possibilità di aumenti stabili o più rapidi del previsto poiché il conflitto in Medio Oriente fa aumentare i costi del petrolio e alimenta l'inflazione. L'attenzione degli investitori questa settimana è concentrata sull'IPC core di Tokyo di marzo del Giappone, insieme alla produzione industriale, alle vendite al dettaglio e ai dati del mercato del lavoro di febbraio. I dati forniranno informazioni sullo stato dell'economia del paese proprio mentre la BOJ valuta ulteriori aumenti dei tassi di interesse. La BOJ pubblicherà anche il suo sondaggio trimestrale Tankan sul sentiment aziendale questa settimana. L'economista del Daiwa Institute of Research Kanako Nakamura si aspetta che il sentiment tra i produttori migliori nel primo trimestre, sostenuto da uno yen più debole e da una solida domanda di chip, sebbene le prospettive rimangano incerte a causa del conflitto in Medio Oriente. L'indice di volatilità Nikkei, che tiene conto della volatilità implicita delle opzioni Nikkei 225, è chiuso in aumento del +48,41% a 49,45.
Movimenti azionari statunitensi pre-mercato
Le azioni del Magnificent Seven sono aumentate leggermente nelle contrattazioni pre-mercato, con Meta Platforms (META) in aumento di oltre l'1% e Microsoft (MSFT) in aumento di circa lo 0,7%.
Le azioni dei chip sono avanzate nelle contrattazioni pre-mercato, con Micron Technology (MU) e Intel (INTC) in aumento di oltre l'1%.
Le azioni esposte alle criptovalute sono aumentate nelle contrattazioni pre-mercato, con il prezzo di Bitcoin in aumento di più del +2%. Coinbase (COIN) è in aumento di oltre il +2%. Inoltre, Strategy (MSTR) e MARA Holdings (MARA) sono in aumento di più dell'1%.
Alcoa (AA) è salito di oltre l'8% nelle contrattazioni pre-mercato dopo che due produttori di alluminio del Medio Oriente hanno segnalato di essere stati colpiti da attacchi iraniani, con gli investitori che scommettono che l'azienda statunitense di alluminio potrebbe beneficiare delle interruzioni dell'offerta.
Origin Materials (ORGN) è crollato di oltre il -18% nelle contrattazioni pre-mercato dopo che la società ha pubblicato risultati del quarto trimestre deludenti.
Puoi vedere altri movimenti azionari pre-mercato qui
I riflettori sugli utili statunitensi di oggi: Lunedì - 30 marzo
Progress Software (PRGS), Rezolve AI (RZLV), Phreesia (PHR).
Nella data di pubblicazione, Oleksandr Pylypenko non aveva (direttamente o indirettamente) posizioni in nessuno dei titoli menzionati in questo articolo. Tutte le informazioni e i dati in questo articolo sono esclusivamente a scopo informativo. Questo articolo è stato originariamente pubblicato su Barchart.com