La regola del 4% è sotto attacco. Ecco perché.

Punti chiave

La regola del 4% è stata a lungo pubblicizzata come un'ottima strategia per gestire il fondo pensione.

Prevede il prelievo del 4% dei tuoi risparmi nel primo anno di pensione e l'adeguamento dei prelievi successivi in base all'inflazione.

La regola presenta molti problemi di cui i risparmiatori dovrebbero essere a conoscenza.

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Quando ti sacrifichi per costruire risparmi per la pensione, vuoi che quei soldi durino. Ecco perché è importante gestire attentamente i prelievi dal tuo IRA o 401(k).

Per decenni, i pianificatori finanziari si sono basati su una popolare regola pratica per gestire un fondo pensione: la regola del 4%. La regola del 4% prevede il prelievo del 4% dei tuoi risparmi nel primo anno di pensione e l'adeguamento dei prelievi successivi in base all'inflazione.

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Ad esempio, supponiamo che tu vada in pensione con un IRA di $1 milione. Utilizzando la regola del 4%, preleveresti $40.000 nel tuo primo anno di pensione. Quindi aumenteresti i tuoi prelievi secondo necessità per tenere il passo con l'aumento dei costi di soggiorno. Se segui questa indicazione, c'è una buona probabilità che il tuo fondo pensione duri per 30 anni.

Sulla carta, la regola del 4% sembra un buon piano. Nella pratica, potrebbe non esserlo.

Rendimenti più bassi potrebbero cambiare i calcoli

Una delle maggiori sfide alla regola del 4% è un ambiente dei tassi di interesse in evoluzione. I rendimenti obbligazionari odierni, così come quelli futuri, potrebbero non essere sufficienti a sostenere un tasso di prelievo del 4% in modo continuativo.

Inoltre, la regola del 4% presuppone una miscela abbastanza uniforme di azioni e obbligazioni all'interno di un portafoglio pensionistico. Un mix di asset eccessivamente conservativo potrebbe portare a rendimenti inferiori che non supportano un tasso di prelievo del 4%.

Un portafoglio con una forte componente azionaria, d'altra parte, potrebbe consentire prelievi più elevati, il che potrebbe portare a una migliore qualità della vita in pensione. Limitandoti solo al prelievo del 4%, potresti limitarti.

Il rischio della sequenza dei rendimenti potrebbe rompere la regola prematuramente

Un altro problema con la regola del 4% riguarda il rischio della sequenza dei rendimenti. Se il mercato crolla all'inizio della pensione quando i prelievi stanno appena iniziando, attenersi a un tasso del 4% potrebbe mettere a rischio il tuo portafoglio, facendolo esaurire prematuramente.

Naturalmente, questo rischio non esiste solo all'inizio della pensione. È un rischio continuo. Ma ogni volta che vendi asset in perdita per generare reddito in pensione, rendi più difficile per il tuo portafoglio riprendersi. Quando ciò accade all'inizio, aumenta il rischio di esaurire i tuoi risparmi.

La spesa non rimane sempre stabile

La regola del 4% presuppone che le tue spese rimarranno le stesse di anno in anno, a parte l'inflazione. Ma i tuoi schemi di spesa potrebbero essere molto diversi all'inizio della pensione rispetto a più tardi.

Ad esempio, supponiamo che tu vada in pensione a 65 anni. Potresti decidere di trascorrere i prossimi cinque anni facendo molti viaggi mentre la tua salute è buona. Ma le tue spese potrebbero ridursi notevolmente nei tuoi anni '70 quando decidi di rallentare.

Se segui la regola del 4%, potresti essere bloccato in un tasso di prelievo inferiore all'inizio della pensione quando puoi permetterti di effettuare distribuzioni maggiori, sapendo che diminuiranno in seguito. Ciò potrebbe significare perdere grandi esperienze.

La longevità è un fattore di rischio, anche

La regola del 4% è stata progettata attorno a un orizzonte temporale di 30 anni. Ma le persone vivono generalmente più a lungo al giorno d'oggi. Quando combini questo con la pensione anticipata, la regola del 4% diventa più rischiosa.

Potresti voler adottare un approccio più flessibile

Nel complesso, la regola del 4% non è un punto di partenza sbagliato per gestire il tuo conto pensionistico. Ma piuttosto che bloccarti in una singola regola, una scommessa migliore potrebbe essere quella di adottare un approccio più flessibile alla gestione del tuo fondo pensione.

Ciò potrebbe significare aumentare la spesa durante le prime fasi della pensione per massimizzare la buona salute. Potrebbe anche significare aumentare la spesa quando il mercato va bene e ridurre la spesa durante i periodi di turbolenza del mercato.

Inoltre, tieni conto delle tue varie fonti di reddito. Se hai Social Security, una pensione e reddito da un lavoro part-time, potresti non aver bisogno di attingere al tuo portafoglio al ritmo del 4% ogni anno.

Nel complesso, la regola del 4% è facile da capire e fornisce un punto di partenza utile per gestire un fondo pensione. Ma potrebbe non essere adatta a tutti. E potrebbe non essere ottimale per te.

Una cosa che potresti voler fare è trattare la regola del 4% come un punto di partenza per gestire i tuoi risparmi. Da lì, apporta modifiche in base alle tue esigenze e alle condizioni del mercato in evoluzione.

Il tuo tasso di prelievo ideale effettivo potrebbe essere del 4% a volte, ma non sempre. Ed è OK avere una strategia che lo consenta.

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