La Battaglia degli ETF sull'Oro: AAAU è Meglio di GLD?

Punti Chiave
Goldman Sachs Physical Gold ETF (AAAU) addebita un rapporto spese inferiore a metà rispetto a SPDR Gold Shares (GLD).
Entrambi i fondi tracciano da vicino i prezzi dell'oro e hanno fornito rendimenti e profili di rischio quasi identici nell'ultimo anno.
SPDR Gold Shares gestisce un patrimonio in gestione e un volume di scambi giornalieri di gran lunga superiori, supportando una liquidità profonda per operazioni più ampie.
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Il Goldman Sachs Physical Gold ETF (NYSEMKT:AAAU) si distingue per il suo rapporto spese inferiore, mentre SPDR Gold Shares (NYSEMKT:GLD) offre una maggiore scala e liquidità. Tuttavia, entrambi mirano a tracciare il prezzo dell'oro fisico con performance e rischi storici simili.
Sia AAAU che GLD sono fondi negoziati in borsa (ETF) sull'oro fisicamente garantiti, progettati per riflettere il prezzo dell'oro fisico meno le spese correnti. Questo confronto esamina quale opzione potrebbe attrarre maggiormente coloro che cercano esposizione all'oro attraverso un ETF, concentrandosi su costi, rendimenti, rischio ed esperienza di trading.
Panoramica (costi e dimensioni)
| Metrica | GLD | AAAU |
|---|---|---|
| Emittente | State Street | Goldman Sachs |
| Rapporto spese | 0.40% | 0.18% |
| Rendimento a 1 anno (al 2026-03-24) | 45.8% | 46.1% |
| Beta | 0.67 | 0.67 |
| AUM | $149.4 miliardi | $2.7 miliardi |
Beta misura la volatilità del prezzo rispetto all'S&P 500; il beta è calcolato dai rendimenti mensili quinquennali. Il rendimento a 1 anno rappresenta il rendimento totale negli ultimi 12 mesi.
AAAU sembra più conveniente, addebitando solo lo 0,18% di spese annuali rispetto allo 0,40% per GLD, una differenza che potrebbe sommarsi per i detentori a lungo termine. Il rendimento non è un fattore con nessuno dei due ETF, poiché nessuno dei due distribuisce reddito.
Confronto di performance e rischio
| Metrica | GLD | AAAU |
|---|---|---|
| Massima perdita (5 anni) | (22.0%) | (21.6%) |
| Crescita di $1,000 in 5 anni | $2,489 | $2,517 |
Cosa c'è dentro
Goldman Sachs Physical Gold ETF detiene oro fisico per rispecchiare i prezzi spot. Il fondo è stato lanciato nel luglio 2018 ed è strutturato per fornire un'esposizione diretta al lingotto senza leva finanziaria o copertura valutaria.
SPDR Gold Shares offre anche un'esposizione al 100% all'oro. È strutturato in modo simile al fondo di Goldman, con GLD che detiene lingotti d'oro per tracciare il prezzo dell'oro fisico, meno le spese operative. Entrambi i fondi evitano la leva finanziaria, i derivati e altre strategie, concentrandosi esclusivamente sui movimenti dei prezzi dell'oro.
Per ulteriori indicazioni sugli investimenti in ETF, consulta la guida completa a questo link.
Cosa significa questo per gli investitori
L'oro sta vivendo un periodo storico e GLD è spesso la scelta popolare per gli investitori in oro. Tuttavia, ci sono chiare differenze tra questi fondi sull'oro che potrebbero influire sui rendimenti a lungo termine di un investitore dall'oro.
Se stai cercando di negoziare i prezzi dell'oro nel breve termine, GLD sarebbe la scelta migliore data la sua maggiore liquidità e il volume medio giornaliero più elevato.
Ma ci sono buone ragioni per considerare AAAU il fondo sull'oro migliore per gli investitori a lungo termine. Il suo rapporto spese inferiore non significa molto nel breve termine, ma si somma nel tempo. Questo può spiegare perché AAAU ha sovraperformato GLD su più orizzonti temporali.
Negli ultimi 10 anni, AAAU ha reso il 270%, superando il rendimento del 264% di GLD. AAAU ha anche sovraperformato marginalmente GLD negli ultimi cinque e un anno.
Entrambi i fondi detengono oro fisico per tracciare la performance dell'oro fisico nel tempo. Sono entrambi efficaci nel raggiungere questo obiettivo. Tuttavia, per gli investitori che cercano di acquistare e detenere uno di questi ETF a lungo termine, AAAU sembra essere un fondo superiore data la sua minore rapporto spese e la sua storia di rendimenti superiore.
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John Ballard non detiene posizioni in nessuna delle azioni menzionate. The Motley Fool non detiene posizioni in nessuna delle azioni menzionate. The Motley Fool ha una politica di divulgazione.
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