La Fed Ha Smesso di Tagliare i Tassi. Perché Gli Investitori Dovrebbero Restare Fedeli all'Azione Realty Income.

Punti Chiave
Realty Income continua ad espandersi poiché ottiene più capitale a bassi tassi di interesse.
Non dimenticare il suo generoso dividendo mensile.
L'azione non è così costosa come implica il suo rapporto P/E.
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Il rimbalzo post-pandemia di Realty Income (NYSE: O) è terminato quando il mercato ha sperimentato uno degli shock dei tassi di interesse più profondi della storia. Anche se ha recuperato parte del suo valore perso negli ultimi due anni, ha ritracciato ora che le prospettive di ulteriori tagli dei tassi sono offuscate.
Tuttavia, invece di vendere l'azione, potrebbe essere il momento di restare fedeli alla società di dividendi mensili. Ecco perché.
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Lo stato attuale di Realty Income
Realty Income possiede più di 15.500 proprietà in locazione netta con un unico inquilino. Gli investitori tendono a gradire tali accordi, poiché gli inquilini coprono le spese di assicurazione, manutenzione e tasse, fornendo alla società un flusso di entrate stabile.
Inoltre, tende ad attrarre clienti blue chip come Dollar General, Wynn Resorts e Tractor Supply, garantendo una base clienti stabile. Clienti come questi mantengono anche il suo livello di occupazione quasi al 99%. Inoltre, i tassi di interesse non l'hanno fermata dal fare investimenti in proprietà aggiuntive per quasi 6,3 miliardi di dollari nel 2025, e sta accelerando quest'anno.
Inoltre, Realty Income sembra ottenere condizioni di prestito favorevoli. Nel 2025, la società ha emesso obbligazioni senior convertibili con tassi che vanno dal 3,375% al 5,125%, dimostrando che il capitale a basso costo continua a finanziare la sua espansione.
Realty Income in numeri
Non sorprendentemente, ciò ha portato a 5,75 miliardi di dollari di ricavi nel 2025, un aumento annuale del 9%. Sebbene i costi di interesse siano aumentati di quasi il 12%, Realty Income ha in gran parte contenuto l'aumento di costi e spese. Di conseguenza, il reddito netto di competenza della società di 1,06 miliardi di dollari è stato superiore del 23% rispetto ai livelli di un anno fa.
Tuttavia, poiché è un fondo di investimento immobiliare (REIT), il reddito da fondi da operazioni (FFO) è probabilmente la metrica più critica. Il reddito FFO non deduce oneri come deprecazione e ammortamento, fornendo un'immagine più chiara del cassa che genera. Nel caso di Realty Income, ciò è ammontato a 3,89 miliardi di dollari nel 2025, o 4,25 dollari per azione diluita.
Ammetto che sarebbe probabilmente più alto se i tassi di interesse fossero più bassi. Tuttavia, è sufficiente per la società di dividendi mensili per coprire i suoi payout quasi 3,25 dollari per azione all'anno. Ciò rende un rendimento in contanti del 5,1% ai prezzi attuali, ben al di sopra della resa media di dividendi dell'1,2% dell'S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC).
Inoltre, Realty Income non è costosa come appare. Il suo rapporto P/E di 54 potrebbe sembrare elevato. Tuttavia, quando misurato contro il reddito FFO, il suo rapporto prezzo-FFO è solo di circa 15, rendendo il REIT un affare che molti investitori hanno perso.
Restare con Realty Income
Nonostante i tassi di interesse rimangano stabili, gli investitori dovrebbero continuare a investire in Realty Income.
Ammetto che Realty Income guadagnerebbe probabilmente profitti più alti con tassi di interesse più bassi. Tuttavia, la società ha una base clienti stabile e può facilmente finanziare il suo dividendo e far crescere il suo portafoglio nelle attuali condizioni di business.
Rimanendo nell'azione, gli investitori guadagnano un rendimento generoso sul payout e, almeno dalla prospettiva del reddito FFO, possono acquistare più azioni a una bassa valutazione. Quindi, se i prezzi delle azioni ritracciano ulteriormente, gli investitori dovrebbero trattarlo come un'opportunità di acquisto e raccogliere dividendi mentre aspettano che il prezzo dell'azione si riprenda.
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Will Healy ha posizioni in Realty Income. The Motley Fool ha posizioni in e raccomanda Realty Income e Tractor Supply. The Motley Fool raccomanda le seguenti opzioni: short aprile 2026 $55 call su Tractor Supply. The Motley Fool ha una politica di divulgazione.
Le opinioni e le vedute qui espresse sono le opinioni e le vedute dell'autore e non riflettono necessariamente quelle di Nasdaq, Inc.