La fine della crisi iraniana: 3 scenari e le azioni da comprare per ciascuno

Punti chiave
Le azioni delle compagnie aeree probabilmente schizzerebbero alle stelle se ci fosse una rapida de-escalation delle tensioni tra Stati Uniti e Iran.
Una prolungata situazione di stallo potrebbe favorire le azioni delle società di gasdotti e della difesa.
Un'escalation seguita da un cambio di regime e dalla ricostruzione beneficerebbe probabilmente le azioni delle società di macchinari edili.
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L'economista americano Herbert Stein scrisse in un articolo del 1985 per The Wall Street Journal: "Se non può durare per sempre, finirà". Gli investitori dovrebbero ricordare la sua affermazione, diventata nota come la legge di Stein, nell'attuale incertezza globale.
Il conflitto con l'Iran finirà prima o poi. Tuttavia, il modo in cui si concluderà potrebbe creare scenari significativamente diversi per gli investitori. Ecco tre scenari per la fine della crisi iraniana e le azioni da comprare per ciascuno.
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1. Rapida de-escalation
Il miglior scenario per l'attuale conflitto è una rapida de-escalation. Il Presidente Trump ha dato qualche motivo di ottimismo che ciò possa accadere all'inizio di questa settimana, postando sui social media che gli Stati Uniti erano impegnati in colloqui "molto buoni e produttivi" con l'Iran per una risoluzione "completa e totale" delle ostilità. Il presidente ha anche ritirato la sua minaccia di colpire le centrali elettriche iraniane, almeno per i prossimi giorni.
Resta da vedere se questo scenario si realizzerà, tuttavia. Il Ministero degli Affari Esteri iraniano ha rilasciato una dichiarazione in contraddizione con il Presidente Trump, affermando che non c'è stato "alcun dialogo tra Teheran e Washington".
Tuttavia, una rapida de-escalation rimane possibile. Se lo Stretto di Hormuz riaprisse al traffico completo e si garantisse un cessate il fuoco duraturo tra Stati Uniti, Israele e Iran, il mercato azionario dovrebbe registrare un rally significativo.
Quali sono le migliori azioni da possedere se questo scenario si materializza? Le azioni delle compagnie aeree come Delta Air Lines (NYSE: DAL) sarebbero quasi certamente grandi vincitrici. La prospettiva di costi del carburante più bassi dovrebbe aumentare le aspettative di profitto di Delta.
Le azioni di Delta sono scese fino al 23% al di sotto del picco raggiunto all'inizio di febbraio, a seguito dei primi attacchi all'Iran. Il titolo si è in parte ripreso da allora, ma una rapida de-escalation del conflitto scatenerebbe probabilmente un'impennata mostruosa.
2. Prolungata situazione di stallo
Un altro scenario potenziale è una prolungata situazione di stallo tra l'Iran e l'alleanza USA/Israele. In questo scenario, gli Stati Uniti e Israele interrompono i loro bombardamenti in Iran. Tuttavia, lo Stretto di Hormuz rimarrebbe altamente rischioso per le petroliere occidentali.
I prezzi del petrolio probabilmente tornerebbero a livelli normali o leggermente superiori alla norma. Anche il mercato azionario probabilmente si riprenderebbe. Tuttavia, il premio di rischio geopolitico sottostante per le azioni non scomparirebbe completamente. Penso che due azioni sarebbero tra le migliori performer in questo scenario.
Enbridge (NYSE: ENB) è un'importante società di gasdotti. La società trasporta circa il 30% del greggio prodotto in Nord America e circa il 20% del gas naturale consumato negli Stati Uniti. È anche la più grande utility di gas naturale in Nord America per volume. Enbridge sarebbe in gran parte isolata dal calo dei prezzi del petrolio, ma beneficerebbe di una robusta domanda di energia.
Mi piace anche Lockheed Martin (NYSE: LMT) in questo scenario. L'appaltatore aerospaziale e della difesa aveva già un arretrato record di 194 miliardi di dollari alla fine del 2025. I ricavi di Lockheed Martin potrebbero schizzare alle stelle se ricevesse un afflusso di ordini per produrre missili per rifornire le scorte degli Stati Uniti e di Israele.
3. Escalation seguita da cambio di regime e ricostruzione
Il terzo potenziale scenario di fine della crisi iraniana che vedo è una significativa escalation, seguita infine da un cambio di regime e dalla ricostruzione in Iran. Quanto durerebbe questa escalation? Questa è la grande domanda a cui nessuno conosce la risposta.
Una guerra su vasta scala con l'Iran che coinvolga truppe statunitensi potrebbe facilmente portare a un massiccio sell-off del mercato azionario. Le migliori azioni da possedere in questo ambiente sono i beni rifugio, come i beni di consumo primari e le azioni delle utility.
Tuttavia, se il governo iraniano crollasse e fosse sostituito da una nuova leadership più amica degli Stati Uniti, ciò potrebbe aprire la strada a un lungo periodo di ricostruzione nel paese. Questo scenario potrebbe rendere Caterpillar (NYSE: CAT) un enorme vincitore. È il più grande produttore mondiale di macchinari edili.
Le azioni di Caterpillar hanno tenuto relativamente bene finora quest'anno, nonostante l'incertezza e la volatilità generale del mercato. Il titolo beneficerebbe enormemente da qualsiasi scenario che comporti una massiccia ricostruzione delle infrastrutture in Iran.
La mossa più intelligente
Qual è la mossa più intelligente per gli investitori? Poiché non sappiamo come finirà il conflitto iraniano, l'approccio migliore è possedere azioni "anti-fragili" che dovrebbero performare bene indipendentemente dall'esito finale. Penso che Enbridge sia la scelta migliore tra le azioni menzionate.
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Keith Speights detiene posizioni in Enbridge. The Motley Fool ha posizioni e raccomanda Caterpillar ed Enbridge. The Motley Fool raccomanda Delta Air Lines e Lockheed Martin. The Motley Fool ha una politica di divulgazione.
Le opinioni e le prospettive espresse nel presente documento sono quelle dell'autore e non riflettono necessariamente quelle di Nasdaq, Inc.