Questi ETF energetici offrono un rendimento superiore al 5%, e sono perfetti per l'aumento dei prezzi dell'energia

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L'ETF Alerian MLP (AMLP) detiene 11,82 miliardi di dollari in attività con un rendimento da dividendo del 7,63% e l'ultimo dividendo trimestrale di 1,01 dollari per azione, in aumento rispetto a 0,88 dollari all'inizio del 2024, mentre il Global X MLP ETF (MLPA) offre un rapporto spese inferiore dello 0,45% rispetto all'0,85% di AMLP con un rendimento simile del 7,2%; Credit Suisse X-Links Crude Oil Shares Covered Call ETN (USOI) genera un rendimento del 22% attraverso la raccolta di premi di covered call su azioni di fondi petroliferi ma limita la partecipazione al rialzo e comporta un rischio di credito controparte; l'ETF Invesco Optimum Yield Diversified Commodity Strategy No K-1 (PDBC) distribuisce un rendimento del 3,4% su contratti future su materie prime con una combinazione di esposizione al petrolio greggio del 25% ed evita la complessità fiscale K-1.
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Il petrolio WTI in aumento al 99,6° percentile del suo intervallo a 12 mesi e il gas naturale in aumento nel gennaio 2026 stanno guidando premi opzionali elevati e volumi di throughput aumentati attraverso le infrastrutture midstream, aumentando le distribuzioni attraverso veicoli di reddito focalizzati sull'energia.
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Il petrolio WTI è salito a 112,06 dollari al barile, in aumento del 56% rispetto al mese scorso e a 99,6° percentile del suo intervallo a 12 mesi. Il gas naturale ha raggiunto i 7,72 dollari per MMBtu nel gennaio 2026 prima di ritirarsi. Quattro ETF e note negoziate in borsa offrono rendimenti superiori al 5% con esposizione diretta o strutturale ai prezzi dell'energia.
L'ETF Alerian MLP (NYSEARCA:AMLP) è l'ETF MLP più grande per attività, con 11,82 miliardi di dollari di attività nette e un rendimento da dividendo del 7,63%. Il fondo replica l'indice Alerian MLP Infrastructure Index (AMZI) e detiene un paniere concentrato di partnership di pipeline e lavorazione.
La ripartizione settoriale del portafoglio mostra come l'infrastruttura midstream tocchi ampiamente la catena del valore energetico. Il trasporto di petrolio tramite oleodotti rappresenta il 28% del fondo, le pipeline del gas naturale il 24% e la raccolta e la lavorazione il 24%. I primi cinque titoli, Western Midstream Partners, Plains All American Pipeline, Energy Transfer, Enterprise Products Partners e MPLX, hanno ciascuno un peso compreso tra il 12% e il 13%, rendendo il fondo altamente concentrato sui maggiori operatori midstream.
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La storia del reddito si basa sulla struttura contrattuale piuttosto che sui prezzi delle materie prime. Queste partnership raccolgono tariffe basate sul volume sugli idrocarburi che si muovono attraverso i loro sistemi. Quando il petrolio aumenta, i produttori tendono ad aumentare la produzione, aumentando il volume attraverso le condotte. AMLP cattura questa crescita del throughput attraverso distribuzioni più elevate piuttosto che l'esposizione diretta ai prezzi delle materie prime. L'ultimo dividendo trimestrale del fondo è stato di 1,01 dollari per azione, in aumento rispetto a 0,97 dollari all'inizio del 2025 e continuando un chiaro trend al rialzo da 0,88 dollari all'inizio del 2024. Il fondo è in aumento del 13% da inizio anno.
Il rapporto spese è dello 0,85%, mentre il fondo è strutturato come una società piuttosto che un'entità pass-through, con conseguente tassazione a livello aziendale e riduzione dell'efficienza delle distribuzioni rispetto alla detenzione diretta di MLP. Quel drag fiscale è il compromesso principale per la semplicità di una 1099 al momento delle imposte.
Il Global X MLP ETF (NYSEARCA:MLPA) copre territori simili ad AMLP ma con un indice e una struttura dei costi diversi. Il fondo detiene 2,1 miliardi di dollari di attività nette e presenta un rapporto spese dello 0,45%, circa la metà del costo di AMLP. Il rendimento da dividendo è del 7,2%.
Il fondo replica l'indice Solactive MLP Infrastructure Index e detiene il 97% in energia. I primi tre titoli, Enterprise Products Partners al 13%, Energy Transfer al 13% e MPLX all'11%, si sovrappongono in modo significativo al portafoglio di AMLP, sebbene la metodologia di ponderazione sia diversa. Il fondo è stato lanciato nell'aprile 2012 e ha generato un rendimento del 134% in cinque anni. L'ultimo dividendo trimestrale è stato di 1,00 dollari per azione, continuando una costante ascesa da 0,935 dollari per azione per la maggior parte del 2025 e da 0,87 a 0,91 dollari per azione nel 2024. Da inizio anno, il fondo è in aumento del 13% e negli ultimi 12 mesi è in aumento del 7,39%.
La distinzione pratica tra MLPA e AMLP si riduce al costo e alla costruzione dell'indice piuttosto che a una tesi di investimento fondamentalmente diversa. Entrambi i fondi detengono gli stessi operatori midstream principali e beneficiano della stessa dinamica delle tariffe di throughput. Il rapporto spese inferiore di MLPA è un vantaggio reale e composto nel tempo, in particolare per gli investitori focalizzati sul reddito che detengono per anni.
Il Credit Suisse X-Links Crude Oil Shares Covered Call ETN (NASDAQ:USOI) genera reddito attraverso un meccanismo diverso. Le note coprono le opzioni su azioni del United States Oil Fund (USO), con i premi opzionali raccolti e distribuiti come distribuzioni mensili. Quando la volatilità del petrolio greggio è elevata, i premi opzionali si espandono e le distribuzioni aumentano.
I tre pagamenti mensili più recenti hanno totalizzato 1,29 dollari a marzo 2026, 0,91 dollari a febbraio e 0,42 dollari a gennaio. La distribuzione annuale retroattiva per il 2025 è stata di 12,22 dollari per azione, con un rendimento attuale di quasi il 22%. L'ETF è in aumento del 29% da inizio anno, riflettendo sia l'apprezzamento del petrolio greggio che il reddito premium catturato.
La struttura delle covered call significa che USOI partecipa agli aumenti dei prezzi del petrolio greggio solo fino al prezzo di esercizio delle opzioni che ha scritto. Quando il petrolio aumenta bruscamente, la partecipazione a rialzo dell'ETN è limitata mentre la materia prima sottostante continua a salire. Il reddito premium fornisce un cuscinetto nei mercati laterali o in calo che un puro fondo petrolifero non offre.
Si applicano due rischi strutturali: USOI è una nota negoziata in borsa, un debito senior non garantito di Credit Suisse (ora gestito da UBS), quindi esiste un rischio di credito controparte, a differenza di un ETF standard. Il rapporto spese è dello 0,85% e il fondo detiene circa 290 milioni di dollari di attività, rendendolo considerevolmente più piccolo e meno liquido rispetto ai fondi MLP di cui sopra.
L'ETF Invesco Optimum Yield Diversified Commodity Strategy No K-1 (NASDAQ:PDBC) detiene un paniere diversificato di contratti future su materie prime che comprende energia, metalli e agricoltura. Le sue principali esposizioni includono oro al 14%, Brent crude al 13%, WTI crude al 12% e rame al 6%.
Le combined Brent e WTI crude futures rappresentano circa un quarto del portafoglio e la performance del fondo in un picco di petrolio greggio riflette tale peso. Il fondo detiene 5,5 miliardi di dollari di attività nette e presenta un rapporto spese dello 0,6%. Il rendimento da dividendo del 3,4% è inferiore alla soglia del 5% degli altri tre fondi, ma PDBC distribuisce il reddito annualmente e il payout effettivo fluttua con le condizioni del mercato delle materie prime. Nel 2022, quando i prezzi dell'energia sono saliti, la distribuzione annuale è stata di 1,93 dollari per azione.
La "No K-1" nel nome del fondo è un punto di forza pratico. La maggior parte dei fondi di contratti future su materie prime genera moduli fiscali di partnership K-1, che complicano la presentazione delle imposte. PDBC è strutturato per evitarlo, emettendo invece un 1099 standard.
Il compromesso è la diluizione. Quando il petrolio greggio è il principale motore della tesi di picco energetico, detenere un fondo in cui il petrolio greggio rappresenta circa un quarto delle attività significa che il resto del portafoglio introduce rumore da oro, rame e contratti future agricoli con le proprie dinamiche di domanda e offerta.
La maggior parte degli americani sottovaluta drasticamente quanto hanno bisogno per andare in pensione e sovrastima quanto siano preparati. Ma i dati mostrano che le persone con un'abitudine hanno più del doppio dei risparmi rispetto a quelle che non ce l'hanno.
E no, non ha niente a che fare con l'aumento del tuo reddito, il risparmio, il ritaglio di coupon o persino il taglio del tuo stile di vita. È molto più semplice (e potente) di tutto questo. Francamente, è sorprendente che più persone non adottino l'abitudine dato quanto sia facile.