Questo titolo produce il 6,6% e ha una striscia di 127 anni senza mai tagliare il suo dividendo. Ecco perché è un acquisto ora.

Punti chiave
General Mills e il settore più ampio degli alimenti confezionati sono sotto pressione a causa della contrazione della spesa dei consumatori e delle pressioni inflazionistiche.
Il prezzo delle azioni sta scendendo così velocemente che sta compensando i dividendi, con conseguente rendimento totale negativo.
Un bilancio in miglioramento e un solido flusso di cassa libero aggiungono stabilità alla tesi di investimento.
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Quando le persone pensano di investire nel mercato azionario, spesso lo vedono attraverso la lente dei rendimenti composti nel tempo. Ma alcuni investitori potrebbero investire principalmente in azioni per generare reddito passivo piuttosto che guadagni di capitale, soprattutto quelli che cercano di integrare il reddito da pensione.
General Mills (NYSE: GIS) ha una striscia incredibilmente impressionante di 127 anni senza tagliare il suo dividendo, sebbene ci siano stati diversi periodi pluriennali in cui non ha aumentato il suo pagamento. Quindi non troverai General Mills nella popolare lista dei Dividend King, che sono società che hanno pagato e aumentato i loro dividendi per almeno 50 anni consecutivi.
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Storicamente, gli investitori hanno potuto contare su General Mills come orologio svizzero per un reddito passivo costante. Ma ultimamente, quel reddito passivo non è stato quasi sufficiente a compensare le perdite nel prezzo delle azioni. Negli ultimi dieci anni, General Mills ha generato un rendimento totale negativo del 12,4%. Gli ultimi tre anni sono stati particolarmente brutali: un rendimento totale negativo del 48,9%.
La vendita di General Mills ha fatto salire il suo rendimento a un massimo di diversi decenni del 6,6%.
Ecco perché l'azione privilegiata è un acquisto ora.
Un problema a livello di settore
General Mills sta affrontando vendite e profitti in calo in linea con il rallentamento del settore alimentare confezionato a livello di settore. I consumatori sono tesi e le aziende come General Mills hanno difficoltà a trasferire l'aumento dei costi ai consumatori.
Il problema a lungo termine è lo spostamento delle preferenze dei consumatori verso articoli più sani e non trasformati. Ma General Mills ha un portafoglio di marchi relativamente forte con un'enfasi sui pasti e sugli snack per la colazione, quindi dovrebbe essere in una posizione migliore rispetto ad altre aziende alimentari confezionate.
Tuttavia, i numeri non mentono e le previsioni di General Mills non offrono molte speranze per un rapido cambiamento di scenario.
La buona notizia è che il dividendo di General Mills è ancora conveniente e le azioni sono estremamente economiche.
General Mills sta dando la priorità alla stabilità finanziaria
Il 17 marzo, General Mills ha annunciato che stava vendendo la sua attività in Brasile per rafforzare il suo bilancio e concentrarsi sulle sue opportunità con i margini più elevati. L'azienda ha ora rivisto quasi un terzo del suo portafoglio attraverso acquisizioni e disinvestimenti a partire dal 2018, dando la priorità ai suoi marchi e categorie di prodotti migliori. La dismissione fa seguito all'annuncio del 30 giugno 2025 da parte di General Mills di aver venduto la sua attività di yogurt statunitense, che comprendeva marchi come Yoplait, Go-Gurt, Oui e Mountain High.
Nonostante le difficoltà in corso, General Mills ha aumentato la sua liquidità e le sue equivalenti da 521,3 milioni di dollari al 23 febbraio 2025 a 785,5 milioni di dollari al 22 febbraio 2026, riducendo al contempo il suo debito a lungo termine da 11,84 miliardi di dollari a 10,99 miliardi di dollari. Il bilancio dell'azienda dovrebbe continuare a migliorare man mano che le pressioni sui costi, unite a un'enfasi sui segmenti ad alto margine, aumentano il flusso di cassa.
Sulla base del punto medio delle previsioni di General Mills per il 2026, l'azienda prevede 3,28 dollari di flusso di cassa libero (FCF) per azione per l'intero anno, che è ancora ben al di sopra del suo dividendo per azione di 2,44 dollari.
Nel frattempo, il prezzo delle azioni di 36,80 dollari al momento della stesura è inferiore a 11 volte gli utili attesi per il 2026.
Il miglior acquisto nel settore alimentare confezionato
General Mills è un acquisto per gli investitori che ritengono che i marchi dell'azienda siano abbastanza forti da realizzare un cambiamento di scenario di successo. Le azioni hanno una valutazione estremamente economica e l'attività sta generando abbastanza liquidità per coprire il dividendo e pagare il debito.
Potrebbero volerci anni perché General Mills torni a una crescita significativa, ma il rendimento del 6,6% fornisce un incentivo valido per mantenere le azioni durante questo periodo.
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Daniel Foelber non ha posizioni in nessuna delle azioni menzionate. The Motley Fool non ha posizioni in nessuna delle azioni menzionate. The Motley Fool ha una politica di divulgazione.
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