Toast È In Calo del 25% nel 2026. È un'Opportunità di Acquisto Unica nella Vita?

Punti Chiave
Le azioni di Toast sono state vittime della loro associazione con tre settori difficili.
Tuttavia, la sua crescita a lungo termine è invariata e le azioni sono valutate in modo interessante.
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Toast (NYSE: TOST) si trova all'intersezione di tre settori duramente colpiti finora nel 2026: software, pagamenti e ristoranti. L'indice S&P North American Technology Software era in calo di quasi il 25% nel primo trimestre, mentre l'indice Nasdaq CTA Global Digital Payments è sceso del 20% e l'indice S&P 500 Restaurants Sub-Industry è sceso del 5%. In questo contesto, non sorprende che il titolo abbia perso un quarto del suo valore nel primo trimestre, poiché è stato colpito da ogni lato.
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Tuttavia, nulla è cambiato fondamentalmente con la storia della crescita di Toast. L'azienda sta ancora aggiungendo molte nuove sedi di ristoranti, avventurandosi in categorie adiacenti (come catene e negozi di alimentari) ed espandendosi a livello internazionale. Molti ristoranti sono ancora su piattaforme legacy, quindi il percorso di crescita per la clientela principale di Toast di piccole e medie imprese statunitensi rimane ampio.
Il successo è legato ai suoi clienti
Da una prospettiva di software-as-a-service (SaaS), l'azienda si trova in un mercato molto di nicchia. È molto improbabile che venga sconvolta dall'intelligenza artificiale (AI). La sua base di clienti ristoratori non tende ad essere particolarmente esperta di tecnologia, quindi non coderanno le proprie piattaforme e non si tratta di un'attività ad alta intensità di posti di lavoro.
Nel frattempo, una volta che un ristorante seleziona Toast, diventa molto radicato sia nel flusso di lavoro quotidiano che nell'elaborazione dei pagamenti. Toast sta anche abbracciando l'AI per aiutare i propri clienti a far crescere le proprie attività e diventare più efficienti, aprendo al contempo nuovi flussi di entrate per se stesso.
Allo stesso tempo, il successo di Toast è strettamente legato a quello dei suoi clienti ristoratori. L'azienda riceve una parte di ogni transazione con carta di credito, quindi più i suoi clienti fanno crescere le proprie entrate e hanno successo, meglio è per Toast. Ciò lo espone alle tendenze della spesa dei consumatori, ma gli conferisce anche un impulso naturale attraverso l'inflazione dei prezzi.
Toast è ancora abbastanza all'inizio del suo percorso, tuttavia, che a meno che non ci siano importanti spostamenti della spesa, può continuare a crescere attraverso periodi più difficili per i consumatori.
Il calo del titolo Toast è un'opportunità di acquisto generazionale?
Non direi che Toast è un acquisto generazionale a seguito del suo calo, ma penso che sia un ottimo titolo da aggiungere qui. Questa è ancora un'azienda in forte crescita che aumenta la sua annual recurring revenue (ARR), che per essa è il suo ricavo da abbonamento e i profitti lordi dei pagamenti, di un ritmo basso-medio del 20%. Nel frattempo, la sua valutazione è diventata molto interessante, a mio avviso.
Data i bassi margini lordi dell'attività di pagamento dell'azienda, è meglio utilizzare l'ARR anziché il ricavo quando si valuta l'azienda, poiché un rapporto prezzo/vendite (P/S) fa sembrare la sua attività più economica rispetto alle sole società software. In base a un multiplo forward enterprise value-to-ARR, il titolo viene scambiato a circa 6 volte. Data la sua crescita, potrebbe facilmente raggiungere un multiplo di 10 volte, il che ti darebbe un titolo da $42. Questa è un'ottima potenziale rendita, ed è il motivo per cui Toast è un titolo che comprerei qui.
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Geoffrey Seiler ha posizioni in Toast. The Motley Fool ha posizioni in e raccomanda Toast. The Motley Fool ha una politica di divulgazione.
Le opinioni e i pareri espressi in questo documento sono le opinioni e i pareri dell'autore e non riflettono necessariamente quelli di Nasdaq, Inc.