VOO È Inferiore del 7% Rispetto al Suo Massimo di Gennaio. Il Caso di Rimanere Fermo Non È Mai Stato Più Forte

Punti chiave
La volatilità del mercato sta rendendo gli investitori nervosi, ma i ribassi del 5% nell'S&P 500 si verificano circa una volta all'anno.
Se la situazione macroeconomica non sta cambiando, questi ribassi possono offrire opportunità allettanti di acquisto a prezzi bassi.
Ci sono due fattori che potrebbero favorire una ripresa: si prevede una crescita degli utili a doppia cifra e il conflitto in Iran potrebbe concludersi presto.
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Al 30 marzo, il Vanguard S&P 500 ETF (NYSEMKT: VOO) era in calo del 7% rispetto al suo massimo storico. È dovuto alla prima significativa diminuzione dell'S&P 500 in circa un anno.
Questo tipo di ribasso può essere scomodo, ma non è insolito. I ribassi di almeno il 5% si verificano in media circa una volta all'anno. In un certo senso, siamo esattamente in linea con i tempi. Ma sarà la reazione degli investitori a questo che farà la differenza tra un temporaneo ostacolo e qualcosa di più dannoso.
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Diversi fattori in gioco mi fanno pensare che questo attuale ribasso sia più un'opportunità che un avvertimento.
Punti chiave
- I ribassi del 5%-10% nell'S&P 500 sono comuni e si verificano circa una volta all'anno.
- Si prevede che gli utili dell'S&P 500 cresceranno del 13% su base annua nel primo trimestre del 2026. Se ciò accadesse, sarebbe il sesto trimestre consecutivo di crescita a doppia cifra.
- Segnali di una rapida risoluzione della guerra in Iran potrebbero aggiungere un catalizzatore rialzista per le azioni.
- L'S&P 500 sta scambiando a un multiplo prezzo/utili (P/E) forward di 19 per la prima volta in circa un anno.
La storia degli utili sta migliorando
Sebbene le performance a breve termine e la volatilità possano essere guidate da una serie di fattori, le performance a lungo termine sono solitamente il prodotto della crescita degli utili aziendali. Quando gli utili sono in crescita, i prezzi delle azioni hanno la giustificazione per salire.
Ed è esattamente quello che stiamo vedendo ora. Nonostante le preoccupazioni sull'inflazione, sul mercato del lavoro e sulla debolezza economica, si prevede che gli utili dell'S&P 500 cresceranno del 17% nel 2026 e di un altro 17% nel 2027.
Con le valutazioni in contrazione nella prima parte di quest'anno, una storia di crescita degli utili a doppia cifra fornisce un solido contesto.
La fine della guerra in Iran?
La guerra è il fattore più importante che ha innescato la volatilità del mercato azionario quest'anno. Ha fatto salire significativamente i prezzi del petrolio, ha aumentato le aspettative di inflazione e ha quasi escluso del tutto la possibilità di un taglio dei tassi di interesse da parte della Fed quest'anno.
Ma ci sono segnali che il conflitto potrebbe essere in procinto di concludersi. Il mercato azionario ha già reagito come se fosse una probabilità in questo momento. Se si raggiunge una soluzione e lo Stretto di Hormuz si riapre, gli investitori reagirebbero probabilmente positivamente.
Il Vanguard S&P 500 ETF in sintesi
| Metrica | VOO (Vanguard S&P 500 ETF) |
|---|---|
| Rapporto spese | 0,03% |
| Rendimento annualizzato a 10 anni | 14,1% |
| Rendimento annualizzato a 5 anni | 12% |
| Rendimento YTD 2026 | (-4,4%) |
| P/E forward | 22,3x |
| Titoli | Circa 500 azioni statunitensi large-cap |
| Caso d'uso migliore | Esposizione azionaria statunitense a lungo termine |
I catalizzatori che supportano l'acquisto del Vanguard S&P 500 ETF sono:
- Forte crescita degli utili nei prossimi due anni o più
- Imminente fine della guerra in Iran
- Rapporto prezzo/utili più basso in circa un anno
L'attuale volatilità che il mercato sta vivendo sta mettendo a disagio molti investitori. Ma presenta anche una opportunità di acquisto unica.
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David Dierking non ha posizioni in nessuno dei titoli menzionati. The Motley Fool ha posizioni in e raccomanda Vanguard S&P 500 ETF. The Motley Fool ha una politica di divulgazione.
Le opinioni e i punti di vista espressi in questo documento sono le opinioni dell'autore e non riflettono necessariamente quelle di Nasdaq, Inc.