Warren Buffett's Berkshire Hathaway sta raddoppiando i suoi capitali in Coca-Cola, American Express e Moody's ogni 21-30 mesi -- Ecco come

Punti chiave
Warren Buffett si è ritirato come CEO il 31 dicembre, avendo visto la sua azienda, Berkshire Hathaway, trasformarsi in una potenza da un trilione di dollari.
I titoli più longevi di Berkshire, Coca-Cola, American Express e Moody's, stanno generando rendimenti elevati rispetto ai costi.
Le azioni con dividendi collaudate nel tempo spesso hanno vantaggi competitivi ben definiti.
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Prima di ritirarsi come CEO il 31 dicembre, il miliardario Warren Buffett ha avuto il piacere di vedere l'azienda che lui e il compianto braccio destro Charlie Munger avevano costruito, Berkshire Hathaway (NYSE: BRKA)(NYSE: BRKB), raggiungere la soglia del trilione di dollari.
Sebbene l'ex capo di Berkshire abbia acquisito circa settantacinque aziende in più di mezzo secolo, è la sua abilità di investimento che gli azionisti hanno apprezzato di più. In particolare, i titoli a lungo termine, tra cui Coca-Cola (NYSE: KO), American Express (NYSE: AXP) e Moody's (NYSE: MCO), sono stati niente altro che dei veri e propri affari sicuri.
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Ciò che rende speciali questi tre solidi affari è che l'azienda dell'Oracle di Omaha sta raddoppiando il suo investimento iniziale in ciascuno di essi ogni 21-30 mesi.
Il tempo e i dividendi sono sempre stati i più grandi alleati di Warren Buffett
Warren Buffett ha generato diversi guadagni realizzati e non realizzati durante i suoi decenni come CEO di Berkshire Hathaway. Ma mentre Apple e Bank of America rappresentano due dei suoi guadagni nominali più grandi, sono i suoi investimenti a più lunga tenuta a continuare a fornire la ricompensa più coerente.
Il gigante delle bevande Coca-Cola è l'investimento a tenuta più lunga di Berkshire (dal 1988), seguito dal titano dei servizi di credito American Express (dal 1991) e dall'agenzia di rating Moody's (dal 2000). Lunghi periodi di detenzione significano basi di costo ultra-basse per questi titoli:
- Coca-Cola: costo approssimativo di 3,25 dollari per azione
- American Express: costo approssimativo di 8,49 dollari per azione
- Moody's: costo approssimativo di 10,05 dollari per azione
Il segreto non così sottile di Buffett è che ha permesso al tempo e ai dividendi in costante crescita di essere i suoi più grandi alleati. Coca-Cola ha aumentato il suo pagamento annuale di base per 64 anni consecutivi, mentre Moody's e American Express hanno aumentato i loro pagamenti per 17 anni consecutivi e cinque anni consecutivi, rispettivamente.
Sulla base dei pagamenti annuali previsti di 2,06 dollari per azione per Coca-Cola, 3,80 dollari per azione per Amex e 4,12 dollari per azione per Moody's, questi titoli "per sempre" stanno generando rispettivi rendimenti sul costo del 63%, 45% e 41%. In altre parole, il reddito da dividendi solo da Coca-Cola, Amex e Moody's sta raddoppiando l'investimento iniziale di Berkshire Hathaway in questi titoli ogni 21 mesi (per Coca-Cola), 27 mesi (per Amex) e 30 mesi (per Moody's).
Le aziende con vantaggi competitivi ben definiti sono spesso potenze dei dividendi
Sebbene Warren Buffett abbia passato il testimone a Greg Abel, il nuovo CEO di Berkshire ha chiarito di non avere intenzione di vendere questi titoli "per sempre".
Il motivo per cui queste aziende sono potenze di reddito è dovuto ai loro vantaggi competitivi ben definiti. Ad esempio, Coca-Cola ha operazioni in tutti i paesi tranne che in tre, e il suo team di marketing ha fatto un lavoro fenomenale nel superare le generazioni per interagire con il pubblico maturo e giovane. A quanto pare, nessun marchio di beni di consumo ha fatto un lavoro migliore nel connettersi con i consumatori di Coca-Cola.
Nel frattempo, American Express può beneficiare da entrambe le parti della corsia delle transazioni. Genera commissioni dai commercianti quando elabora i pagamenti e riscuote commissioni annuali/interessi dai suoi titolari di carta. Inoltre, Amex ha storicamente avuto un'abilità nel attirare una clientela benestante che è meno propensa a modificare le proprie abitudini di spesa durante le minori interruzioni economiche.
Infine, i due segmenti operativi di Moody's sono idealmente protetti per il successo a lungo termine. Quando i tassi di interesse diminuiscono e le aziende o i governi cercano di emettere debito, il suo segmento di valutazione del debito (Moody's Investors Service) prospera. Inversamente, quando le cose diventano incerte, le sue operazioni di analisi (Moody's Analytics) spesso godono di un aumento della domanda.
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Bank of America è un partner pubblicitario di Motley Fool Money. American Express è un partner pubblicitario di Motley Fool Money. Sean Williams ha posizioni in Bank of America. The Motley Fool ha posizioni in e raccomanda Apple, Berkshire Hathaway e Moody's ed è allo scoperto su azioni di Apple. The Motley Fool ha una politica di divulgazione.
Le opinioni e le opinioni espresse in questo documento sono le opinioni dell'autore e non riflettono necessariamente quelle di Nasdaq, Inc.