Dove Sarà Rigetti Computing Tra 5 Anni?

<p>Dopo che Rigetti Computing ($RGTI 5,98%) ha cavalcato un'ondata di entusiasmo che ha visto il titolo di quantum computing raggiungere oltre 58 dollari, le azioni sono crollate a circa 16 dollari, poiché gli investitori si chiedono se la valutazione alle stelle della società sia giustificata.</p>
<p>Alcuni recenti intoppi hanno accelerato il declino del titolo, come il ritardo del computer quantistico più ambizioso di Rigetti fino ad oggi, Cepheus-1-108Q, e il suo fallimento nel progredire in un programma governativo cruciale.</p>
<p>Mentre i rialzisti di Rigetti indicano le partnership con il gigante dei semiconduttori Nvidia e altre agenzie governative come segni di un futuro luminoso, <a href="https://www.fool.com/investing/2026/02/21/vanguard-owns-36-million-shares-of-rigetti-computi/">i titoli e il potenziale vanno solo fino a un certo punto</a>. Rigetti deve iniziare a trasformare quel potenziale in denaro reale.</p>
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<a href="/quote/nasdaq/rgti/">NASDAQ: RGTI</a>
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<h3>Dati chiave</h3>
<h2>Il caso rialzista di Rigetti</h2>
<p>Nel migliore dei casi, nei prossimi anni, Rigetti farà vere scoperte nella sua tecnologia, scalerà in modo significativo e inizierà ad aggiudicarsi contratti che fanno davvero la differenza: non ordini singoli del valore di pochi milioni di dollari, ma relazioni commerciali sostenute del valore di decine di milioni all'anno. Entro il 2031, i ricavi supereranno i 100 milioni di dollari, i margini miglioreranno e il percorso verso la redditività sarà chiaro.</p>
<p>In quello scenario, si potrebbe vedere il titolo scambiare a due o tre volte i livelli attuali. Rigetti ha alcuni ingredienti reali a suo favore, ma molto deve andare per il verso giusto affinché ciò si realizzi, e in fretta.</p>
<h2>Rigetti e altri titoli quantistici hanno un problema</h2>
<p>Il <a href="https://www.fool.com/investing/stock-market/market-sectors/information-technology/ai-stocks/quantum-computing-stocks">quantum computing</a> utile è stato "a cinque anni di distanza" per molto più tempo. L'industria ha fatto progressi reali, sì, ma il divario tra le scoperte di laboratorio e i prodotti commerciali utili rimane enorme, e quel divario è tutto.</p>
<p>Rigetti deve competere non solo con concorrenti meglio finanziati, ma anche con aziende come Alphabet, IBM e Microsoft. Queste aziende hanno budget di ricerca e sviluppo che superano di molte volte la <a href="https://www.fool.com/terms/m/market-cap/">capitalizzazione di mercato</a> di Rigetti. Se ci vorranno più di cinque anni, Rigetti potrebbe trovarsi in difficoltà.</p>
<p>Gli oltre 450 milioni di dollari in contanti della società garantiscono anni di autonomia, circa cinque ai tassi di consumo attuali, ma questo se nulla cambia. Le spese potrebbero aumentare considerevolmente mentre la società tenta di rimanere in gara e tenere il passo con la concorrenza. La società dovrà raccogliere più capitale, probabilmente molto, e ciò potrebbe diluire considerevolmente gli azionisti esistenti, come è già accaduto.</p>
<h2>Ecco cosa penso riserveranno i prossimi cinque anni per Rigetti</h2>
<p>L'esito più probabile a cinque anni, a mio avviso, è che le scoperte tecnologiche continueranno, ma il computing commerciale valido sarà ancora "dietro l'angolo". In quel periodo, i ricavi saranno cresciuti, ma non abbastanza.</p>
<p>Non ho una sfera di cristallo e certamente non sono un esperto tecnico del settore, quindi non posso dire con certezza quando, o se, arriverà il computing quantistico commercialmente valido. Posso dire, tuttavia, che c'è troppa incertezza e, francamente, troppo clamore per me da investire quando la società è già valutata 5,5 miliardi di dollari e il suo titolo viene scambiato a più di 600 volte le vendite.</p>
<p>Preferirei ottenere la mia <a href="https://www.fool.com/investing/2026/02/19/heres-the-quantum-computing-stock-wall-street-love/">esposizione quantistica</a> attraverso un'azienda che non ha bisogno che il quantistico funzioni nei prossimi anni, o mai, per giustificare il suo prezzo azionario, come Alphabet.</p>